新华社北京9月22日电（记者 任军）"十四五"期间，我国金融服务实体经济质效大幅提升，推动经 济持续回升向好和高质量发展。这是记者从国新办9月22日举行的"高质量完成'十四五'规划"系列主题 新闻发布会上了解到的。 5年来，银行业保险业通过信贷、债券、股权等多种方式，为实体经济提供新增资金170万亿元；近 5年，交易所市场股债融资合计达到57.5万亿元，直接融资比重较"十三五"末提升2.8个百分点，达 31.6%…… 金融管理部门最新数据显示，"十四五"期间，金融部门扎实做好金融"五篇大文章"，有力支持国家 重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节，有效稳定市场预期、提振信心。 "中国人民银行坚持支持性的货币政策立场，中国特色现代货币政策框架初步形成，实施和传导更 为有效，助力'十四五'经济社会发展主要目标顺利完成。"中国人民银行行长潘功胜表示。 金融监管总局局长李云泽表示，通过增供给、优结构、补短板，金融监管总局全力支持完成经济社 会发展目标。 发布会数据显示，"十四五"期间，科技型中小企业贷款、普惠小微贷款、绿色贷款年均增速均超过 20%。5年来，科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款年均增长27 ...

金融体系规模与地位 - 中国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一 [3] - 股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一 [3] - 银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9%，全球最大信贷和第二大保险市场地位更加稳固 [3] - 全球1000强银行中143家中资银行上榜，前10位占据6席，全球前50大银行有43家在华设立机构 [3] 金融服务实体经济 - 5年来银行业保险业通过信贷、债券、股权等方式为实体经济提供新增资金170万亿元 [3] - 科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款年均增长分别为27.2%、21.7%、10.1% [3] - 普惠型小微企业贷款余额36万亿元，是"十三五"末的2.3倍，利率下降2个百分点 [3] 资本市场发展 - 2024年8月A股市场总市值首次突破100万亿元 [3] - 全市场期货期权品种达到157个，广泛覆盖国民经济主要产业领域 [3] - A股科技板块市值占比超过1/4，已明显高于银行、非银金融、房地产行业市值合计占比 [3] - 新上市企业中九成以上是科技企业或科技含量较高企业 [3] 投资者回报与市场稳定 - 5年上市公司通过分红、回购派发"红包"合计达到10.6万亿元，比"十三五"增长超过八成 [3] - "十四五"期间上证综指年化波动率15.9%，较"十三五"下降2.8个百分点 [3] - 对财务造假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30% [3] 金融风险化解 - 高风险机构数量和高风险资产规模较峰值大幅压降，在金融体系中占比较小，风险完全可控 [4] - 相当部分省份已实现高风险中小机构"动态清零" [4] - 为保障性住房等"三大工程"提供资金支持超1.6万亿元，租赁性住房贷款年均增长52% [5] - 支持近2000万套住房建设交付，有力保障广大购房人的合法权益 [5] 外汇管理与开放 - "十四五"以来我国外汇储备始终稳定在3万亿美元以上，近两年在3.2万亿美元以上 [8] - 直接投资项下已实现基本可兑换，跨境证券投资形成以机构投资者制度、互联互通机制为主的跨境投资制度安排 [3] - 支持上海、香港国际金融中心建设，在自贸试验区、海南自贸港、粤港澳大湾区等重点区域先行先试外汇创新政策 [8] 金融基础设施与监管 - 基本建成多渠道、广覆盖、安全高效的人民币跨境支付清算网络，移动支付处于国际领先水平 [3] - 坚持严格执法，累计处罚机构2万家次、责任人3.6万人次，罚没金额210亿元 [3] - 指导金融机构严守不新增隐债的红线，依法合规对融资平台开展债务重组和置换 [5]

文章核心观点 - 发布会聚焦于回顾“十四五”时期金融业发展成就，强调中长期视角，未涉及短期政策调整 [3] - 金融业在支持实体经济、防控金融风险、深化对外开放等方面取得显著成果，为“十五五”高质量发展奠定基础 [3][4][13] 金融业综合实力提升 - 银行业保险业总资产突破500万亿元，5年年均增长9%，全球最大信贷市场和第二大保险市场地位稳固 [6] - 信托、理财、保险资管机构管理资产规模近100万亿元，较“十三五”末实现翻倍 [6] - 全球1000强银行中143家中资银行上榜，前10位占据6席，彰显全球竞争力 [6] 金融服务实体经济成效 - 五年来通过信贷、债券、股权等方式为实体经济注入新增资金达170万亿元 [7] - 科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款年均增速分别达27.2%、21.7%、10.1% [7] - 普惠型小微企业贷款余额达36万亿元，是“十三五”末的2.3倍，利率下降2个百分点 [7] - 保险业累计赔付9万亿元，较“十三五”时期增长61.7% [7] 金融风险防控与处置 - 资本市场五年间作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较“十三五”分别增长58%和30% [7] - 银行业保险业累计处罚机构2万家次、责任人3.6万人次，罚没金额210亿元 [7] - 融资平台风险较2023年初数量下降超60%、金融债务规模下降超50% [8] - 存量房贷利率下调每年为5000余万户家庭减负约3000亿元 [8] - 高风险中小银行数量压降，7000家“僵尸”私募机构出清，27家金交所及上百家“伪金交所”全部清理 [8] 金融业对外开放进展 - 全球前50大银行有43家在华设立机构，40家最大保险公司半数已进入中国 [10] - 全面取消银行业机构外资持股比例限制，完善合格境外投资者制度，优化互联互通机制 [11] - “十四五”期间新增核准13家外资控股证券基金期货机构来华展业，外资持有A股市值3.4万亿元，269家企业境外上市 [11] - 跨境双向投融资活跃，7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超10万亿元 [11] “十五五”金融政策展望 - 货币政策将坚持“以我为主、兼顾内外均衡”，保持适度宽松，依据宏观经济运行态势灵活调整 [14] - 政策预计以财政货币双宽为主，央行或维持利率低位，新一轮政策性金融工具将聚焦数字经济、人工智能等八大领域 [14] - 将持续建设更高水平开放型金融新体制，深化对外开放、推进人民币国际化、完善跨境支付体系 [12][15]

当前LPR报价情况 - 2025年9月贷款市场报价利率维持不变，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5% [1] - LPR报价已连续5个月保持稳定，与5月以来的利率水平一致 [1][6] - 作为LPR定价锚的7天期逆回购操作利率稳定在1.40%，预示LPR保持稳定 [6] LPR报价维持不变的原因分析 - LPR定价基础未变，7天期逆回购利率自5月以来始终稳定 [6] - 受反内卷牵动市场预期等影响，近期主要中长端市场利率有所上行 [6] - 商业银行净息差处于历史最低点，报价行缺乏主动下调LPR报价加点的动力 [6] - 三季度宏观政策处于观察期，因年初财政已加力且5月央行实施降息降准 [7] 未来货币政策展望 - 专家预计四季度央行有可能实施新一轮降息降准，并带动LPR报价跟进下调 [4][9] - 美联储9月降息25个基点至4.0%-4.25%，外部掣肘减弱为国内宽松政策创造空间 [4][9] - 为对冲外需放缓及巩固房地产市场，政策利率及LPR报价在年底前有下调空间 [4][10] - 监管层可能通过单独引导5年期以上LPR下行，推动居民房贷利率更大幅度下调 [11] 货币政策实施原则 - 货币政策坚持以我为主、兼顾内外均衡，实施适度宽松的货币政策 [4][13] - 将根据宏观经济运行情况和形势变化，综合运用多种货币政策工具 [13][14] - 政策目标是保证流动性充裕，促进社会综合融资成本下降，支持提振消费和投资 [14]

金融业整体规模与地位 - 截至今年6月末，中国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一 [2] - 股票、债券市场规模位居世界第二 [2] - 外汇储备规模连续20年位居世界第一 [2] - “十四五”以来外汇储备始终稳定在3万亿美元以上，近两年在3.2万亿美元以上 [4] 金融服务实体经济成效 - 5年来银行业保险业为实体经济提供新增资金170万亿元 [3] - 科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款年均增长分别为27.2%、21.7%、10.1% [3] - 普惠型小微企业贷款余额36万亿元，是“十三五”末的2.3倍，利率下降2个百分点 [3] - 保险业累计赔付9万亿元，较“十三五”时期增长61.7% [3] - 农业保险为8亿户次农户提供风险保障，商业养老、健康保险积累准备金11万亿元 [3] 金融风险防范与市场治理 - “十四五”期间对财务造假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较“十三五”分别增长58%和30% [4] - “十四五”期间A股市场上证综指年化波动率15.9%，较“十三五”下降2.8个百分点 [4] - 行业不断完善全链条监管体系，坚决打击违法违规行为，市场生态进一步净化 [4]

金融业总体成就 - 截至2024年6月末银行业总资产近470万亿元 位居世界第一[2][5] - 股票和债券市场规模位居世界第二 外汇储备规模连续20年保持世界第一[2][5] - 绿色金融、普惠金融、数字金融发展走在世界前列 人民币跨境支付清算网络基本建成 移动支付处于国际领先水平[5] 金融体制改革 - 党中央对金融工作领导体制和金融监管体制进行重塑 设立中央金融委员会和中央金融工作委员会以加强集中统一领导[5] - 对标金融强国六个关键核心要素 加快构建现代金融体系 推动金融业高质量发展[5] - 金融治理体系和治理能力现代化迈上新台阶 金融机构、市场和产品体系日趋完善[5] 金融服务实体经济 - 坚持稳健货币政策立场 初步形成中国特色现代货币政策框架[6] - 扎实做好金融"五篇大文章" 重点支持国家重大战略和薄弱环节[6] - "十四五"时期科技型中小企业贷款、普惠小微贷款和绿色贷款年均增速均超过20%[6] - 2024年9月中央政治局会议后出台一系列货币金融政策举措 有效稳定预期和提振信心[7] 金融改革开放 - 深化金融供给侧结构性改革 发展多层次金融市场[7] - 稳步推动高水平双向开放 提升制度型开放水平[7] - 在国际金融治理中的参与度、影响力和话语权显著提升[7] 重点领域风险化解 - 融资平台风险水平总体大幅收敛 截至2024年6月末平台数量较2023年初下降超过60% 金融债务规模下降超过50%[5][8] - 推动地方政府统筹资源化解风险 剥离政府融资功能并引导平台转型为市场化经营主体[8] - 优化调整房地产首付比和房贷利率 降低存量房贷利率 每年为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元[8] - 通过在线修复、兼并重组、市场退出等方式推动高风险中小银行数量较峰值明显下降[8] 外汇与资本市场 - 人民币汇率总体保持稳定 外汇市场参与主体更成熟 避险工具应用更广泛 市场韧性增强[9] - 债券市场违约率保持低位 运行总体平稳[9] - 创设互换便利和股票回购增持再贷款等工具 支持中央汇金公司发挥类"平准基金"作用 健全资本市场支持机制[9]

LPR报价情况 - 9月LPR报价保持不变 1年期LPR为3.0% 5年期以上LPR为3.5% 连续5个月维持相同水平 [1][4] - LPR保持稳定的直接原因是7天期逆回购操作利率稳定在1.40% 自5月以来始终未变 [4] - 银行下调LPR报价加点动力不足 因市场利率上行且商业银行净息差处于历史最低点 [4] 货币政策立场 - 货币政策坚持以我为主兼顾内外均衡 实施适度宽松的货币政策立场 [3][9] - 政策立场为经济持续回升向好和金融市场稳定运行创造良好货币金融环境 [3][9] - 将根据宏观经济运行情况和形势变化综合运用多种货币政策工具 [9] 未来政策预期 - 预计四季度可能实施新一轮降息降准 带动LPR报价跟进下调 [3][6] - 政策利率及LPR报价存在下调空间 特别是在提振内需和稳定房地产市场过程中 [3][7] - 美联储降息使外部因素对国内宽松货币政策的掣肘进一步弱化 [3][6] 市场环境分析 - 三季度宏观政策处于观察期 受极端天气、政策节奏、外部波动等多重因素影响 [5] - 美国高关税政策对全球贸易的影响可能在四季度进一步体现 [7] - 物价水平偏低为货币政策在适度宽松方向上提供充足空间 [6] 房地产市场相关 - 需通过引导5年期以上LPR报价下行推动居民房贷利率更大幅度下调 [7] - 缓解实际居民房贷利率偏高问题是扭转楼市预期的关键措施 [7] - 地产销售再度磨底 降息压降融资成本必要性仍高 [6]

金融体系总体稳健性 - 金融体系总体稳健，金融机构总体健康，金融市场运行平稳 [1] - 银行业总资产近470万亿元，位居世界第一，股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一 [16] - 银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9%，全球最大信贷和第二大保险市场地位更加稳固 [21] 资本市场发展成就 - A股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9%，较"十三五"下降2.8个百分点 [2][27] - 上市公司通过分红、回购派发"红包"合计超过10.6万亿元，比"十三五"增长超过8成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍 [2][26] - A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从"十三五"末的18家提升至当前的24家 [2][26] - 截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [2][41] - 目前外资持有A股市值3.4万亿元，同时有269家企业在境外上市 [6][42] 金融监管与风险防控 - 重拳整治金融乱象，清退违法违规股东3600多个，一批不法金融集团得到依法处置 [3][35] - "十四五"期间，对财务造假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30% [14][27] - 对恒大地产及其审计机构分别开具41.75亿元、3.25亿元的史上最大罚单 [12][48] - 交易所市场债券违约率保持在1%左右的较低水平，约7000家私募基金僵尸机构完成出清 [12][48] - 5年来处置不良资产较"十三五"时期增加超40%，行业抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元 [21] 金融服务实体经济 - "十四五"期间，银行业保险业为实体经济提供新增资金170万亿元 [22] - 科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款年均增长27.2%、21.7%、10.1% [22] - 普惠型小微企业贷款余额36万亿元，是"十三五"末的2.3倍，利率下降2个百分点 [22] - 优化调整首付比、房贷利率等多项政策，并降低存量房贷利率，每年可为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元 [10][38] - 保险业累计赔付9万亿元，较"十三五"时期增长61.7% [22] 金融改革开放 - 股票发行注册制由试点到全面推开，逐步走深走实 [5][42] - 中国特色现代货币政策框架已初步形成并不断完善 [9][33] - 全面取消行业机构外资持股比例限制，完善合格境外投资者制度 [42] - 境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超10万亿元 [28][59] - 人民币已成为我国对外收支第一大结算货币、全球前三大贸易融资货币和支付货币 [60] 货币政策立场 - 当前中国货币政策立场是支持性的，实施适度宽松的货币政策 [7][8][53] - 中国央行在货币政策上坚持以我为主，兼顾内外均衡 [8][53] - 将根据宏观经济运行情况和形势变化，综合运用多种货币政策工具 [8][53]

美联储决策基于经济数据，但缺乏对未来经济走势的准确预判，货币政策被人诟病。如表，美联储官员认为，今年美 国经济增长速度为1.6%，未来几年增速低于2%。令人不解的是，尽管就业市场走软，美联储依然坚持年末失业率为 4.5%，与6月份预测一样。此外，特朗普政府新关税政策暂缓执行期于8月7日结束，关税政策预计会对物价水平形成上 涨压力，而美联储6月和9月对PCE和核心PCE的预测值几乎没什么变化。他们内部形成了共识：关税政策影响是暂时 的。 与6月相比，美联储官员更倾向于年内还有至少两次降息，但从长远预测值看，明年至多有一次降息，2027年还有一 次，2028年不变。换言之，美联储的中性利率为3.1%左右，比通货膨胀目标值2.0%高出了110个基点。从19位经济学 家预测结果看，10位预测2025年末联邦基金利率为3.6%，有6位认为维持在4.10%。经济学家们对2026年的看法分歧很 大，只有6位认为利率维持在3.6%，有5位预测低于3%。 就业形势变了，通胀形势也变了，但这些变化并未影响美联储决策官员对经济走势的看法。在他们看来，这些变化只 是暂时的，不会改变长期趋势。7月30日会上，两名由特朗普任命的理事—— ...

金融体制改革深化 - 党中央对金融工作领导体制、金融监管体制等进行重塑性改革，设立中央金融委员会和中央金融工作委员会以加强集中统一领导[5] - 对标金融强国六个关键核心金融要素，加快构建现代金融体系[5] - 金融治理体系和治理能力现代化迈上新台阶，金融机构、市场、产品体系更加健全[4] 金融服务实体经济质效提升 - 坚持支持性货币政策立场，初步形成中国特色现代货币政策框架[5] - "十四五"时期科技型中小企业贷款、普惠小微、绿色贷款年均增速超过20%[5] - 银行业保险业通过信贷、债券、股权等工具为实体经济大幅新增资金，科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款投放力度较"十三五"提升[24] 金融业综合实力与市场规模 - 截至2025年6月末，中国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一[4] - 股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一[4] - 银行业保险业近5年总资产年均增长9%，全球最大信贷和第二大保险市场地位巩固[23] 金融风险防控成果 - 有序处置金融领域突出风险点，高风险中小银行数量较峰值明显压降[12] - 金融稳定保障基金设立，存款保险机制平稳运行，主要监管指标处于"健康区间"[13][24] - "十四五"期间A股市场韧性增强，上证综指年化波动率较"十三五"下降2.8个百分点[27] 资本市场发展与创新 - A股科技板块市值占比超过1/4，已高于银行、非银金融、房地产行业市值合计占比[26] - 新上市企业中九成以上为科技企业，交易所债券市场推出公募REITs、科创债等创新品种[26][27] - 期货期权品种覆盖国民经济主要领域，设立广期所促进绿色发展[26] 金融对外开放进展 - 人民币国际化稳步推进，跨境支付清算网络基本建成，移动支付国际领先[4][19] - 外资参与度提升，国际金融治理合作参与度和话语权显著提高[6][9] - 跨境贸易投融资便利化水平大幅提升，营商环境更加友好包容[21][34] 金融监管体系强化 - 监管体制经历深刻变革，"四级垂管"架构有效运转，数字化智能化水平提高[25] - "五大监管"（机构、行为、功能、穿透式、持续监管）全面强化，执法震慑增强[25][27] - 金融消保统筹推进，省市县三级防非打非机制全面覆盖[25] 外汇市场稳健运行 - 涉外经济稳健发展，跨境收支展现较强活力，外汇市场深度拓展[29][30] - 国际收支基本平衡，跨境双向投融资活跃，外汇储备发挥"稳定器"作用[31] - 人民币汇率市场化形成机制完善，宏观审慎管理工具箱丰富[30][33]