市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.7%，深证成指涨1.95%，创业板指涨2.93%，北证50指数大幅上涨8.41% [1] - 沪深京三市全天成交额达到22907亿元，较上一交易日放量1254亿元 [1] - 全市场超过2600只个股上涨 [1] 领涨板块及个股 - 光伏设备板块午后全线爆发，阿特斯、隆基绿能、通威股份等多股涨停，阳光电源盘中股价再创新高 [1] - 有色金属板块集体走强，铜、锌方向领涨，大中矿业涨停，江西铜业、中信金属、华钰矿业涨幅居前 [1] - 海南自贸区板块表现活跃，海南发展、海汽集团、海德股份封涨停板 [1] - 证券、游戏、量子科技等多个板块在盘中出现轮动上涨 [1] 下跌板块及个股 - 银行板块多股下挫，成都银行、浦发银行、厦门银行跌幅居前 [1] - 福建本地股表现分化且多股回调，厦门信达、海峡环保、中国武夷股价纷纷下挫 [1]

经济发展目标与路径 - “十五五”时期是基本实现社会主义现代化的关键五年，预计经济增长目标为5%左右，以实现2035年人均GDP达到中等发达国家水平的目标[2][25] - 坚持以经济建设为中心是基于现实挑战的必然选择，2020年资本形成总额占GDP比重为44.3%，2024年降至25.6%，需提升潜在经济增速[19] - 2024年中国人均GDP为13,303美元，预计“十五五”期间需保持约5%的增速以实现2035年远景目标[25][26] 产业结构与现代化 - 建设现代化产业体系，突出先进制造业引领，重点发展新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业[2][38] - 推动传统产业（矿业、冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶、建筑）提质升级，促进制造业数智化转型[36][38] - 前瞻布局未来产业，包括量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信[2][38] 科技创新与自立自强 - 加快科技高水平自立自强，采取超常规措施全链条攻关集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等关键核心技术[41][44] - 2024年中国研发经费投入占GDP比重为2.4%，其中基础研究占比为0.4%，计划提高基础研究投入比重[41][43] - 实现人工智能从数智技术到产业应用全产业链的国际领先，抢占人工智能产业应用制高点[3][43] 内需市场与消费提振 - 建设强大国内市场，更加突出内需作用，提振居民消费是重中之重，计划提高居民消费率[3][52] - 最具潜力的消费领域包括服务消费、绿色消费、数智消费、品质改善型消费，服务消费正在成为新引擎[52][58] - 收入分配格局优化是首要着力点，“十五五”阶段将深入实施收入分配体制改革，提振边际消费倾向[54] 金融体系与人民币国际化 - 与“十四五”强调“深化金融供给侧结构性改革”不同，“十五五”将着力“加快建设金融强国”，这是全面的战略性升级[3][69] - 金融强国的内涵包括强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管、强大的金融人才队伍[3][69] 投资与基础设施建设 - 扩大有效投资，保持投资合理增长，提高投资效益，优化政府投资结构，提高民生类政府投资比重[3][68] - 构建现代化基础设施体系，包括适度超前投资新基建、提升安全韧性的重大基础设施、以及“软基建”相关方向[66][68] - 明确中央和地方投资方向和重点，中央发挥重大项目引领作用，地方因地制宜布局，提高民间投资比重[66][68]

市场整体表现 - 上证指数站上4000点，上午收盘报4002.83点，上涨0.37% [3][6] - 深证成指上涨0.9%，创业板指上涨1.35% [6] - 市场呈现四大看点：算力产业链、大金融、新能源赛道、有色金属板块表现活跃 [3] 算力产业链 - 受隔夜美股英伟达股价创历史新高激活，算力产业链涨势最猛 [3] - 工业富联上午上涨7.16%，早盘一度触及涨停，股价创历史新高，最新市值达1.57万亿元 [3] 大金融板块 - 大金融发力，证券板块迎来大涨，华安证券涨停 [4][7][8] - 证券板块指数上涨2.28%至1765.54点 [9] - 华安证券涨停，涨幅10.05%，最新价7.01元，流通市值328亿元 [9] - 东北证券大涨9.73%，最新价9.59元，流通市值224亿元 [9] - 中航证券表示券商板块正迎来重要战略配置机遇，A股市值已突破100万亿元，为券商业务线打开广阔成长空间 [12] - 市场交易活跃度显著改善，前三季度全市场日均成交额同比大幅增长，两融余额持续攀升并创下新高 [12] 新能源赛道 - 新能源赛道表现活跃，固态电池、光伏设备、BC电池等板块上涨 [13][14] - 阳光电源上午上涨6.7%，盘中股价创历史新高 [14] - 光伏设备板块指数上涨1.24%至7645.24点 [15] - 阳光电源发布2025年三季度报告，前三季度实现营业收入664.02亿元，同比增长32.95%；归属于上市公司股东的净利润为118.81亿元，同比增长56.34% [16] - 宁德时代前三季度实现营业收入2830.72亿元，同比增长9.28%；归属母公司股东净利润490.34亿元，同比增长36.2% [17] - 龙头股三季报业绩表现被视为光伏、储能等产业基本面好转信号 [17] - 中信证券表示光伏板块在业绩、基本面和估值/情绪三重触底情况下，随着需求端复苏和供给侧自律限产，行业有望迎来基本面修复 [17] 量子科技板块 - 量子科技板块大涨，板块指数上涨1.47%至2469.78点 [19] - 科大国创上涨12.78%，最新价41.84元，流通市值116亿元 [19] - 英伟达宣布推出NVIDIA NVQLink开放式系统架构，旨在将GPU计算与量子处理器紧密耦合 [21] - 2025年诺贝尔物理学奖授予三名量子物理学家，表彰他们在量子力学隧穿效应和能量量子化方面的贡献 [21] - 中国移动研究院发布通量一体系列成果，展示在量子通信领域的科技创新路线和最新研究进展 [21] - 中信证券表示量子计算、量子通信及量子精密测量的商业化均有所加速，建议关注相关投资机会 [21]

核心观点 - "十五五"规划将量子科技列为未来产业核心赛道 工信部首提量子信息纳入核心议题 [1][2][7] - 2025年中国量子科技行业规模有望突破200亿元 年复合增长率预计达35%-40% [1][2][33] - 北交所科技成长产业表现强劲 截至2025年10月24日当周股价涨跌幅中值为+4.35% 90%公司上涨 [2][38] 量子科技产业前景与政策支持 - 国家发展改革委在中共中央新闻发布会上解读"十五五"规划建议 提出前瞻布局未来产业 推动量子科技等成为新经济增长点 [2][7] - 中国量子技术研发取得关键进展 包括2025年3月问世的"祖冲之三号"量子计算原型机 2025年7月保真度达99.4%的新型量子纠缠光源 以及300公里级量子直接通信网络 [2][8] - 量子信息产业主要包括三大领域：量子计算（算力飞跃）、量子通信（信息安全）、量子测量（精度提升） [8][10][13] 全球量子科技市场规模预测 - 量子计算：2022年全球市场规模为11亿美元 预计2027年增长至76亿美元 2030年商用元年市场需求或超1000亿美元 2022-2030年复合增长率达79.72% [2][14] - 量子通信：2022年全球QKD市场规模为8亿美元 预计2025年达到35.04亿美元 2030年全球产业规模预计达78.5亿美元 [2][21] - 量子测量：2022年全球量子精密测量市场规模为13.27亿美元 预计2030年增长至25.27亿美元 [2][25] 中国量子科技发展现状 - 资本层面 2024年全球量子计算领域融资额达48亿美元 中国占比35% 阿里、腾讯等科技巨头通过"硬科技+场景化"布局 [2][33] - 专利方面 2000-2024年间中国在量子技术专利申请量全球最多 占比28% 尤其在量子计算领域申请最多 [31] - 区域发展 长三角、粤港澳大湾区等地已形成量子产业集群 [33] 北交所量子科技产业链企业 - 报告梳理出北交所中业务涉及量子科技产业链的企业共5家 [2][34] - 富士达在量子通讯领域的量子连接器和量子电缆技术处于国内行业领先水平 [2][34] - 艾融软件已完成某国有大行和某城商行的量子通讯实施和验收 [2][34] - 巨能股份子公司巨能未来涉及量子计算技术服务业务 [2][34] - 坤博精工开发量子重力仪稳定平台 辰光医疗掌握超导磁体技术为量子计算提供关键设备 [2][34] 北交所市场整体表现 - 截至2025年10月24日 报告锁定153家核心标的池 当周北证50、沪深300、科创50、创业板指涨跌幅分别为+2.74%、+3.24%、+7.27%、+8.05% [2][38] - 当周涨幅前五公司为路桥信息(+28.86%)、旺成科技(+16.39%)、海能技术(+14.84%)、天罡股份(+12.70%)、铁拓机械(+11.63%) [2][38][42] 北交所各行业估值与市值变化 - 信息技术产业：市盈率TTM中值由59.3X升至62.4X (+5.26%) 市值中值由22.5亿元升至23.4亿元 路桥信息(+28.86%)等涨幅居前 [2][54][56] - 电子设备产业：市盈率TTM中值由55.9X升至56.8X 市值中值由22.8亿元升至24.3亿元 海能技术(+14.84%)等涨幅居前 [2][43][45] - 机械设备产业：市盈率TTM中值由52.5X升至54.4X 市值中值由22.6亿元升至24.5亿元 铁拓机械(+11.63%)等涨幅居前 [2][50][52] - 汽车产业：市盈率TTM中值由33.6X升至34.1X 市值中值由20.0亿元升至21.1亿元 旺成科技(+16.39%)等涨幅居前 [2][59][62] - 新能源产业：市盈率TTM中值由35.2X升至35.4X 市值中值由25.0亿元升至25.3亿元 纳科诺尔(+9.55%)等涨幅居前 [2][64][67] 重点公司公告 - 建邦科技与海邦光科拟共同在山东省青岛市设立公司 暂定名青岛建邦智光汽车电子科技有限公司 注册资本100万元 建邦科技持股51% [3][70] - 鼎智科技以57万元对价购买控股子公司江苏斯特斯19%股权 交易后持股比例由51%增至70% [3][70]

市场整体表现 - 上证指数上涨0.37%至4002.83点，再度站上4000点 [2] - 深证成指上涨0.9%，创业板指上涨1.35% [2] 算力产业链 - 受隔夜美股英伟达股价创历史新高激活，算力产业链涨势最猛 [2] - 工业富联上午上涨7.16%，早盘一度触及涨停，股价创历史新高，最新市值为1.57万亿元 [2] 大金融板块 - 大金融发力，多元金融、证券、期货概念等板块涨幅居前 [3] - 证券板块上涨2.28% [4] - 华安证券涨停，涨幅10.05%，最新价7.01元，流通市值328亿 [4] - 东北证券大涨9.73%，最新价9.59元，流通市值224亿 [4] - 长江证券上涨4.98%，流通市值490亿 [5] - 中航证券表示券商板块正迎来重要战略配置机遇，A股市值已突破100万亿元为业务打开成长空间，市场交易活跃度显著改善 [5] 新能源赛道 - 新能源赛道表现活跃，固态电池、光伏设备、BC电池等板块上涨 [6] - 阳光电源上午上涨6.7%，盘中股价创历史新高，最新价176.99元，流通市值2814亿 [6][7] - 隆基绿能上涨7.62%，最新价20.34元，流通市值1541亿 [7] - 阳光电源前三季度营业收入664.02亿元，同比增长32.95%，净利润118.81亿元，同比增长56.34% [8] - 宁德时代前三季度营业收入2830.72亿元，同比增长9.28%，净利润490.34亿元，同比增长36.2% [8] - 中信证券表示光伏板块在业绩、基本面和估值/情绪三重触底情况下，有望迎来基本面修复和右侧拐点 [8] 量子科技板块 - 量子科技板块大涨1.47% [9] - 科大国创涨停，涨幅12.78%，最新价41.84元，流通市值116亿 [9] - 国盾量子上涨9.53%，最新价503.83元，流通市值405亿 [9] - 富士达上涨8.01%，最新价31.68元，流通市值57.2亿 [10] - 英伟达宣布推出NVIDIA NVQLink架构，旨在构建加速型量子超级计算机 [10] - 2025年诺贝尔物理学奖授予三名量子物理学家 [10] - 中国移动研究院发布通量一体系列成果，展示量子通信领域科技创新路线和最新进展 [11] - 中信证券表示量子计算、量子通信及量子精密测量的商业化均有所加速，建议关注相关投资机会 [11]

上证指数表现 - 上证指数上涨0.37%至4002.83点，深证成指上涨0.9%，创业板指上涨1.35% [3] 算力产业链 - 受隔夜美股英伟达股价创历史新高影响，算力产业链表现强势 [1] - 工业富联股价上涨7.16%，早盘一度触及涨停，创历史新高，最新市值达1.57万亿元 [1] 大金融板块 - 大金融板块发力，证券、多元金融、期货概念等板块涨幅居前 [4] - 证券板块中华安证券涨停，东北证券等个股大涨 [4] - 广发证券股价23.90元，上涨4.00%，市值1411亿元 [6] - 中航证券表示券商板块正迎来重要战略配置机遇，A股市值突破100万亿元为业务打开成长空间，市场交易活跃度改善，前三季度日均成交额同比大幅增长，两融余额持续攀升创下新高 [6] 新能源赛道 - 新能源赛道表现活跃，固态电池、光伏设备、BC电池等板块上涨 [7] - 阳光电源股价上涨6.7%，盘中创历史新高，市值2814亿元 [7][9] - 阳光电源前三季度营业收入664.02亿元，同比增长32.95%，净利润118.81亿元，同比增长56.34% [9] - 宁德时代前三季度营业收入2830.72亿元，同比增长9.28%，净利润490.34亿元，同比增长36.2% [10] - 宁德时代、阳光电源等龙头股三季报业绩被视为光伏、储能产业基本面好转信号 [10] - 中信证券表示光伏板块在业绩、基本面和估值/情绪三重触底后，随着需求复苏和供给侧自律限产，行业有望迎来基本面修复和情绪右侧拐点 [11] 量子科技板块 - 量子科技板块大涨，科大国创股价上涨12.78%，市值116亿元 [12][13] - 天融信股价上涨10.02%，市值126亿元 [13] - 神州信息股价上涨9.99%，市值163亿元 [13] - 国盾量子股价上涨9.53%，市值405亿元 [13] - 英伟达推出NVIDIA NVQLink系统架构，旨在将GPU计算与量子处理器耦合构建量子超级计算机 [14] - 2025年诺贝尔物理学奖授予三名量子物理学家，表彰其在宏观量子力学隧穿效应和能量量子化方面的贡献 [14] - 中国移动研究院发布通量一体系列成果，展示其在量子通信领域的科技创新路线和最新进展 [14] - 中信证券表示量子计算、量子通信及量子精密测量的商业化加速，建议关注量子信息领域相关投资机会 [15]

市场整体表现 - 市场早盘震荡拉升，沪指涨0.37%至4000点上方，深成指涨0.9%，创业板指涨1.35% [1] - 沪深两市半日成交额达1.42万亿元，较上个交易日放量719亿元 [1] - 市场呈现结构性分化，尽管指数上涨，但截至午间收盘仍有超3200只个股下跌 [9] 海南板块 - 海南概念股涨幅居前，驱动因素是海南自由贸易港全岛封关运作进入冲刺阶段，将于12月18日正式启动 [3] - 多只海南个股涨停，包括海南发展、海德股份、海汽集团，康芝药业、海南矿业等涨幅居前 [1][12] 证券板块 - 证券板块领涨大金融方向，华安证券涨停，东北证券涨超9%，多家券商股涨幅居前 [1][3] - 板块走强受到业绩支撑，华安证券三季报显示营收44.23亿元同比增长67.32%，归母净利润18.83亿元同比增长64.71%，已披露三季报的10家上市券商归母净利润均实现两位数以上正增长 [4] - 行业观点认为券商板块处于基本面改善与估值低位的错配阶段，三季报高增长是关键推动力 [5] 量子科技板块 - 量子科技概念反复活跃，科大国创涨12.78%，神州信息、天融信涨停，国盾量子、富士达等涨幅居前 [5][6] - 消息面上，英伟达推出NVQLink系统架构，连接17家量子计算公司和9家科研实验室的量子与GPU计算 [6] - 国家“十五五”规划建议提出前瞻布局量子科技等未来产业 [6] 电网设备板块 - 电网设备板块表现活跃，四方股份、华通线缆、海兴电力等多只个股涨停 [7][8] - 行业数据显示，2025年1至8月中国变压器出口总额达53.38亿美元，同比增长38.0%，海外市场需求强劲 [8] 其他活跃板块及个股 - 液冷IDC概念活跃，驱动因素是英伟达Vera Rubin计算架构采用全液冷设计，宁波精达、康盛股份等相关个股涨停 [13][14] - 固态电池概念走强，方大炭素、大中矿业等涨停，行业观点认为固态电池技术正加速产业化 [17][18] - PCB（印刷电路板）相关个股如中钨高新、宏和科技、本川智能等表现强势，归因于行业需求 [11] - 福建板块个股活跃，平潭发展9天7板，瑞尔特2连板，受自贸区政策利好推动 [19][20] - 业绩预增是多个个股涨停的主要逻辑，午间涨停分析图显示大量个股因“业绩”逻辑涨停 [10]

文章核心观点 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》擘画了“十五五”时期的发展蓝图，核心是推动高质量发展，强调经济增长保持在合理区间，而不设定明确的量化增速目标 [3] - 通过改革创新充分释放经济增长潜力，目标是到2035年人均国内生产总值达到中等发达国家水平 [3][7][10] 经济增长目标 - 《建议》未提出明确的经济增速目标，要求“经济增长保持在合理区间”，并新增“居民消费率明显提高，内需拉动经济增长主动力作用持续增强”等表述 [5] - 专家预计“十五五”期间国内生产总值年均增速将保持在4.5%至5.0%左右，中银研究院预测潜在增速区间为4.5%～5.3%，乐观情形下可达5.1%～5.8% [6][8] - 为实现2035年人均国内生产总值达到中等发达国家水平（普遍认为门槛为2万美元）的目标，2024年人均国内生产总值为13445美元，未来十年需保持较高经济增长速度 [7][8] 释放增长潜能的路径 - 充分发挥制度优势、超大规模市场优势、完整产业体系优势和丰富人才资源优势，将优势转化为高质量发展实际效能 [10] - 以改革创新为根本动力，通过全面深化改革破解深层次体制机制障碍，提升全要素生产率 [10] 重点产业与投资机遇 - 推动重点产业提质升级，巩固提升化工、机械、造船等行业全球地位，发展先进制造业集群，未来5年预计新增10万亿元左右市场空间 [11] - 加快新能源、新材料等战略性新兴产业集群发展，将催生数个万亿级甚至更大规模市场 [11] - 前瞻布局未来产业，如量子科技、生物制造，未来10年新增规模相当于再造一个高技术产业 [11] - “十五五”期间预计建设改造地下管网超过70万公里，新增投资需求超过5万亿元 [11]

量子科技概念股市场表现 - 10月29日A股量子科技概念股集体走强，神州信息、天融信直线涨停，科大国创、国盾量子、富士达大涨超10% [2][3] - 具体个股表现：科大国创涨幅15.39%至42.81元，国盾量子涨幅11.74%至514.02元，富士达涨幅10.94%至32.54元，天融信涨幅10.02%至10.76元，神州信息涨幅9.99%至16.73元 [4] - 西部超导、志特新材、格尔软件等个股跟涨，涨幅分别为9.15%、6.47%、7.70% [3][4] 行业技术催化事件 - 英伟达推出NVQLink互联系统，能将量子处理器与AI超级计算机相连接，为新一代超级计算机铺路，有助于降低量子比特错误率 [4][5] - 英伟达CEO黄仁勋宣布公司与17家量子计算公司和9家科研实验室建立合作，目标是将量子计算机从几百个量子比特扩展到几万甚至几十万个 [2][6] - 谷歌在《自然》杂志发表量子算法突破性进展，其"量子回声"新算法运行速度比世界最好超级计算机快1.3万倍 [6] 政策支持与行业前景 - 中共中央关于制定"十五五"规划的建议明确提出推动量子科技等成为新的经济增长点 [2][7] - 中国量子科技市场规模预计到2029年将增至97.58亿美元，2024至2029年复合年增长率预估为37.45% [7] - 量子科技三大主要应用包括量子计算、量子通信和量子精密测量，产业处于技术突破、应用探索、产业培养同步推进的关键期 [7][8] 机构观点与商业化应用 - 量子计算已成为最具颠覆性的前沿技术之一，预计未来5到10年可能出现实质性进展 [8] - 量子计算机未来将与经典计算机构建新超算集群架构，专注于解决量子模拟、组合优化、赋能人工智能、算法定义优势四大核心领域难题 [8] - 国内量子计算发展呈现"硬件多点开花、软件工具补齐、产业协同发力"态势，量子与AI产业协同创新为双方发展注入新动力 [8]

市场整体表现 - 10月29日A股早盘震荡拉升，沪指涨0.37%，深成指涨0.90%，创业板指涨1.35% [1] - 市场逾3200股下跌，半日成交额达1.42万亿元，较上个交易日放量719亿元 [1] - 资金围绕4000点拉锯，东方证券认为4000点并不意味着行情结束 [1][7] 板块热点轮动 - 券商股异动，华安证券涨停 [2] - 海南自贸概念持续拉升，海南发展等多股涨停 [2][4] - 有色金属概念反弹，大中矿业等涨停 [2] - 量子科技概念反复走强，神州信息涨停，西部超导等跟涨 [2][3] - 算力硬件延续活跃，工业富联、中际旭创、新易盛再创新高 [2] - 光伏、固态电池等新能源赛道股上扬，方大炭素2连板 [2] - 银行板块下挫，成都银行跌超5%，大消费、半导体、医药等方向跌幅居前 [2] 量子科技板块 - 量子科技概念走强，受英伟达推出NVQLink消息刺激 [3] - NVQLink是一种开放系统架构，可将GPU与量子处理器耦合以构建加速的量子超级计算机 [3] - 据预测，2025年全球量子科技市场规模将突破61亿美元，中国市场规模有望达115.6亿元，五年复合增长率超过30% [3] 海南自贸板块 - 海南自贸概念走高，因海南自由贸易港全岛封关运作进入冲刺阶段，将于12月18日正式启动 [4] - 目前海南各地、各行业正加紧推进自贸港政策落地 [4] 机构观点汇总 - 太平洋证券认为上证指数突破十年大底为后续创新高提供基础，建议关注上证50及有色、煤炭、银行等低位板块 [5] - 兴业证券认为海外扰动最大的时刻或已过去，应围绕“十五五”战略性布局，积极挖掘AI、军工、创新药等科技成长产业机会 [6] - 东方证券指出本次沪指突破4000点用时更长显示有备而来，且当前整体估值低于前两次，在科技先行背景下行情有望走得更远 [2][7]