商品期货市场整体表现 - 国内商品期货市场呈现大面积上涨态势 [1] 能源化工板块涨幅 - 焦煤价格涨幅接近7% [1] - 纯碱上涨幅度超过5% [1] - 焦炭涨幅超4% [1] - 氧化铝涨幅超4% [1] 农产品及金属板块表现 - 棕榈油价格攀升逾3% [1] - 铁矿石涨幅达到2%以上 [1] - 碳酸锂涨幅达到2%以上 [1] 下跌品种表现 - 菜粕价格下跌3% [1] - 集运欧线跌幅超过1% [1] - 原木跌幅超过1% [1] - 工业硅跌幅超过1% [1] - 沪金跌幅超过1% [1]

商品期货市场表现 - 国内商品期货大面积收涨，焦煤涨幅最大，接近7% [1] - 纯碱表现强劲，涨幅超过5% [1] - 焦炭和氧化铝涨幅均超过4% [1] - 棕榈油涨幅超过3% [1] - 铁矿石和碳酸锂涨幅均超过2% [1] - 菜粕跌幅最大，达到3% [1] - 集运欧线、原木、工业硅和沪金跌幅均超过1% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 甲醇2601短期震荡、中期震荡、日内震荡偏强，整体偏强运行，多空分歧出现，甲醇震荡企稳 [1] - 随着前期宏观驱动力量减弱，甲醇重新回归由偏弱供需结构主导的行情，国内外供应压力大，下游需求处淡季，供需结构偏弱使价格重心面临下移，但本周一夜盘国内煤炭期货价格反弹，对冲偏弱供需基本面，甲醇期货2601合约震荡整理，期价略微收低0.04%至2478元/吨，预计本周二国内甲醇期货2601合约维持震荡企稳走势 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种晨会纪要 - 时间周期短期为一周以内、中期为两周至一月 [1] - 甲醇2601短期震荡、中期震荡、日内震荡偏强，观点参考偏强运行，核心逻辑是多空分歧出现，甲醇震荡企稳 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - 商品期货能源化工板块 - 甲醇日内观点震荡偏强、中期观点震荡，参考观点偏强运行 [5] - 核心逻辑是前期宏观驱动力量减弱，甲醇回归偏弱供需结构主导行情，国内外供应压力大，下游需求处淡季，供需结构弱致价格重心下移，本周一夜盘国内煤炭期货价格反弹对冲基本面，甲醇期货2601合约震荡整理，期价收低0.04%至2478元/吨，预计本周二维持震荡企稳走势 [5] 备注 - 有夜盘品种以夜盘收盘价为起始价，无夜盘品种以昨日收盘价为起始价，当日日盘收盘价为终点价计算涨跌幅度 [2] - 跌幅大于1%为下跌，跌幅0 - 1%为震荡偏弱，涨幅0 - 1%为震荡偏强，涨幅大于1%为上涨 [3] - 震荡偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪胶期货2601合约和合成胶期货2509合约短期、中期均震荡，日内震荡偏强，参考观点均为偏强运行 [1][5][7] 根据相关目录分别进行总结 沪胶（RU） - 日内观点为震荡偏强，中期观点为震荡，参考观点为偏强运行 [5] - 核心逻辑是前期宏观驱动力量减弱，胶市回归由偏弱供需结构主导行情，东南亚产区处割胶旺季，国内产区新胶产量持续释放，供应压力高，国内下游车市处淡季，需求驱动不足，前期大幅下跌后利空情绪释放，上周五夜盘沪胶期货2601合约震荡偏强，期价小幅收涨1.10%至15670元/吨，预计本周一维持震荡偏强走势 [5] 合成胶（BR） - 日内观点为震荡偏强，中期观点为震荡，参考观点为偏强运行 [7] - 核心逻辑是前期宏观驱动力量减弱，合成胶回归由偏弱供需结构主导行情，国内合成胶装置负荷平稳，供应压力仍在，国内下游车市处淡季，需求驱动不足，前期大幅下跌后利空情绪释放，上周五夜盘国内合成胶期货震荡偏强，期价小幅收涨1.39%至11660元/吨，预计本周一国内合成胶期货2509合约维持震荡偏强走势 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 甲醇2509合约短期、中期震荡，日内震荡偏弱，整体偏弱运行 [1][5] - 甲醇重新回归由偏弱供需结构主导的行情，供应压力大、需求处于淡季，价格重心面临下移 [5] - 上周五夜盘国内煤炭期货价格走低，叠加供需基本面偏弱，甲醇期货2509合约震荡偏弱，期价收低0.17%至2384元/吨，预计本周一维持震荡偏弱走势 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种晨会纪要 - 时间周期说明短期为一周以内、中期为两周至一月 [1] - 甲醇2509短期、中期震荡，日内震荡偏弱，观点参考为偏弱运行，核心逻辑是煤炭期价走弱，甲醇震荡偏弱 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑—商品期货能源化工板块 - 甲醇日内震荡偏弱、中期震荡，参考观点为偏弱运行 [5] - 核心逻辑是宏观驱动力量减弱，甲醇回归供需主导行情，国内外供应压力大、下游需求淡季，供需结构偏弱致价格重心下移 [5] - 上周五夜盘煤炭期货价格走低，叠加供需基本面，甲醇期货2509合约震荡偏弱，期价收低0.17%至2384元/吨，预计本周一维持震荡偏弱走势 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期美豆期价承压于1000美分整数关口，美豆粕因庞大产量压力价格承压，国内豆类市场依托远期供应与成本保持强势，短期豆粕期价内强外弱格局持续 [6] - 棕榈油市场情绪转弱，市场预期下周马棕报告显示库存连续5个月攀升至2年高点，短期棕榈油期价受市场情绪影响大，关注资金进出带来的高位波动 [8] 各品种分析总结 豆粕（M） - 日内观点：震荡偏强；中期观点：震荡；参考观点：震荡偏强 [6] - 核心逻辑：短期美豆期价承压，美豆粕受产量压力价格承压，国内豆类市场依托远期供应与成本保持强势，短期豆粕期价内强外弱格局持续 [6] 棕榈油（P） - 日内观点：震荡偏弱；中期观点：震荡；参考观点：震荡偏弱 [8] - 核心逻辑：棕榈油市场情绪转弱，市场预期马棕库存连续5个月攀升至2年高点，产量增幅超出口增幅，短期受市场情绪和资金进出影响大 [8] 各合约观点总结 - 豆粕2601：短期、中期、日内均为震荡，观点参考震荡偏强，核心逻辑涉及进口到港节奏、海关通关检验、油厂开工节奏、备货需求 [7] - 豆油2601：短期、中期、日内均为震荡，观点参考震荡偏弱，核心逻辑涉及美国生物燃料政策、美豆油库存、国内大豆成本支撑、供应节奏、油厂库存 [7] - 棕榈2509：短期、中期、日内均为震荡，观点参考震荡偏弱，核心逻辑涉及生物柴油属性、马棕产量和出口、印尼出口、主产国关税政策、国内到港及库存、替代需求 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 甲醇2509短期和中期震荡，日内震荡偏强，整体偏强运行 [1][5] - 前期宏观驱动力量减弱，甲醇回归由偏弱供需结构主导的行情，国内外供应压力大且下游需求处淡季，价格重心面临下移，但国内煤炭期货价格企稳反弹对冲了偏弱供需基本面，预计本周四国内甲醇期货2509合约维持震荡偏强走势 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种晨会纪要 - 甲醇2509短期震荡、中期震荡、日内震荡偏强，观点参考为偏强运行，核心逻辑是多空分歧出现，甲醇震荡企稳 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑—商品期货能源化工板块 - 甲醇日内震荡偏强、中期震荡，参考观点偏强运行，核心逻辑是前期宏观驱动力量减弱后甲醇回归偏弱供需结构主导行情，国内外供应压力大、下游需求淡季使价格重心下移，国内煤炭期货价格企稳反弹对冲了供需基本面，本周三夜盘国内甲醇期货2509合约震荡整理，期价略微收低0.08%至2395元/吨，预计本周四维持震荡偏强走势 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 豆粕日内和参考观点为震荡偏强，中期观点为震荡，远期供应风险仍存，四季度采购节奏和成本是关键变量，豆类期价近弱远强，油粕跷跷板效应使期价有望延续震荡偏强走势 [6] - 豆油日内和参考观点为震荡偏强，中期观点为震荡，受美豆油期价联动、油粕套利资金支撑和原料大豆成本抬升预期推动，短期领涨并创新高，整体偏强 [9] - 棕榈油日内和参考观点为震荡偏弱，中期观点为震荡，油脂板块整体走强，东南亚供应预期下降推动市场情绪，期价受资金进出影响大 [10] 根据相关目录分别进行总结 豆粕 - 2509合约短期、中期震荡，日内和参考震荡偏强，影响因素包括进口到港节奏、海关通关检验、油厂开工节奏和备货需求 [8] 豆油 - 2509合约短期、中期震荡，日内和参考震荡偏强，影响因素有美国生物燃料政策、美豆油库存、国内大豆成本支撑、供应节奏和油厂库存 [8] 棕榈油 - 2509合约短期、中期震荡，日内和参考震荡偏弱，影响因素包括生物柴油属性、马棕产量和出口、印尼出口、主产国关税政策、国内到港和库存、替代需求 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 甲醇2509合约短期、中期震荡，日内震荡偏弱，整体偏弱运行 [1][5] - 随着前期宏观驱动力量减弱，甲醇回归由偏弱供需结构主导行情，国内外供应压力大，下游需求处淡季，供需结构弱致价格重心下移，预计本周二国内甲醇期货2509合约维持震荡偏弱走势 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种晨会纪要 - 时间周期短期为一周以内、中期为两周至一月 [1] - 甲醇2509短期、中期震荡，日内震荡偏弱，参考观点为偏弱运行，核心逻辑是供需结构偏弱致甲醇震荡偏弱 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑—商品期货能源化工板块 - 甲醇日内震荡偏弱、中期震荡，参考观点为偏弱运行 [5] - 前期宏观驱动力量减弱，甲醇回归由偏弱供需结构主导行情，国内外供应压力大，下游需求处淡季，供需结构弱使价格重心下移 [5] - 本周一夜盘国内甲醇期货2509合约震荡偏弱，期价收低0.21%至2379元/吨 [5]

市场整体表现 - 8月5日A股小幅高开，早盘三大股指集体上涨，截至发稿，沪指涨0.39%至3597.32点，深成指涨0.35%至11079.74点，创业板指涨0.33%至2341.97点 [1] - 港股同步高开，截至发稿，恒生指数涨0.15%至24770.58点，恒生科技指数涨0.33%至5499.56点 [2][3] - 国债期货市场集体走低，截至发稿，30年期主力合约跌0.12%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约持平 [3][4] 行业与板块动态 - 军工板块早盘延续强势，长城军工触及涨停，北方长龙涨超10%且股价创历史新高，科思科技涨超10%，爱乐达、恒宇信通等跟涨 [7][8] - PEEK材料概念股开盘拉升，唯科科技涨超10%，南京聚隆、新瀚新材、中欣氟材、中研股份涨超5%，华密新材、沃特股份等跟涨 [12][13] - AI硬件端跟随美股回暖，CPO、高速铜连接概念涨幅居前，中际旭创、胜宏科技涨超3% [14] - 生物科技、券商板块在A股和港股均有拉升 [1] - 超硬材料、稀土永磁板块普遍走强，超级水电概念表现低迷 [14] 商品期货市场 - 国内商品期货市场表现分化，截至发稿，多晶硅主力合约涨幅扩大至3%，报49930元/吨，焦煤主力合约涨超2% [4][5][6] - 集运指数(欧线)、橡胶、热轧卷板主力合约涨超1%，螺纹钢、工业硅、铁矿石、焦炭等走高 [4][5] - 玻璃主力合约跌超1%，鸡蛋、红枣、纸浆、锰硅、碳酸锂等下跌 [4][5] - 早盘开盘时，焦煤、铁矿石、菜籽粕主力合约涨超1%，玻璃跌超2%，燃料油、沥青等跌超1% [18][19] 重点公司动态 - 上纬新材今日复牌，早盘短暂跳水后直线飙升，股价已超过100元 [10] - 根据公司公告，其净利润同比下降主要因海外销售运费及佣金增加约1100万元，二季度新台币兑美元汇率急升11.76%导致汇兑损失约768万元，以及研发可回收产品检测试验费增加约572万元 [11] - 港股开盘，快手涨2%，地平线机器人涨逾1%，蔚来跌近6%，比亚迪股份跌超3% [16] 市场观点与催化剂 - 中信建投表示，军工板块基本面开始加速回暖，2025年上半年各类催化剂特别是订单公告有望持续兑现 [8] - 商业航天、低空经济等新域新质方向下半年可能受商业火箭发射等事件影响产业加速发展 [8]