欧盟人工智能大陆行动计划 政策松绑 - 欧盟委员会推出"人工智能大陆行动计划"，旨在通过政策松绑、算力基建和行业应用三大支柱扭转AI领域落后局面 [1] - 新计划减少行业监管负担，确保《人工智能法案》简单且有利于创新，标志着欧盟AI政策从"监管先行"向"监管与创新并重"转变 [1][2] - 《人工智能法案》按风险等级分类管理AI应用，禁止"不可接受风险"技术，但对严苛条款可能阻碍创新的担忧存在 [2] 算力基础设施建设 - 欧盟将在现有13座"人工智能工厂"基础上，建设配备约10万枚先进AI芯片的"人工智能超级工厂"以弥补算力短板 [2] - 2023年全球AI服务器出货量中欧洲份额不足10%，远低于北美60%和亚洲30%的占比 [3] - 欧盟本土半导体企业如Graphcore和SiPearl尚未形成规模替代能力，计划与《芯片法案》联动扶持本土生态 [3] 行业应用与数据优势 - 计划重点推动制造业、医疗、交通等战略领域AI应用，利用德国"工业4.0"和法国"未来工厂"积累的制造业数据 [3] - 欧盟《通用数据保护条例》使欧洲在医疗等敏感数据治理上更具公信力，可能在工业AI、绿色AI等垂直领域超越 [3] 投资与人才挑战 - 2024年欧盟AI私人投资额约80亿美元，远低于美国1091亿美元，风险资本匮乏导致初创企业被中美收购 [4] - 欧盟AI人才总量较2016年增长124%，但在整体劳动力中占比仅0.41%，计算机科学学士学位获得者每百万居民仅128人 [4] - 欧盟61%企业因数字技能短缺遭遇经营困难，26%企业将AI应用滞后归咎于人才储备不足 [4] 内部协同阻力 - "人工智能超级工厂"选址悬而未决，德国与瑞士等国的博弈拖延关键基础设施布局 [5] - 欧盟《数据治理法》生效后，75%跨国企业仍因合规风险或知识产权担忧拒绝共享工业数据 [5] - 成员国间数据壁垒存在，落实战略的能力滞后于制定速度 [5][6]

中青报·中青网记者王烨捷 实习生何奕辰、徐雨舒、俞佳一、顾玥 人工智能岗位最高年薪开到150万元；腾讯今年校招岗位超7000个，人工智能岗位超60%；AI机器人根 据关键字为求职者定制招聘会"求职路线"……这是中青报·中青网记者日前在"百万英才汇南粤"2025年N 城联动春季招聘活动（上海站）现场看到的景象。 此次，以广东省深圳市为主力的"大湾区招聘天团"来到上海，包括华为、腾讯、比亚迪等在内的751家 用人单位带来3.5万个优质岗位赴沪揽才，吸引超2万名求职者入场，线上活动参与量突破31万人次。瞄 准上海的众多顶尖高校，大湾区抛出诱人的"橄榄枝"，提供的服务和待遇堪称"顶配"。 中青报·中青网记者深入招聘会现场，探访广东"顶配引才团"的引才策略。 全场年薪超50万元岗位超4500个 这场招聘会由教育部、中共广东省委、广东省人民政府主办。广东省人力资源和社会保障厅相关负责人 告诉记者，上海是全国高等教育和科研资源最丰富的城市之一，来沪揽才是"必然选择"，"上海拥有复 旦大学、上海交通大学、同济大学等顶尖高校，在集成电路、人工智能、机械工程等学科领域优势显 著，与深圳重点发展的半导体、智能制造、信息技术等产业高 ...

财务表现 - 截至2025年一季度末在手订单金额达8.99亿元，环比增长11.38% [2] - 预收款项达3.00亿元，较去年末增加8700万元，显示订单充足 [2] 业务进展 - 多个芯片定制项目进入设计阶段，包括充电桩电源主控芯片、LED显示驱动芯片、国内首个MRAM控制芯片 [3] - 专注于国产自主工艺平台，与中芯国际战略合作，项目基于国产工艺平台并使用RISC-V核及自主开发的模拟IP、接口IP [3] 新领域布局 - 自研车规MCU平台进入流片环节，具备高性能、强稳定性、多重数据保护能力等特点，适用于多种应用场景 [4] - 自研高速接口IP（DDR、Serdes、PCIe等）在多个工艺平台完成验证，适配高性能场景和Chiplet架构需求 [4] - 与封装厂商合作开发2.5D/3D互连方案，提升接口IP在先进封装中的信号传输效率 [4] 行业背景 - 半导体国产替代进程加速，公司凭借在中芯国际多个工艺平台的设计和流片经验有望占据更大市场空间 [3] - 新能源汽车快速发展带动汽车电子需求，高性能车规MCU成为重要趋势 [4] - 人工智能、数据中心等领域对高速接口IP技术需求旺盛 [4] 长期展望 - 公司在ASIC设计服务领域具备领先地位，长期成长空间广阔 [5]

Manus母公司融资及发展 - 蝴蝶效应完成7500万美元（约合5.5亿元人民币）融资，估值跃升至近5亿美元（约合36.6亿元人民币），实现约5倍增长 [1] - 本轮融资由Benchmark领投，资金将用于拓展美国、日本及中东等国际市场 [1] - 此前共完成两轮融资，总规模超过1000万美元，投资人包括真格基金、红杉中国、腾讯和王慧文 [1] - Manus以"全球首个通用AI Agent"称号吸引关注，目前等待及排队名单超过260万人 [1] 谷歌AI进展及财报 - Alphabet第一季度营收达902.3亿美元，同比增长12%，净利润345.4亿美元，同比大增46% [2] - 谷歌内部提交代码中AI辅助完成比例从25%提升至超过30% [2] - Gemini全球月活跃用户数达3.5亿，日活跃用户数从2024年10月的900万攀升至3500万 [5][6] - ChatGPT月活跃用户数约为6亿，Meta AI月活跃用户数接近5亿 [6] AI行业动态 - Scale AI估值达250亿美元，较去年5月大涨80%，联创郭露西身家约12.5亿美元 [2] - OpenAI有意收购Chrome浏览器以完善ChatGPT搜索功能 [4] - 百度发布文心大模型4.5 Turbo，价格仅为DeepSeek的40%，X1 Turbo价格仅为DeepSeek-R1的25% [7] - 台积电发布1.4纳米级A14芯片制造工艺，计划2028年投产 [8] AI产品更新 - OpenAI向免费用户推出轻量版Deep Research，推理成本更低 [9] - 腾讯混元3D生成模型升级至v2.5，总参数量从1B提升至10B，有效面片数增加超10倍 [10] - 英特尔发布第二代AI增强型汽车系统级芯片，AI性能最高可提升10倍 [11][12] - Manychat完成1.4亿美元B轮融资，已拥有约150万客户，基本实现盈利 [13]

芳菲四月，春和景明。晴空万里，燕雀高歌。值此万象新生之际，清华大学迎来了 11 4周年华 诞。11 4年的辉煌历程，见证了清华人不断超越自我的拼搏和创新，也承载着无数代清华人的 使命与担当。 百年未有之大变局持续演进，新一轮科技革命和产业变革正在深入重构全球创新版图、重塑全 球经济结构。要想解决 "卡脖子"，只能发展"硬科技"，这需要数十年如一日的厚积薄发，也需 要甘坐"冷板凳"的义利抉择。硬科技时代，清华系创始人在半导体、AI、新能源等领域撑起半 边天。 清华系创始人的背后，清华系投资人更是撑起了投资圈的 "半壁江山"，可谓是"半个投资圈都 从清华园走出"。 母基金研究中心在文末附长图盘点具有代表性的清华投资人 ，以飨读者。 清华本身也在投资方面有所布局。成立于 1 9 9 4年的清华大学教育基金会是中国大陆最早的高 校基金会，是中华人民共和国民政部认证的" 5A级社会组织"，这是中国政府对基金会最高级别 认证。 01 百行俱进，翘楚群英 创新创业，已深深刻在了清华人的基因中。 "清华系"已成为资本市场中极具传奇色彩的IPO天 团，清华俨然成为中国创业者的"最强军校"。 清华 8 6级毕业生张朝阳，可以说是 ...

人形机器人行业投资逻辑 - 英诺天使基金长期看好人形机器人产业，投资标的选择标准包括技术独特性、产业链关键核心零部件、细分隐形冠军及潜在被大厂并购标的[2] - 投资人对于早期项目存在非共识判断，技术革命初期认知偏差普遍存在，投资机会源于非共识[3] - 重点关注领域包括新一代信息技术、新能源新材料、先进制造、生物科技等高精尖新质生产力方向[3] 松延动力核心竞争力 - 核心团队来自清华交叉信息研究院、浙大竺可桢学院等顶尖学府，90后/00后为主兼具学术严谨与创业冲劲[4] - 工程化能力突出，种子轮后1个月内完成首款人形机器人N1从设计到行走测试全流程[4] - 技术-场景-成本三角模型构成壁垒：定价3.99万元主打教育展览场景，模块化设计实现"一机多用"，量产数据反哺算法迭代[5] - 半马比赛中N2机器人"小顽童"实现完全自主奔跑，展现产品实战能力[6] 人形机器人技术发展现状 - 行业处于技术路线分化与场景深化关键阶段，正从"炫技表演"转向"实用落地"[5] - 半马比赛暴露续航短、稳定性差等问题，但作为里程碑事件推动技术迭代[6] - 运动控制、通用AI决策、成本控制等核心问题尚未解决，技术路线存在被颠覆可能[10] - 应用场景当前聚焦高校科研/工业，未来爆发点可能来自未探索领域[11] 行业长期发展前景 - 人形机器人有望成为中国继新能源汽车后的下一个万亿级产业[9] - 制造业劳动力短缺与老龄化趋势将推动人形机器人在工业/养老场景应用[10] - 最终胜出企业需具备"硬件+AI+供应链+场景"全栈能力，大厂在跨行业整合方面具优势[11] 半导体产业支撑能力 - 国产半导体在成熟制程、功率器件、封装等环节已具备支撑新兴产业基础能力[12] - 高端先进制程(7nm以下)在EDA工具、生产设备、材料、AI算力芯片等方面仍需突破[12] - 短期可通过Chiplet+先进封装等系统级创新缓解"卡脖子"风险[12] 企业发展战略 - 松延动力技术路径与宇树机器人存在显著差异，避开高端市场直接竞争[5] - 未来需持续迭代硬件算法，通过首批量产明确市场定位，拓展应用场景[13] - 创始人姜哲源具备技术极客特质，在创新、团队管理、量产营销等多维度展现卓越能力[7]

粤芯半导体IPO动态 - 粤芯半导体于4月24日向广东证监局提交IPO辅导备案 辅导机构为广发证券 [1] - 公司成立于2017年12月 注册资本23.66亿元 总部位于广州黄埔区 [2] - 目前市场估值约160亿元 在A股半导体代工企业中排名第6 [2] 公司业务与技术 - 广东省首个实现量产的12英寸晶圆制造平台 [2] - 业务涵盖12英寸混合信号 高压显示驱动 图像传感器 电源管理等晶圆代工服务 [2] - 产品应用于物联网 汽车电子 人工智能及5G等领域的模拟芯片与分立器件 [2] 行业竞争格局 - A股半导体代工企业市值排名：中芯国际(4267.6亿元) 绅公司(629.25亿元) 华润微(626.33亿元) 芯联集成(320.23亿元) 晶合集成(418.08亿元) 赛微电子(117.23亿元) [3] - 粤芯半导体当前估值160亿元 介于晶合集成与赛微电子之间 [2][3] 潜在受益方 - A股仅有一家上市公司通过股权投资间接持有粤芯半导体5.57%股权 [4][5] - 该参股方为电气控制与自动化龙头企业 通过广州誉芯众诚股权投资合伙企业间接持股 [5] - 公司当前股价约6元 近期出现放量涨停 [5]

EDA行业生产力提升的关键方向 - 芯片复杂度呈指数级增长导致设计验证面临巨大挑战 需在极短上市时间窗口内完成工作 同时应对工程人才供应不足问题 [2] - 多芯片集成要求在设计流程早期进行多物理场分析 局部设计变更可能对整个SoC或封装产生深远影响 [2] - 需要系统性应对大量相互竞争的设计要素 要求对现有工具和方法进行多方面改进并引入创新技术 [2] AI技术在EDA领域的应用 - 应用方向包括传统机器学习、强化学习、生成式AI和基于代理的AI 通过嵌入工具底层提升运行时间、覆盖率和用户体验 [2] - 生成式AI可帮助初级设计人员通过自然语言交互快速完成任务 类似ChatGPT的使用方式 [2] - AI代理能自动运行工具 通过自然语言界面辅助工程师 在验证过程中实时提供支持 [3] - 验证和调试流程生产力提升10倍 新员工培训效率和开发者满意度显著提高 [3] - AI代理系统直接嵌入流程 理解设计意图 解析复杂规格 生成验证RTL 建议微架构 自动综合断言 解释波形异常 [3] 非AI技术改进方向 - 形式验证方法无需仿真向量或测试 通过数学证明验证处理器端到端架构正确性 已发现大量Bug [3] - 芯片功耗优化分析工具发现80多个开源设计中存在大量未充分利用的组件 包括寄存器、阵列、FIFO和计数器等 [3] - 硬件加速采用GPU和Arm架构 提升运行时间并降低成本 [2] - 核心技术改进包括SPICE仿真器和求解器技术的核心优化 [2] 行业趋势与挑战 - 业务驱动因素从摩尔定律转向AI工作负载 终端应用决定标准和工艺节点 [4] - 2nm节点进入埃级时代 计算带宽增长但I/O带宽未能同步提升 需在SerDes、UCIe、内存接口等技术上创新 [4] - 客户需求从PHY+控制器发展为高度集成的子系统解决方案 包含详细封装指南和SoC集成方案 [4] - 标准规范更新周期加快 市场引领者常超越标准 首次即正确变得至关重要 [4] - 线性流程无法满足需求 "左移"理念推动并行推进设计多个阶段 [4] EDA生产力未来发展方向 - 需构建能自主整合代码库、历史设计和演进规格上下文的智能系统 超越脚本和模板 [4] - AI代理将与工程师并肩工作 提供指导、增强与加速 具备特定领域智能 [4] - 实现万亿门级别真正可扩展性的关键在于帮助工程师更快、更自信地理解问题、获取上下文、做出架构权衡决策 [4]

公司参与者 - 公司投资者关系代表为Jordan Darrow [1] - 公司总裁兼首席执行官为Bill Wentworth [1] - 公司副总裁兼首席财务官为Gerry Ng [1] 会议参与者 - 研究机构Singular Research的分析师David Marsh参与会议 [1] - 会议运营商负责协调流程 [1] 会议基本信息 - 本次会议为Data I/O公司2025年第一季度财务业绩电话会议 [1] - 会议采用只听模式进行 [1] - 会议内容将被录音 [1] 前瞻性声明 - 公司声明中关于未来业绩的表述均为前瞻性声明 [4] - 这些声明涉及已知和未知的风险及不确定性因素 [4] - 实际结果可能与声明存在重大差异 [4] - 影响因素包括全球地缘政治事件和国际贸易法规 [5] - 汽车和半导体行业整体活动水平将产生影响 [5] - 产品交付和安装时间影响收入确认 [5] - 新产品市场接受度是关键变量 [5] - 经济状况变化和市场需求波动带来不确定性 [5] - 零部件短缺和竞争对手定价策略构成风险 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为620万美元，较2024年第四季度的520万美元增长100万美元或19%，较2024年第一季度的610万美元增加10万美元 [4][13] - 美洲和欧洲市场收入较上一时期分别增长32%和44%，亚洲市场收入下降40% [13] - 第一季度预订量为460万美元，高于2024年第四季度的410万美元，但低于去年同期的800万美元 [14] - 第一季度末积压订单为290万美元，较12月31日减少60万美元 [15] - 第一季度毛利率为52%，与2024年全年的53%相当 [16] - 第一季度运营费用为360万加元，较第四季度减少42.7万加元或11%，较上一年同期减少51.5万美元或12% [17] - 第一季度净亏损为38.2万美元，而2024年第四季度净亏损为120万美元，上一年同期亏损为80.7万美元 [17] - 第一季度调整后EBITDA接近盈亏平衡，亏损9.8万美元，而去年同期亏损为36.4万美元 [18] - 第一季度末现金为1050万美元，较2024年12月31日的1030万美元增加15.9万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车电子作为主要业务板块，占2025年第一季度预订量的66%，而2024年全年为59% [13] - 第一季度可消耗品和服务占总收入的46%，为公司提供了稳定的经常性收入基础 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场年初开局缓慢，主要由于今年农历新年较晚，且去年业绩较好，但预计仍能保持一定水平，关税将对其产生重大影响 [5][6] - 在3月的IPC APEC展会上，合格潜在客户数量增长39%，新联系人数量较2024年增长18% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在未来两到三个季度推出新产品路线图，进行战略投资以促进增长和提高生产力 [7] - 正在与半导体公司建立战略合作伙伴关系，预计在第二季度末公布相关进展 [7] - 计划拓展工业服务提供商网络等客户细分市场，开发满足其技术需求的新产品 [9] - 采用咨询式方法，围绕供应链开展关于零件编程、技术管理等方面的讨论，有望成为未来的重要增长动力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关税讨论影响了一些投资决策，公司与客户保持密切沟通，积极应对供应链问题 [5][6] - 尽管面临关税、贸易和通胀压力，但公司认为自身具备应对挑战的人才、经验和财务能力 [19] - 对第二季度保持谨慎，团队和渠道合作伙伴将专注于通过新的市场进入和产品策略推动销售增长 [19] 其他重要信息 - 公司在第一季度减少了员工数量，相关费用节省约30万美元，预计这些节省将持续到今年剩余时间 [17] - 第一季度运营费用通常高于其他季度，其中包括约30万美元的上市公司审计、监管费用和纳斯达克费用 [17] 问答环节所有提问和回答 问题：请提供第一季度收入在资本设备、适配器和软件之间的构成情况，并与上一年进行比较 - 2024年经常性收入（包括适配器收入、服务合同和软件等）占比约为50%，第一季度该比例降至46%，这是因为公司获得并交付了更多系统，整体收入结构发生了一定变化，但公司仍对经常性收入基础感到满意 [21] - 第一季度公司交付了价值约200万美元的插座，高于去年同期，且新系统交付后通常会带来适配器的后续大订单，公司预计在第二季度末能有更多相关信息沟通 [23][24] 问题：销售、一般和行政费用（SG&A）在当前年度是否有可能继续以类似的百分比下降 - 公司一直在寻找费用削减和提高效率的机会，特别是在IT、自动化等方面，但同时也会注重对业务增长的投资，因此预计不会出现与过去两年类似的同比费用削减幅度，但这些投资有望推动公司整体业绩提升 [27][28] 问题：在半导体领域的业务进展如何 - 公司参加了德国纽伦堡的嵌入式展会，建立了约20 - 22个重要联系，与一家供应商的沟通进展非常好，相关合作超出预期，预计在第二季度和第三季度会有更多具体进展汇报 [32][33][36] 问题：半导体公司选择首选编程供应商是否有技术方面的原因 - 如今的UFS、NVMe等内存技术编程变得更加复杂，需要遵循特定协议，公司在第一季度进行了相关设备投资，以应对技术路线图的需求，与半导体供应商的合作关系对于测试关键时序路径和获取反馈至关重要，市场有望因内存技术发展而实现无机增长 [40][41][42] 问题：这些编程协议是公开的还是与半导体公司私下共享的 - 公司不会公开分享这些协议，因为这属于公司的知识产权，但协议本身是公开的，可以在相关管理机构或半导体公司的网站上获取，关键在于公司如何应用这些协议 [46][47][48] 问题：4月份订单是否有改善 - 关税和新闻头条的不确定性影响了订单情况，第一季度1月表现出色，2月良好，3月趋于平静，4月经常性收入较为稳定，但系统和资本支出销售在季度末有所延迟，公司销售团队与客户保持密切沟通，预计第二季度仍会面临一定挑战，但会努力缓解问题 [51][52][53] 问题：是否跟踪系统的利用率 - 由于全球安全问题，公司无法跟踪客户系统的利用率，但可以通过订单和适配器销售等早期指标来了解客户产品使用情况，适配器需求的增加意味着客户对产品的使用增多，可能会在达到产能上限时购买更多产品 [56][57][58]