地缘政治博弈事件 - 哈萨克斯坦将一座全球最具价值的未开发钨矿开发权从中国企业转向交由美国企业Cove Capital LLC主导开发，中国企业多年谈判成果化为乌有 [1][3] - 美国商务部长卢特尼克亲自出马，绕过常规商业谈判程序，白宫向哈方开出技术转让、金融贷款、额外投资套餐并捆绑一个42亿美元的铁路基础设施合同 [5] - 在特朗普政府以选边站相逼下，Cove Capital LLC最终拿下70%控股权，哈国国企Tau-Ken Samruk保留30%，交易结果是赤裸裸的政治博弈 [7] 钨矿资源价值与战略意义 - 该哈萨克斯坦钨矿是全球储量第二、全球罕见的高品位矿区，价值高达数十亿美元 [3] - 钨熔点高达3410℃，硬度堪比钻石，是工业界的钢牙和军事中的战争之牙，用于制造穿甲弹、导弹推进器、航空发动机等关键领域 [7][9] - 美国国防部将钨列入关键战略物资，但美国钨矿产量几乎为零，冶炼技术严重依赖中国 [9] - 中国掌控全球80%的钨产量并拥有最完整的加工链，但本土高品位钨矿逐年减少，需向海外延伸资源触角 [9] 交易各方的战略考量 - 中国企业如江铜集团等曾计划以百亿人民币的代价将钨矿收入囊中，几乎已谈妥交易条款 [5] - 美国的目标是削弱中国在全球矿产供应链中的主导地位并为本国关键行业寻找资源保障 [11] - 哈萨克斯坦转向是地缘政治权衡，旨在平衡中俄影响力，扩展外交回旋空间，美方方案提供了技术转让、西方市场准入等战略溢价 [12][14] - 哈方担忧与中企绑定过深可能激怒美国而落入次级制裁黑名单，且国内亲西方利益集团在游说中起到推波助澜作用 [14][16] 对行业与战略格局的启示 - 事件表明资源外交不能只靠资金和订单，更需要政治敏感度和战略弹性，中企出海需学会玩资金、技术、本地化、外交话语权的组合拳 [18] - 资源的政治化正在加速，美国在拉美抢锂、非洲抢钴、中亚抢钨，旨在重构全球资源版图 [18] - 全球博弈已从资本层面转向战略层面，谁控制资源谁就拥有未来产业的底牌 [20] - 关键矿产的争夺才刚开始，中国需要打造更具韧性的全球资源战略网络，胜利在于长线布局的耐力赛 [21]

参展规模与行业吸引力 - 本届进博会参展企业数量在去年3496家基础上新增600余家，达到超4000家 [1] - 参展企业包括290家世界500强和行业龙头企业，涵盖汽车整车行业和电气工业行业排名前10的品牌以及三大矿业公司 [1] 产品创新与技术展示 - 全球企业在本届进博会共带来461项新产品、新技术、新服务，其中200多项初步预估为全球首发 [1] - 新产品包括世界最快的CT机、最小的X光机、最轻薄的折叠屏手机和最薄的AI硬件 [1] - 中国馆陈设了6G应用场景、时速超400公里的高铁和时速近500公里的电车等发展新成就 [2] 国际参与与市场包容性 - 来自最不发达国家的企业达163家，同比增长23.5% [1] - 亚洲和非洲最不发达国家产品专区展览面积增加到3100平方米 [1] - 今年有155个国家、地区和国际组织参与进博会 [2] 后续活动与市场拓展 - 为满足消费需求，计划于12月19日至21日在上海举办"小进博会"（进博优品交易会），销售进博会的首发首秀产品 [2] - 进博会结束后，将继续推动进口商品消费，让老百姓能够购买到进博商品 [2]

参展规模与吸引力 - 本届进博会参展企业数量在去年3496家的基础上新增600余家，达到超4000家 [1] - 参展企业包括汽车整车行业和电气工业行业排名前10的品牌以及三大矿业公司在内的290家世界500强和行业龙头企业 [1] - 共有155个国家、地区和国际组织参与进博会 [2] 产品创新与技术展示 - 全球企业共带来461项新产品、新技术、新服务，其中200多项初步预估为全球首发 [1] - 新产品包括世界最快的CT机、最小的X光机、最轻薄的折叠屏手机和最薄的AI硬件 [1] - 中国馆陈设了6G应用场景、时速超400公里的高铁和时速近500公里的电车等中国发展新成就 [2] 市场拓展与包容性增长 - 来自最不发达国家的企业达163家，同比增长23.5% [1] - 将亚洲和非洲最不发达国家产品集中展览，面积增加到3100平方米 [1] - 进博会结束后，将于12月19日至21日在上海举办“小进博会”（进博优品交易会），销售进博会的首发首秀产品 [2]

参展规模与吸引力 - 本届进博会参展企业数量在去年3496家的基础上新增600余家，达到约4096家 [1] - 参展企业包括汽车整车行业和电气工业行业排名前10的品牌以及三大矿业公司在内的290家世界500强和行业龙头企业 [1] 产品与技术展示 - 全球企业共带来461项新产品、新技术、新服务，其中200多项初步预估为全球首发 [1] - 新产品包括世界最快的CT机、最小的X光机、最轻薄的折叠屏手机和最薄的AI硬件 [1] - 中国馆陈设了6G应用场景、时速超400公里的高铁和时速近500公里的电车等中国发展新成就 [2] 国际参与与包容性增长 - 来自最不发达国家的企业达163家，同比增长23.5% [1] - 本届进博会有155个国家、地区和国际组织参与 [2] - 为最不发达国家设立的展览面积增加到3100平方米，集中展示亚洲和非洲产品 [1] 后续活动与市场联通 - 进博会结束后，将于12月19日至21日在上海举办“小进博会”（进博优品交易会），销售进博会的首发首秀产品 [2] - 进博会作为联通中国经济和世界经济的桥梁，其溢出效应不断扩大 [2]

地缘政治与资源交易 - 美国私营矿业公司Cove Capital LLC获得哈萨克斯坦最大钨矿项目70%控股权 [1] - 美方在合作最后阶段以“非常规”手段介入，改变了原本几乎由中国企业敲定的合作结局 [1] - 美方同时推动哈萨克斯坦与美国Wabtec公司签订42亿美元铁路合同，并在乌兹别克斯坦锁定稀土与铜矿勘探权，意图打包获取中亚矿产资源 [2] 钨的战略重要性 - 钨是军工体系不可或缺的材料，熔点高达3422摄氏度，硬度接近钻石 [1] - 钨用于制造穿甲弹、导弹推进器和航空发动机叶片等核心军事装备 [1] - 美国国防部将钨列为关键战略物资，因全球超过80%的钨供应依赖中国，存在战时供应风险 [1] 哈萨克斯坦的处境 - 哈萨克斯坦外贸额40%依赖中国，但面临在中美俄之间抉择的地缘政治压力 [2] - 该国在托卡耶夫访问白宫后态度转变，背后可能涉及获得西方贷款和防务支持与失去这些支持的交易 [2]

项目背景与历史困境 - 西芒杜铁矿是全球最大的未开发铁矿，储量达30亿吨，铁矿石品位高达66% [3] - 项目因地处几内亚东南部雨林和群山，矿区海拔800多米，距离港口650公里，基础设施匮乏而长期搁置 [3][8] - 力拓集团从2007年至2022年更换七任CEO均未能推动项目，主要障碍包括需要投资至少150亿美元修建穿越复杂地形的铁路，以及几内亚政局动荡 [3][8] - 项目北段矿权曾因几内亚前总统介入引发争议，导致巴西淡水河谷25亿美元投资失败 [6] 中国企业的突破与解决方案 - 2019年底中国企业接手项目，北段由新加坡韦立国际、中国宏桥集团等组成的“赢联盟”开发，南段由中铝、宝武钢铁、中国铁建等央企联合开发 [10] - 中国方案的核心是直接投资140亿美元，修建一条650公里的铁路及配套深水港，彻底解决运输瓶颈 [13] - 宝武集团正式入局后，在2024年6月19日后的6个月内，将北矿区建设进度追平了落后两个月的工期，完成度达到62.3% [13] - 项目采用中国自主研发的工程设备，如新型长钢轨牵引车，并于2024年10月实现全线通车，首批150万吨矿石已装车待运 [15] 对全球铁矿石贸易格局的影响 - 西芒杜项目投产后，显著增强了中国在铁矿石贸易中的定价话语权，过去中国进口全球70%的铁矿石但缺乏定价权 [17] - 澳大利亚必和必拓公司因其60%的铁矿石销往中国，于2025年第四季度宣布开始使用人民币与中国矿产资源集团进行结算 [19] - 巴西淡水河谷公司也依托1900亿元的本币互换协议，实现了5000万吨铁矿石的人民币采购 [21] - 中国推动“点对点报价”新模式，跳过伦敦和新加坡期货市场，直接根据矿源、吨位、到港成本定价，部分非洲和东南亚矿源已接受人民币报价 [21][23] “中国方案”的商业模式与全球复制 - 中国在西芒杜项目上采用“投资+基建+合作”的组合拳模式，不仅开采资源，还帮助几内亚建设本土钢厂，并给予当地政府15%干股，助其形成完整产业链 [26] - 该模式预计将使几内亚GDP在下一个十年初增长超过25%，铁路沿线新建数十个小镇，带动就业及基础设施全面改善 [28] - 此成功模式正被复制到几内亚的铜矿、刚果（金）的钴矿以及南美的锂矿等项目，成为一种替代传统“掠夺型”资源开发的新范式 [28] - 项目全面采用中国标准，包括桥梁、输送带、整装机、矿车等设备，标志着中国在全球资源领域话语权的提升 [31][33]

政策与监管动态 - 国办印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，聚焦5方面提出22类场景培育和开放重点领域，强调推动场景开放和公平高效配置[1] - 证监会公布《证券结算风险基金管理办法》，增加风险防范、内部管理规定和追偿追责安排，自2025年12月8日起施行[1][2] - 市场监管总局指导京东、美团、拼多多、抖音电商、小红书、淘宝、微信小店、快手电商8家网络食品交易第三方平台企业共同发起并签署《网络食品交易第三方平台食品安全管理自律公约》[1] - 海关总署决定废止暂停进口美国原木及相关企业大豆输华资质的公告，自2025年11月10日起恢复CHS Inc等3家企业大豆输华资质[2] - 证监会同意广州期货交易所铂、钯期货和期权注册，广期所发布相关合约及规则[1] 财政与金融政策 - 财政部发布2025年上半年中国财政政策执行情况报告，下一步将持续用力防范化解重点领域风险，继续实施一揽子化债政策，对新增隐性债务行为露头就打[1] - 中国人民银行发布中国普惠金融指标分析报告（2024-2025年），鼓励金融机构加大首贷、信用贷、中长期贷款投放，支持小微经营主体[1] - 国家外汇管理局公布2025年三季度我国国际收支平衡表初步数，经常账户顺差13948亿元，其中货物贸易顺差19213亿元，服务贸易逆差3520亿元[1] 行业与公司投资 - 华电能源拟投资120.43亿元建设黑龙江华电富拉尔基发电厂2×66万千瓦热电联产机组与新能源一体化联营项目，其中煤电项目总投资59.60亿元，配套新能源项目总投资60.83亿元[2] - 私募排排网统计数据显示，截至10月31日股票私募仓位指数达80.16%，创今年新高，50亿元以上私募平均仓位超过80%[2] - 福建省印发《福建省推动人工智能产业发展和赋能应用若干措施》，对年度购买算力服务总额达10万元（含）以上的企业，按实际费用不超过50%比例给予补助，单家企业最高补助50万元[1] 市场数据与表现 - 上证指数报3997.56点，下跌0.25%，深证成指报13404.06点，下跌0.36%，创业板指报3208.21点，下跌0.51%[4] - 恒生指数报26241.83点，下跌0.92%，在岸人民币兑美元报7.1217，下跌22点[4] - 道琼斯指数报46987.1点，上涨0.16%，标普500指数报6728.8点，上涨0.13%，纳斯达克综合指数报23004.54点，下跌0.21%[4] - WTI原油报59.84美元/桶，上涨0.69%，布伦特原油报63.7美元/桶，上涨0.5%，COMEX黄金报4007.8美元/盎司，上涨0.42%[4] 公司公告与动态 - 华电科工联合签署约34.15亿元海上风电项目合同，英唐智控拟购买光隆集成100%股权和奥简微电子80%股权[5] - 四川路桥拟6.28亿元收购新筑股份桥梁功能部件资产组，中源家居拟1600万美元投建越南自建生产基地项目[5] - 鲁抗医药多项产品中选第十一批全国药品集采，龙泉股份中标中广核工程约5076万元的金属管件项目[5] - 八一钢铁及控股股东因涉嫌信披违规被证监会立案，上海洗霸董事及高管涉嫌短线交易被证监会立案调查[5] - 梅花生物控股股东孟庆山因操纵证券市场罪被判处有期徒刑三年,缓刑五年[5] 国际经济与事件 - 美国联邦政府"停摆"进入第38天，当天有上千架次航班被取消，交通部长称若持续可能要求航空运营商削减多达20%航班[2] - 美国11月份消费者信心指数初值降至50.3，低于10月份的53.6和去年11月的71.8，也低于市场预期的53.2[2] - 美国白宫国家经济委员会主任表示政府停摆对经济的影响远比预期严重，美联储副主席称利率接近中性水平应谨慎行事[2] - 加拿大10月就业人数新增6.66万人，预期为减少0.25万人，前值为6.04万人[3] - 据俄专家分析，至2025年底俄美双边贸易额将较去年同期增长约1.5至2倍，达到约60亿至80亿美元[2]

中国10月外贸数据 - 按美元计价 10月出口同比下降1.1% 环比下降7% 进口同比增长1% 环比下降9.5% [2] - 按人民币计价 10月出口同比下降0.8% 进口同比增长1.4% [2] - 前10个月与东盟贸易总值6.18万亿元 增长9.1% 与欧盟贸易总值4.88万亿元 增长4.9% 与美国贸易总值3.38万亿元 下降15.9% [2] - 出口增速下行受季节性因素及中美贸易冲突后续影响 对东南亚、欧盟地区出口增速回落 [2] - 中美贸易谈判取消部分关税加征 或对出口产生提振效果 内需修复缓慢致进口下行压力更值得关注 [3] 美国关键矿产清单更新 - 美国地质勘探局最新关键矿产清单首次纳入铜 并新增铀、银、冶金煤、钾、铼、硅和铅 [4] - 清单将影响特朗普政府232条款调查相关的关税政策、贸易限制、矿业投资及税收优惠 [4] - 此举旨在强化本土制造业产业链 未来可能对进口这些矿产加征额外税收 [4] 美国就业市场 - 美国企业10月宣布裁员15.3万人 环比激增183% 创2003年以来单月最高纪录 较去年同期增长175% [7] - 今年以来累计裁员约110万人 较上年同期增加65% 为疫情以来裁员规模最大的一年 [7] - 科技行业10月宣布裁员3.33万人 几乎是9月的六倍 受AI整合与自动化进程影响最大 [7] - AI应用提升工作效率致科技公司裁员以节约成本 政府效率部推进人员精简加速市场降温 [7][8] 阿里巴巴AI战略 - 公司正在建设超大规模AI基础设施 加大投入打造超级AI云 向全球开发者提供AI服务 [9] - AI发展将经历智能涌现、通向通用人工智能（AGI）、实现超级人工智能（ASI）三个阶段 [9] - 实现ASI需连接真实世界全量原始数据 未来电力、算力等AI基础设施需求将激增 [9] 小鹏汽车机器人业务 - 公司发布全新一代人形机器人IRON 拥有仿人脊椎、仿生肌肉等特性 计划于2026年底量产 [11] - 董事长何小鹏预计人形机器人是20万亿美元市场 未来10-20年可能有2亿台以上规模 [11] - 机器人将开放SDK供全球公司及个人进行二次开发 拓展更多功能和应用场景 [11] - 此举可提升品牌科技形象并为潜在市场做技术铺垫 但公司核心竞争力仍在于新能源车 [12] 特斯拉公司治理 - CEO埃隆·马斯克近万亿美元薪酬激励方案获股东75%支持率通过 方案总价值约为1.03万亿美元 [13] - 授予条件包括公司市值达到8.5万亿美元（目前约1万亿美元）以及达成一系列业务目标 [13] - 方案通过意味着马斯克与特斯拉的绑定将更加紧密 其作为公司灵魂人物的地位得到巩固 [13][14] 泡泡玛特产品与舆情 - 公司直播事故中工作人员评论产品定价引发热议 涉事产品为售价79元的DIMOO挂链盲盒 [15] - 公司内部人士表示不会开除相关员工 港股泡泡玛特股价收跌5.88% [15] - 产品溢价源于设计的独特性及激发消费者情感共鸣的能力 形成文化符号 [16] A股市场表现 - 11月7日沪指报3997.56点跌0.25% 深成指报13404.06点跌0.36% 创指报3208.21点跌0.51% 两市成交额2万亿较上一交易日缩量562亿 [17] - 市场热点快速轮动 锂电板块午后爆发 化工板块持续走高 全市场超3100只个股下跌 [17] - 在三季度反内卷行动下部分化工企业盈利回暖 储能需求带动电池、光伏板块领涨 [17]

进博会聚焦ESG与可持续发展 - 第八届中国国际进口博览会于11月5日至10日在上海召开，会议活动设置了“ESG与可持续发展”主题议题，虹桥论坛也专门设置了“绿色和可持续发展”议题 [1] - 绿色低碳领域的全球领军企业集中亮相，展示了在绿色能源、节能减排、循环经济等方面的最新技术成果和创新型绿色产品与解决方案 [1] 企业绿色技术合作与推广 - 力拓集团与国家电投在蒙古国奥尤陶勒盖铜金矿联合开展纯电换电矿卡技术应用试点项目，已完成8辆载重91吨矿卡、13块800千瓦时电池、一座换电站及配套设施的交付安装，项目于今年10月正式启动 [2] - 中国作为力拓最大的市场和全球最大金属消费国，驱动力拓持续投资优化产品组合，以供应全球能源转型所需的关键材料 [2] - 宜家中国致力于将可持续理念融入从产品设计到零售运营的整个价值链，并展示其在循环经济领域的最新实践 [2] - 宜家中国与生态环境部对外合作与交流中心发起合作项目，在2025年10月14日至12月1日期间，每售出一个指定毛绒玩具将捐赠1欧元用于支持中国典型濒危动物保护 [3] 可持续发展成为企业核心战略 - 可持续发展已从企业社会责任升维为关乎长期生存的核心战略，成为全球企业发展的共同主线 [2][3] - 基于德勤最新调研，83%的企业在过去一年增加了可持续发展投资，尤其聚焦可持续技术领域 [3] - 64%的受调研中国企业高管将气候变化与可持续发展列为前三大紧迫挑战，远高于45%的全球平均水平 [3] 工业AI与智能制造驱动绿色转型 - 西门子展示将工业AI产品与解决方案精准指向绿色低碳领域，旨在将AI深度融入工业场景，推动中国数字化与低碳化进程 [4][5] - 天丝集团红牛饮料广西东盟经开区生产基地总投资额达13亿元人民币，以工业4.0智慧工厂为标准设计和建设，配备四条高速全自动化生产线，近5年在华投资累计达43.6亿元人民币 [5] - 宝洁在中国内地设有8家工厂和20多个分销中心，其中两家工厂成为世界经济论坛全球灯塔工厂，一家入选国家级绿色工厂，公司投资建设了三个“新智能制造”中心以打造智能、柔性供应链 [6]

来源：中国新闻网 编辑：王永乐 广告等商务合作，请点击这里 姜维说，今年前三季度，钢铁行业着力控总量、优供给、促转型、增效益，今年前三季度中钢协统计重 点会员企业利润同比增长1.9倍，实现近四年同期最高水平。同时，行业供需平衡压力加大，效益回升 基础尚不牢固。 "当今世界百年变局加速演进，国际形势错综复杂，单边主义、保护主义严重冲击国际经贸秩序，不稳 定不确定因素增多，矿产资源供应链在外部博弈中往往首当其冲。优化构建公平合理、稳定健康、协作 共赢的铁矿石供应链生态体系，既关乎钢铁行业，也关系到供应链产业链各方长远利益。" 姜维说。 中国矿产资源集团董事长姚林表示，当前，世界百年未有之大变局加速演进，发展机遇与挑战并存，合 作共赢仍是行业主题，同心共济仍是破局关键。 中国钢铁工业协会副会长骆铁军强调，要创建合作共赢的铁矿石合作新机制，打造可持续健康发展新生 态，持续推进铁资源开发。 大会由中国钢铁工业协会和中国矿产资源集团联合主办，来自政府部门、行业协会，钢铁冶金、国际矿 山、港口航运等行业企业和研究机构的近400名中外嘉宾和专家学者参会，围绕"韧性重塑·矿链革新"主 题，共商共谋矿产资源供应链发展之路。(完) ...