港股市场整体表现 - 恒生指数跌2.4%或656点，收报26730点 [1] - 恒生科技指数跌3.68% [1] - 早盘成交额为1781亿港元 [1] 电信运营商 - 基础电信服务增值税率上调至9%，预计将影响公司营收和利润 [1] - 中国联通股价跌8% [1] - 中国电信股价跌7.62% [1] - 中国移动股价跌2.88% [1] 煤炭行业 - 中国神华股价跌超5% [1] - 公司煤炭销量及均价下降 [1] - 预计去年利润同比减少6.3%至14.7% [1] 人工智能与软件服务 - 云知声股价涨近13% [1] - 公司全年大模型业务营收增长超过10倍 [1] - 公司发布山海·知音2.0大模型 [1] - 神州控股股价涨9% [1] - 其附属公司神州信息预计年度利润实现扭亏为盈 [1] 新能源与电池 - 瑞浦兰钧股价涨超3% [2] - 公司预期2025年扭亏为盈，净利润最多达7.3亿元 [2] - 亿华通股价跌7.97% [4] - 公司预计2025年度归母净亏损同比增加20.50%到57.74% [4] 消费与零售 - 珍酒李渡股价涨超4% [3] - 机构观点认为白酒板块或迎来十年大底投资机会 [3] - 东方甄选股价涨2.7% [2] - 近三日股价累计上涨近三成 [2] - 公司此前公告上半财年实现扭亏为盈 [2] 半导体与芯片 - 芯片股早盘走低 [3] - 市场传闻多家厂商严控存储芯片订单，以防止客户过度囤积 [3] - 华虹半导体股价跌超10% [3] - 兆易创新股价跌7.52% [3] - 纳芯微股价跌5.89% [5] - 公司预计2025年全年亏损2亿至2.5亿元 [5] 加密货币 - 加密货币ETF及概念股走低，币圈遭遇“血洗” [5] - 比特币价格一度跌破76000美元 [5] - 嘉实以太币ETF股价跌18% [5] - 华夏以太币ETF股价跌18% [5] - 华夏比特币ETF股价跌8% [5]

盘面上，大型科技股普跌，阿里巴巴跌3.25%，腾讯控股跌1.32%，京东集团跌1.6%，小米集团跌 2.99%，网易跌3.41%，美团跌2.67%，快手跌3.49%，哔哩哔哩跌4.47%；黄金股继续下跌，山东黄金跌 超10%；汽车股走弱，小鹏汽车跌9%；芯片股跌幅居前，华虹半导体（核心股）跌超10%；澳门1月博 彩收入胜预期，濠赌股逆势上涨。 企业资讯 海普瑞(09989.HK)：预计2025年净利润2.84亿元-3.77亿元，同比下降41.71%-56.09%。 大唐发电(00991.HK)：2025年累计完成上网电量约2731.092亿千瓦时，同比上升约1.41%。 长城汽车(02333.HK)：2025年营业总收入2227.9亿元，同比增长10.19%；净利润99.12亿元，同比减少 21.71%。 中金公司(03908.HK)：预计2025年净利润85.42亿元到105.35亿元，同比增加50%到85%。 2月2日，港股早盘低开低走全线下挫，截止午盘，恒生指数跌2.4%报26730.78点，恒生科技指数跌 3.68%报5507.77点，国企指数跌2.71%报9064.43点，红筹指数跌2.75%报42 ...

市场整体表现 - 韩国KOSPI指数在2月2日一度大幅下挫4%，创下自11月21日以来的最大单日跌幅 [1] - 科技股带动的市场涨势陷入停滞 [1] 主要下跌行业与公司 - 半导体行业是市场下跌的主要领域，自去年初以来领涨全球的芯片巨头三星电子和SK海力士股价双双下跌超过4% [1] 市场情绪与驱动因素 - 投资者对利率前景感到担忧 [1] - 市场对人工智能相关支出的可持续性提出质疑 [1] - 对沃什获提名为下任美联储主席的焦虑是促使投资者对热门股进行获利了结的因素之一 [1] - 金属价格的剧烈波动也是导致获利了结的因素之一 [1] 人工智能领域的具体影响事件 - 英伟达首席执行官黄仁勋的言论挫伤了市场信心，他表示拟议中对OpenAI的1000亿美元投资“从未是一项承诺” [1] - 黄仁勋的言论引发了市场对未来人工智能资本配置规模的新疑虑 [1] - 投资组合经理Gary Tan表示，黄仁勋的言论可能对今年以来涨幅强劲的人工智能相关股产生了短期情绪影响，并成为获利回吐的催化剂 [1]

港股市场整体表现 - 2月2日，港股三大指数低开低走，截至午间收盘，恒生指数跌2.4%，报26730.78点，恒生科技指数跌3.68%，报5507.77点，国企指数跌2.71%，报9064.43点 [1][2][5][6] 科技与互联网行业 - 科网股普遍下跌，哔哩哔哩跌超4%，百度、网易、快手、阿里巴巴跌超3%，小米、美团跌超2% [1][5] - 芯片股跌幅居前，华虹半导体跌超10%，同时三星、SK海力士等国际大厂股价也下跌 [1][3][5][7] - 媒体报道，三星、SK海力士与美光三大存储芯片原厂已收紧订单审核，对客户进行更严格的尽职调查，以应对因部分客户超额下单或囤货可能引发的市场波动 [3][7] 黄金行业 - 黄金股继续下跌，山东黄金跌超10% [1][2][5][6] - 花旗研究在1月30日报告中指出，当前黄金价格已严重透支未来的不确定性，其估值已达到“极端水平” [2][6] - 花旗认为，随着2026年下半年避险情绪的集体消退，支撑金价的“支柱”可能面临结构性坍塌 [2][6] 汽车行业 - 汽车股走弱，小鹏汽车跌9% [1][3][5][7] - 2026年1月，主要新能源车企交付量呈现显著分化：小鹏汽车交付20011辆，同比下滑34.07%，环比降幅达46.65%；理想汽车交付27668辆，同比增长7.55%，但环比下降37.47%；蔚来交付27200辆，同比大幅增长96.1%；赛力斯销量达45900辆，同比激增104.85% [3][7] - 尽管蔚来、赛力斯等实现翻倍增长，但乘联分会指出，受多重因素影响，1月新能源汽车市场大盘同比仍呈收缩态势 [3][7]

港股市场动态 - 芯片股普遍下跌，华虹半导体跌10.04%，兆易创新跌8.72%，上海复旦跌5.46%，中芯国际跌4.77%，主要因三星、SK海力士与美光三大原厂收紧订单审核，以应对客户超额下单或囤货风险 [1] - 复旦张江预计2025年度净亏损1.2亿元至1.8亿元，而2024年同期净利润为3973.39万元 [1] - 长城汽车2025年营业总收入同比增长10.19%，但归属于公司股东的净利润同比减少21.71% [2] - 鞍钢股份预期2025年归属于本公司股东的净亏损相比2024年同期将取得下降 [2] - 长飞光纤光缆盘中涨超9%，再创新高，因Meta宣布将在2030年前向康宁支付60亿美元购置AI数据中心用的光纤光缆 [2] - 亿华通预计2025年度净亏损为5.5亿元至7.2亿元，同比亏损增加20.50%到57.74% [2] - 纳芯微预计2025年度营业收入33亿元至34亿元，同比增长68.34%至73.45%，但预计净亏损2.5亿元至2亿元，同比亏损收窄 [3] - 云知声再涨超14%，近四个交易日累涨近90%，公司预期2025年大模型相关业务收入约6.0亿元至6.2亿元，同比增长约1057%至1095% [3] - 中国神华预计2025年度归属于公司所有者的本年利润为508亿元至558亿元，与上年披露数据相比下降18.6%至10.6% [4] - 内房股继续走低，新城发展跌6.9%，融创中国跌6.61%，野村研报称多家开发商或已获豁免“三道红线”披露要求 [4] 美股市场动态 - 特斯拉涨3.32%，公司计划将Model S和Model X工厂改建为Optimus机器人的生产基地，向物理AI公司转型 [5] - 科磊大跌15.24%，其2026财年第二财季营收33亿美元及调整后每股收益8.85美元均超预期，但对第三财季的业绩指引未能满足市场预期 [5] - 美光科技跌4.8%，全球三大存储芯片巨头正加强对客户订单的审查，以遏制囤货行为 [5] - 高露洁涨5.92%，去年四季度净销售额为52.3亿美元，高于预期的51.2亿美元，基础业务收益为每股0.95美元，高于预期的0.91美元，并预计2026年净销售额增长在2%至6%之间 [6] - Verizon股价盘前涨11.83%，第四季度新增61.6万名移动用户，为2019年以来最大增幅，并宣布最高250亿美元股票回购计划，预计今年手机用户净增75万至100万 [6] - 贵金属概念股集体大跌，First Majestic Silver大跌17.2%，Endeavour Silver大跌16.95%，现货黄金跌破5000.00美元/盎司关口，日内跌7%，伦敦现货白银跌逾16%至98.60美元 [7] - SanDisk涨6.85%，2026财年第二财季营收同比增长61%，GAAP口径下净利润同比增长672%，毛利率为50.9%，相比去年同期提升18.6% [7] - GCL Global股价大涨11.21%，2026财年上半年营收达9870万美元，比上年同期增长93.9% [7] - Ethos Technologies登陆美股市场，开盘股价跌10.68%，该公司运营整合人寿保险的数字平台 [8] - Picpay NV登陆美股市场，跌5.26%，IPO价格为19美元，该公司为巴西数字银行与支付科技平台，服务用户超过6,600万 [8]

市场表现 - 芯片股早盘普遍走低，华虹半导体股价下跌9.53%至105.4港元，兆易创新股价下跌8.06%至308港元，上海复旦股价下跌5.08%至49.36港元，中芯国际股价下跌4.18%至72.25港元 [1] - 韩国首尔综指日内大跌4%，三星与SK海力士股价亦下跌 [1] 行业动态与供应链管理 - 三星、SK海力士与美光三大存储芯片原厂已收紧订单审核，对客户进行更严格的尽职调查，包括核实终端用户身份、确认实际需求数量及质疑订单真实性 [1] - 此举旨在应对因部分客户超额下单或囤货而可能引发的后续市场波动 [1] 产品需求与市场格局 - 英伟达首席执行官黄仁勋近期表示，公司尚未收到任何中国客户的H200芯片订单 [1] - 第一上海分析认为，H200芯片放开供应对国产算力产业链影响非常有限，主要因H200主要应用于训练场景，而国产算力主要集中于中小模型、垂直模型训练及推理应用场景，两者应用场景重叠度不高 [1]

公司背景与创业契机 - 创始人郭虎创立北京炎黄国芯科技有限公司，瞄准长期依赖进口的高端抗辐照电源管理产品领域，旨在填补国内空白[1][2] - 公司成立初期即承接航天院所一项关键科研项目，研发一款用量极大但十多年未能实现国产化的高端抗辐照电源管理产品[2] - 公司组建了一支平均拥有十五年行业产业化经验的顶尖研发团队以攻克技术难关[2] 研发历程与挑战 - 公司为攻克技术难题，开启了长达三年的研发攻关，期间遭遇无数技术瓶颈，团队常夜以继日工作[3] - 芯片研发初期投入的几十万元资金很快耗尽，公司面临巨大的资金压力[4] - 研发进度远超预期，原计划一年半完成的项目，近三年仍未攻克关键技术，导致股东、客户信心动摇及团队内部不稳定[4] - 研发过程中曾出现合伙人理念不合的情况，公司为保障“国产化”核心目标及时调整了团队架构[4] 融资与资金支持 - 公司通过艰难融资，成功获得5轮数亿元的投资[4] - 公司还积极争取国家每年2000万-3000万元的经费及项目资助，为研发提供资金保障[4] 技术突破与产品成果 - 经过不懈努力，公司第一款高端抗辐照电源管理产品成功问世，使某重要元器件实现国产替代，产品市场价格从高达数万元降至4000元[5] - 2019年，公司两款高端抗辐照电源管理产品成功实现国产替代并顺利量产，填补了国内空白，获得国家大奖[5] - 截至目前，公司已有十余款产品可批量化供货，二十款产品处于在研阶段，帮助国家解决细分领域“卡脖子”问题[5] 市场地位与商业成就 - 公司已成为国内高端抗辐照电源管理芯片领域的领军企业[6] - 公司成功成为中国电科、国网智芯等行业龙头企业的一级或合格供方，累计合同金额超过3亿元，对应未来15亿元的供货市场[5] 未来发展规划 - 公司计划在未来十年至二十年的芯片产业黄金时期，在高可靠领域实现20-30款产品的国产替代[6] - 公司计划将核心技术拓展应用于高端工业、汽车、5G、物联网等核心元器件长期被国外垄断的领域，实现更广泛的国产替代[6] - 公司计划推动在科创板上市加速发展，并规划建立自主工艺线，目标是成为全球顶尖的高端电源管理产品供应商[6]

芯片股市场表现 - 港股芯片股早盘普遍走低，华虹半导体跌9.53%报105.4港元，兆易创新跌8.06%报308港元，上海复旦跌5.08%报49.36港元，中芯国际跌4.18%报72.25港元 [1] - 韩国首尔综指日内大跌4%，三星、SK海力士股价下跌 [1] 存储芯片行业动态 - 三星、SK海力士与美光三大存储原厂已纷纷收紧订单审核，对客户进行更严格的尽职调查 [1] - 审核措施包括核实终端用户身份、确认实际需求数量，甚至质疑订单真实性 [1] - 此举旨在应对因部分客户超额下单或囤货而可能引发的后续市场波动 [1] 高端AI芯片市场情况 - 英伟达CEO黄仁勋近期表示，公司还没收到任何中国客户的H200芯片订单，正在耐心等待 [1] - 第一上海分析认为，H200芯片放开对国产算力产业链影响非常有限 [1] - 主要原因是H200主要应用于训练场景，而国产算力主要场景集中于中小模型、垂直模型训练以及推理应用场景，两者应用场景重叠度不高 [1]

文章核心观点 - 英伟达CEO黄仁勋2026年1月低调访华，其与远东控股集团CEO蒋承志的会面引发关注，此次会面表面是市场访问，实则是英伟达对AI算力关键基础设施（如线缆、散热）供应链的深度巡检，寻求与具备深厚技术积累和规模化生产能力的中国制造龙头企业进行战略协同[5][16][18][22] - 中国制造业正通过技术创新和战略转型，将传统制造优势与新兴趋势（如AI算力）深度融合，悄然进入全球高端产业链的核心环节，从参与者转变为定义者[23][24][25] 黄仁勋会见的江苏企业家背景 - 蒋承志是1986年出生的“企二代”，无锡远东控股集团的董事局执行主席兼CEO[6] - 远东控股集团创建于1985年，前身为宜兴市范道仪表仪器厂，目前专注电力与能源传输，年营业收入超700亿元，品牌价值1169.37亿元，已连续19年上榜“中国企业500强”[10] - 创始人蒋锡培于1990年筹资180万元创办电缆厂，第一年销售额达460万元，第二年1800万元，1992年突破5000万元，后通过创新研发打破国外技术垄断，成为国内最具影响力的线缆生产企业[12] - 蒋承志拥有南京大学经济学本科及美国福特汉姆大学数量金融学硕士学位，曾在中信产业基金任职，2012年回归企业推动战略转型，2025年上榜福布斯中国出海全球化领军人物TOP30，其推动公司从单一制造向全产业链服务转型，布局储能、智能电池与智慧机场等新兴板块[14] 会面背后的深意：AI算力对关键基础设施的需求 - 线缆是AI算力最易被忽视的“血管”，黄仁勋在Computex 2025曾展示一个重达70磅、拥有两英里电缆、130 TB/s带宽的核心互联模块，其数据吞吐量比整个互联网都大[21] - 英伟达需要可靠的“物理伙伴”来输送电力、传输数据并维持散热稳定，远东控股在高压直流供电线缆、适配GPU的高速铜缆、液冷散热技术等关键领域覆盖了AI算力中心的多个关键节点，契合英伟达未来发展需求[22] - 远东控股早在2024年9月便取得全球顶尖人工智能芯片公司在中国稀缺的Vendor Code（供应商代码），双方对话很可能围绕推动高速数据传输线缆的技术创新和产业升级展开，推动合作从单纯供货关系升级为战略协同[22] 会面折射的中国制造业变革 - 过去常被贴上“低端制造”标签的中国企业，正通过技术创新和战略转型进入全球高端产业链核心环节[23] - 中国制造业的升级路径是将传统优势与新兴趋势深度融合，例如远东40年的线缆制造经验在AI时代成为难以复制的竞争壁垒[24] - 从新能源到高端装备，一批中国制造企业正通过相似路径，从全球产业链的参与者转变为定义者，以其独特的“硬实力”在全球AI竞赛中赢得一席之地[24][25]

市场整体表现 - 2月2日上午A股三大指数集体下跌 上证指数盘中下跌1.13% [1] - 食品饮料、银行、美容护理等板块涨幅靠前 [1] - 有色金属、石油石化板块跌幅居前 [1] 芯片板块表现 - 芯片板块表现低迷 截至当日11:06 芯片ETF（159995.SZ）下跌3.53% [1] - 成分股闻泰科技下跌10.00% 北京君正下跌9.14% 兆易创新下跌8.25% [1] - 部分个股表现活跃 晶盛机电上涨5.97% 三安光电上涨0.25% [1] 存储芯片行业动态与展望 - 市场研究机构TrendForce数据显示 由于DRAM原厂将先进制程及新产能转移至服务器及HBM应用以满足AI服务器需求 导致其余市场供给严重紧缩 [3] - TrendForce预计2026年第一季度整体通用型DRAM合约价将环比增长55%~60% [3] - 东海证券表示 行业需求在缓慢复苏 AI投资持续超预期 存储芯片涨价幅度超预期 [3] - 东海证券指出 在海外压力下自主可控力度不断加大 目前市场资金热度相对较高 建议逢低布局 [3] 芯片ETF产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 [3] - 该ETF包含30只成分股 集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业 [3] - 成分股包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3]