公司治理结构变更 - 公司决定取消监事会，其职权由董事会风险与审计委员会行使，相应废止《监事会议事规则》[1] - 在股东大会审议通过前，第四届监事会将继续履行监督职能[2] - 取消监事会事项需提交股东大会审议通过后生效[6] 公司章程修订 - 将"股东大会"表述统一修改为"股东会"，删除"监事"、"监事会"、"监事会主席"等表述[2] - 修订涉及条目较多，包括股东会职权、董事会组成、独立董事制度等[8][9][10] - 公司注册资本从418,316,914元变更为430,313,008元[8] 治理制度修订 - 拟修订多项公司治理制度，包括股东会议事规则、董事会议事规则等10项制度[6] - 修订后的制度需提交股东大会审议通过后生效[6] - 修订内容涉及对外担保、关联交易、募集资金管理等重要事项[6] 董事会结构调整 - 董事会设立风险与审计委员会行使原监事会职权[42] - 风险与审计委员会由3名董事组成，其中独立董事2名，会计专业人士任召集人[52] - 独立董事比例不得低于1/3，且至少包括1名会计专业人士[42] 股东权利调整 - 股东提案权门槛从3%股份降至1%股份[26] - 股东查阅权范围扩大至会计账簿和会计凭证[10] - 股东会通知需明确说明各类股东的表决权[21]

对外担保管理制度总则 - 公司制定本制度旨在规范对外担保行为，控制资产运营风险，促进健康发展，依据《公司法》《股票上市规则》及《公司章程》等法规[1] - 对外担保定义为公司以第三人身份提供的保证、抵押或质押，包括对控股子公司的担保[2] - 控股子公司指公司持股50%以上或能实际控制的公司[3] 担保管理基本原则 - 控股子公司对外担保需执行本制度并履行信息披露义务[4] - 对外担保实行统一管理，需经董事会或股东会批准[5] - 担保遵循合法、审慎、互利、安全原则，控股股东关联方担保需提供反担保[6][7][8] 担保对象审查标准 - 担保对象需具备独立法人资格且符合以下条件之一：经营正常、互保需求、重要业务关系或控股子公司[9] - 董事会需调查被担保人经营资信状况，必要时聘请外部机构评估风险[10] - 申请担保人需提供企业基本资料、担保申请书等至少7类文件[11] 禁止担保情形 - 出现财务状况恶化、重大诉讼、担保纠纷未解决等8类情形时不得提供担保[14][15] - 责任人需确保主合同真实性，防止欺诈行为，承担真实性责任风险[15] 担保审批程序 - 单笔担保超净资产10%、总额超净资产50%、资产负债率超70%等6类情形需股东会审批[19][20] - 关联担保表决时关联股东需回避，由其他股东过半数通过[20] - 董事会审议关联担保需非关联董事2/3以上通过[21] 担保合同管理 - 担保合同需明确债权人、债务金额、履行期限等至少5项条款[26] - 责任人需审查合同条款，拒绝不合理要求并向董事会汇报[27] - 互保协议需实行等额原则，超额部分需反担保[29] 担保执行与监督 - 财务部负责资信调查、手续办理及后续跟踪等6项职责[31] - 董事会办公室协助法律审核、纠纷处理及追偿事宜[32] - 需定期核查被担保人财务状况，发现异常需及时报告[38] 信息披露要求 - 担保决议、总额等信息需在上交所及指定媒体披露[48] - 被担保人逾期15交易日或出现破产等情况需及时披露[49] - 信息保密要求知情者控制在最小范围[50] 违规责任追究 - 擅自越权签订担保合同将追究当事人责任[52] - 违规担保造成损失需承担赔偿责任并受处分[53][54] 制度生效与解释 - 本制度经股东会审议通过后生效[58] - 未尽事宜按法律法规及《公司章程》执行[56]

对外投资管理制度总则 - 公司制定本制度旨在规范对外投资行为，提高投资效益，规避风险，合理使用资金，使其时间价值最大化 [2] - 对外投资定义包括设立经济实体、股权收购/出售、证券投资、委托理财等八种形式 [2] - 制度适用范围涵盖公司及所有控股子公司的对外投资行为 [2] - 投资原则包括遵守法律法规、符合产业政策、匹配发展战略、优化资源配置等六项核心要求 [2] 投资决策权限划分 - 股东会审批标准涉及总资产/市值/营收/净利润占比超50%或绝对值超5000万元/500万元等七类情形 [3] - 董事会审批标准为总资产/市值/营收/净利润占比超10%或绝对值超1000万元/100万元等七类情形 [5] - 未达董事会标准的投资由总经理批准 [5] - 设立公司时以协议出资额作为适用标准，委托理财以发生额计算 [6] 投资管理组织架构 - 董事会战略委员会负责投资项目的分析研究并提供决策建议 [6] - 总经理为投资实施主要负责人，需向董事会汇报进展 [6] - 董事会办公室承担编制投资计划、项目监督、运行跟踪等五项职能 [6] - 财务部负责效益评估、资金筹措及日常财务管理 [6] 投资实施流程 - 项目需经过可行性报告草案编制、总经理初审、专家评审、分级审批等七步程序 [7] - 全资子公司设立或增资可豁免该流程 [7] - 项目实施中由董事会办公室全程监控，财务部跟踪资金使用效果 [8] - 出现重大变化需在5个工作日内汇报，由总经理组织评估并报董事会 [8] 特殊投资管理要求 - 禁止利用银行信贷资金进入股市，证券投资需定期上报风险收益状况 [8] - 委托理财需选择合格机构并签订书面合同，明确金额、期限等关键条款 [9] - 财务部需专人监控理财资金安全，异常情况及时上报 [9] 投资退出机制 - 投资收回条件包括经营期满、破产、不可抗力等四种情形 [9][11] - 投资转让条件包含经营方向背离、连续亏损、资金补充需求等四类情况 [11] - 投资处置程序需与审批程序保持权限一致 [10] 制度补充说明 - "最近一期经审计"定义为不超过12个月的最近审计 [10] - 制度与法律法规冲突时以后者为准，董事会拥有解释权和修订权 [10] - 制度生效需经股东会审议通过 [10]

公司治理结构 - 公司制定独立董事制度旨在完善法人治理结构，规范独立董事行为，提升上市公司质量，依据《公司法》《管理办法》《规范运作》及《公司章程》等法规[1] - 独立董事定义为不在公司担任除董事外其他职务，且与公司及主要股东、实际控制人无直接或间接利害关系的董事，需独立履职不受影响[1] 独立董事任职条件 - 独立董事需满足6项基本条件：具备上市公司董事资格、符合独立性要求、熟悉法规、5年以上相关工作经验、良好个人品德、无重大失信记录[2] - 会计专业人士担任独立董事需满足3项条件之一：注册会计师资格、会计/审计/财务管理专业高级职称或博士学位、经济管理高级职称且5年以上相关全职经验[5] - 禁止任职情形包括：与公司存在关联关系、持股超1%或前10大股东亲属、在持股5%以上股东单位任职等7类人员[3][4] 提名与选举机制 - 独立董事候选人可由董事会、持股1%以上股东或投资者保护机构提名，需提前征得被提名人同意并审查其独立性[5][6] - 选举采用累积投票制，中小股东表决单独计票披露，上海证券交易所有权对候选人提出异议[8] 职责与履职方式 - 独立董事需履行4项核心职责：参与决策、监督利益冲突事项、提供专业建议、保护中小股东权益[9] - 享有6项特别职权：独立聘请中介机构、提议召开临时股东会/董事会、公开征集股东权利、发表独立意见等，行使前三项需全体独立董事过半数同意[10] - 需每年现场工作不少于15日，通过多种方式履职并保存工作记录至少10年[15][16] 委员会运作要求 - 董事会下设4个委员会，其中风险与审计委员会需独立董事过半且会计专业人士任召集人，每季度至少召开1次会议[2][13] - 关联交易、承诺变更、反收购措施等重大事项需全体独立董事过半数同意方可提交董事会审议[12] 履职保障措施 - 公司需为独立董事提供工作条件、知情权保障及有效沟通渠道，董事会秘书需确保信息畅通[19][20] - 独立董事可获责任保险及津贴，津贴标准由董事会拟定并经股东会审议披露[20][21]

每经记者｜郑雨航 每经编辑｜何小桃 高涵 ① 【三大期指齐涨】道指期货涨0.10%、标普500指数期货涨0.22%、纳指期货涨0.25%。 ② 【中概股盘前涨跌不一】中概股盘前涨跌不一，小鹏汽车涨超2.5%，蔚来涨超1.5%，阿里巴巴跌近2%，京东跌超1%。 ③ 【Firefly Aerospace盘前跌超10%】美国太空技术公司Firefly Aerospace盘前跌超10%。值得注意的是，该公司于本周四上市，上市首日收涨34.11%，市 值达到约85亿美元。 ④ 【吉利德科学盘前涨近3%】吉利德科学盘前涨近3%。消息面上，吉利德科学发布的2025年第二季度财务报告显示，产品销售额（除瑞德西韦外）同比 增长4%，达69亿美元。 ⑤ 【英特尔CEO回应特朗普要其辞职的呼吁】英特尔盘前涨近1%。8月8日，英特尔首席执行官陈立武表示，他获得董事会的全力支持，这是他首次回应 美国总统特朗普以利益冲突为由要他辞职的说法。陈立武在一份发布在英特尔网站的致员工信中表示，他已联系白宫，以澄清有关他经历的"错误讯息"。 ⑥ 【特斯拉据悉解散Dojo超级计算机团队】据外媒，特斯拉公司正在解散其Dojo超级计算机团队，该团队负责 ...

8月8日，A股缩量整固，三大指数全天围绕水面窄幅震荡，沪指一度再创阶段新高，两市成交额1.71万 亿元，超2400只个股上涨。 盘面上，有色金属走势较强，COMEX黄金期货刷新历史新高，中国央行连续9个月增持黄金，有色龙 头ETF（159876）场内涨逾1%。 科技回撤明显，人工智能方向全线杀跌，"AI双子星"——创业板人工智能ETF华宝（159363）、科创人 工智能ETF华宝（589520）场内分别下跌1.77%、2.57%。 分析认为，一方面可能与"旗舰股"中芯国际带头跳水有关，该公司最新发布的业绩显示，二季度毛利率 环比下降；另一方面，OpenAI推出全面升级的ChatGPT-5，形成压力。 值得一提的是，作为"牛市旗手"，券商板块本轮表现尤为低调。中泰证券认为，与924相比，本轮牛市 从"疯牛"转为"慢牛"，券商板块上涨斜率虽然放缓但持续性或更强。 短期蛰伏或不改资金看多节奏，上交所数据显示，A股顶流券商ETF（512000）近5日连续吸金超4.2亿 元。 【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊国防军工、券商和科创人工智能几个板块的交易和基本面情 况。】 【创纪录！国防军工ETF（512810）单周成 ...

投资评级 - 评级为买入（维持）[5] 核心财务数据 - 25H1收入9.05亿元（同比+1%），归母净利润0.4亿元（同比-71%），扣非归母净利润0.26亿元（同比-83%）[7] - 25Q2收入4.99亿元（同比+2%，环比+23%），归母净利润0.22亿元（yoy-75%，qoq+17%），扣非归母净利润0.07亿元（yoy-92%，qoq-63%）[7] - 25Q2存货减值约5000万元，加回后Q2扣非净利润为0.57亿元（yoy-29%，qoq+112%）[8] - 25Q2三费合计1.2亿元（yoy+36%，qoq+14%），费用率24%（yoy+6pcts，qoq-2pcts）[8] 产品线进展 - NOR Flash：大陆第二大NOR厂商，中小容量SONOS NOR Flash车载产品完成AEC-Q100认证，大容量NOR采用浮栅（ETOX）工艺，未来受益于端侧AI应用[10] - MCU：M0+量产并逆势增长，24年M4量产打开中高端市场，采用先进制程嵌入式Flash工艺降低成本[10] 盈利预测与估值 - 调整后25-27年归母净利润预测为2.1/3.3/4.6亿元，对应PE 50/32/23倍[11] - 25-27年营业收入预测为2,194/2,742/3,373百万元（yoy+22%/25%/23%）[5] - 25-27年毛利率稳定在31.5%-32.0%，净利率从9.5%提升至13.6%[12] 行业与市场 - NOR Flash行业未来高景气领域为端侧AI，应用场景包括智能音频、服务器、新能源智能驾驶等[10] - MCU行业公司凭借先进制程工艺持续拓展市场份额[10]

热点 - 福日电子子公司为服务机器人产品提供JDM/OEM服务 [1] - 淳中科技业务不涉及液冷服务器的生产制造 仅参与液冷测试平台等测试环节 [1] - 中马传动不涉及机器人业务 [1] 项目投资 - 海科新源全资子公司动力电池高端材料及配套项目试生产 [1] 中标合同 - 通源环境联合体中标1.54亿元盐亭县生活垃圾综合整治项目设计施工总承包 [1] - 江龙船艇中标长岛"蓝色粮仓"海洋经济开发区基础设施建设项目(三期)--陆海综合运输交通保障项目 [1] - 先惠技术及福建东恒与宁德时代及其控股子公司签订7.02亿元各类合同及定点通知单 [1] 经营数据 - 赛力斯7月新能源汽车销量44581辆 同比增长5.7% [1] - 龙源电力7月完成发电量同比增长2.44% [1] - 安凯客车1-7月累计销量4410辆 同比增长39.38% [1] 股权收购 - 兰花科创拟以1.49亿元购买嘉祥港62%股权 可以快速切入内河航运及相关物流业务领域 [1] - 亚邦股份拟挂牌转让亚染租赁100%股权 [1] 回购 - 金丹科技累计回购1.14%股份 回购股份方案实施完毕 [1][2] 业绩 - 中芯国际上半年销售收入44.6亿美元 同比增长22% [1][2] - 华测导航上半年净利润3.26亿元 同比增长29.94% [2] - 可立克上半年净利润1.51亿元 同比增长46.10% [2] - 浙数文化上半年净利润3.77亿元 同比增长156.26% [2] - 甘李药业上半年净利润6.04亿元 同比增长101.96% [2] - 上纬新材上半年净利润2990.04万元 同比下降32.91% [2] - 中国移动上半年归母净利润842亿元 同比增长5% [2] 增减持 - 华熙生物控股股东华熙昕宇拟增持2亿元-3亿元股份 [1][2] - 恒立液压申诺科技拟减持不超过3%公司股份 [2] - 宏盛股份常州中科拟减持不超过2.8594%股份 [2] - 力诺药包复星惟实及其一致行动人复星惟盈拟减持不超过3%股份 [1][2] 其他 - 柳钢股份拟定增募资不超3亿元 [1][2] - 利和兴拟定增募资不超过1.68亿元 [2] - 立中集团子公司获得客户项目定点 [1][2]

南下资金流向 - 南下资金今日净买入港股62.71亿港元 [1] - 净买入前三位：阿里巴巴-W 7.3亿、盈富基金6.83亿、小米集团-W 4.72亿 [1] - 净卖出前三位：中芯国际4.26亿、华虹半导体3.35亿、和黄医药1.58亿 [1] 连续买入情况 - 南下资金连续12日净买入腾讯控股，累计64.7567亿港元 [1] - 连续5日净买入阿里巴巴-W，累计33.3906亿港元 [1] 个股表现与资金动向 - 中芯国际股价下跌8.2%，净买入额2.13亿，成交额66.68亿 [3] - 阿里巴巴-W股价下跌2.4%，净买入额3.98亿，成交额25.41亿 [3] - 小米集团-W股价下跌1.2%，净买入额5.47亿，成交额22.86亿 [3] - 腾讯控股股价下跌1.1%，净买入额4.24亿，成交额19.16亿 [3] 其他个股动态 - 工通达网络股价上涨26.9%，净买入额0.76亿，成交额17.58亿 [3] - 和黄医药股价下跌16.0%，净卖出额1.58亿，成交额9.58亿 [3] - 康方生物股价上涨1.9%，净买入额2.02亿，成交额8.93亿 [3] - 再鼎医药股价下跌10.5%，净买入额2.17亿，成交额7.69亿 [3]

盘前市场动向 - 美股三大股指期货齐涨 道指期货涨0.30%至44,117.10点 标普500指数期货涨0.38%至6,365.40点 纳指期货涨0.35%至23,481.80点 [1][2] - 欧洲主要股指涨跌互现 德国DAX指数涨0.04%至24,212.84点 法国CAC40指数涨0.20%至7,740.89点 英国富时100指数跌0.09%至9,083.95点 [2][3] - 国际油价持续上行 WTI原油涨0.58%至64.25美元/桶 布伦特原油涨0.65%至66.86美元/桶 [3][4] 美股财报季动态 - 市场对财报未达标公司惩罚力度加剧 双指标未达标公司股价平均单日跌幅达7.4% 远超五年均值3.2% [5] - 仅单项指标未达标公司股价跌幅仍超平均水平 股价上涨公司需满足每股收益和销售额"双达标" [5] 美联储政策预期 - 摩根大通预测美联储9月起或连续降息四次 首次降息25个基点可能提前至9月 [6] - 亚特兰大联储主席博斯蒂克维持年内降息一次预期 但警告关税或导致长期通胀 [6] - 特朗普团队物色鲍威尔继任者 美联储理事沃勒成头号人选 沃什与哈塞特亦参与角逐 [7] 宏观经济展望 - 瑞银预测美国经济将保持3%增速 资本支出上半年增长13%-14% 劳动力市场改善与财政政策调整为关键支撑 [8] - 华尔街策略师警告美国或陷滞胀困境 新一轮关税政策可能推高通胀并制约降息空间 [6] 重点公司动态 - 特斯拉解散Dojo超算团队 放弃自研芯片战略转向外部合作 计划依赖英伟达/AMD计算资源与三星芯片制造 [8][9] - 英特尔CEO陈立武获董事会全力支持 将澄清特朗普指控的"错误信息" [9] - MP Materials Q2营收同比增84%至5740万美元 镨钕产量猛增120%至597吨 盘前涨超9% [10] - Pinterest Q2营收增17%至9.98亿美元 但北美用户增长停滞 调整后每股收益0.33美元低于预期 盘前跌超12% [10] - 丰田本田面临125亿美元汽车关税冲击 美日协议将关税从27.5%降至15%但细则未定 [11] - 台积电7月营收同比增26%至新台币3232亿元(约108亿美元) AI芯片需求持续火热 [11]