公司投资者关系活动 - 公司于2025年9月19日至9月20日及9月23日接受华源证券股份有限公司等投资者调研 董事会秘书祁兵参与接待并回答投资者问题 [1] 公司财务结构 - 2025年1至6月份营业收入构成中 机械及零部件制造业占比57.4% 航空航天服务业占比40.72% 航空航天制造业占比1.88% [1] 公司市值信息 - 截至发稿时公司市值为50亿元 [1]

中国质量奖获奖情况 - 陕西省4家组织在第五届中国质量奖评选中获得提名奖 [1] - 获奖公司包括陕西汽车集团股份有限公司 陕西斯瑞新材料股份有限公司 中航富士达科技股份有限公司 中航西安飞机工业集团股份有限公司 [1] - 获奖领域涉及装备制造 航空航天制造及新材料等 [1] 获奖公司质量管理模式 - 陕西汽车集团推出四新引领智能双循环质量管理模式 [1] - 陕西斯瑞新材料推出熔古铸今专精智新产品树质量管理模式 展现新材料领域重大突破与创新动能 [1] - 中航富士达科技推出基于道术结合的三循环四路径质量管理模式 [1] - 中航西安飞机工业集团推出大飞机产业腾飞质量管理模式 展现航空航天制造领域突出贡献 [1] 省级质量发展战略 - 陕西省深入实施质量强省战略 持续开展质量强企强链强市三年行动 [1] - 推动企业导入卓越绩效管理模式 开展卓越质量三秦行活动 [1] - 深入挖掘并推广优秀质量管理模式 发挥首席质量官等质量领军人才的引领作用 [1] 未来质量工作重点 - 全省市场监管系统将强化标准引领 品牌赋能 基础支撑和制度创新 [2] - 聚焦重点产业链供应链 开展质量技术攻关 [2] - 深化质量基础设施集成服务 培育质量领军人才 [2]

低空经济与航空航天产业 - 公司开发有人驾驶电动垂直起降飞行器（eVTOL），最大航程200公里，可搭载6人，被称为“空中出租车”[1] - eVTOL零部件有80%与新能源汽车重合，20%与航空相关，是典型的融合创新产业[2] - 依托新能源汽车产业积淀的电池、电机、电控、新材料和智能化基础，汽车产业优势正向上延伸至航空领域[2] - 公司实现飞机蒙皮镜像铣削技术，将精度从0.3毫米提升至0.1毫米，实现飞机百公斤级减重，并已交付首件国产飞机蒙皮[2] - “四川造”谷神星一号火箭成功完成第三次发射，将3颗卫星及国内首个商业火箭末级留轨试验平台“爱神星”送入预定轨道[3] - 资阳市布局建设“西部商业火箭谷”，目标成为西部商业航天产业核心增长极和全国低成本制造标杆[3] 智能制造与数字化转型 - 公司数字化车间使用机器人为世界单机容量最大的500兆瓦冲击式水电机组转轮进行焊接，一次合格率超99%[5] - 转轮95%以上的制造过程采用数字化、智能化手段，为更高水头、更大容量产品的高质量、高效率规模化生产奠定基础[5] - 2024年四川建成智能工厂270余家、数字化车间1200余个[5] - 全省工业企业关键工序数控化率达64.7%，数字化研发设计工具普及率达85.3%，较2025年初分别提升0.6和0.3个百分点[5] 能源化工与资源利用 - 国内首座天然气全链条多工况深冷处理厂投产，年处理量可达20亿立方米[6] - 通过自主研发的深冷多联产技术，可一次性分离出商品天然气、乙烷、LPG等7种产品，将天然气资源综合回收率提升至95%[6] - 该突破性技术填补国内空白，提升了天然气高附加值产业领域供应链的安全性[6] 现代化产业体系发展 - 四川以推进新型工业化为总揽，推动“六大优势产业提质倍增”[1] - 形成上下游贯通、产业链协同、各环节高效联动的现代化产业体系[1] - 培育形成电子信息、装备制造、食品轻纺、能源化工、先进材料和医药健康六大万亿级产业[8] - 以人工智能、生物技术、低空经济等新兴产业为突破，串联起多元产业协同繁荣的集群效应[8]

公司战略与收购计划 - 公司拟收购成都迈特航空制造有限公司51%股权以开拓新业务领域及培育利润增长点 [1] - 收购决策基于公司发展战略及整体经营目标 经管理层研究考察后实施 [1] 目标公司业务概况 - 迈特航空是专业从事航空航天标准件及结构件研发制造的高新技术企业 [1] - 主要产品涵盖国标 国军标 航标等标准件和结构件 [1] - 具备完备军工资质体系及完整全工序能力 [1]

业务布局与产品结构 - 专注于航空航天制造领域，具备航空零部件数控精密加工、特种工艺处理和部组件装配全流程制造能力，并拥有航空燃油系统类机载成品的研发设计与制造专业能力 [2] - 军用产品覆盖多谱系军机（战斗机、运输机、无人机、教练机、直升机），配套机头、机身、机翼、尾翼、起落架及发动机等部位相关零部件 [2][10][14] - 航天业务主要为航天大型结构件，暂不涉及商业航天产品配套 [2][9] - 低空经济领域已承接某通用飞机起落架零组件全流程制造业务 [2][8] - 无人机业务承担某型无人机整机机体全流程配套，包括零部件精密加工、特种工艺处理及部组件装配 [10] 产能与扩张计划 - 拥有天勤、安泰、康强、新都四个生产厂区，其中天勤、安泰、新都厂区产能已满负荷 [3] - 康强厂区数控柔性化产线、精密制造产线、部组件装配产线及部分表处理产线已投入使用，未来将根据业务需求进一步扩充该厂区生产线 [3][4] - 通过产业协同、供应链搭建、战略投资及收并购（如直接收购希瑞方晓52%股权）完善产能布局，延伸至新材料、新技术领域 [4][7] 客户合作与商业模式 - 客户涵盖中航工业下属军机主机厂、民用客机分承制厂、科研院所、航空发动机制造单位，以及中国商飞、法国赛峰等国内外知名航空客户 [5][8] - 采用订单定制化生产模式，分来料加工和自购材料生产，依据客户需求及交付计划组织生产 [5] - 与客户建立深度战略协作关系，客户多为大型国有企业，信用良好且按期付款 [5] 财务与业绩表现 - 2025年上半年营业收入2.28亿元，同比增长65.82% [11] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润1031.40万元，同比扭亏为盈，增幅达158.64% [11] - 核心业务（数控精密加工、特种工艺处理、部组件装配、成品研发设计）均有序开展 [11] 其他关键信息 - 截至2025年9月10日，公司股东总户数为30,717户 [4] - 持续参与珠海航展，展示实力并加强行业交流 [10] - 公司属于民营军工企业，业务涉及军用航空产品 [8] - 估值基于行业趋势、公司基本面及长期成长逻辑，2025年上半年经营显著回升 [11][12]

预重整基本情况 - 公司于2025年1月3日及1月21日分别召开董事会和股东大会 审议通过向法院申请重整及预重整的议案 [1] - 公司已向成都市中级人民法院提交重整及预重整申请资料 立案案号为（2025）川01破申19号 [1] 预重整进展 - 北京金杜（成都）律师事务所被指定为预重整期间临时管理人 [2] - 临时管理人已发布债权登记公告并公开招募重整投资人 [2] - 共有58家意向投资人通过资格审查并足额缴纳报名保证金 [2] - 预重整期间招募的效力将延续至正式重整程序 无特殊情况不再另行招募 [2] 重整投资人确定 - 经2025年9月2日遴选评审 确定7家机构为中选重整投资人 [2] - 中选机构包括国有企业存量资产优化升级基金 贵州航发黔晟广发乾和联合体 广西金控资产 深圳资产 华谊资产-金洋重整联合体 中国长城资产 [2] - 24个月锁定期认购价格为5.65元/股 12个月锁定期认购价格为6.73元/股 [2] - 临时管理人将组织签订重整投资协议 [2]

股价表现 - 最新股价20 89元 较前一交易日上涨0 05元 涨幅0 24% [1] - 盘中最高触及21 00元 最低20 63元 [1] - 成交额2 60亿元 换手率5 67% [1] 主营业务 - 主营业务涵盖航空航天复合材料结构件、工装及零部件的研发与制造 [1] - 产品广泛应用于军用及民用航空领域 [1] - 公司是航天航空产业链的重要供应商之一 [1] 行业政策 - 广东省发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》 [1] - 政策对商业航天基建端给予补贴和税收优惠 包括地面站网、卫星及火箭研发等环节 [1] - 鼓励企业加大研发投入 支持卫星应用终端制造及场景创新 [1] - 商业航天产业链涉及卫星制造、火箭发射、地面设备及运营服务等多个环节 [1] - 公司作为火箭端配套企业 或受益于行业政策支持 [1] 资金流向 - 主力资金净流出66 18万元 [2] - 近五日累计净流出7181 56万元 [2]

重大项目投资进展 - 无锡53个省重大项目中有44个重大产业项目 当年计划投资265亿元 项目数和投资额均居全省第一 [1] - 截至6月底50个实施项目完成投资274.27亿元 投资完成率达66.8% 18个省民间投资重点产业项目完成投资37.02亿元 投资完成率64.8% [1] - 440个市重大产业项目完成投资917.1亿元 年度投资目标完成率61.1% [1] 产业领域分布 - 重大项目集中于新一代信息技术 高端装备 新材料 生物技术和新医药 新能源等领域 [2] - 涵盖人工智能 人形机器人 低空经济 商业航天等未来产业 [2] 要素保障机制 - 用地保障率超九成 获省级230亩用地计划指标支持 [3] - 用地用林合并审批使申报周期缩短2个月以上 已完成8个批次合并办理 [3] - 完成35个省重大项目环评审批和333个市重大项目环评审批 [3] - 新入库110个减排项目保障污染物平衡需求 [3] - 金融机构为45个项目提供111.8亿元融资授信 [3] - 7个服务业项目申请省级1200多万元贷款贴息 [3] 重点项目案例 - 吉利高性能电驱项目二期推进高集成电驱研发制造 建筑面积超4万平方米 [4] - 星驱科技拥有26条生产线 电机下线量突破百万套 预计年销售额达40亿元 [4][5] - 东方空间"引力二号"火箭完成热试车 预计年底首飞 65%发动机零部件产值在无锡实现 [5][6] - 微纳星空卫星制造基地计划2026年投产 年产卫星150颗 [6] 推进机制 - 实行季度观摩 双月推进 月度调度和"54321"工作机制 [2] - 建立分级联系服务制度 专人负责项目需求对接 [2] - 推行全流程审批提速和要素支撑政策措施 [2] - 对未开工项目实行周调度 确保三季度全部开工 [7] - 建立节点跟踪和过程督导机制保障1500亿元年度投资目标 [7] 产业生态建设 - 汽车产业项目推动深度融入全球产业链供应链 [4] - 空天产业项目形成产业集群 强化设计研发和总装集成能力 [5][6] - 持续招引产业链关键环节项目 提升项目落地转化率 [8]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度综合毛利润为2230万美元 同比增长114% 创下过去13个季度新高 [16] - 调整后EBITDA为810万美元 同比增长129% [16] - 调整后每股收益为069美元 同比增长211% [16] - 工程业务毛利润650万美元 同比增长88% 创历史最佳季度 [17] - 航空航天业务收入超预期300万美元 并实现健康利润率 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健服务 - 毛利润1230万美元 同比增长154% [16] - 毛利率287% 与去年同期288%基本持平 [16] - 学校收入3720万美元 同比增长211% [16] - 非学校收入560万美元 同比下降97% [16] - 新增约12个新学校合同 其中半数预计对2025-2026学年收入有显著贡献 [29] 工程业务 - 毛利率245% 低于去年同期的265% [17] - 正常毛利率区间预计为22%-26% [17] - 重点发展电网现代化 基础设施升级和数据中心扩建 [11] IT/生命科学及数据解决方案 - 毛利润350万美元 同比增长34% [18] - 毛利率398% 显著高于去年同期的349% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天与国防业务员工人数Q2增加53人 [12] - 航空航天业务毛利润和EBITDA同比实现118%的环比增长 [12] - 菲律宾团队被证明是极具成本效益的资源 有助于快速扩展新客户业务 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 被首次纳入罗素2000成长指数 标志着公司发展的重要里程碑 [3] - 医疗保健服务通过咨询式方法赢得原属竞争对手的学区业务 [5] - 工程业务采取综合增长战略 结合定制工程和EPC解决方案 [11] - 生命科学部门投资AI驱动设备认证 缩短合规时间 [7] - 航空航天业务预计2025年将是创纪录的一年 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年全年调整后EBITDA至少实现低双位数增长 [19] - Q4 2025预计将成为全年调整后EBITDA最高的季度 [19] - 工程行业正处于"长期结构性牛市"早期阶段 [27] - 医疗保健服务移民政策若放宽 可能使2026年业绩从"良好"变为"惊人" [61] 其他重要信息 - Q2现金流较弱 主要因两大学校客户约1000万美元付款延迟 [18] - 目前已收回80%延迟款项 余款预计本季度到账 [18] - Q3因学校暑假和员工休假等因素 历来是难以预测的季度 [19] 问答环节所有的提问和回答 数据中心基础设施和电网现代化发展 - 行业支出激增处于历史高位 预计将持续多年 [27] - 通过品牌建设和运营整合 工程业务已进入加速发展阶段 [24][25] 医疗保健教育业务扩张 - 目前主要专注于K-12市场 新增合同主要来自该领域 [29] - 通过内部培训计划培养专业人员 包括行为健康领域人才 [38][39] - 移民政策是影响国际护士供应的关键因素 现有500名护士在候补名单中 [42] 工程业务毛利率 - 不刻意以低毛利率获取新客户 更注重提供优质服务获取合理利润 [50] - 毛利率波动主要受固定价格合同中分包成本比例影响 [53] 现金流和应收账款 - 学校应收账款增加是暂时现象 主要与PO资金周期有关 [56] - 预计Q3应收账款将下降 除非因新学校业务扩展而增加 [57] 分红政策讨论 - 公司目前财务状况良好 具备实施分红条件 [71] - 但更倾向于保持财务灵活性 把握潜在增长机会 [73][80] - 目标是成为"小而强"的公司 通过IP收购等方式实现有机增长 [78]

产业发展调研 - 市人大常委会组织省人大代表赴镇江经开区开展年中专题调研，聚焦产业发展[1] - 代表们视察航发优材（镇江）高温合金有限公司、江苏无国界航空发展有限公司和镇江大路通用机场[1] - 调研重点关注航空航天产业链发展情况[1] 文化传承调研 - 代表们探访江南第一古村华山村，关注文化传承问题[1] - 调研旨在为地方社会经济发展出谋划策[1] 调研要求 - 要求用好调查研究方法，梳理产业发展问题[1] - 强调要发挥人大代表桥梁纽带作用，解决产业发展堵点难点[1] - 提出要汇聚破解文化传承活化难题的办法[1]