贵金属价格表现 - 国际金价突破3557美元/盎司创历史新高 [1] - 国内沪金主力合约突破800元/克 [1] - COMEX白银触及41.640美元/盎司创历史新高 [1] 相关金融产品表现 - 黄金股ETF(159562)单日涨幅达7.85% [3] - 有色金属ETF基金(516650)上涨3.65% [3] - 黄金ETF华夏(518850)上涨1.98% [3] 个股表现 - 西部黄金与白银有色出现涨停 [3] - 华钰矿业、湖南黄金、山东黄金等黄金概念股普遍上涨 [3] 价格上涨驱动因素 - 美国7月通胀数据强化美联储降息预期 [4] - 白银工业需求占比突破55% [4] - 白银供需连续5年存在缺口 [4] - 光伏、新能源、电子电力等领域需求深化 [4] 机构观点与预测 - 高盛预计2025年底金价升至3700美元/盎司 [4] - 高盛预测2026年中期金价达4000美元/盎司 [4] - 白银价格受工业需求和黄金上涨双重驱动 [4]

作者 | 第一财经 齐琦 封图 | AI生成 降息预期升温给予金价支撑，9月1日，国际金价高开高走，盘中冲上3557.1美元/盎司，再次刷新历 史高位。 2025.09. 01 本文字数：1884，阅读时长大约3分钟 国内期货市场上，沪金主力合约跟随大涨，盘中突破802元/克，一日涨超16元/克。消费端，周大 福、老凤祥今日零售金饰报价分别为1027元/克、1025元/克，较上周五分别上调12元~14元/克。社交 平台上，"看中的60克金镯一夜之间贵了近1000元"社交网络上一位消费者发布动态称。 谁在点火？ 对于这轮黄金价格大涨，美国银行分析师指出，除了美联储降息预期强化推高了国际金价，近期美联 储理事被免职风波削弱市场对美元资产信心，避险资金涌入对金价形成支撑。 "具体看来，近日在杰克逊霍尔全球央行年会上，鲍威尔发言明显转鸽，讲话市场对于9月降息预期 迅速升高。" 永赢黄金股ETF基金经理刘庭宇对第一财经分析称，本次鲍威尔的发言被视为为9月重 启降息打开大门，黄金价格在消化了前期美国经济数据反弹和关税冲突缓和带来的利空后，开始再度 受降息驱动上行。 宏观面上，当地时间8月29日，美国公布的最新通胀数据显示 ...

A股市场表现 - A股三大股指延续上扬态势 深证成指和创业板指均创逾3年新高 沪指涨0.46%报3875.53点 深证成指涨约1%报12828.95点 创业板指涨2.29%报2956.37点 科创50指数涨1.18% [1] - 沪深北三市合计成交27779亿元 场内超3200股飘红 [1][2] - 保险、券商、银行板块集体下挫 [2] 港股市场表现 - 港股走势强劲 两大股指双双涨超2% [1] - 阿里巴巴大涨超18% 中国黄金国际涨超10% 比亚迪电子和阿里健康涨约7% [3] - 比亚迪股份跌超5% [3] CPO概念板块 - CPO概念午后快速拉升 多只个股创历史新高 [4] - 源杰科技和腾景科技20%涨停 锐捷网络涨约16% 中际旭创涨逾14% 天孚通信涨约12% 新易盛涨超9% [4][5] - 光模块行业20家企业上半年合计收入达566.51亿元 同比增长54% 净利润达126.33亿元 同比增长99% [5] - 海外市场出口业务增长明显 上半年订单增幅50%以上 预计下半年增速更大 [5] - 英伟达预计人工智能基础设施支出将达到3万亿美元至4万亿美元 [6] 阿里概念板块 - 阿里概念盘中走势强劲 旋极信息和利扬芯片20%涨停 全志科技涨超12%创历史新高 [6] - 阿里巴巴过去四个季度在AI基础设施及产品研发累计投入超1000亿元 [7] - 阿里云收入增长加速至26%创三年新高 AI收入占外部商业化收入比例超20% [8] - 公司计划未来三年投入3800亿元用于AI资本开支 [8] 黄金概念板块 - 黄金概念大幅走高 晓程科技涨超13% 中金黄金、湖南黄金、中国瑞林等多股涨停 [9] - COMEX黄金期货价格逼近3560美元/盎司创历史新高 现货黄金逼近3490美元/盎司 [10] - 美国7月核心个人消费支出价格指数同比上涨2.9% 市场强化美联储9月降息预期 [11] - 市场预期美联储9月降息25个基点的概率从75%提升至91.1% [11]

市场整体表现 - A股三大股指延续上扬态势 创业板指涨2.29%报2956.37点 深证成指涨1.05%报12828.95点 沪指涨0.46%报3875.53点 均创逾3年新高[1] - 沪深北三市合计成交27779亿元 超3200股上涨[2] - 港股两大股指双双涨超2% 阿里巴巴大涨超18% 中国黄金国际涨超10%[3] CPO概念板块表现 - CPO概念午后快速拉升 源杰科技和腾景科技20%涨停 锐捷网络涨16.02% 中际旭创涨14.42% 天孚通信涨约12% 新易盛涨超9% 上述个股均创历史新高[5][6] - 光模块行业2025年上半年20家企业合计收入566.51亿元 同比增长54% 净利润126.33亿元 同比增长99%[6] - 海外市场增长显著 上半年出口订单增幅50%以上 400G/800G光模块批量出货 预计下半年增速更大[6] - 英伟达预计人工智能基础设施支出达3-4万亿美元 光模块市场有望维持高景气度[7] 阿里概念板块表现 - 阿里概念盘中走势强劲 旋极信息和利扬芯片20%涨停 全志科技涨12.08%创历史新高 博杰股份和数据港涨停[9][10] - 阿里巴巴过去四个季度累计投入超1000亿元用于AI基础设施及产品研发[10] - 阿里云收入增长加速至26%创三年新高 AI收入连续8个季度三位数增长 占外部商业化收入比例超20%[11] - 公司计划未来三年投入3800亿元用于AI资本开支 已建立多元化供应链储备确保投资计划推进[11] 黄金概念板块表现 - 黄金概念大幅走高 晓程科技涨13.43% 中金黄金 湖南黄金 中国瑞林 盛达资源 西部黄金等涨停[13][14] - COMEX黄金期货价格逼近3560美元/盎司创历史新高 现货黄金逼近3490美元/盎司[14] - 美国7月核心个人消费支出价格指数同比上涨2.9% 市场强化美联储9月降息预期[15] - 市场预计美联储年内可能降息1-2次 9月降息25基点概率提升至91.1% 对黄金价格构成支撑[15]

黄金市场 - 地缘冲突升温支撑金价 也门胡塞武装与以色列对抗 土耳其切断与以色列经济联系并关闭领空 俄乌在顿涅茨克激烈交战 乌克兰计划对俄境内发动新打击 欧盟计划派兵乌克兰[1] - 美联储释放宽松信号 戴利暗示9月降息 叠加地缘摩擦为金价提供短期支撑[1][2] - 技术面显示强势震荡上行 连续突破前期新高 短期测试历史新高3500美元关口 沿20日均线走高 日内关注3450美元支撑位[2] 原油市场 - 供应端欧佩克+8月提前完成增产计划 沙特主导产油国稳步提产 美国原油产量稳定在1341万桶/日 较2024年增加20万桶/日[2] - 需求端美国8月原油引申需求均值2006万桶/日 环比7月增长4.56% 中国7月规模以上工业原油加工量6306万吨 同比增长8.9%[2] - 地缘冲突对油价形成短期支撑 但供需基本面主导 美国炼厂开工率随需求旺季结束下降 供给过剩预期下价格中枢下移概率较大[2] - 技术面维持63-65美元区间震荡 62日均线下行 未有效突破65美元压力位 后续弱势概率较大[3] 美元指数 - 美国7月核心PCE物价指数年率2.9% 为2025年2月以来新高 符合预期 市场押注美联储9月降息[3] - 美联储戴利暗示9月降息 特朗普罢免库克案未当庭裁决 利率决策者留任[3] - CME美联储观察显示9月降息25基点概率87.4% 10月累计降息50基点概率48.6%[3] - 技术面震荡下行偏弱势 测试前期低位 若下破将打开下跌空间 短期可能向下测试97关口[3] 日经225指数 - 近期交易日回调 向下测试62日均线 企稳则存在进一步走高机会[4] - 技术面沿62日均线震荡上行 延续概率较大 日内关注41692支撑位[4] 铜市场 - 7月底大幅下跌后维持低位震荡调整 短期延续调整行情[4] - 20日均线趋于平稳 价格运行于均线上方 暗示下行行情企稳 存在反弹机会 日内关注4.48美元支撑位[4]

交易概况 - 中金黄金于2025年9月1日发生大宗交易 成交量为28.7万股 成交金额为504.26万元 占当日总成交额的0.13% [1] - 成交价格为17.57元 与当日市场收盘价17.57元完全持平 [1] 交易细节 - 买入营业部为中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部 [2] - 卖出营业部为平安证券股份有限公司深圳金田路证券营业部 [2] - 证券代码为600489 [2]

截至9月1日收盘，黄金概念上涨4.39%，位居概念板块涨幅第3，板块内，66股上涨，浙富控股、华钰 矿业、中金黄金等涨停，晓程科技、洛阳钼业、金诚信等涨幅居前，分别上涨13.43%、9.47%、 8.31%。跌幅居前的有登云股份、高能环境、司尔特等，分别下跌3.61%、2.86%、1.98%。 今日涨跌幅居前的概念板块 | 概念 | 今日涨跌幅（%） | 概念 | 今日涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | | 金属锌 | 4.95 | 兵装重组概念 | -1.36 | | 金属铅 | 4.94 | 互联网保险 | -0.69 | | 黄金概念 | 4.39 | 国产航母 | -0.68 | | 金属镍 | 3.58 | 成飞概念 | -0.61 | | 金属铜 | 3.09 | 华为盘古 | -0.52 | | 金属钴 | 3.05 | 期货概念 | -0.34 | | 减肥药 | 2.99 | 深圳国企改革 | -0.25 | | CRO概念 | 2.88 | 电子竞技 | -0.24 | | 共封装光学(CPO) | 2.87 | 超级品牌 | -0.17 | | 横琴新区 ...

市场表现与资金动向 - A股高开后一度跳水但随后资金持续流入 科技股主导市场 创业板指创新高 [1] - 上周三个破万亿交易日盘中均出现跳水 部分资金逢高兑现 机构资金分歧加大 [1] - 申万二级行业中相对全A具备周涨跌幅超额的个数占比降至30%以下 处于历史低位 [1] - 当周正超额行业占比降至20%以下时 未来一个月超额均值为负 正超额胜率仅37.5% [3] - 权益基金整体净买入但行业分歧明显 理财子买入北证和中证500 保险减持双创50 [6] - 市场成交额小幅缩量至2.77万亿元 超3200家个股上涨 122家涨停 [14] 行业板块表现 - 通信行业领涨5.22% 综合涨4.27% 有色金属涨3.46% 医药生物涨2.79% 电子涨1.42% [16][17] - 非银金融和银行领跌 跌幅分别为1.28%和1.03% [16][17] - F5G概念涨7.28% 光通信模块涨7.06% CAR-T细胞疗法涨5.96% 黄金概念涨5.86% CPO概念涨5.68% [17] 黄金板块行情 - COMEX黄金突破3452美元/盎司 现货黄金涨至3470.56美元/盎司 单日涨幅0.69% [6][7] - 伦敦银现涨2.01%至40.488美元/盎司 COMEX白银涨1.71%至41.42美元/盎司 [7] - A股黄金板块大涨 中金黄金涨停涨10.02% 湖南黄金涨停涨10.01% 晓程科技暴涨13.43% [7][8] - 山东黄金涨7.73% 赤峰黄金涨8.01% 西部黄金涨停 多只黄金股年初至今涨幅超50% [7][8] 科技与AI相关板块 - 谷歌Nano Banana软件关注度激增 推动AI修图效率提升 带动3D打印应用落地 [8][11] - 3D打印板块大涨 海正生材涨停涨20.03% 长江材料涨停涨10.02% 杰普特涨10.12% [11][12] - 市场传闻谷歌启动400万卡TPU集群 光模块需求增加 中际旭创股价突破400元 [12] - 寒武纪获高盛上调目标价14.7%至2104元 但阿里云否认采购其15万片GPU传闻 [13] 汇率与商品市场 - 人民币计价黄金涨至795.90元/克 白银涨至9285.03元/千克 单日涨幅分别为0.69%和2.01% [7] - 黄金上涨受美联储降息预期、美国经济数据下滑及政治压力多重因素推动 [6]

亚洲股市分化表现 - 日本股市受芯片制造商拖累下跌1.5%或超500点 其中爱德万测试下跌约8% 软银集团下跌约5% [2] - 港股逆势上涨 主要受阿里巴巴飙升超18%推动 创2022年11月以来最大盘中涨幅 [2][4] - A股三大指数全线上涨 沪指涨0.46% 深成指涨1.05% 创业板指涨2.29% [8] 科技行业动态 - 华尔街科技股遭遇抛售 芯片股成为最大输家之一 英伟达股价下滑及Marvell Technology前景疲弱终结自4月以来的科技股驱动行情 [2][3] - 中国科技公司在AI和云计算领域实现真实收入增长 正悄然加速前进并经历重新估值 [3] - 美国撤销中国芯片设备许可后 三星电子和SK海力士大幅下挫 [3] 贵金属市场表现 - 白银价格突破每盎司40.53美元 创2011年以来新高 今年累计涨幅约40% [6][7] - 黄金上涨1.1% 略低于4月份创下的每盎司3500美元纪录 [7] - 贵金属上涨受美联储降息预期和避险需求推动 特朗普批评美联储决策者引发央行独立性担忧 [7] A股板块热点 - 市场共3208只个股上涨 122只个股涨停 2086只个股下跌 [9] - 黄金股集体爆发 西部黄金 湖南黄金等多股涨停 [10] - 芯片股延续强势 兆易创新等封板 [11] - 创新药概念股活跃 多股涨停 [12] - CPO等算力硬件股拉升 光库科技 中际旭创涨超10%创新高 [13] 黄金ETF产品数据 - 黄金股ETF(代码:159562)跟踪中证沪深港黄金产业股票指数 近五日涨跌5.37% [15] - 市盈率21.22倍 估值分位38.45% [15][16] - 最新份额3.1亿份 减少200.0万份 主力资金净流出341.1万元 [15] 宏观事件前瞻 - 未来14个交易日内将公布关键通胀数据及美联储利率决议 为市场定调 [5] - 本周五美国就业数据可能显示劳动力市场趋弱 进一步强化降息理由 [7]

市场整体表现 - A股三大指数震荡上行 上证指数上涨0.46%报3875.53点 深证成指上涨1.05%报12828.95点 创业板指上涨2.29%报2956.37点 [1] - 沪深两市成交额2.75万亿元 较上一交易日缩量483亿元 [1] - 全市场3206只个股上涨 2085只个股下跌 123只个股涨停 [1] 黄金板块表现 - COMEX黄金期货涨超1% 突破3550美元/盎司创历史新高 伦敦现货黄金触及3489.78美元/盎司 [3] - A股黄金概念股集体走强 逾60只个股上涨 浙富控股/华钰矿业/中金黄金/湖南黄金/西部黄金等多股涨停 晓程科技涨超13% [3] - 市场担忧美联储独立性 可能为配合财政宽松而降息 削弱美元信用 黄金对冲功能凸显 [3] - 全球经济增长承压 关税与地缘冲突风险持续 黄金避险保值能力受机构认可 [3] 科技板块表现 - CPO概念持续走强 中际旭创上涨14.42%报406.1元/股首次突破400元 天孚通信上涨11.9%报222.16元/股创历史新高 新易盛上涨9.07%逼近400元 [3] - 阿里巴巴概念股表现活跃 旋极信息"20CM"涨停 数据港"一字"涨停 有方科技涨超10% 阿里巴巴港股市值突破2.5万亿港元 [3] 个股异动情况 - 天普股份走出"一字"涨停七连板 7个交易日累计上涨94.86% 股价报51.91元 市值169.6亿元 [4][5] 机构策略观点 - 9月产业催化密集 科技板块或持续表现 建议关注AI链/医药/反内卷/军工等强势方向 [5] - 可围绕"进攻+防御+政策红利"三大维度构建投资组合 实现风险与收益平衡 [6]