通胀与价格表现 - 7月政策主线聚焦"反内卷"，多部门针对市场"内卷"现象发力，包括治理企业低价无序竞争和推动落后产能有序退出 [2][11] - "反内卷"政策加码下，供给收缩预期升温提振大宗商品价格，7月主要原材料购进价格指数上升3.1个百分点至51.5%，出厂价格指数上升2.1个百分点至48.3% [2][12] - 与2016年不同，本轮供给过剩更多在中下游，导致上游涨价向下游传导受阻，预计7月PPI回升幅度有限（-3.1%） [2][24] - 核心商品CPI受下游PPI压制表现偏弱，加之农产品价格回落，预计7月CPI同比在0%附近 [3][36] 供给与工业生产 - 7月供需表现"反直觉"，生产整体表现好于需求，PMI生产指数虽回落0.5个百分点至50.5%，但仍在扩张区间 [4][48] - 涨价强势领域增产幅度更大，冶金链生产景气高于石化链和消费制造链，通用设备生产指数上升16.4个百分点至62.1% [4][55] - 高频指标显示7月工业增加值维持韧性，高炉开工同比维持1%附近，预计7月工业增加值同比6.4% [5][61] 需求结构 - "抢出口"余温叠加低基数效应，7月出口可能回升至6.8%，但需警惕三季度末出口回落风险 [6][73] - 商品消费因"以旧换新"资金空窗期可能回落，汽车零售同比回落9个百分点，而服务消费在居民出行热度高涨下或改善，预计7月社零同比4.8%左右 [8][89] - 投资表现分化，基建投资在专项债发行提速下或明显回升，沥青开工率同比上升0.9个百分点至5.9%，而地产和制造业投资可能下滑 [8][102] 经济展望 - 7月经济运行主逻辑围绕"涨价"，但供给端增产、需求侧偏弱，涨价持续性相对偏弱，预计7月实际GDP同比4.9% [9][112] - 供给侧高频指标显示工业增加值维持韧性，而需求表现偏弱，内需不及外需，服务消费难以完全对冲商品消费回落 [9][112]

公司动态 - 广西柳钢智创科技有限公司于近日成立 法定代表人为杨跃标 [1] - 公司注册资本为2000万元人民币 [1] - 公司由广西柳州钢铁集团有限公司全资持股 [1] 业务范围 - 经营范围涵盖冶金专用设备制造 [1] - 业务包括金属制品销售和金属制品研发 [1] - 涉及金属材料制造和环保咨询服务 [1]

辽宁省2025年上半年经济社会发展情况 - 经济运行呈现总体平稳、稳中有进态势，产业韧性持续增强，有效需求持续释放，创新动能持续提升，新兴产业加速发展，民生福祉持续增进，财政收入稳定增长，就业形势保持稳定 [2] - 工业经济承压运行，固定资产投资增长压力较大，市场活力未充分激发，财政收支矛盾比较突出 [2] 下半年工作部署 政策与投资 - 加快释放政策效应，精准把握国家政策取向、资金投向，加强政策预研储备，围绕"两重""两新"等重点领域提高项目成熟度 [3] - 持之以恒激发投资活力，精准开展招商引资，招引一批牵动力强的重大项目，推动签约项目加快前期工作、落地开工 [4] - 抓好重大项目建设，围绕"五大安全"、传统优势产业集群、新质生产力等方面积极拓展投资空间，抓紧谋划一批大项目好项目 [4] - 激发民间投资活力，落实落细国家促进民间投资的措施，设立民营资本参与国企改革引导基金 [4] 工业与科技 - 全力推动工业稳定运行，以4个万亿级产业基地和22个产业集群为抓手，推动传统优势产业"增特、增绿、扩优、赋智" [5] - 加强创新平台建设，强化辽宁实验室、国家实验室辽宁基地等重大平台科技创新策源功能 [6] - 加快培育新兴产业，加快发展集成电路装备、航空装备、新材料、生物医药、机器人、软件、海洋经济等新兴产业和领域 [6] 消费与服务业 - 多措并举提振消费，积极争取国家汽车流通消费改革试点，支持拓展汽车后市场消费 [7] - 大力发展生产性服务业，推动金融业健康发展，引导金融机构优化信贷结构、创新产品与服务 [8] - 提升交通运输业发展质效，稳定铁路大宗运量，加大旅游列车开行组织 [8] 对外开放与市场主体 - 进一步拓宽对外开放格局，着力稳外贸、拓内销，支持生产企业用好跨境电商平台 [9] - 更好激发市场主体活力，大力发展民营经济，切实降低民营企业融资、能源、运营等成本 [10] - 加快落实助企惠企政策，积极帮助重点困难企业解决成本上升、订单减少等问题 [10] 就业与规划 - 加大力度稳住就业，促进重点群体就业，设立省大学生创业投资基金 [11] - 做好收官之年和开局之年的衔接工作，全面客观评估"十四五"规划实施情况 [11] 其他重点领域 - 持续壮大县域经济、加快发展海洋经济 [12] - 扎实推进生态保护修复，推进绿色低碳转型 [12] - 全力抓好粮食和重要农产品生产，加快发展智慧农业和特色产业 [12]

核心观点 - 6月工业企业利润当月同比回升4.6个百分点至-4.4%，主要源于成本压力好转和营收拉动增加 [3][8] - 成本压力缓解对利润同比的拖累收窄5.8个百分点至-3.9%，实际营收对利润同比的拉动增加1个百分点至4.4% [3][8] - 石化链成本率同比下行37.5个基点至-0.1%，煤炭冶金链成本率同比+4.1个基点至0.6%，下游消费制造业成本率同比+82.1个基点至0.9% [3][13] 行业表现 - 消费制造链营收当月同比回升1个百分点至8.8%，主要受出口支撑 [4][20] - 煤炭冶金链实际营收当月同比回落0.3个百分点至-0.9%，受设备更新退坡和地产基建走弱拖累 [4][20] - 石化产业链实际营收当月同比回落0.9个百分点至1.5% [4][20] - 汽车、食品、医药行业利润同比分别增长123.6、22.7、14.1个百分点至96.5%、15.7%、4.0% [32] 利润率与营收 - 6月工业企业营业利润率当月同比回升3.3个百分点，工业增加值同比回升1.0个百分点至6.8%，PPI回落0.3个百分点至-3.6% [26] - 工企营业收入当月同比回升0.8个百分点至1.6%，仪器仪表、汽车、石油煤炭加工营收同比分别回升7.2、4.2、3.6个百分点至10.4%、12%、-11.8% [34] 库存情况 - 6月工企名义库存同比回落0.4个百分点至3.1%，实际库存同比回升0.3个百分点至7.3% [42] - 上游实际库存增速回升3.9个百分点至21.5%，中下游库存增速持平 [42] 所有制差异 - 国有企业、外商企业利润当月同比分别上行12.5、17.9个百分点至-8.4%、10.9% [36] - 股份制企业利润当月同比回升1.0个百分点至-9.1% [36] - 国有企业与外商企业营收当月同比分别上行3.6、0.6个百分点至0.6%、0% [36] 后续展望 - "反内卷"政策加码有助于缓解PPI下行压力和提高产能利用率，带动企业盈利改善 [24] - 内需持续修复支撑企业盈利回升的长期趋势，但需关注上游价格"超涨"对下游盈利的负面效果 [24][56]

政策支持框架 - 天津市7部门联合发布《天津市支持并购重组若干措施》，包含5方面13条具体举措，旨在优化并购重组资金链、标的库与交易服务环节，激活市场资源配置功能[1] 产业并购方向 - 推动上市公司及龙头企业围绕绿色石化、汽车装备等优势产业，生物医药、新能源等新兴产业，以及未来智能、空天深海等未来产业开展战略并购，鼓励并购补链强链的未盈利资产[2] - 支持冶金、轻工等领域重点企业及"老字号"通过横向并购提升产业集中度，或跨行业并购实现高端化、智能化、绿色化转型[2] - 便利企业利用跨境并购项目对外直接投资备案机制获取境外优质资产，鼓励自贸试验区内企业通过自由贸易账户合规开展跨境并购[2] 资金支持体系 - 支持政府资本联动长期资金设立并购母基金，吸引市场化私募基金集聚形成并购基金生态圈[3] - 推动区域性股权市场申报基金份额转让试点，探索简化退出流程，支持私募基金运用投资期限与锁定期"反向挂钩"政策[3] - 鼓励金融机构提供并购贷款、债券、保险等工具，科技企业并购贷款占比放宽至最高80%[3] 服务与配套机制 - 搭建资本市场服务平台，拓展科创债、基础设施公募REITs等创新产品供给[4] - 依托12条重点产业链企业、上市后备资源等构建标的资源库，组建资本市场服务联盟提供专业并购重组服务[4] - 对落地重点产业项目开通注册、环评等绿色通道[4] 监管与组织保障 - 健全国资及政府引导基金绩效评价与容错机制，允许通过并购退出微利或亏损项目[5] - 成立由市地方金融管理局牵头的并购重组工作专班，协同破解企业重组难题[8]

出口货运指标 - 7月外贸港口货运量边际上行8个百分点，外贸港口集装箱吞吐量同比上行8.9pct至6.9%，实际出口量或改善[1][13] - 7月中国至越南集装箱货运量同比冲高至68.9%，至美国货运量下行至 -7%，美国自中国集装箱预定量同比保持在 -16.9%[1][15] - 7月CCFI综合指数环比 -4.8%，东南亚、东西非航线运价相对美西航线运价比值同比分别上行至0.5、维持在0.1[2] 生产视角 - 7月出口链生产回升，消费与冶金链生产表现更好，出口生产指标增速回升0.5个百分点[3][4] - 7月外销高炉开工率平均27.5%、同比维持在1.5%，冶金链出口或维持韧性[41] - 7月涤纶长丝、PVC开工同比分别为0.6%、 -0.8%，纺织相关行业出口或好于橡胶塑料[47] - 7月公路货运同比上行1个百分点，消费链出口或有上行空间[3][59] 宏观领先指标 - 6月加工贸易进口回升3.3个百分点至5.7%，7月出口或延续改善[5][68] - 5月中旬起义乌小商品出口价格指数攀升，6月后保持在106高位，跨境电商出口或维持高增速[71] - 综合考虑各因素，预计7月出口回升至8%左右，但需警惕9月出口读数下行风险[5][73]

南通市工贸行业安全生产检查与培训 - 江苏智能特种阀门有限公司接受安全监管人员和安全专家的"解剖麻雀"式检查 重点检查金属熔融车间的重点部位和环节 发现冷却水温度及流量监测报警装置存在监测盲区 需在一周内完成整改 [1] - 检查结果被整理成包含隐患描述 违法依据 整改标准和法律后果等模块的PPT文档 用于"车间课堂"培训 被检查企业及周边9家同类型金属熔融企业负责人参与学习 [1] - 培训采用车间现场教学方式 安全监管人员在问题隐患处贴上黄色便签纸标记 企业负责人通过拍照记录学习内容 随后进行针对性测试 测试题目基于前期排查发现的问题隐患和相关法律法规设计 [1] "车间课堂"培训模式成效 - 南通市应急管理局自去年11月起推行"监管人员+行业专家+同类型企业负责人"检查指导模式 将培训场地从会议室移至生产车间 采用小班化授课 单场培训企业数控制在15家以内 [2] - 今年以来全市累计开展"车间课堂"活动450余次 参与企业达3957家 推动同类型企业自查自纠32653条问题隐患 [2] - 该模式显著提升安全生产水平 企业隐患重复发生率下降37% 安全生产标准化达标率提升28% [2] 南通市工贸行业概况 - 南通市拥有工贸企业2.6万余家 涉及冶金 有色 建材 机械 轻工 纺织等多个行业 具有点多面广量大的特点 [2]

国家联合基金合作成效 - 辽宁省与国家基金委合作聚焦分子筛绿色催化剂、高承载轴瓦用钢等方向突破28项关键技术难题 [1] - 形成76项授权发明专利并促成50项重大成果转化累计产生经济效益41 8亿元 [1] - 东北大学与鞍山钢铁合作研发焊缝精准调控技术实现新增产值19 5亿元新增利润6000万元 [1] 资金投入与项目成果 - 2020至2024年辽宁省与国家基金委每年联合出资1亿元支持基础研究项目 [2] - 4年间组织实施143项国家联合基金项目吸引33个省外团队支持辽宁发展 [2] - 2024年获批40项国家联合基金项目经费1 2亿元新增国家青年科学基金项目获得者27人 [2] 需求导向与指南编制 - 辽宁省以装备制造、冶金、石化等行业技术瓶颈为目标征集222项重大技术需求指南 [2] - 沈阳机床、沈鼓集团、新松机器人等重点企业参与技术需求凝练 [2] 跨区域科研合作 - 国家联合基金项目吸引中科院深圳先进院、上海交大等省外单位占比达50% [3] - 俄罗斯工程院外籍院士袁寿其等高层次人才参与辽宁联合研究 [3] 管理机制与成果转化 - 设立国家联合基金管理委员会负责指南审定、中期检查等工作 [3] - 定期举办项目启动会和企业对接会加速成果转化落地 [3]

中部六省上半年经济表现 - 湖北省上半年GDP达29642.61亿元，同比增长6.2%，增速高于全国0.9个百分点，净增2296.16亿元 [1] - 河南省GDP为31683.80亿元（增速5.7%）、湖南省26166.50亿元（5.6%）、江西省16719.6亿元（5.6%），均超全国平均增速5.3% [1] - 湖北"三驾马车"表现突出：社零总额13073.93亿元（+6.9%）、固定资产投资（+6.5%）、出口2927.9亿元（+38.5%），分别高出全国1.9/3.7/31.3个百分点 [1] 湖北省经济驱动因素 - 机电产品占出口总额50%以上，同比增长26.8%，鄂州因花湖机场带动进出口增长273.9% [2] - 消费品以旧换新政策显效，家电类零售额增长30.8%，家具类增长63.0% [2] - 交通基建投资659.1亿元，占年度目标32.96%，总量居全国第三、中部第一 [2] 区域经济对比 - 河南与湖北GDP差距从2024年同期的3884.99亿元缩至2041.19亿元 [3] - 广东上半年GDP68725.40亿元（+4.2%），三产增加值40487.69亿元（+4.6%），规上工业增加值增长4.0% [4] 政策动态 - 天津支持冶金、轻工等传统产业通过并购重组向高端化、智能化转型 [5] - 湖北拟设省级养老产业发展基金，引导金融、地产企业进入养老市场 [6] - 湖南出台全国首个气象数据管理规章，要求建立分类分级数据汇交机制 [7] 消费与外贸数据 - 商务部预计2024年社零总额突破50万亿元，服务消费占比达46.1% [8][10] - 五大外贸省市（粤苏浙沪鲁）进出口占全国64.1%，贡献出口增量近60% [11] 居民收入 - 全国上半年人均可支配收入21840元（+5.3%），上海（46805元）、北京（45144元）、浙江（37813元）居前三 [12][15]

政策支持并购重组 - 天津市多部门联合发布《天津市支持并购重组若干措施》，推动上市公司及龙头企业开展战略并购 [1] - 重点支持绿色石化、汽车装备等优势产业，生物医药、新能源等新兴产业，以及未来智能、空天深海等未来产业 [1] - 鼓励并购补链强链的优质未盈利资产，破解"卡脖子"技术瓶颈 [1] 国有企业引领作用 - 国有企业将发挥示范引领作用，支持跨区域并购与优质项目落地天津 [1] - 市属国企将依托上市平台，优化资产结构，加速转型升级 [1] 行业整合与转型 - 支持冶金、轻工等领域重点企业、"老字号"及上市公司通过横向并购、吸收合并提升产业集中度 [1] - 鼓励跨行业并购实现高端化、智能化、绿色化转型 [1] 跨境并购便利化 - 便利企业利用跨境并购项目对外直接投资备案机制获取境外优质资产 [1] - 鼓励自贸试验区内企业通过自由贸易账户合规开展跨境并购重组 [1]