西部陆海新通道发展成果 - 自2017年开行至2025年11月29日，西部陆海新通道班列累计发送集装箱货物超500万标箱，其中2025年发送量超130万标箱 [1] - 运量增速持续加快，从首个百万标箱耗时4年多，到第五个百万标箱仅用240多天 [1] 战略地位与政策支持 - 通道北接丝绸之路经济带，南连21世纪海上丝绸之路，协同衔接长江经济带，于2019年8月正式上升为国家战略 [2] - 自2019年以来，沿线省区市经该通道进出口总额年均增速达16.9% [2] - 《西部陆海新通道总体规划》发布后，通道运行保障效能显著跃升，初步形成“通道+经贸+产业”的良性循环 [2] 基础设施与网络扩张 - 图定班列线路由2019年的2条增至2025年的26条，串联起成都、重庆、贵阳等西南城市与防城港、钦州、湛江等港口 [2] - 北部湾港推进30万吨级航道、20万吨级集装箱泊位扩建，钦州港铁海联运自动化集装箱码头高效运营，提升港口吞吐能力和智能化水平 [2] - 铁路网延伸、港口扩容、运河建设、数字平台构建等基础设施投入，为国际物流大动脉注入新动能 [3] 货物品类与贸易驱动 - 运输货物从家电家具扩展到新能源汽车、锂电池等高附加值产品，以及白酒、辣椒、茶叶等特色“黔货” [3] - 中国与东盟贸易持续增长，中国连续16年保持东盟第一大贸易伙伴地位，东盟连续5年成为中国第一大贸易伙伴，为通道带来源源不断的货流与商机 [3] - 2025年以来，通道班列从港口往内陆方向累计发运65.7万标箱、内陆往港口方向累计发运65.1万标箱，同比增幅均超过五成 [6] - 进口货物如泰国、莫桑比克、印尼的纸浆、锂辉石、橡胶增幅较大，出口货物如重庆的发电机组、广西的汽车零配件增幅明显 [6] 运营效率与协同创新 - 国铁南宁局与北部湾港联合成立铁海联运运营平台，推动码头与铁路资源共享，实现港口与铁路系统实时对接 [6] - 系统实现“一次录入、全程共享”，货物在港、在途、在站状态可实时感知，物流效率大幅提升 [6] 经济影响与区域发展 - 2025年前三季度，西部地区经西部陆海新通道进出口6115亿元，增长19.3%，拉动西部地区外贸增长3.4个百分点 [6] - 通道从“一条线”发展为“一张网”，正在重塑中国西部的开放格局 [6] - 广西作为陆海交互门户，瞄准电子信息、新能源、高端装备等新兴领域，打造面向东盟的跨境产业链，提升区域供应链韧性与效率 [4] - 双方经济体量庞大、产业互补性强，通过这条物流动脉得到高效释放，是通道班列开行从“增长”迈向“强增长”的根本动能 [4] 未来展望 - 未来需进一步发挥通道赋能产业发展的重要作用，按照通道牵引、枢纽赋能、要素集成、产业集聚、生态共生的总体思路，提升通道经济质效，逐渐成为跨区域的国内国际经济走廊 [6]

活动概况 - 2025年12月2日举行“向质而行 聚势共赢”2025年北部湾港集团上市公司高质量发展交流活动，由北部湾港集团与广西上市公司协会联合主办 [1] - 活动汇聚政府监管部门、金融机构、投资机构及媒体代表，探讨国企背景下上市公司高质量发展路径 [1] - 活动流程包括领导致辞、主题报告及专家演讲，围绕国产算力、港口行业市值管理、全球矿产资源趋势等主题展开 [3][5] 北部湾港集团整体成果 - 北部湾港集团是广西实施“一带一路”、西部陆海新通道等国家战略的平台和主力军 [7] - 自2013年完成北部湾港三港整体上市以来，集团资本市场重组上市及募资总额达206.8亿元，其中超70%用于西部陆海新通道港口基础设施建设、自动化码头升级等国家战略相关项目 [7] - 旗下三大上市公司北部湾港股份、华锡有色、博世科形成“港口枢纽筑基、战略资源赋能、环保科技护航”的多元化协同格局 [7] - 2025年推动博世科回归广西，完善“环保科技”产业板块布局，助力区域“双碳”目标 [11] 北部湾港股份发展亮点 - 北部湾港股份是资本运作与实体经营深度融合的标杆，自2013年重组上市以来完成多轮融资，包括2015年27亿元定增、2018年注入16.85亿元资产并配套融资16.47亿元、2021年发行30亿元可转债、2024年完成36亿元定增募资 [8] - 实体端关键突破显著：2025年11月实现20万吨级超大型船舶常态化靠泊，建成全球首创U型工艺布局自动化码头、全国首个海铁联运自动化集装箱码头 [8] - 港口通过能力从2017年2.91亿吨跃升至4.5亿吨，集装箱航线从40条加密至98条，货物与集装箱吞吐量年均分别增长11.1%、21.7% [8] - 全国沿海港口排名从第15、16位跃升至2024年第9、8位，2025年前三季度海铁联运班列开行量同比增长超15% [8] - 资本端连续12年现金分红，分红比例提升至可分配利润的40%，控股股东增持上市公司股份超2亿元，连续3年获深交所信息披露A级评价 [8] 华锡有色发展亮点 - 北部湾港集团2023年将22.65亿元有色矿山探采选资产注入南化股份，实现华锡有色重组上市，并完成5.93亿元定增募资，打造广西唯一国有有色金属上市平台 [10] - 资源储量大幅增长，2024年高峰、佛子矿区资源量分别增19%、93.59%，铜坑锡锌矿深部探矿权成功转为采矿权，设计生产规模核定为350万吨/年 [10] - 截至2025年上半年，华锡有色保有矿石资源量8959.10万吨，金属量449.25万吨，锡、锑、铟储量全球前列 [10] - 2024年新增授权专利42件，完成10项国家及行业标准审定，锡基新材料中试产能达3600吨/年，2025年上半年新材料销售收入同比增幅高达86.84% [10] 未来发展规划 - 北部湾港集团未来将更加注重增强核心功能和核心竞争力、提升上市公司质量、创新驱动、规范运作及资本市场认可 [13] - 集团将继续携手旗下上市公司，践行国家战略，深化改革创新，为服务区域经济发展和构建中国—东盟命运共同体注入“北港力量” [13]

中国企业出海核心战略 - 中国企业加速出海，通过提升基础设施硬联通、适应本地规则实现互惠互利、开展民生项目促进心联通，打造高质量发展新格局 [1] - 出海路径发生深刻变革，从简单销售产品转变为入乡随俗的深度融合，与当地共享发展机遇 [7][8] - 海外业务板块涵盖交通基础设施、房建、城市建设、智慧交通、新能源等，版图不断拓展，业态更丰富多元 [5] 交通基础设施项目案例 - 山东高速集团于2025年3月中标摩洛哥拉巴特-卡萨布兰卡大陆高速公路关键节点工程，建设两座特大型高架桥以提升通行能力，串联政治经济中心，缓解交通拥堵 [2][3] - 中国建筑承建阿尔及利亚南北高速公路最复杂路段，通车后使北部海鲜水果能及时运往南部，并为大宗货物运往撒哈拉以南非洲提供便利 [3] - 海外项目还包括孟加拉国首条高架快速路、越南首条高速公路等，显著提升当地交通水平 [4] 多元化业务与贸易拓展 - 山东高速集团提供中欧班列定制化服务，为重点企业开行专列，为中小企业开行冷链、跨境电商特色班列，今年1至10月开行各类特色班列439列 [7] - 集团将共建一带一路国家1400多个国际品牌引入国内，通过服务区门店、小程序等渠道销售，累计实现进出口贸易额156.59亿元人民币 [7] - 利用高速公路服务区开设智慧便利店，采用人工+无人复合值守模式，让消费者24小时便捷购买中欧班列沿线国家商品 [7] 本地化运营与深度融合 - 山东高速国际合作公司在伊拉克萨德尔新城项目竞标中，通过深入调研当地住房短缺、基础设施落后、就业率低等痛点，以快速交付、促进本地就业、可持续发展三大亮点中标 [8] - 企业属地化程度高，例如山东高速国际运维有限公司属地化员工比例超98%，欧洲公司属地化管理人员占比超60% [8] - 山东鑫海矿业技术装备股份有限公司国际部雇佣来自西班牙、法国等国家的员工，使用相应国家语言对接客户 [8] 民生改善与社会影响 - 烟台港等企业合作帮助几内亚搭建管理博凯港，雇佣1000余名几内亚籍员工，占全员总数80%，多为港口周边村民，教授驾驶、维修、分析化验等专业技能 [10] - 港口运营带动周边形成五个村庄和繁华商业地段，村民收入提升，购买摩托车、建造砖混结构房屋，港口还聘用班车接送员工上下班，增加就业岗位 [11][12] - 山东电建三公司在阿拉伯国家承建十余座海水淡化厂，利用太阳能降低用水成本；钱凯港项目带动当地经济和旅游业增长，并设立动物救助站改善生态环境 [13]

港口与外贸活力 - 盐田港自2025年初以来新增14条国际航线，覆盖北美、欧洲及亚洲，每周有百条航线通达全球 [3] - 港口通过数字化运营和高效流程，确保国际商品快速流转至企业生产线和消费者手中 [5] - 深圳前10个月累计进出口规模保持内地城市首位，其中进口机电产品1.2万亿元，增长8.5%，进口农产品822.6亿元，增长10% [7] 超大规模进口市场 - 中国已连续16年稳居全球第二大进口国，14亿多人口及超4亿中等收入群体催生每年超20万亿元的进口体量 [9] - 第八届进博会按年计意向成交额达834.9亿美元，创历史新高，290家世界500强及行业龙头企业齐聚 [9] 入境旅游与消费 - 广深港高铁西九龙站口岸今年查验的外籍旅客已超120万人次，居全国陆路口岸首位，其中享受免签政策入境旅客超26万人次，同比增幅达100% [14] - 过境免签政策升级及支付便利化等举措推动体验游、生态游、购物游成为入境游新亮点 [16] - 今年前三季度免签入境外国人达2089万人次，同比增长超50%，离境退税销售额增长约1倍，全国离境退税商店数量突破1万家，是2024年底的3倍 [26] 特色商品销售增长 - 深圳南头古城非遗文化门店的外国游客购买占比达到40%以上 [20] - 当地科技产品门店预计营收相比去年增长30%，外国消费者占比30%以上，智能戒指、翻译耳机、无人机、AI眼镜等电子产品成为热门商品 [22][24]

政府举措与平台成立 - 香港特区政府于11月19日宣布成立绿色船用燃料发展交流平台，旨在通过业界合作催化绿色船用燃料加注供应链在香港建立 [1] - 该交流平台是落实《绿色船用燃料加注行动纲领》中“提供合作平台”策略的重要举措，行动纲领于去年11月公布，包含五大策略及十项行动 [1] - 目前已有25家企业和行业组织加入该交流平台，平台汇聚了燃料供应商、航运企业及港口营运商等供应链上下游企业 [1] 平台功能与发展目标 - 交流平台旨在促进业界讨论和收集意见，以提升香港在绿色船用燃料加注和交易方面的竞争力 [2] - 政府将通过举办交流活动和业务会议，促进持份者沟通协作，以加快建立完整和具韧性的绿色船用燃料加注供应链 [1] - 最终目标是推动香港发展成为区域首屈一指的绿色船用燃料加注及交易中心 [1][2] 参与范围与行业号召 - 政府欢迎所有有兴趣的香港公司，以及在香港开展业务的内地和海外公司加入交流平台 [2] - 平台成员涵盖绿色船用燃料加注供应链的上、下游企业 [1]

公司战略与投资 - 迪拜环球港务集团正式接管叙利亚塔尔图斯港并启动30年特许经营 [1] - 项目总投资约8亿美元 为叙利亚近年来最大外资物流项目 [1] - 公司将升级港口设施 推进数字化 提升疏浚与装卸能力 [1] 项目定位与目标 - 目标是将塔尔图斯港打造为东地中海贸易枢纽 [1]

政策核心目标 - 深圳市发布《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》，旨在通过十项重点任务支持企业并购重组，助力先进制造业和战略性新兴产业发展 [1] - 工作目标为到2027年底，使境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育20家千亿级市值企业，并累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元 [1] - 并购重组被视为企业获取技术、人才和市场渠道的关键路径，是提升产业综合竞争力的重要方式 [1] 重点产业方向 - 政策支持在集成电路、人工智能、新能源、生物医药等战略性新兴产业领域开展上下游并购，以强链补链和提升关键技术 [3] - 鼓励企业在合成生物、智能机器人、量子信息、前沿新材料等未来产业赛道进行并购，以快速提升产业规模和实现技术突破 [3] - 借鉴美国科技巨头通过持续并购实现产业链整合、技术升级与规模扩张的成长路径 [3] 市场实践与案例 - 自“并购六条”发布至今年6月，深圳上市公司已公布并购重组预案215笔，其中160笔披露交易金额，合计超过450亿元 [4] - 比亚迪收购捷普在华移动电子制造业务，互补现有业务，拓展客户与产品边界，改善产品结构 [4] - 立讯精密收购威讯联合在华半导体资产，深化电子信息产业链垂直整合能力，快速进入通讯射频模组领域 [4] 国企重组与专业化整合 - 政策提出加快实施国有企业战略性重组和专业化整合，提升对轻资产科技型企业并购的估值包容度 [5] - 深圳盐田港收购控股股东旗下港口运营公司100%股权，交易后参股经营盐田港区所有核心码头，该港区年吞吐量超1400万标准箱 [5] - 华润三九收购昆药集团，产生品牌、产品和渠道协同效应，公司总市值从收购前361亿元增长至485亿元 [5] 融资与资本支持体系 - 鼓励企业运用现金、股份、定向可转债、科创债券等方式实施并购，并探索非居民并购贷款等创新试点 [8] - 构建耐心资本体系，引导深圳“20+8”产业基金参与优质并购项目，支持天使母基金等挖掘科技中小企业优势 [9] - 鼓励社会资本参与，开展私募基金份额转让试点，支持S基金为并购项目提供接续型融资 [9] 跨境合作与平台建设 - 强调联通香港资本市场，创新运用跨境资产转让、双向股权投资等工具，促进境内外企业双向并购 [9] - 支持深交所与港交所加强合作，探索并购融资机制互联互通，提升支付灵活性 [9] - 搭建一流并购重组服务平台，构建全周期、一站式服务体系，发布典型案例以引导企业 [10]

地缘政治关系转变 - 印度与阿富汗塔利班政府恢复邦交，宣布重开驻喀布尔大使馆并互派外交官 [1] - 印度与阿富汗关系转变的背景是塔利班与巴基斯坦关系紧张，印度成为塔利班口中的重要地区伙伴 [3][4] - 印度外交政策基于古印度战略思想，将邻国的邻国视为天然盟友，因此长期重视与俄罗斯、伊朗、阿富汗的关系 [6][7][8] 印度对阿富汗战略历史 - 历史上印度是南亚唯一承认苏联扶持的阿富汗政权的国家，并在2001年后成为阿富汗第五大外援国，投入约三十亿美元 [9][11] - 2021年塔利班掌权导致印度二十年投入资源损失，但印度于2022年派遣小型代表团，并于近期实现与塔利班政府复交 [13][14][15][16] - 印度转变策略，以正常国家关系与塔利班接触，取代了此前支持美国扶持的政府及与塔利班敌对的状态 [19][21] 恰巴哈尔港战略项目 - 恰巴哈尔港是印度、伊朗、阿富汗前政府于2016年签署的三方贸易与过境走廊协议的核心项目，旨在为印度提供不经过巴基斯坦通往中亚的路线 [23][24][26] - 印度于2018年正式接管港口运营并获得美国制裁豁免，但塔利班掌权后项目继续，阿富汗方面期待其解决外贸依赖单一通道的问题 [27][28][29] - 美国于2025年9月30日对恰巴哈尔港制裁生效，威胁印度公司运营，该项目成为美印贸易谈判关键议题 [35][36][37] 中亚地区战略竞争 - 中亚五国面积400万平方公里，人口约8000万，能源矿产丰富，是各方争夺的地缘经济大奖 [40][42][43] - 各方力量包括中国推动陆路管道和铁路，印度试图通过伊朗和阿富汗打通关系，土耳其押注其他走廊项目 [45] - 俄乌冲突削弱俄罗斯对中亚控制力，加剧了该地区的战略竞争 [41]

全球贸易格局重塑 - 各国政府与企业正重新构建贸易联盟并寻找替代市场以规避美国高关税 导致全球贸易新轮廓显现 例如加拿大从墨西哥进口汽车数量已超过美国 中国在大豆收获季从南美采购而非美国 印度与中国恢复直航并重启稀土贸易 [1] - 小型经济体积极开拓新市场以适应美国市场准入门槛抬升 秘鲁为其蓝莓开拓亚洲市场 纺织业生产国莱索托将重心转向亚洲、欧洲及非洲其他地区 14个国家已组建伙伴关系以促进相互贸易与投资 [1] - 尽管有关税报复担忧 但全球经济未陷入低迷 证明全球贸易具备强大韧性 85%的全球贸易发生在美国之外 世界贸易组织已将2025年全球商品贸易增长预期从0.9%上调至2.4% [1] 贸易流向变化与行业影响 - 物流企业如航运公司和港口运营商首当其冲感受到贸易变化 马尼拉港口运营商ICTSI指出中国制造商正积极开拓替代市场 其公司股价今年已上涨近30% [2] - 全球商品流向变化在数据中显现 中国8月对美出口暴跌33% 但对东盟十国出口增长近23% 对欧盟出口增长10% 对非洲出口增长26% 中国今年仍有望实现1.2万亿美元创纪录贸易顺差 [2] - 跨太平洋航线今年货运量预计收缩近3% 但其他所有航线均呈现增长态势 尽管增速较2024年有所放缓 [2] 贸易协定新动态 - 欧盟正全力扩展其贸易伙伴网络 目前涵盖76个合作伙伴 并加速推进此前拖延多年的谈判 例如正推进与覆盖7.8亿消费者的南美共同市场协定的批准进程 [5][6] - 欧盟与东南亚最大经济体印尼在9月签署了自由贸易协定 历经近十年磋商 欧盟-澳大利亚协定谈判也在今年6月取得突破性进展 各项贸易谈判获得新推动力 [6] - 贸易专家预测未来将涌现更多双边贸易协定 但此热潮可能将依赖世贸组织体系的小型经济体排挤出局 例如东帝汶希望借助加入世贸组织为其咖啡、香草和水果打开新市场 [5][6][7] 企业层面调整案例 - 美国本土企业因关税调整商业模式 例如宾夕法尼亚州公司True Places因其户外座椅由柬埔寨生产 因关税导致商业模式难以为继 已停止将产品进口到美国 转而寻找海外客户 [7]

美国制裁决定 - 美国政府宣布自9月29日起撤销对伊朗恰巴哈尔港的制裁豁免，在该港口工作或从事相关活动的印度个人与企业可能面临制裁 [1] - 此决定旨在配合美国孤立伊朗的“最大压力”政策，撤销了2018年依据《伊朗自由与防扩散法案》出台的豁免 [1] 港口战略意义 - 恰巴哈尔港是印度第一个海外港口项目，位于伊朗东南沿海，是印度通往阿富汗及中亚地区的关键海上通道，可绕过巴基斯坦领土 [1][2] - 该港口是印度区域互联互通目标的核心，政府希望借此为内陆地区出口开辟新市场，开展与俄罗斯和欧洲的贸易 [2] - 该港口是2023年宣布的“印度-中东-欧洲经济走廊”关键一环，整合后较苏伊士运河航线可缩短约40%运输时间 [2] 印度投资与协议 - 自2016年以来，印度对该项目投入巨资，港口吞吐量稳步增长 [3] - 2024年5月，印度与伊朗签署10年期协议，印度全球港口有限公司承诺投入约1.2亿美元用于运营，并提供2.5亿美元信贷支持周边基础设施建设 [3] - 清华大学研究员指出，印度3.7亿美元的港口升级投资或陷入停滞 [4] 潜在影响与风险 - 印度的长期互联互通蓝图可能遭受重创，削弱其与巴基斯坦瓜达尔港抗衡的能力及在中亚的影响力 [3][4] - 企业可能因合规审查和银行业限制面临货物运输延迟，已在进行中的项目可能放缓，运往阿富汗和中亚的基本商品等运输受影响 [5] - 货物保险费用可能上涨，外国投资者可能不愿参与相关项目 [5] 美印关系背景 - 美印贸易紧张局势持续升级，美国以印度进口俄罗斯石油为由，对印度出口商品加征50%关税，导致印度出口量下降 [5] - 关税争端给化工、金属、制药和农业等行业带来经济压力，双方高级贸易谈判代表近期未能解决争端 [5]