当地时间8月29日，美股三大指数集体下跌，截至收盘，道指、标普500指数、纳指分别下跌0.20%、0.64%、1.15%。 | 美股指数 △ | | | | --- | --- | --- | | 道琼斯 | 纳斯达克 | 标普500 | | 45544.88 | 21455.55 | 6460.26 | | -92.02 -0.20% -249.61 -1.15% -41.60 -0.64% | | | | 中国金龙 | 纳指100期货 | 标普500期货 | | 7912.53 | 23454.50 | 6474.00 | | +120.68 +1.55% -314.50 -1.32% -43.50 -0.67% | | | 美股大型科技股多数走弱，英伟达股价再迎重挫，单日下跌逾3%，总市值单日蒸发超人民币1万亿元。热门中概股逆势走强，阿里巴巴股价大涨近13%， 公司最新财报显示其净利润大幅增长。 大宗商品市场方面，国际贵金属价格上涨，国际油价走弱。机构研判，短期金价或偏强运行，银价下方支撑明显，原油中期偏空格局不变。 英伟达股价重挫 当地时间8月29日，从美股整体表现看，英伟达等科技股下跌使得纳指调整幅 ...

在"外卖三傻"中前两家京东和美团的业绩表现都堪称爆雷后，阿里巴巴于8月29日美股盘前也公布了最新一季业绩，整体来看虽因外卖大战导致的亏损同 样比预期要高，但相比京东、美团两家的利润清空，明显要好。 且除此之外几乎没有缺点，CMR保持不俗增长，阿里云增长和利润率双提升，国际电商板块也超预期近乎扭亏，整体来看无疑不错。 1、CMR保持10%以上增长：反映原淘天业务表现的核心指标CMR本季同比增长10.1%到893亿（去年历史数据上调了约10亿，可能是并入飞猪的影 响）。 虽环比上季略有降速，但仍保持在10%的增速，小超卖方一致预期，无疑可谓不错表现（对跟踪紧密的买方可能只是符合预期）。 其背后，一方面是行业上国补带动下电商整体增长在2Q较1Q有所改善，另一方面淘天加收的0.6%服务费和全站推广告工具的利好继续释放。 2、外卖投入导致亏损150亿？由于本季阿里财报口径再度变更，淘天集团原有业务+饿了么+飞猪组成新的中国电商板块，新板块的利润也打包披露。 据披露，中国电商集团本季的adj.EBITA为384亿，同比去年减少了约104亿。按海豚看到的某华尔街行的预测为395亿，可见外卖大战导致的亏损是高于 预期的，但差 ...

完整早报音频，请点击标题下方小耳机收听 【 吴京出品的电影《再见，坏蛋》撤档，上映6天票房仅26.7万元】 8月28日，电影《再见，坏蛋》官宣撤档。影片由俞钟编剧、导演，陈明昊、陈宇 喆、陶慧领衔主演，王宁、周晓鸥特别出演。吴京担任了该片的出品人，也客串出演了电影。 据猫眼专业版数据显示，电影《再见，坏蛋》于8月22日上映，上映6天，票房仅有26.7万元。影片分账票房只有25.4万元，预计片方分账9.3万元，影院 分账13.3万元。（每日经济新闻） 【《时代》发布 AI 百大人物：梁文锋、汪滔、王兴兴上榜】 美国《时代》杂志公布，第三届全球人工智能 (AI) 最具影响力百大名单。今年 AI 一大主线是 人才竞争，令人惊喜的是，今年出现了更多的华人面孔，并且有许多是第一次登上 AI 领域的榜单。此次登榜的有大家耳熟能详的 AI 领军人物：华为创始 人任正非、 DeepSeek CEO 梁文锋、宇树科技 CEO 王兴兴、小马智行 CEO 彭军、 Meta 首席 AI 官汪滔（ Alexandr Wang ）、清华大学教授薛澜、 斯坦福教授李飞飞等等。（新浪财经） 【阿里巴巴： Q1 中国电商集团营收 1400.7 ...

华见早安之声 请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。 市场概述 科技股抛售潮打压美股周五收跌，市场带着谨慎心态，为9月潜在的季节性挑战做好准备。8月纳指跑输小盘股、标普累涨1.91%。特斯拉下挫3.50%、领跌 美股科技七巨头。芯片股普跌，英伟达跌超3.3%。甲骨文跌5.9%。 中概股指数收涨1.55%，8月累计涨超6%、连涨四个月。阿里巴巴大涨13%，创2023年3月以来最佳单日表现。 美债涨跌不一，10年期收益率涨2.3基点。8月降息预期升温下，2年期收益率累跌33个基点。 美元指数先涨后跌、较日高跌0.29%。比特币下挫逾3.3%、跌破10.9万美元关口。 黄金四连涨，较日低一度涨1.46%。美油跌近0.5%。内盘期货夜市收盘涨跌各异，纯碱夜盘收跌2.08%，烧碱涨1.24%。 亚洲时段，AH股8月收官，创业板大涨超24%，恒指稳居25000点，新"股王"寒武纪翻倍，工业富联市值破万亿。 要闻 证监会：持续巩固资本市场回稳向好势头，加快推进新一轮资本市场改革开放。 国家发改委：发展"人工智能+"坚决避免无序竞争和一拥而上，未来1-2年是人工智能落地的关键窗口期。 美国上诉法庭裁定，特朗 ...

8月29日，农业农村部新闻办公室举行新闻发布会，介绍2025年中国农民丰收节总体安排和筹办情况，并回答记者提问。 农业农村部新闻发言人祁睿介绍，再过20多天就是农历秋分，我们也将迎来第八个中国农民丰收节。今年丰收节全国主场活动在山东省烟台市招远市举办。 《每日经济新闻》记者在发布会现场提问：今年丰收节主场活动承办地在招远，当地在推动农业农村发展方面有哪些特色亮点？ 对此，山东省招远市市长李鹏程表示，招远黄金产量连续46年居全国县级市的首位，被誉为"中国金都"；招远还是"龙口粉丝"的发祥地和主产地，在国内最 早引进并栽培"红富士"苹果，享有"中国粉丝之都""中国红富士苹果之乡"等美誉。 他表示，招远人民勤劳朴实，勇于拼搏，培育了1个千亿级的黄金产业和4个百亿级的特色产业。近年来，招远市加快农业农村现代化，奋力推进"中国式现 代化金都实践"。 发布会现场每经记者张蕊摄 招远全市农村居民人均可支配收入高于全国平均水平 李鹏程回答《每日经济新闻》记者提问时表示，概括招远乡村产业的发展，主要有四个亮点： 首先是一产稳。全市推进高标准农田建设，粮食种植面积超57万亩，年产量稳定在22.9万吨以上。苹果种植面积超19万亩、 ...

2025中国民营企业500强榜单核心数据 - 京东集团以11588.19亿元营收位列榜首 阿里巴巴(中国)有限公司以9817.67亿元营收排名第二 恒力集团以8715.21亿元营收位居第三 [1][4] - 入围门槛为270.23亿元 营收超千亿企业达105家 超5000亿元企业有11家 [1] - 部分大型民企如抖音、立讯精密、大疆、平安保险等因未参与调研而未上榜 [2] 区域分布特征 - 杭州以38家上榜企业连续23年居城市榜首 深圳25家 北京22家 上海17家 广州8家 [1][5] - 北京拥有2家万亿级民企(京东、抖音) 若计入平安保险则深圳亦有万亿级企业 [2] - 千亿级民企分布：北京12家(含抖音) 杭州11家 深圳6家(含平安保险) 上海4家 广州2家 [2] - 十大民企区域来源：广东3家 浙江3家 江苏2家 山东1家 北京1家 [2] 重点城市企业详情 杭州 - 38家上榜企业占全国7.6% 占浙江省35.51% [5] - 前三企业：阿里巴巴(9817.67亿元) 浙江荣盛控股(6586.02亿元) 浙江吉利控股(5748.26亿元) [6][8] - 千亿级企业11家 萧山区以12家上榜企业居市内首位 [6][7] - 区域分布：上城区6家 拱墅区6家 滨江区5家 西湖区3家 余杭区2家 富阳区2家 临平区1家 桐庐县1家 [8] 深圳 - 前三企业：华为(8620.72亿元) 比亚迪(7771.02亿元) 腾讯(6602.57亿元) [10][11] - 研发投入前十企业占3席：华为(第1) 腾讯(第2) 比亚迪(第4) [10] - 25家上榜企业含顺丰控股(2844.20亿元) 传音控股(687.15亿元)等 [11] 北京 - 22家上榜企业中11家营收超千亿 京东集团以11588.19亿元居首 [12][13] - 68%企业集中在数字经济与高端制造领域 11家注册于海淀区 [12] - 19家企业研发费用超百亿元 民营企业数量占全市经营主体超95% [12] 上海 - 17家上榜企业中含4家千亿级企业：复星国际(1921.42亿元) 东方希望(1784.13亿元) 拼多多(1176.72亿元) 华勤技术(1098.78亿元) [13][14] - 覆盖电商、快递、金融、房地产等领域 [15] 广州 - 8家上榜企业：海大集团(1146亿元) 唯品会(1084亿元) 金发科技(605亿元) 圣丰集团(469亿元) 小鹏汽车(407亿元) 先导科技(361亿元) 立白(312亿元) 美涂士(305亿元) [18] - 全市经营主体总量突破400万户 企业数量超260万户 [19] 头部企业排名 - 前十强企业及营收：京东(11588.19亿元) 阿里巴巴(9817.67亿元) 恒力(8715.21亿元) 华为(8620.72亿元) 比亚迪(7771.02亿元) 腾讯(6602.57亿元) 浙江荣盛(6586.02亿元) 吉利(5748.26亿元) 盛虹(5656.23亿元) 山东魏桥(5585.33亿元) [4]

公司财务表现 - 阿里巴巴集团2026财年第一季度收入为人民币2476.52亿元，同比增长2%，剔除已处置业务影响后同口径收入同比增长10% [1] - 净利润为人民币423.82亿元，同比增长76% [1] - 经调整EBITA同比下降14%至人民币388.44亿元，主要归因于对淘宝闪购以及用户体验、用户获取和科技的投入 [1] - 即时零售业务收入为人民币147.84亿元，较2024年同期的131.96亿元增长12% [1] 即时零售业务进展 - 淘宝闪购带动淘宝App的月度活跃消费者同比增长25% [1] - 8月份整体即时零售月度活跃买家数达3亿 [1] - 盒马接入淘宝闪购后线上订单同比增长70% [5] - 天猫超市将从B2C远场模式升级为近场闪购模式，保持远场价格竞争力同时实现更快速配送 [5] 战略投入与布局 - 阿里巴巴在AI+云领域的Capex投资达386亿元，过去四个季度累计投入超过1000亿元 [3] - 公司立足于中国电商市场和服务消费市场，认为即时零售和电商具备融合基础条件 [3] - 即时零售布局着眼于满足10亿消费者一站式需求，而非单一消费品类竞争 [4] - 未来三年将以创业心态再出发，对核心业务持续投入以提升竞争优势 [4] 行业竞争态势 - 外卖市场竞争持续加剧，美团核心本地商业分部二季度经营溢利同比下降75.6%至37亿元 [5] - 美团表示将继续加大投入应对竞争，预计核心本地商业分部三季度会出现较大规模亏损 [6] - 阿里巴巴认为多平台参与让商家和消费者有更多选择权，长期对行业有利 [6] 业务协同与预期 - 即时零售与淘宝整体结合带来整体流量和购物频次提升，以及平台广告提升 [6] - 预计未来三年内淘宝闪购和即时零售将为平台带来1万亿元新增成交 [6] - 公司不会单独看外卖盈利情况，考虑电商综合收益，闪购对平台整体产生正向经济收益 [5] - 将持续推高高价值订单比例，消费者高价值正餐订单及零售订单比例均在提升 [5]

政策动态 - 国务院常务会议提出加快培育和完善数据要素市场 激发技术要素创新活力 推进土地要素集约高效配置 引导人力资源要素合理流动 增强资本要素服务实体经济能力 健全资源环境市场制度建设 [1] - 证监会强调持续巩固资本市场回稳向好势头 深化投融资综合改革 加快推进新一轮资本市场改革开放 倡导长期投资、价值投资、理性投资理念 [2] - 交通运输部审议《"人工智能+交通运输"实施意见》 要求开展人工智能应用技术攻关 建设综合交通运输大模型 发展智慧交通和智慧物流 加快场景应用和智能体建设 [6] - 工信部等部门明确2025-2026年钢铁行业增加值年均增长4%左右的发展目标 [7] - 广东省政府提出加快发展人工智能、机器人、集成电路、新型显示、先进装备、新材料、新型储能、生物医药、生物制造、低空经济、智能终端等产业 [12] 金融市场数据 - 央行数据显示7月沪市日均交易量6785.5亿元 环比增加32.9% 深市日均交易量9316.3亿元 环比增加16.9% [5] - 1-7月国有企业利润总额24786.4亿元 同比下降3.3% [7] - 印度卢比对美元汇率大跌0.8%至1美元兑88.3125印度卢比 创历史新低 [9] - 泰国股市基准指数跌幅扩大至1% 泰铢走弱 [10] 公司业绩表现 - 华为上半年营收4270.39亿元 同比增3.95% 净利润371.95亿元 同比下降32% 研发投入969.50亿元 同比增9.04% 占营收22.7% [3] - 阿里巴巴2026财年第一季度营收2476.5亿元 同比增长2% [8] - 豪威集团上半年净利润20.28亿元 同比增长48.34% [15] - 中国船舶上半年净利润29.46亿元 同比增长108.59% [15] - 荣盛发展上半年净亏损28.67亿元 [15] - 丰元股份上半年净利润亏损2.43亿元 [15] - 天宜新材上半年净亏损2.09亿元 [15] - 中望软件上半年净利润亏损5240.59万元 [15] 产业投资与并购 - 新华保险鸿鹄基金三期7月启动 投资范围包括中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股 [4] - 中芯国际筹划发行A股购买控股子公司中芯北方的少数股权 [15] - 海油工程中标卡塔尔能源公司"BH"项目两个标段 中标金额约40亿美元 [15] - 航天宏图签署卫星及地面系统采购合同 总价款9.9亿元 [15] 人工智能与技术发展 - 百度搜索AI助手全量上线极速模型 生成速度超DeepSeek V3.1版5倍 [14] - 阿里巴巴开发新款AI芯片以填补英伟达在中国市场空白 [8] - 国产大模型与国产芯片朝软硬协同统一生态演进 DeepSeek-V3.1版本使用为下一代国产芯片设计的UE8M0 FP8 Scale参数精度 [12] 资本市场变动 - 贵州茅台完成回购392.76万股 [15] - 新媒股份遭横琴红土减持2.31% [15] - 华阳智能遭复星惟盈减持1.44% [15] - 戴尔科技第二季度AI服务器订单下滑 [8]

阿里云AI业务发展 - 阿里云客户对AI产品需求旺盛 企业因AI模型能力增强而开发新应用 同时传统功能被AI替代 推动训练与推理需求增长 [1] - 近几个季度推理需求增长外 训练需求出现新行业机会 包括车厂、教育企业、多媒体应用公司等利用专有数据训练专属模型 推动AI使用量 [1][3] - 公司计划3年投资3800亿元于AI领域 尽管供应链波动导致季度资本开支波动 但将通过外部合作和备用计划确保完成投资目标 [1][4] - 阿里云本季度实现26%同比增长 增速预计未来几个季度持续向上 因AI驱动云计算市场集中度提升 公司优先获取用户和场景而非短期毛利率 [3][4] - 公司推出Agent Bay新产品 为AI代理提供沙盒环境 结合模型编码能力和生态产品（如电商客服、高德、支付宝） 支持企业任务自动化解决 [6] 即时零售业务表现 - 闪购业务上线4个月用户和订单超预期 外卖到家服务超过行业水平 日均订单峰值达1.2亿单 买家规模达3亿元 [1] - 淘宝闪购吸引大量新商户入驻 运力规模达200万骑手 为4月的三倍 创造百万新就业机会 [1] - 闪购业务拉动淘宝DAU增加20% 提升平台活跃度和广告价值 同时降低营销费用 未来趋势将带动电商业务受益 [2] - 非餐饮零售中闪电仓数量超过5万 同比增加360% 其中25%供应链来自阿里生态 依托盒马和前置仓保障质量与时效体验 [2] - 公司计划3年内为平台带来1万亿元GMV 通过引入天猫门店到闪购模式 为100万商家创造新增业务机会 [2] 财务与投资策略 - 公司本季度CMR增长10% 主要因千分之六服务费调整和全栈推广策略改善变现率 预计后续季度保持高速增长 [5] - 投入500亿元于消费市场机遇 包括供应链和用户能力建设 以抓住"从远到近"的历史性战略机会 [5][7] - 公司强调AI和消费领域均为战略重点 拥有充足现金储备和现金流支持饱和投入 平衡短期与长期回报 [7] - 闪购业务短期亏损可通过用户结构优化、高价值订单提升和履约成本优化减少一半 长期规模效应将实现行业领先效率 [2]

宏观洞察 - 2025年第二季度GDP同比增长5.2%，环比增长1.1%，经济呈现稳步增长态势[4] - 社会消费品零售总额24.55万亿元，同比增长5.0%，较一季度加快0.4个百分点，网上零售额7.43万亿元，占社零总额24.9%[4] - 固定资产投资24.87万亿元，同比增长2.8%，剔除房地产开发投资后增长6.6%，高技术产业投资增速亮眼，信息服务业、航空器制造、计算机设备制造分别增长37.4%、26.3%、21.5%[4] - 工业生产快速增长，规模以上工业增加值同比增长6.4%，装备制造业和高技术制造业分别增长10.2%和9.5%[7] - 2025年上半年社会融资规模增量累计22.83万亿元，比上年同期多4.74万亿元，对实体经济发放的人民币贷款增加12.74万亿元[13] - 2025年6月投融资项目数量超过2000个，先进制造领域Q2投融资项目1486个，环比增长55个[15] - IPO市场活跃度显著提升，2025年Q2共有超过359个IPO正在申请，环比增长123个，香港主板上市申请数量达210宗，创历史新高[16] 移动流量大盘 - 截至2025年6月，中国网民规模达11.23亿人，互联网普及率79.7%，60岁及以上银发网民规模1.61亿人，农村地区互联网普及率69.2%[16] - 2025年6月手机设备总量12.73亿个，人均安装App数量稳定在75个左右，人均每日使用移动设备时长接近6小时[18] - AI赋能各产业发展，汽车之家推出AI买手、智能助手等功能，蚂蚁财富推出"蚂小财"AI金融管家服务[18] 长视频行业 - 2025年第二季度在线视频季均MAU、DAU有所下滑，但单日人均使用次数与时长达到近两年新高[19][20] - 二季度上线国产新剧集70部，题材以剧情、悬疑、都市为主，奇幻剧实现新增长[23] - 仅有4部播放量上十亿的剧集，优酷《藏海传》与《蛮好的人生》表现突出，优酷单日使用时长同比增长40%以上[25][28] - 阿里巴巴大文娱集团当季度收入55.5亿元，同比增长12%，经调整EBITA盈利3600万元[30] - 各大平台聚焦暑期档，优酷未上线剧集108部，爱奇艺新片存货约98部，腾讯未上线剧集102部[44][45] 电商行业 - 2025年上半年网上零售额7.43万亿元，同比增长8.5%，实物商品网上零售额6.12万亿元，同比增长6%[49] - 3C数码类产品销量突破7500亿元，同比上涨8%，运动户外类别销售额1900亿元，同比增长超20%[49][50] - 6.18大促持续约40天，淘宝DAU平均在5亿上下，拼多多DAU从5月的2.6亿上涨至6月的2.7亿以上[51][53] - 闲鱼2025年6月月均新增用户数1286.3万人，较4月增长260万以上，16~25岁用户占比近28%[54] 外卖市场 - 京东外卖上线40天后日订单量突破100万，覆盖45万家餐厅、142个城市，2025年4月京东新增用户数4517.6万，环比增长66.1%[55] - 美团外卖2025年5月周均DAU超700万，较第二季度初有所提升[58] - 饿了么正式并入阿里电商事业群，外卖市场竞争进入"三强争霸"格局[61] 游戏市场 - 2025年6月游戏市场实际销售收入268.9亿元，上半年移动游戏市场实际销售金额1253.09亿元，同比增长16.55%[64] - Q2共有10余款新游上线，5款上线首月预估流水突破100万，5月有约5款游戏首月流水突破亿元[66][67] - 腾讯《三角洲行动》Q2季均DAU为279.5万，环比Q1增长73.6%，单季度预估为腾讯带来10亿+流水[69] - 头部游戏企业加速AI布局，腾讯推出VISVISE，网易推出有灵天工，三七互娱推出宙斯AI系统[70] 短剧市场 - 2025年Q2总备案短剧数量达851个，环比增长30.7%，都市、传奇为主要题材[74] - 2025年上半年卫视频道播出75部微短剧，累计收视达16.8亿人次[74] - 红果短剧2025年3月月均DAU达2662.5万人，月用户使用总时长超9.4亿小时[76] - B站Q1动画短剧内容单月流水已超千万，季度环比增速超过140%[77] - 京东发布"百万年薪"招聘短剧内容策略运营，小米推出首部短剧《时空合伙人》[78] 旅游市场 - 五一节假日旅游人数3.14亿人，同比增长6.4%，旅游花费1802.69亿元，同比增长8.2%[82] - 端午节假日旅游人数1.19亿人，同比增长8.2%，旅游花费427.3亿元，同比增长5.9%[82] - 五一假期期间边检机关保障1089.6万人次中外人员出入境，日均217.9万人次，较去年增长28.7%[83] - 2025年6月在线旅游行业活跃用户1.74亿，日均新增用户108.5万人，同比增长超3%[87] - 携程推出"程星途"AI Agent，途牛推出"AI助手小牛"并开源[88] 生成式AI - 2025年4-6月新增93款生成式人工智能服务完成备案，74款应用或功能完成登记[88] - 国内大模型加速迭代，字节上线Seed-Thinking-v1.5，腾讯上线元宝，Deepseek上下文窗口翻倍至128K，阿里开源Qwen3-Embedding系列模型[90] - 2025年7月底AI大模型Token总使用量达3.41T，较4月中旬的1.7T增长一倍以上[92] - 豆包MAU于6月达到1.66亿人次，环比增长9.8%，Deepseek MAU于Q2稳定在1亿量级[93] - 头部生成式AI App用户单日人均使用时长达10分钟以上，豆包用户使用时长平均在12分钟以上[97]