行业投资机会 - 机构建议聚焦供需改善板块，包括新消费视角下的IP和宠物经济，以及具备比较优势的稀土、创新药、智能驾驶、军工等 [1][11] - 国家能源局发布新型电力系统建设试点通知，重点在枢纽节点和青海等地区协同规划算力与电力项目，并新建或改造虚拟电厂 [5] - 工信部召开会议研究推动人工智能产业发展和赋能新型工业化，强调系统谋划战略、规划、政策、标准等任务 [5] - 《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》国家标准项目公示，由工信部提出，主要起草单位包括中国汽车技术研究中心、东风汽车、华为等 [5] - 沙特希望欧佩克+在8月和9月至少增加41.1万桶/日的石油产量 [5] 美股市场表现 - 周三美股涨跌互现，道指跌0.22%至42427.74点，纳指涨0.32%至19460.49点，标普500指数涨0.01%至5970.81点 [3][4] - 明星科技股涨多跌少：Meta Platforms涨3.1%，谷歌涨1.1%，亚马逊涨0.7%，英伟达涨0.5%，微软涨0.2%，苹果跌0.2% [4] - 特斯拉股价下跌3.6%，因在欧洲主要市场的销量连续第五个月下降 [4] - 纳斯达克中国金龙指数涨2.0%，阿里巴巴涨3.9%，京东涨2.8%，百度涨1.4%，拼多多涨1.3%，网易涨0.9% [4] - 美联储褐皮书显示全国经济活动下降，12个地区中有9个报告经济活动收缩或没有变化 [4] 公司公告 - 埃斯顿拟发行H股并在香港联交所主板上市，以深化全球化战略布局 [7] - 金山办公继续聘任雷军为公司名誉董事长，雷军将指导公司在技术创新、管理优化等方面发展 [8] - 中科电气拟投资不超过80亿元在阿曼建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目 [9] - 海南华铁筹划境外发行股份并在新加坡交易所上市，以推动国际化战略布局和算力出海 [10] 经济数据与政策 - 美国5月ADP就业人数为3.7万人，低于前值6.2万人 [6] - 国内航线燃油附加费下调 [2] - 欧洲央行公布利率决议 [2]

人工智能产业 - 工信部统筹布局通用大模型和行业专用大模型 注重软硬件适配 加快建立高质量行业数据集 提升重点产品装备智能化水平 [1] 虚拟资产 - 香港证监会考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易 鼓励本地和国际企业探索虚拟资产技术创新及应用 [2] 电力系统 - 国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作 统筹数据中心绿电需求和新能源资源条件 协同规划算力与电力项目 [3] 城市更新 - 财政部和住建部拟支持北京、天津等20城实施2025年度中央财政支持的城市更新行动 [4] 公司动态 - 金山办公继续聘任雷军为公司名誉董事长 [5] - 科兴制药控股股东科益医药拟减持不超过3%公司股份 [6] - 中衡设计公司"低空经济"和"商业航天"相关项目设计收入占比较小 [7] - 乐惠国际公司鲜啤业务占比较小且尚处于亏损阶段 [8] - 合兴股份部分董监高人员在股票异常波动期间减持15.3万股公司股票 [9] - 万泰生物公司九价HPV疫苗上市许可申请获得批准 [10]

全球股市表现 - 道琼斯工业平均指数上涨214.16点至42519.64点，涨幅0.51% [2] - 纳斯达克指数上涨156.35点至19398.96点，涨幅0.81% [2] - 标普500指数上涨34.43点至5970.37点，涨幅0.58% [2] - 德国DAX30指数上涨160.95点至24091.62点，涨幅0.67% [2] - 恒生指数上涨354.52点至23512.49点，涨幅1.53% [2] - 日经225指数下跌23.86点至37446.81点，跌幅0.06% [2] - 印度孟买Sensex指数下跌636.24点至80737.51点，跌幅0.78% [2] 贸易政策与关税 - 美国将进口钢铁和铝及其衍生制品的关税从25%提高至50%，2025年6月4日起生效 [3] - 美国从英国进口的钢铝关税仍将维持在25%，以便两国在7月9日前制定新的关税或配额 [3] 政治事件 - 韩国共同民主党候选人李在明以49.42%的得票率当选总统，任期自6月4日开始 [4] - 乌克兰国家安全局从水下袭击克里米亚大桥，使用1100公斤TNT当量的炸药 [5] 科技与汽车行业 - 英伟达市值达3.45万亿美元，超越微软重回全球市值第一 [12] - 特斯拉英国5月新车销量同比下降45.8%至1758辆 [13] - 大众汽车约2万名员工同意提前离职，作为重组计划的一部分 [14] - 博通交付Tomahawk® 6系列交换机芯片，单芯片交换容量达102.4Tbps [14] 经济数据与预测 - 经合组织下调2025年和2026年全球经济增长预期至2.9% [11] - 美国劳动统计局将更正4月非农就业报告的许多数据中的"微小错误" [9] 其他行业动态 - Meta聚焦开发"超轻薄开放式头显"，目标2026年底前发布 [14] - 德国汽车工业协会警告中国稀土出口限制可能导致生产中断 [10]

苹果AI战略现状 - 苹果全球开发者大会(WWDC)可能无法扭转公司在AI领域的落后局面 内部人士对AI展示部分已做好"令人失望"的心理准备 [2] - 公司仅开放30亿参数的小型语言模型给开发者 远低于内部使用的70亿、330亿和1500亿参数模型 [2] - 1500亿参数的云端模型性能接近ChatGPT 但因幻觉问题和高管理念差异暂未用于聊天机器人 [4] 技术能力与竞争对手差距 - Apple Intelligence系统缺乏OpenAI、谷歌等公司的强大功能和创新性 被指更多是包装而非突破 [7] - Writing Tools、Genmoji等功能实用性有限 无法匹配竞争对手的创新水平 [7] - 活动规模小于过去两届WWDC 公司计划在2026年大会才重点展示AI创新能力 [7] 品牌重塑策略 - 计划对操作系统进行大规模重命名 采用基于年份的系统 试图转移技术不足的焦点 [9] - 在Safari和Photos等应用中重新包装现有功能为"AI驱动" 强化AI品牌形象 [10] 未来发展规划 - 正在开发LLM Siri助手架构重做、Shortcuts应用重新设计等长期项目 [13] - 布局"Mulberry"AI医生服务和Health应用升级 开发代号为"Knowledge"的聊天机器人竞争对手 [13]

主要股指表现 - 沪指收盘3361.98点 上涨14.49点 涨幅0.43% [1] - 深成指收盘10057.17点 上涨16.54点 涨幅0.16% [1] - 创业板指收盘2002.70点 上涨9.51点 涨幅0.48% [1] 高换手率个股概况 - 78只A股换手率超过20% [1] - 雄帝科技换手率61.20% 位居榜首 [1] - 新天地换手率51.25% 位列第二 [1] 涨幅显著个股表现 - 莱赛激光涨幅30.00% 换手率42.23% [1] - 恒勃股份涨幅17.09% 换手率29.06% [1] - 创源股份涨幅19.99% 换手率26.44% [2] - 金陵体育涨幅20.00% 换手率22.93% [2] - 新金路涨幅10.04% 换手率21.03% [3] 跌幅较大个股情况 - 王子新材跌幅10.02% 换手率42.39% [1] - 劲旅环境跌幅9.70% 换手率37.89% [1] - 融发核电跌幅9.84% 换手率32.30% [1] - 云内动力跌幅9.96% 换手率31.75% [1] - 田野股份跌幅10.87% 换手率20.46% [3] 换手率超40%个股明细 - 康力源换手率43.10% 涨幅12.98% [1] - C古麒换手率42.61% 跌幅5.07% [1] - 广康生化换手率42.51% 涨幅5.75% [1] - 雪人股份换手率41.80% 跌幅1.11% [1] - 福龙马换手率41.27% 跌幅1.07% [1]

股价表现 - 6月3日股价收报0.49港元/股 单日上涨11.36% 成交量6.41万股 成交额2.96万港元 振幅9.09% [1] - 最近一个月累计涨幅达33.33% 但年内涨幅为0% 跑输恒生指数15.44%的涨幅 [1] 财务数据 - 截至2024年9月30日营业总收入7464.66万元 同比大幅减少59.34% [1] - 归母净利润211.29万元 同比下降29.26% [1] - 毛利率26.23% 资产负债率53.3% [1] 估值水平 - 市盈率(TTM)为-832.93倍 远低于软件服务行业平均值-8.04倍和中值-1.69倍 [2] - 行业市盈率对比：京投交通科技3.57倍 黄河实业3.97倍 自动系统4.13倍 禅游科技4.97倍 驴迹科技5.06倍 [2] - 目前暂无机构对该股做出投资评级建议 [2] 业务概况 - 公司是中国领先的一站式综合采购服务解决方案供应商 致力于推动采购业务电子化和无纸化 [3] - 自主研发的政府采购全流程电子化交易系统获得财政部推荐 在全国政府、高校、国有企业等公共部门广泛应用 累计采购成交金额超千亿 [3] - 面向私营领域提供企业采购管理电子交易平台 涵盖平台运营、招投标、代理采购等服务 [3] - 2021年恢复能源管理承包服务业务 积极参与新能源领域业务拓展 [3]

【环球网科技综合报道】6月3日消息，据forbes报道称，苹果公司即将在 6 月 9 日的全球开发者大会上公布一项重大软件改革 —— iOS 26。这一更新被彭博 社称为苹果 "有史以来最大的软件品牌重塑" 之一，将"开启 iPhone 新时代"。 外媒透露，随着发布日期的临近，开发者测试版将率先推出，第一个公开测试版预计于 7 月发布，正式版则将在 9 月与用户见面。这一重大更新无疑将为 iPhone 用户开启一个全新的时代。（青云） 据悉，iOS 26 的新命名方案将与苹果其他设备的操作系统保持一致，统一采用按年份编号的方式。这意味着除了 iOS 26，我们还将看到 watchOS 26、 macOS 26、iPadOS 26 和 tvOS 26。这一变化旨在减少开发人员和消费者对命名的困惑，并暗示苹果将转向更频繁的软件更新模式。 在设计方面，iOS 26 的内部代号为 "Solarium"，其设计灵感可能源自 Vision Pro，呈现出一种明亮、半透明的外观。此次更新将使苹果各设备之间的设计更 加相似，提供更具凝聚力的跨设备体验。 除了设计更新，iOS 26 还将带来一系列关键升级。iPad 的生产力 ...

科技强国战略与港股市场定位 - 2016年中国提出"世界科技强国"战略目标，推动新兴产业从零到一的跨越式发展，科技产业成为新经济核心增长引擎 [1] - 港股市场凭借独特定位成为科技创新企业上市地选择，恒生科技指数(HSTECH)汇聚港股科技龙头，基日(2014年12月31日)以来已运行超10年 [1] - 2024年AI应用爆发推动恒生科技指数展现高弹性，5月20日宁德时代港股上市标志新兴龙头企业持续推动港股价值重估 [1] 恒生科技指数表现分析 - 恒生科技指数特征为高波动、高成长，长期看多数年份跑赢基准：10年中有7年显著超越恒生指数和沪深300 [3] - 基日(2014年底)至2024年5月26日累计涨幅71.92%，相对恒生指数(-0.93%)超额收益近73% [5] - 年度回报对比：2020年(+78.71%)、2021年(-32.70%)、2022年(-27.19%)、2023年(-8.83%)、2024年(+18.70%) [4] 指数构成与产业分布 - 恒生科技指数包含30家港股大中华科技龙头，其中26家未在A股上市，与A股科技指数形成互补 [6] - 行业分布：非必需性消费(55%)、资讯科技业(40%)，前十大权重股占比70% [6] - 前十大成分股包括腾讯(8.65%)、阿里(8.28%)、小米(8.08%)、京东(7.18%)、美团(7.16%)等，覆盖互联网、新能源车、半导体领域 [8] 政策与资金环境支持 - 2025年政府工作报告强调"高水平科技自立自强"，政策资源向AI、半导体倾斜，新能源汽车补贴刺激需求 [9] - 2024年5月央行降准降息降低融资成本，为高成长资产估值提供支持 [9] - 恒生科技指数深度参与AI全产业链，可捕捉AI发展红利 [9] 国际资本与估值优势 - MSCI中国指数中港股占比超80%，国际资本倾向通过港股配置中国资产 [11] - 2024年前4月港股通净流入6053亿港元 [11] - 恒生科技指数市盈率20.62倍，处于近10年10.32%分位，估值洼地属性突出 [13] 港股市场制度优化 - 港交所推出"科技专线"等改革措施，降低科技企业上市门槛 [15] - 港股离岸市场优势助力企业出海，跨境资本流动便捷 [15] - 长城恒生科技指数(QDII)于2024年6月3日发行，跟踪恒生科技指数 [16]

市场表现 - 6月2日联易融科技-W股价上涨15.57%至1.41港元/股，成交量4111.85万股，成交额5680.1万港元，振幅31.15% [1] - 最近一个月累计涨幅5.17%，但年内累计跌幅28.65%，跑输恒生指数16.1%的涨幅 [1] - 软件服务行业市盈率（TTM）平均值为-7.28倍，联易融科技-W市盈率-3.09倍，行业排名第129位 [1] 财务数据 - 2024年营业总收入10.31亿元，同比增长18.83% [1] - 归母净利润-8.35亿元，同比减少89.33% [1] - 毛利率69.56%，资产负债率8.85% [1] 公司背景 - 2016年成立于深圳，2021年港交所主板上市，为首家中国供应链金融科技SaaS上市公司 [2] - 主要股东包括腾讯、中信资本、新加坡政府投资(GIC)及渣打银行等 [2] - 连续五年在中国第三方供应链金融科技解决方案市场占有率第一 [2] 业务与技术 - 聚焦人工智能、区块链、云计算、大数据在供应链生态的应用 [2] - 推出业界首个轻量级供应链金融智能体(AIAgent) [2] - 云原生解决方案优化支付周期，实现全流程数字化 [2] 业务规模 - 累计服务供应链资产规模超1.5万亿元 [2] - 合作2533家核心企业及金融机构，覆盖29个中国省级行政区及27个国家和地区 [2] - 服务超33万中小微企业 [2]

报告行业投资评级 - 美股投资评级为中性，维持该评级 [1] 报告的核心观点 - 本周美股维持高位震荡，大盘成长重回主导地位，资金小幅回流且科技板块主导，业绩全面上修且传统行业领先 [3][4][5] 各部分总结 全球大类资产总览 - 美股方面，标普500涨1.9%，纳斯达克100涨2.0%，纳斯达克综合涨2.0%，道琼斯工业涨1.6%，罗素2000涨1.3%；美股风格中，罗素1000成长涨2.3%表现最佳 [11] - 全球其他市场，MSCI全球涨1.3%，MSCI发达市场涨1.6%，MSCI新兴市场跌1.2%；中国市场沪深300跌1.1%，恒生指数跌1.3%，MSCI中国(美元)跌2.8%；欧洲市场斯托克50(欧元)涨0.8%，德国DAX涨1.6%等 [11] - 美债收益率方面，3Mo.为4.325，降1bp；2Yr.为3.898，降8bp；10Yr.为4.402，降10bp；30Yr.为4.932，降11bp [11] - 汇率方面，美元指数涨0.3%，USD/CNH涨0.5%，USD/GBP涨0.6%，EUR/USD跌0.1%，USD/JPY涨1.0% [11] - 商品方面，NYMEX WTI原油跌1.6%，COMEX黄金跌1.3% [11] 标普500板块观测 价格收益 - 本周标普500成分股加权平均价格收益率为1.9%，近4周为4.5%，近13周为0.8%，近52周为21.0%，季初至今为7.5%，年初至今为2.7% [15] - 行业表现上，半导体产品与设备本周涨幅3.0%居前，能源跌0.4% [3][15] 资金流向 - 本周标普500成分股估算资金流为+69.9亿美元，21个行业资金流入，3个行业资金流出 [4] - 资金流入较多的行业有软件与服务（+16.1亿美元）、半导体产品与设备（+11.3亿美元）等；资金流出的行业有制药生物科技和生命科学（-3.5亿美元）、能源（-1亿美元）等 [4] 盈利预测调整 - 本周标普500成分股动态F12M EPS预期上调0.3%，23个行业盈利预期上升，1个基本持平 [5] - 上修幅度领先的行业有综合金融（+0.5%）、房地产（+0.4%）等 [5] 估值变化 - 市盈率 - 标普500成分股整体法市盈率F12M为21.4x，本周变化1.6%，近4周变化3.3%，近13周变化-1.5%，近52周变化3.0%，季初至今变化5.5%，年初至今变化-1.5% [21] - 行业市盈率变化上，半导体产品与设备本周涨幅2.7%居前，制药、生物科技和生命科学近52周降22.7%较多 [21] 估值变化 - 市净率 - 标普500成分股整体法市净率当前为4.9x，本周变化1.7%，近4周变化3.3%，近13周变化-2.8%，近52周变化3.3%，季初至今变化4.0%，年初至今变化-2.1% [23] - 行业市净率变化上，半导体产品与设备本周涨幅2.8%居前，耐用消费品与服装近52周降20.8%较多 [23] 关键个股观测 市场表现 - 科技巨头中，英伟达本周涨2.9%，微软涨2.3%，苹果涨2.9%等 [27] - 消费医药中，开市客本周涨3.1%，宝洁公司涨2.4%，礼来涨3.4%等 [27] - 传统工业中，通用电气本周涨5.6%表现突出，埃克森美孚跌0.7% [27] - 金融地产中，安博本周涨4.4%，伯克希尔哈撒韦涨0.1% [27] 资金流向 - 科技巨头中，英伟达本周资金流入873百万美元，特斯拉流入939百万美元等 [28] - 消费医药中，开市客本周资金流入171百万美元，礼来流入128百万美元等 [28] - 传统工业中，通用电气本周资金流入101百万美元，埃克森美孚流出17百万美元 [28] - 金融地产中，安博本周资金流入18百万美元，伯克希尔哈撒韦流出3百万美元 [28] 盈利预测及调整 - 科技巨头中，英伟达F12M EPS为4.75，本周调整0.1%，近52周调整59.6% [29] - 消费医药中，开市客F12M EPS为19.53，本周调整0.3%，近52周调整12.8% [29] - 传统工业中，通用电气F12M EPS为5.94，本周调整0.3%，近52周调整33.1% [29] - 金融地产中，安博F12M EPS为3.04，本周调整0.3%，近52周调整7.3% [29]