推进大规模设备更新 - 支持设备更新项目范围扩大 在原有工业、能源、交通、医疗、教育等十余个领域基础上 新增老旧小区加装电梯、养老机构、消防救援设施、检验检测等领域 并支持商业综合体、购物中心等线下消费商业设施设备更新 同时降低申报投资额门槛 加大对中小企业支持力度[2] - 继续支持老旧营运货车报废更新 报废国四及以下排放标准营运货车更新为低排放货车 优先支持更新为电动货车[2] - 继续支持新能源城市公交车及动力电池更新 推动城市公交车电动化替代[2] - 继续支持老旧农机报废更新 各地区可优化调整可自主选择的12个报废更新补贴农机种类[3] - 加强项目和资金全链条管理 分领域细化淘汰设备的最低使用年限、技术指标等定量要求 将设备折旧和最低使用年限作为申报硬性条件[3] 实施消费品以旧换新 - 支持汽车报废更新 个人消费者报废名下旧乘用车后购买新能源乘用车补贴车价的12% 最高不超过2万元 购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价的10% 最高不超过1.5万元[4] - 支持汽车置换更新 个人消费者转让名下旧乘用车后购买新能源乘用车补贴车价的8% 最高不超过1.5万元 购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价的6% 最高不超过1.3万元[4] - 支持家电以旧换新 个人消费者购买冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器等6类家电中的1级能效或水效产品 按销售价格的15%给予补贴 每类产品可补贴1件 每件补贴不超过1500元[5] - 支持数码和智能产品购新 个人消费者购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品 单件销售价格不超过6000元 按销售价格的15%给予补贴 每类产品可补贴1件 每件补贴不超过500元 支持智能家居产品购新补贴 具体由地方制定[5] - 汽车、家电、数码产品补贴在全国范围执行统一标准 建立补贴资金预拨制度以缓解企业垫资压力 支持线下实体零售并提高农村地区消费便利度[6] 畅通回收循环利用网络 - 完善再生资源交投点、中转站、分拣中心三级回收体系 支持中国资源循环集团有限公司建设全国性资源回收再利用平台 支持供销合作社系统健全基层回收网络 引导“互联网+回收”企业发展[7] - 规范二手商品交易和废旧设备再制造 鼓励“互联网+二手”模式 支持建设二手商品交易市场 提升废旧机电设备、汽车零部件等再制造产业水平[7] - 安排超长期特别国债资金支持高水平资源循环利用项目建设 加强重大技术装备科技攻关 推广应用再生材料 加强对报废回收拆解企业的监管[7] 资金安排与组织实施 - 资金来源于超长期特别国债 设备更新资金用于支持设备更新项目、老旧营运货车报废更新、新能源公交车更新、老旧农机报废更新及资源循环利用项目建设[9] - 消费品以旧换新资金直接向地方安排 用于汽车报废更新、汽车置换更新、家电以旧换新、数码和智能产品购新补贴 资金总体按照9:1原则实行央地共担 东部、中部、西部地区中央承担比例分别为85%、90%、95%[9][10] - 资金按季度分批次下达 地方需按比例配套资金 若地方用完中央下达额度 超出部分由地方资金支持 截至2026年12月31日未用完的中央资金额度将收回[10][11] - 地方配套资金如用于汽车、家电、数码产品等全国统一补贴品类 需与中央政策保持一致 如用于智能家居产品等 可由地方自主制定细则 也可在政策框架内自主确定其他补贴品类和标准 鼓励优先支持高能效、水效、环保产品[11] - 国家发展改革委发挥牵头作用 商务部、交通运输部、农业农村部等部门制定分领域细则 各省级人民政府为第一责任主体[9][12]

公司主营业务 - 公司主要为尼龙、生物降解材料、聚酯等高分子材料及双氧水生产领域客户提供服务 [2] - 公司提供的服务包括设备制造、设计咨询及工程总承包 [2] 业务领域澄清 - 公司目前的产品尚未直接应用于商业航天和卫星导航领域 [2]

公司近期动态 - 公司于2025年12月29日以通讯会议方式召开了第十一届第三十三次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了《山西潞安化工科技股份有限公司关于2026年度预计日常关联交易的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2025年上半年，公司营业收入中基础化工业务占比40.84% [1] - 2025年上半年，公司营业收入中肥料制造行业占比24.42% [1] - 2025年上半年，公司营业收入中设备制造行业占比18.19% [1] - 2025年上半年，公司营业收入中贸易行业占比13.73% [1] - 2025年上半年，公司营业收入中其他行业占比2.82% [1] 公司市场数据 - 公司股票代码为SH 600691，截至新闻发稿时收盘价为2.84元 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为67亿元 [1]

公司股价与交易数据 - 2024年12月26日，惠通科技股价下跌1.05%，当日成交额为2014.96万元 [1] - 当日融资买入129.97万元，融资偿还249.25万元，融资净卖出119.28万元 [1] - 截至12月26日，公司融资融券余额合计5614.52万元，其中融资余额5589.72万元，占流通市值的6.28% [1] - 当日融券偿还1300股，融券卖出0股，融券余量8800股，融券余额24.80万元 [1] 公司股东与股本结构 - 截至2024年11月30日，公司股东户数为1.14万户，较上一期减少7.15% [2] - 截至2024年11月30日，人均流通股为2761股，较上一期增加7.70% [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入3.61亿元，同比减少28.90% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润2245.73万元，同比减少74.67% [2] 公司基本情况 - 公司全称为扬州惠通科技股份有限公司，位于江苏省扬州市开发区华扬东路8号 [1] - 公司成立于1998年12月8日，于2025年1月15日上市 [1] - 公司主营业务涉及高分子材料及双氧水生产领域的设备制造、设计咨询和工程总承包业务 [1] - 主营业务收入构成：设备制造占比74.67%，EPC工程总承包占比23.61%，其他（补充）占比1.71% [1] 公司分红情况 - 自A股上市后，公司累计派发现金红利2528.64万元 [3]

交易概述 - 百利科技全资子公司岳阳百盈工程科技有限公司将无偿接受关联方派勒科技集团有限公司赠与的广东派勒智能纳米科技股份有限公司10%股权 交易为零对价且不可撤销 不附带任何条件和义务 [2] - 公司于2025年12月25日审议通过了相关议案 本次交易构成关联交易 [2] 交易方背景 - 赠与方派勒集团成立于2016年3月 注册资本5000万元 法定代表人及实际控制人为雷立猛 其同时担任百利科技董事长兼联席总裁 [2] - 截至2024年12月30日 派勒集团总资产9.70亿元 净资产5.22亿元 2024年总收入3.91亿元 净利润3783.06万元 [2] - 截至2025年9月30日 派勒集团总资产9.60亿元 净资产6.05亿元 2025年1-9月总收入3.22亿元 净利润2252.93万元 [2] 标的公司详情 - 标的公司派勒纳米成立于2007年9月 注册资本4731.46万元 法定代表人同样为雷立猛 [3] - 主营业务为微纳米工艺研磨与分散设备及驱控一体化多轴数控系统的研发、制造、销售与服务 2025年主要收入来源于新材料、新能源正极材料及固态电池相关纳米级研磨与分散设备、高端五轴联动数控机床的研发生产销售及服务 与百利科技业务构成产业链上下游关系 [3] - 截至2024年12月30日 派勒纳米总资产7.05亿元 净资产2.72亿元 2024年总收入3.91亿元 净利润3833.24万元 [3] - 截至2025年9月30日 派勒纳米总资产6.48亿元 净资产2.94亿元 2025年1-9月总收入3.22亿元 净利润2232.77万元 [3] 交易结构与影响 - 赠与前派勒集团持有派勒纳米14.23%股权 赠与后其持股比例降至4.23% 岳阳百盈将持有派勒纳米10%股权 成为其股东之一 本次赠与不涉及对派勒纳米纳入合并报表范围 [3] - 赠与标的为派勒纳米473.1463万股股份 占总股本10% 相关权益包括分红权、表决权等 [3] - 公司表示本次赠与是董事长兼联席总裁雷立猛助力公司业务发展的切实举措 有利于提高公司持续经营能力 不影响公司独立性 [4] - 本次股权赠与预计将增加公司净资产 公司将根据企业会计准则对长期股权投资、资本公积相关科目进行确认 [4] 关联交易情况 - 2025年年初至12月23日 百利科技与派勒纳米及其控股公司已发生日常关联交易 [4] - 包括购买设备及服务实际发生金额2696.29万元 本年预计不超过7380万元 [4] - 销售设备及服务实际发生金额1670.31万元 本年预计不超过8670.31万元 [4] - 合计实际发生关联交易金额4366.6万元 [4]

公司财务与担保情况 - 截至公告披露日 公司对合并报表范围内子公司提供的担保总额约为20.08亿元 占公司最近一期经审计净资产及总资产的比例分别为48.65%和14.31% [1] - 截至发稿 奥特维市值为148亿元 [1] 公司业务收入构成 - 2024年1至12月份 公司营业收入构成为：设备制造占比89.98% 改造及其他占比9.84% 其他业务占比0.18% [1]

美股市场表现 - 标普500指数收涨0.5%至6909.79点，创历史收盘新高，为连续第四个交易日上涨 [1] - 纳斯达克100指数上涨0.5%，道琼斯工业平均指数收涨0.2% [1] - 英伟达、博通以及谷歌等大型科技股的上涨抵消了医疗保健和必需消费品板块的疲软 [1] - 上涨范围较为狭窄，标普500等权重指数下跌了0.3% [1] - 芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)徘徊在14以下，接近12个月低点 [1][3] 美国宏观经济数据 - 2025年第三季度美国国内生产总值(GDP)环比按年率计算增长4.3%，高于第二季度3.8%的增速和市场预期的3.3% [1] - 第三季度占美国经济总量约70%的个人消费支出增长3.5% [1] - 第三季度政府消费支出和投资增幅为2.2%，出口增长8.8% [1] - 第三季度反映企业投资状况的非住宅类固定资产投资当季仅增长2.8%，显著低于前一季度的7.3% [1] - 多家研究机构预计，2025年美国经济增速将为2%或更低水平 [2] - 约60位经济学家预测，2026年美国经济平均增长目标为2% [4] - CFRA预测2026年美国实际国内生产总值(GDP)将增长2.5%，得益于零售销售额4.1%的提升，以及核心个人消费支出(PCE)物价指数回落至2.4% [6] 货币政策预期 - 强劲的GDP数据令市场担心美联储在2026年初降息的可能性降低 [2] - 联邦基金利率期货交易员略微增加了押注，认为美联储将在明年1月和3月的议息会议上维持利率不变 [2] - 市场已计入2026年将有两次降息的预期 [2] - 美联储预计将在明年面临更大的政治压力要求其放松货币政策，美国总统特朗普表示如果经济表现良好，他预计下一任美联储主席将会降息 [2] 市场风格与板块轮动 - 随着经济增长预期加速，交易员已将周期性股票视为2026年的潜在赢家 [4] - 策略师和分析师预计摩根大通等银行、卡特彼勒等设备制造商，以及Gap和美元树公司等零售商将在2026年表现优异 [4] - 高盛编制的周期股篮子近一个月累计涨幅达到9.3%，是标普500指数4.2%涨幅的两倍 [5] - 高盛另一项做多非大宗商品类周期股、做空防御股的交易策略近一个月收益达到10% [6] - 资金涌入非科技类周期股，彰显出市场对经济扩张的乐观预期 [6] - 华尔街多家机构均认为周期股的强势表现具有长期持续性，顺周期交易的窗口期不会仅局限于一两个季度 [6] 机构策略观点 - Piper Sandler首席投资策略师表示投资者已开始嗅到经济周期性领域触底回升的初步迹象，随着周期数据改善，2026年价值股或将久违地跑赢大盘 [4] - US Bank NA首席投资策略师建议客户增加股票组合中的周期股敞口，但不会通过抛售科技股来实现，其预计2026年科技板块仍将引领盈利增长，原材料与工业板块将紧随其后 [7] - 花旗策略师团队指出周期股表现将优于防御股，建议投资者超配金融板块（该行在周期板块中的首选标的），同时低配必需消费品板块，工业板块同样具备上调评级的潜力 [7] - 22V Research经济学家表示略好于乐观基线预期的GDP数据在一定程度上削弱了近期降息的理由 [2] - Northlight Asset Management首席投资官表示年底之前阻力最小的路径仍然是上涨，并称GDP数据“非常出色” [2] - Edward Jones投资策略主管表示市场要想在当前水平继续表现良好，并不一定需要再一次降息 [3]

市场表现与指数动态 - 周二标普500指数收涨0.5%至6909.79点，创历史收盘新高，为连续第四个交易日上涨 [1] - 纳斯达克100指数上涨0.5%，道琼斯工业平均指数收涨0.2% [1] - 上涨主要由英伟达、博通及谷歌等大型科技股推动，抵消了医疗保健和必需消费品板块的疲软 [1] - 标普500等权重指数下跌0.3%，显示上涨范围较为狭窄 [1] - 芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)徘徊在14以下 [1] 宏观经济数据 - 2025年第三季度美国国内生产总值(GDP)环比按年率计算增长4.3%，高于第二季度3.8%的增速和市场预期的3.3% [1] - 第三季度占美国经济总量约70%的个人消费支出增长3.5% [1] - 政府消费支出和投资增幅为2.2%，出口增长8.8% [1] - 反映企业投资状况的非住宅类固定资产投资当季仅增长2.8%，显著低于前一季度的7.3% [1] - 多家研究机构预计，2025年美国经济增速将为2%或更低水平 [2] 货币政策预期与市场反应 - 强劲的GDP数据令市场担心美联储在2026年初降息的可能性降低 [2] - 联邦基金利率期货交易员略微增加了押注，认为美联储将在明年1月和3月的议息会议上维持利率不变 [2] - 市场已计入2026年将有两次降息的预期 [2] - 美联储预计将在明年面临更大的政治压力要求其放松货币政策 [2] 行业轮动与投资策略 - 随着经济增长预期加速，交易员已将周期性股票视为2026年的潜在赢家 [4] - 策略师预计摩根大通等银行、卡特彼勒等设备制造商以及Gap和美元树公司等零售商将在2026年表现优异 [4] - 高盛编制的周期股篮子近一个月累计涨幅达到9.3%，是标普500指数4.2%涨幅的两倍 [5] - 高盛另一项做多非大宗商品类周期股、做空防御股的交易策略近一个月收益达到10% [6] - 花旗策略师团队建议超配金融板块，低配必需消费品板块，并认为工业板块同样具备上调评级的潜力 [7] - US Bank NA首席投资策略师建议增加股票组合中的周期股敞口，但不会通过抛售科技股来实现 [7] 机构观点与市场展望 - 约60位经济学家预测，2026年美国经济平均增长目标为2% [4] - Piper Sandler首席投资策略师表示投资者已开始嗅到经济周期性领域触底回升的初步迹象 [4] - CFRA预测2026年美国实际GDP将增长2.5%，得益于零售销售额4.1%的提升以及核心PCE物价指数回落至2.4% [6] - 22V Research LLC创始人表示顺周期交易的窗口期不会仅局限于一两个季度，其核心策略为做多银行与零售股、做空必需消费品股 [6] - 花旗策略师提醒，若美国经济过热可能导致降息推迟，美联储能否在2026年底前持续降息远未确定 [7]

核心观点 - 策略师和分析师预计，对经济周期敏感的金融、工业及非必需消费品等行业公司将在2026年表现优异，市场风格可能从科技股向价值股切换 [1] - 多项市场指标显示，周期股近期表现已开始跑赢大盘及防御股，市场对经济扩张持乐观预期，且机构认为此趋势具有长期持续性 [1][4][5] 宏观经济环境 - 油价回落、美国经济增长有望加速、通胀持续降温强化了美联储降息预期，为周期性公司创造了利好环境 [1] - 约60位经济学家预测，2026年美国经济平均增长目标为2% [1] - CFRA预测2026年美国实际GDP将增长2.5%，得益于零售销售额4.1%的提升以及核心PCE物价指数回落至2.4% [4] - 美联储最新预测显示，2026年美国GDP增速将达到2.3%，较9月时1.8%的预期有所上调 [5] - 当前市场预期2026年美联储将实施两次降息 [5] 市场表现与趋势 - 高盛编制的周期股篮子近一个月累计涨幅达到9.3%，是标普500指数4.2%涨幅的两倍 [1] - 高盛一项做多非大宗商品类周期股、做空防御股的交易策略近一个月收益达到10% [4] - 道琼斯运输业平均指数近一个月上涨10%，距离突破2024年11月创下的历史高点仅差0.4% [5] - 资金涌入非科技类周期股，彰显出市场对经济扩张的乐观预期 [4] - 顺周期交易的窗口期不会仅局限于一两个季度，周期股的强势表现被认为具有长期持续性 [4] 机构观点与投资策略 - Piper Sandler首席投资策略师认为，投资者已开始嗅到经济周期性领域触底回升的初步迹象，2026年价值股或将跑赢大盘 [1] - 22V Research LLC创始人核心投资策略为做多银行与零售股、做空必需消费品股，同时看好航空板块之外的交通运输类股票 [4] - US Bank NA首席投资策略师建议增加股票组合中的周期股敞口，但不会通过抛售科技股来实现 [5] - 花旗策略师团队建议超配金融板块（周期板块中的首选），同时低配必需消费品板块，并认为工业板块同样具备上调评级的潜力 [5] - Horizon Investments LLC认为美国经济增速加快将对周期类企业与板块形成显著利好，因其盈利与经济活动水平高度相关 [6] 看好的行业与公司 - 金融行业：摩根大通(JPM.US)等银行被预计表现优异，花旗将金融板块作为周期板块中的首选标的 [1][5] - 工业行业：卡特彼勒(CAT.US)等设备制造商被预计表现优异，工业板块被花旗认为具备上调评级潜力 [1][5] - 非必需消费品行业：Gap(GAP.US)和美元树公司(DLTR.US)等零售商被预计表现优异 [1] - 交通运输行业：航空板块之外的交通运输类股票被22V Research看好，道琼斯运输业平均指数近期表现强劲 [4][5] - 原材料与工业板块预计在2026年盈利增长将紧随科技板块之后 [5]

甘肃省“十五五”及更长时期现代化产业体系构建核心战略 - 甘肃省将坚持工业强省、产业兴省，把构建现代化产业体系作为加快高质量发展的首要任务，纵深推进强工业行动，深入推进新型工业化，加快建设工业强省 [1] 现代制造业基地建设 - 立足主攻方向，建设全国区域性现代制造业基地 [1] - 统筹实施传统产业提质升级行动、产业创新工程和新技术新产品新场景大规模应用示范行动、未来产业创新发展行动 [1] - 优化提升传统产业，发展壮大新兴产业，加快培育未来产业 [1] - 建设若干国家级和省级先进制造业集群，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [1] 新能源及新能源装备制造基地建设 - 聚焦关键切口，打造全国重要的新能源及新能源装备制造基地 [1] - 统筹大基地、大通道、大消纳体系建设，建设超大型风光电基地 [1] - 加快陇电外送通道建设，实施新能源发展融合集成工程和“新能源+”行动 [1] - 加强新能源大规模开发和本地高比例消纳协同，推进“源网荷储制”协同布局、一体发展 [1] - 壮大风电、光伏、光热、氢能、储能装备和新能源电池产业集群，推动甘肃由能源大省向能源强省迈进 [1] 算力网络与数字经济发展 - 坚持数智引领，做强全国一体化算力网络国家枢纽节点 [2] - 统筹实施算力扩容聚链发展工程，加快扩大庆阳集群算力规模 [2] - 加强与东部地区算力高效协同，提升庆阳“东数西算”产业园承载力 [2] - 推动算力服务、数据服务、设备制造、信创产业等集聚发展 [2] - 实施好“人工智能+”、“数据要素×”行动，全方位赋能千行百业，加快建设数智甘肃 [2] 服务业发展 - 强化产业支撑，促进服务业优质高效发展 [2] - 统筹开展服务业扩能提质行动，提高现代服务业与先进制造业、现代农业融合发展水平 [2] - 推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，推进生活性服务业向高品质、多样化、便利化发展 [2] - 实施服务业企业倍增计划，支持服务业主体升规上限、企业做大做强 [2] 现代化基础设施体系建设 - 夯实发展基础，健全现代化基础设施体系 [2] - 统筹推进传统基础设施和新型基础设施建设 [2] - 积极谋划实施兰州铁路枢纽优化提升、三大高速公路新通道和甘川新通道、白龙江引水、国家数据基础设施（甘肃）区域功能节点、光网城市等一批重大基础设施项目 [2] - 加快建设先进适用、体系完备、集约高效、安全绿色的现代化基础设施体系 [2]