东莞A股上市公司2024年业绩概览 - 63家东莞A股上市公司总营业收入1273.66亿元，同比增长2.57% [2] - 总净利润60.36亿元，同比下降19.81% [2] - 37家上市公司营收同比正增长，26家负增长 [3] - 27家企业研发投入金额超过亿元，电子信息产业研发投入最多 [8] 营收表现 - 生益科技营收203.88亿元排名第一，同比增长22.92% [3][4] - 祥鑫科技营收67.44亿元排名第二，同比增长18.25% [4] - 锦龙股份营收增速245.16%排名第一，达瑞电子增速83.55%排名第三 [4][5] - 乔锋智能营收17.60亿元，同比增长21.02% [10] 净利润表现 - 生益科技净利润17.39亿元排名第一，同比增长49.37% [6] - 东莞控股净利润9.55亿元排名第二，同比增长43.26% [6] - 生益电子净利润3.32亿元，实现扭亏为盈 [7] - 宇瞳光学净利润1.84亿元，同比增长494.92% [7] 研发投入 - 生益科技研发投入11.57亿元，占营收5.67% [8] - 奥海科技研发投入3.52亿元，同比增长14.14% [9] - 生益电子研发投入2.84亿元 [8] - 汇成真空完成专利申请23件，建立重点实验室 [11] 新增上市公司 - 2024年新增汇成真空、乔锋智能、长联科技3家A股上市公司 [10] - 2025年4月新增宏工科技1家A股上市公司 [10] - 乔锋智能净利润2.05亿元，同比增长21.33% [10] - 长联科技境外营收1.16亿元，毛利率44.42% [12] 重点公司业务发展 - 生益科技全球刚性覆铜板市场份额达14%，重点布局AI、服务器、通讯领域 [4] - 祥鑫科技聚焦新能源汽车、光伏逆变器及储能业务 [4] - 达瑞电子消费电子业务受益于市场需求恢复 [5] - 乔锋智能产能提升，新能源汽车领域进入收获期 [10][11]

鸿海AI服务器业务展望 - 公司对2025年人工智能服务器营收表现非常有信心 [1]

智通财经5月14日电，富士康预计第二季度及2025年全年智能消费电子产品收入同比将基本持平。 ...

鸿海AI服务器生产加速 - 公司预计第二季度AI服务器生产将加速提升 [1]

富士康：预计2025年智能消费电子的收入将与去年持平（与之前预测相同）。 ...

核心观点 - 工业富联2024年及2025年一季度业绩表现稳健，云计算业务成为核心增长引擎，AI服务器营收同比增幅超150%，占云计算业务营收比例突破四成 [2][3] - 公司通信及移动网络设备业务保持稳定增长，5G终端精密结构件及高速交换机出货量显著提升 [3] - 分析师预计公司2025-2027年收入及净利润将持续增长，维持"买入"评级 [5] 财务表现 - 2024年全年收入6091.35亿元，同比+27.88%，归母净利润232.16亿元，同比+10.34%，扣非归母净利润234.14亿元，同比+15.86% [2] - 2025年一季度收入1604.15亿元，同比+35.16%，归母净利润52.31亿元，同比+24.99%，扣非归母净利润49.03亿元，同比+14.76% [2] - 2024年毛利率7.28%，同比减少0.78pct，2025年一季度毛利率6.73%，同比-0.90pct [2] 业务分项 云计算业务 - 2024年云计算业务收入3193.77亿元，同比+64.37%，占公司整体营收首超五成 [3] - AI服务器营收同比增幅超150%，占云计算业务营收比例突破四成，通用服务器营收同比+20% [3] - 2025年一季度云计算业务营收同比+50%，云服务商服务器营收同比+60%，品牌客户服务器营收同比+30% [4] 通信及移动网络设备 - 2024年通信及移动网络设备收入2878.98亿元，同比稳定增长 [3] - 5G终端精密结构件出货量同比+10%，400G/800G高速交换机出货量同比增长数倍 [3] 机构预测 - 预计2025-2027年收入分别为7564.19亿元、9126.78亿元、10552.89亿元，归母净利润分别为293.66亿元、353.90亿元、402.21亿元 [5] - 对应2025-2027年PE分别为13.0倍、10.8倍、9.5倍 [5] - 90天内12家机构给出评级，买入评级9家，增持评级3家，目标均价29.75元 [10]

核心观点 - 今年非美资产将跑赢美元资产，黄金作为美元对立面将大幅跑赢 [2][11] - 美元走弱周期可能持续几年，黄金上涨周期将同步延续 [4][8][19] - 港股将在三季度创出新高，科技、消费、医疗保健是最具吸引力板块 [6][9][45][47] - 特朗普政策无法改变经济周期方向，只会加剧市场波动 [5][34][40] 资产配置策略 - 建议配置美国之外资产：港股、欧元、黄金 [3][13] - 新资金应重点考虑非美资产配置，但组合中仍需保留部分美国资产 [14][15][16] - 黄金应作为投资组合必要组成部分，可对冲美股风险 [21][22] - 黄金供给有限（仅5万吨），相比数字黄金更具投资价值 [26][27][29] 港股展望 - 3月已创24000点（24874）新高，预计三季度将突破该点位 [7][45] - 估值扩张逻辑需基于内地资金流入或政策放水 [43] - 科技、消费、医疗保健板块最具吸引力 [47] 美元与黄金关系 - 美元弱势刚开始，走弱周期可能持续几年 [8] - 美元信用体系受损将支撑金价长期上涨 [4][19] - 黄金已实现大幅跑赢，趋势将持续 [2][11][23] 美国市场影响 - 特朗普是波动性煽动者，导致美股剧烈波动 [5][32][33] - 制造业回流政策难以改变经济周期方向 [35][40] - 美国资产多年跑赢后，今年跑输概率大 [12]

股东会情况 - 会议出席股东及代理人共5,041人 代表股份4,052,885,134股 占公司总股本7,247,450,805股的55.9215% 其中现场出席股东2人代表股份2,757,819,559股占比38.0523% 网络投票中小股东5,039人代表股份1,321,347,498股 [1] - 会议审议通过三项议案：1)《2025年股票期权激励计划草案》获96.3607%同意票 中小股东同意率90.9126% 2)激励计划考核管理办法获96.4550%同意票 中小股东同意率91.1268% 3)董事会办理股权激励授权议案获97.1217%同意票 中小股东同意率91.1715% [1] - 律师确认会议程序符合《上市公司股东会规则》及《公司章程》 表决结果合法有效 [1] 市场动态 - A50ETF(159601)跟踪MSCI中国A50指数 近五日上涨3.36% 最新份额40.7亿份 较前减少2,340万份 主力资金净流入306.4万元 [3]

市场整体表现 - 上证指数收报3374.87点上涨0.17% 深证成指收报10288.08点下跌0.13% 创业板指数收报2062.26点下跌0.12% 北证50指数下跌0.94% [1] - A股市场合计成交13261.79亿元较上一交易日减少148.22亿元 [1] 主力资金流向 - A股市场全天主力资金净流出309.13亿元 其中开盘净流出103.11亿元 尾盘净流出1879.87亿元 [2] - 沪深300主力资金净流出52.61亿元 创业板净流出140.45亿元 科创板净流入4.11亿元 [3] - 近五日主力资金流向显示超大单净买入波动较大 5月13日净买入-170.36亿元 5月12日净买入112.58亿元 [3] 行业资金流向 - 银行业净流入54.21亿元居首 交通运输净流入8.01亿元 建筑装饰净流入4.13亿元 [4][5] - 电子行业净流出173.90亿元 计算机行业净流出129.52亿元 机械设备行业净流出126.69亿元 [5] 个股资金动向 - 青岛金王主力资金净流入4.48亿元居首 [6] - 龙虎榜显示机构净买入天箭科技15323.76万元 奥普光电9902.07万元 拓斯达8899.13万元 [8][9] 机构关注个股 - 机构最新关注个股包括纳恩达 美年健康 焦点科技等 目标价较最新收盘价上涨空间最高达60.56% [11]

公司活动信息 - 2024年度业绩说明会于2025年5月13日15:00 - 16:30采用网络远程方式在深圳证券交易所“互动易平台”“云访谈”栏目面向全体投资者举行 [2] - 公司接待人员包括董事长、总经理王玉田，副总经理、董事会秘书蔡飞鸣，财务总监陈璎，独立董事张建伟、沈建中，保荐代表人蔡晓涛 [2] 降本增效 - 2024年通过提升产品良率、优化工艺路线、提高生产效率等方法降低成本 [2] - 未来通过套期保值业务稳定材料价格，持续推动精益生产模式优化产品成本 [2] 利润分配 - 2024年拟向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），利润分配预案尚须提交2024年年度股东大会审议，审议通过后两个月内完成权益分派事宜 [2][3] 未来发展重点 - 巩固传统业务和市场，开拓新产品、新技术发展空间，如利用3D打印技术拓展机构件和消费电子市场，通过封装级散热片填补国产供应链空缺 [4] 3D打印业务 - 已成功研制能打印钛合金、钢、铝等材料的3D打印设备，全力攻关可打印铜材的设备 [5] - 具备全制程自研工艺的量产能力，可为客户提供一站式服务 [5] - 新产品已向机构件和消费电子客户送样，2025年有望进入部分项目小批量量产阶段，实现营收零突破 [5] 半导体封装级散热片业务 - 已与多家国内主流芯片设计公司、封装厂建立业务对接，部分完成工厂审核、样品验证导入，取得若干核心客户供应商代码 [6] - 2024年末生产线达量产能力新阶段，目前有2条具备量产能力的生产线，今年计划再增加4到7条产线 [6] - 全力拓展国内市场，积极与海外客户沟通协作，争取切入国际市场，有望成为新的核心增长点 [6]