D O N AL D S O N C O M P AN Y SECOND QUARTER FISCAL YEAR 2026 F E B RUA RY 2 0 2 6 Forward-Looking Statement Safe Harbor Statements in this presentation regarding future events and expectations, such as forecasts, plans, trends, and projections relating to the Company's business and financial performance, are forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and are identified by words or phrases such as "will likely result," "are expected to," "will conti ...

Q4/FY 2025 Financial Results & Business Update February 26, 2026 © Copyright 2026. All rights reserved. Mannkind Corporation. Cautionary Statement Statements in this presentation that are not statements of historical fact are forward-looking statements that involve risks and uncertainties. Words such as "believes", "anticipates", "plans", "expects", "intend", "will", "goal", "potential" and similar expressions are intended to identify forward-looking statements. These forward-looking statements are based up ...

业绩总结 - 2025年全年收入为723.2百万美元，同比增长0.3%[48] - 2025年调整后的EBITDA为211.1百万美元，同比增长0.7%[48] - 2025年净收入为20.1百万美元，同比下降58.3%[48] - 2025年调整后的净收入为108.1百万美元，同比下降5.9%[48] - 2025年第四季度收入为183.9百万美元，同比增长2%[20] - 2025年第四季度调整后的EBITDA为55百万美元，同比持平[33] - 2025年第四季度调整后的EBITDA利润率为29.9%，同比下降90个基点[33] 现金流与费用 - 2025年第四季度运营活动提供的净现金为37,118千美元，较2024年同期的30,007千美元增长23.4%[51] - 2025年自由现金流为31,245千美元，较2024年的24,442千美元增长27.5%[51] - 2025年总运营费用为162,165千美元，较2024年的145,475千美元增长11.4%[52] - 2025年经调整的运营费用为603.9百万美元，同比下降2.2%[48] - 2025年总非运营费用净额为(6,869)千美元，较2024年的(7,437)千美元改善7.6%[52] 成本与费用调整 - 2025年产品和技术成本为28,671千美元，调整后为26,733千美元，调整幅度为6.8%[52] - 2025年市场营销和销售费用为59,377千美元，调整后为57,358千美元，调整幅度为3.4%[52] - 2025年一般和行政费用为26,474千美元，调整后为13,964千美元，调整幅度为47.3%[52] - 2025年总运营费用为665,654千美元，调整后为616,618千美元，调整幅度为7.4%[54] 股票回购 - 2025年共回购7.1百万股股票，回购金额为86百万美元[17]

业绩总结 - 2025年调整后的EBITDA为2.52亿美元，同比增加15%[14] - 2025年第四季度总收入为427,103千美元，较2024年同期的382,184千美元增长了11.8%[62] - 2025年第四季度调整后EBITDA为252,095千美元，较2024年同期的237,474千美元增长了6.2%[68] 用户数据 - 2025年处理的天然气量为约1.96 Bcfpd[9] - 2025年第四季度中游物流部门的调整后EBITDA为1.51亿美元，占总EBITDA的67%[21] - 2025年第四季度管道运输部门的调整后EBITDA为8400万美元，同比下降9%[20] 未来展望 - 2026年调整后的EBITDA指导范围为9.5亿至10.5亿美元，预计同比增长约7%[15] - 2026年资本支出指导范围为4.5亿至5.1亿美元[15] - 2026年预计Permian地区天然气产量中等增长，Kinetik天然气产量预计高增长[37] 新产品和新技术研发 - 2026年资本支出中，约70%将分配给新墨西哥州，反映出机会和现有优势[44] - 2026年资本支出中，38%用于现场，34%用于设施，18%用于干线，10%用于维护[44] 财务状况 - 2025年可分配现金流为620,505千美元，2024年为657,014千美元[55] - 2025年自由现金流为167,167千美元，2024年为410,133千美元[56] - 短期债务为165,200千美元，较上年同期的178,600千美元下降了7.8%[59] - 长期债务净额为3,627,720千美元，较上年同期的3,956,330千美元下降了8.3%[59] - 总债务为3,818,200千美元，较上年同期的4,161,600千美元下降了8.2%[59] - 现金及现金等价物为3,951千美元，较上年同期的7,737千美元下降了48.9%[59] - 非GAAP净债务为3,814,249千美元，较上年同期的4,153,863千美元下降了8.2%[59] 价格敏感性 - WTI原油价格为每桶61.58美元，HSC天然气价格为每百万英热单位3.34美元，Waha天然气价格为每百万英热单位0.44美元，NGL综合价格为每加仑0.52美元[39] - 如果WTI/C3+价格变化20美元，调整后的EBITDA可能影响2000万美元[40] - 自然气/乙烷价格变化25%可能影响1000万美元的调整后EBITDA[40] - Waha与HSC基差价差的变化可能影响1500万美元的调整后EBITDA[40] 股东回报 - 目标杠杆比率为3.5x至4.0x，计划每年提高股息3%至5%[47]

业绩总结 - 截至2025年12月31日的季度净投资收入(NII)为1.35亿美元，每股0.48美元，较2025年9月30日的1.59亿美元、每股0.57美元下降了15.1%[2] - 调整后的净投资收入(Adjusted NII)为1.47亿美元，每股0.52美元，较2025年9月30日的1.59亿美元、每股0.57美元下降了7.5%[2] - 截至2025年12月31日，公司的投资收入总额为3.48亿美元，净投资收入为1.35亿美元[42] - 截至2025年12月31日，公司的总资产为13729百万美元，较2025年9月30日下降5.2%[45] - 截至2025年12月31日，负债总额为7880百万美元，较2025年9月30日上升1.7%[45] - 截至2025年12月31日，净资产总额为5849百万美元，较2025年9月30日下降5.0%[45] 用户数据与投资组合 - 截至2025年12月31日，投资组合中232家公司的前十大公司按公允价值的敞口占比为19%[2] - 截至2025年12月31日，83%的债务投资为浮动利率[34] - 截至2025年12月31日，62%的已提取杠杆为无担保，借款的加权平均有效利率为5.1%[2] - 截至2025年12月31日，公司的净债务与股本比率为1.22x，相较于2025年9月30日的1.16x有所上升[32] 未来展望与流动性 - 2025年第四季度的新投资资金约为11亿美元，净投资活动为2.92亿美元[2] - 截至2025年12月31日，公司的流动性为38亿美元，包括未提取的债务、现金和未结交易[2] - 2025年12月31日的股息收益率为9.2%，基于每股净资产价值的股息收益率为14.8%[2] - 90%的负债将在2027年及以后到期[27] 负面信息与损失 - 截至2025年12月31日，总未实现和实现的损失为2.44亿美元[44] - 2025年12月31日的总净实现损益为-244百万美元，较2025年9月30日的55百万美元下降[46] - 2025年12月31日，非控制/非关联投资的净实现损失为132百万美元[46] - 2025年12月31日，控制/关联投资的净实现损失为1百万美元[46] 其他信息 - 截至2025年12月31日，每股净资产价值(NAV)为20.89美元，较2025年9月30日下降了5%[2] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为181百万美元，较2025年9月30日下降59.7%[45] - 截至2025年12月31日，外币公允价值为27百万美元，较2025年9月30日下降25.0%[45] - 2026年到期的3.400%债券已于2026年1月15日到期并被赎回[29]

业绩总结 - 2025年全年收入为24.90亿美元，同比增长18%[20] - 2025年调整后EBITDA为6.43亿美元，同比增长47%[23] - 2025年调整后每股收益（EPS）为10.88美元，同比增长53%[23] - 2025年第四季度收入为7.56亿美元，同比增长69%（有机增长为36%）[48] - 2025年第四季度调整后EBITDA为1.42亿美元，同比增长70%[48] - 2025年第四季度调整后每股收益（EPS）为3.08美元，同比增长78%[48] - 2025年全年总订单积压为30.1亿美元[4] - 2025年全年毛利率达到23%，创下新高[23] 用户数据 - 2025年第四季度GAAP营业收入为1.20亿美元，同比增长92.7%[86] - 2025年全年GAAP营业收入为4.06亿美元，同比增长53.4%[86] - 2025年第四季度毛利为1.64亿美元，较2024年同期增长73.5%[88] - 2025年全年毛利为5.72亿美元，较2024年增长50.2%[88] - 2025年第四季度净收入为8760万美元，较2024年同期下降22.6%[95] 未来展望 - 2026年净收入预期在365,000千美元至384,000千美元之间，2025年实际为290,153千美元[100] - 2026年调整后净收入预期在422,000千美元至441,000千美元之间，2025年实际为336,747千美元[100] - 2026年EBITDA预期在587百万美元至620百万美元之间，2025年实际为472百万美元[102] - 2026年稀释后每股净收入预期在11.65美元至12.25美元之间，2025年实际为9.38美元[100] 新产品和新技术研发 - 2025年E-Infrastructure Solutions部门收入增长59%[31] - 2025年第四季度E-Infrastructure Solutions收入增长123%，不包括CEC时增长67%[55] - 2025年第四季度Transportation Solutions收入增长24%，调整后反映RHB的影响[67] 市场扩张和并购 - 签署的订单积压同比增长78%，不包括CEC的贡献为49%[70] - 2025年12月31日的剩余履约义务总额为3,010.9百万美元，2024年为1,693.2百万美元[104] - E-Infrastructure Solutions的剩余履约义务在2025年为1,843.5百万美元，2024年为1,032.1百万美元[104] - Transportation Solutions的剩余履约义务在2025年为1,124.4百万美元，2024年为622.1百万美元[104] 负面信息 - 2025年第四季度EBITDA为1.41亿美元，较2024年同期下降16.0%[98] - 2025年第四季度调整后的运营收入为1.30亿美元，占收入的17.3%[91] - 2025年第四季度Building Solutions收入下降9%，反映出住宅市场的疲软[55]

业绩总结 - 2025年第四季度的总保费收入为9.78亿美元，同比增长3%[15] - 2025年全年总保费收入为47.18亿美元，较2024年增长7%[19] - 2025年第四季度的综合比率为80.6%，较去年同期改善47个百分点[15] - 2025年第四季度的年化运营股东权益回报率（ROAE）为18.3%，较去年同期提高37个百分点[15] - 2025年第四季度的运营净收入为1.1亿美元，而2024年同期为负1.18亿美元[15] - 2025年每股稀释账面价值为24.61美元，较2024年增长13%[20] - 2025年全年向普通股东返还资本3.14亿美元，包括普通股回购2.61亿美元和股息5200万美元[20] - 每股稀释收益为1.17美元，运营每股收益为1.09美元[47] 用户数据 - 2025年第四季度的净保费收入为5.53亿美元，较2024年下降[15] - 总保费收入增长6%，主要受新业务机会和新合作伙伴的推动[25] - 总保费收入增长11%，主要由于与加州野火相关的恢复保费以及新业务的增长[30] 未来展望 - 2025年总资产为124亿美元，较2024年增长[19] - 2025年12月31日的资本强度为32.4亿美元，流动性充足以支持增长和回报股东[38] 新产品和新技术研发 - 损失率改善5.4个百分点，主要由于2025年相比2024年自然灾害和大额损失减少[25] 市场扩张和并购 - 保单获取费用比率与去年同期一致，维持在低30%的范围内[25] 负面信息 - 2025年全年净投资收入为1.84亿美元，较2024年下降[19] - 损失率增加8.4个百分点，主要由于加州野火造成的自然灾害和大额损失[30] - 保单获取费用比率增加2.7个百分点，主要由于再保险合作伙伴的保费和佣金变化[30] 其他新策略和有价值的信息 - 自2022年以来每股账面价值增长57%[41]

Hilton Grand Vacations Q4 2025 Earnings Call Supplement February 26, 2026 Q4 2025 Net Deferral Activity Efficient conversion supported material 2025 capital return $ millions FY25 FCF Conversion: 66% Target: 65% - 70% $1,152 2025 Adjusted EBITDA to stockholders excluding net deferrals $257 Cost of VOI Sales Addback ($154) Cash Taxes ($297) Interest Payments on Corporate Debt $177 Net Consumer Finance ($369) Inventory Capital ($46) Non-Inventory Capital $36 Working Capital & Other $756 2025 Adjusted FCF >$8. ...

Cautionary Note About Forward-Looking Statements This presentation includes "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements other than statements of historical fact, including among other things, statements about future events, anticipated growth, industry prospects, our future results of operations and financial position, business strategy and plans and objectives of ...

International Seaways Inc. Fourth Quarter 2025 Earnings Presentation February 26, 2026 Disclaimer Forward-Looking Statements During the course of this presentation, the Company (International Seaways, Inc. (INSW)) may make forward-looking statements or provide forward-looking information. All statements other than statements of historical facts should be considered forward-looking statements. Some of these statements include words such as ''outlook,'' ''believe,'' ''expect,'' ''potential,'' ''continue,'' "g ...