山东是民营经济大省，民营经营主体近1450万家、占全部市场主体的98.9%，贡献了全省约70%的 税收、80%以上的就业。从全国范围来看，每13家民营企业中就有1家来自山东。今年上半年，山东省 规上民营工业增加值增长10.1%、高于全部规上工业2.4个百分点，民营企业进出口增长7.7%、占进出口 总额的76.1%，民间投资占全部投资的61.1%。（记者 刘宸） 全国工商联发布2025中国民营企业500强榜单，我省共有51家企业入选，其中山东魏桥创业集团进 入榜单前十。 从我省入围的51家企业总体情况看，营业收入总额达到41310.49亿元，同比增长6.68%，实现五连 增；税收贡献显著增强，纳税总额为2023.25亿元，同比增长22.8%；创新能力持续提升，企业研发费用 投入544.9亿元，同比增长8.2%。 ...

公司治理结构变更 - 公司拟撤销监事会并将监事会职权移交董事会审计委员会行使 同时修订《公司章程》及相关议事规则 [10][11] - 因限制性股票回购注销导致注册资本由930,957,413元减少至929,267,213元 减少169.02万股 [10] - 变更注册资本及撤销监事会事项已通过第六届董事会第二十二次会议审议 尚需提交股东会批准 [10][11] 对外担保情况 - 为全资子公司鼎福铝业提供10,000万元连带责任保证担保 担保期限为债务履行期满后三年 [2][5] - 担保事项经2024年年度股东会授权 由董事长签批实施 [3] - 截至公告日公司及子公司实际担保余额320,665.10万元 占最近一期经审计净资产48.08% [9] 子公司经营状况 - 被担保子公司鼎福铝业处于平稳发展阶段 经营稳健且财务状况稳定 [7][8] - 公司对全资子公司具有充分控制力 担保风险可控 [7][8] - 担保行为符合上市公司监管指引要求 无逾期担保情形 [8][10] 股东会议程安排 - 计划于2025年9月16日召开第二次临时股东会 [1] - 会议议案已获董事会全票通过 9票同意占比100% [1]

发行方案概述 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过54,500万元 扣除发行费用后用于年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目和补充流动资金及偿还银行贷款项目 [1] 发行品种与必要性 - 选择可转换公司债券品种 兼具股性和债性特征 可降低融资成本 [2] - 全部通过银行贷款将产生较高财务费用 降低盈利水平和股东收益 [2] - 可转换债券在符合条件时可转换为公司A股股票 将在深圳证券交易所创业板上市 [1] 发行对象与标准 - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金等合法投资者 [2][3] - 向原股东实行优先配售 余额部分采用网下对机构投资者发售和/或网上定价发行相结合方式 [3] - 发行对象需具备风险识别能力、风险承担能力及资金实力 [4] 定价机制 - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价 且不得向上修正 [5][7] - 转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值 [5][7] - 转股价格调整机制涵盖派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等情况 [5] 合规性论证 - 符合《证券法》第十五条规定 具备健全且运行良好的组织机构 [8] - 最近三年平均可分配利润12,643.33万元 足以支付债券一年利息 [14] - 2022-2024年可分配利润分别为11,302.04万元、13,559.73万元和13,068.21万元 [8][14] - 资产负债结构合理 2022-2025年6月末合并口径资产负债率分别为35.08%、32.19%、38.76%和41.73% [15] - 经营活动现金流量净额2022-2024年分别为12,363.10万元、15,790.19万元和-2,592.31万元 2025年1-6月为2,966.38万元 [15] - 累计债券余额占净资产比例为46.79% 未超过50%上限 [15] 募集资金用途 - 募集资金主要用于年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目及补充流动资金及偿还银行贷款项目 [1][13] - 补充流动资金及偿还银行贷款金额为15,700万元 未超过募集资金总额的30% [18] - 募集资金不用于弥补亏损和非生产性支出 符合资金用途监管要求 [9][13] 业务与财务基础 - 公司主营业务为铜及铜合金产品研发、生产和销售 主要产品包括电气化铁路接触网系列产品、铜母线系列产品及新能源汽车高压连接件产品 [9] - 2022-2024年财务报告被出具标准无保留意见审计报告 [12] - 截至2025年6月30日不存在金额较大的财务性投资 [12][18] 市场与监管符合性 - 符合《注册管理办法》第九条关于董事及高级管理人员任职资格、业务体系独立性、内部控制有效性等要求 [10][11][12] - 符合再融资新规要求 不存在破发、破净情形 最近两个会计年度未连续亏损 [19][20] - 前次募集资金已全部使用完毕 距本次发行董事会决议日间隔超过五年 [20]

核心观点 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过54,500万元用于年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目及补充流动资金 [6][18] 发行概况 - 证券类型为可转换为公司股票的可转换公司债券并在深圳证券交易所创业板上市 [6] - 发行规模不超过54,500万元按面值发行每张面值100元 [6] - 债券期限为自发行之日起6年采用每年付息一次方式 [6][7] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至债券到期日止 [8] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价且不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值 [9] - 设有转股价格向下修正条款当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时公司董事会有权提出修正方案 [10][11] - 包含赎回条款和回售条款以保护投资者和公司利益 [12][13][14] - 向原股东实行优先配售余额部分采用网下对机构投资者发售和/或网上定价发行相结合的方式 [15][16] 募集资金用途 - 募集资金总额54,500万元中38,800万元用于年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目15,700万元用于补充流动资金及偿还银行贷款 [18] - 若实际募集资金净额低于需求不足部分由公司自筹解决 [18] 财务会计信息 - 2025年6月30日货币资金为27,628.87万元较2024年末24,108.27万元有所增长 [21] - 2025年6月30日应收账款为77,039.40万元较2024年末73,425.47万元增加 [21] - 2025年1-6月营业总收入为143,079.21万元 [23] - 2025年1-6月归属于公司普通股股东的净利润基本每股收益为0.19元 [35] - 2025年6月30日资产负债率（合并）为41.73% [35] - 2025年6月30日流动比率为1.54倍速动比率为2.10倍 [35]

募集资金使用计划 - 本次发行可转债募集资金总额不超过人民币54,500万元 全部用于年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目和补充流动资金及偿还银行贷款 [1] - 项目投资总额64,277万元 其中募集资金拟投入54,500万元 资金不足部分由公司自筹解决 [2] - 募集资金到位前可先以自筹资金投入 后续进行置换 资金投入顺序和金额可根据实际需求调整 [2] 年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料项目 - 项目总投资48,577万元 拟使用募集资金38,800万元 由全资子公司厦门铜力新材料在厦门市实施 [2] - 项目将新建厂房及购置先进生产设备 新增年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料产能 [3] - 公司铜母线及铜制零部件产品销售收入从2022年145,299.51万元增长至2024年180,710.11万元 年均复合增长率11.52% 现有江阴工厂产能已接近饱和 [3] - 厦门当地聚集ABB、施耐德等电气巨头以及厦门时代新能源等电池供应商 高端铜母线目前依赖外地供应 存在物流成本高、交货周期长等问题 [4] - 铜母线产品主要应用于输配电设备、发电机组以及数据中心、新能源汽车等战略新兴领域 [5] - 全球数据中心市场销售额2024年达1,871.4亿美元 预计2031年达5,469.9亿美元 2025-2031年复合增长率16.8% [5] - 中国新能源汽车产量从2020年136.6万辆增长至2024年1,288.8万辆 年均复合增长率75.26% [6] - 公司拥有江苏省电工合金材料工程技术研究中心 具备定制化生产能力 产品性能高于行业标准 [7] - 客户包括施耐德、ABB、西门子、GE等国际厂商以及中国中车、东方电气等国内企业 在绿电制氢领域已与全球领先设备商战略合作 [7] - 项目用地程序正在办理中 相关备案和环评手续尚未完成 [8] 补充流动资金及偿还银行贷款 - 拟使用募集资金15,700万元补充流动资金及偿还银行贷款 [8] - 公司营业收入从2022-2024年分别为239,242.23万元、259,274.30万元和143,079.21万元 应收账款随业务增长而增加 [9] - 截至2025年6月末货币资金余额27,628.87万元 短期借款余额56,487.17万元 资产负债率41.73% [9] 发行可转债对公司影响 - 项目达产后将扩大产能规模 提高市场占有率和行业竞争地位 [10] - 补充流动资金可降低财务成本 减少资金流动性风险 [10] - 转股前财务成本较低 但短期内可能摊薄每股收益和净资产收益率 [11] - 转股后净资产规模增大 资产负债率降低 资本结构优化 [11] - 项目效益释放后将提升公司盈利能力和投资回报 [12] 政策与行业环境 - 国家政策支持铜加工行业发展 将电子用高性能铜合金等材料纳入工业战略新兴产业 [6] - 《有色金属行业稳增长工作方案》提出培育铜精深加工产业先进制造业集群 [6] - 公司产品符合国家产业政策导向 项目具备良好的政策环境 [6]

公司融资进展 - 公司向特定对象发行A股股票申请于2025年8月28日获深圳证券交易所正式受理 文件编号为深证上审〔2025〕162号 [1] - 本次发行尚需通过深圳证券交易所审核及中国证监会注册程序 最终能否获批及时间存在不确定性 [1] - 公司承诺将根据事项进展及时履行信息披露义务 [1] 公司基本信息 - 公司全称为深圳市中金岭南有色金属股份有限公司 证券代码000060 债券代码127020 [1] - 本次公告编号为2025-068 涉及债券简称为中金转债 [1]

文章核心观点 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金 用于补充流动资金及偿还银行贷款 发行对象为控股股东广晟控股集团 发行价格为3.66元/股 发行数量不超过409,836,065股 占发行前总股本的10.97% [1][2] 发行方案 - 发行方案已获董事会及股东大会审议通过 尚需深交所审核及证监会注册 发行对象广晟控股集团以现金认购 认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让 [1] - 发行价格确定为3.66元/股 系根据2024年度权益分派调整后价格（原为3.74元/股） 不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 且不低于最近一年末每股净资产 [1] - 发行数量上限为409,836,065股 占发行前总股本10.97% 最终发行数量以证监会注册结果为准 [1] 行业基本情况 - 公司属于有色金属冶炼和压延加工业 具体为铅锌冶炼（C3212）及铜冶炼（C3211） 行业受国家发改委、工信部、自然资源部等多部门监管 [5] - 行业政策导向为控制冶炼新增产能 发展再生金属产业 推动节能降碳技术改造 要求到2025年底再生金属供应占比达24%以上 [5][6] - 全球铅锌铜资源分布集中 铅资源主要位于澳大利亚（占全球储量41%）和中国（20%） 锌矿未来或出现供应瓶颈 铜矿智利储量全球占比19% [7][8][9] 市场竞争格局 - 国内铅冶炼企业数量多竞争激烈 行业集中度低 锌消费以基建、建筑和交运为主 铜行业集中度较高 前十大企业产量占比超80% [9][10] - 行业存在矿产资源、准入制度、环保安全、资金及人才五大壁垒 新进入者难以立足 [11][12] - 公司主要同行业竞争对手包括驰宏锌锗、中金黄金、株冶集团、西部矿业、铜陵有色及江西铜业等上市公司 [12] 公司竞争地位 - 公司为跨国矿业企业 直接掌控铅锌铜等有色金属资源总量近千万吨 年产精矿铅锌金属量30万吨 冶炼铅锌产品45万吨 阴极铜45万吨 [13] - 拥有凡口铅锌矿、韶关冶炼厂、丹霞冶炼厂等核心资产 技术优势显著 累计获国家级科技奖励15项 包括国家科技进步一等奖2项 [13][14][15] - 产品"南华"牌铅锭、锌锭为LME及上期所注册商品 曾获国家金质奖及有色金属产品实物质量"金杯奖" [16] 财务与运营数据 - 报告期内公司营业总收入分别为5,543,725.57万元、6,564,665.57万元（2022-2023年） 存货账面价值2023年末达885,561.25万元 主要因收购中金铜业增加铜冶炼业务所致 [2] - 2024年度权益分派方案为每10股派现0.87元 现金分红总额325,170,862.88元 实施后发行价格相应从3.74元/股调整为3.66元/股 [1]

募集资金基本情况 - 公司通过向特定对象发行股票募集资金总额为人民币1,499,999,999.85元，发行价格为4.51元/股，发行数量为332,594,235股 [2] - 募集资金已于2023年8月14日全部到账，并由信永中和会计师事务所出具验资报告 [2] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金专项存储及使用管理制度》，并在银行设立募集资金专户 [3] - 2023年8月29日与招商银行、浦发银行、工商银行及华泰联合证券签订募集资金专户存储监管协议 [3] - 2024年9月25日增加内蒙古创新新材料有限公司为实施主体，并新增招商银行募集资金专户 [4] 募集资金使用情况 - 截至2025年8月15日，"年产80万吨高强高韧铝合金材料项目（二期）"已结项，节余资金产生利息2.30万元 [6] - "年产120万吨轻质高强铝合金材料项目（二期）"已使用募集资金58,347.81万元，账户余额21,070.19万元，含利息收入433.92万元 [6] - 公司曾两次使用闲置募集资金补充流动资金：首次7亿元于2024年9月20日归还，第二次4.7亿元于2025年7月26日前全部归还 [6][7] 募集资金节余原因 - 设备采购及建设成本有效控制，通过采用国产先进设备替代进口设备并实施精细化预算管理 [7] - 募集资金专户存储期间产生利息收入 [9] - 部分项目尾款未达支付节点，包括设备尾款、工程结算尾款及质量保证金 [9] 节余资金使用计划 - 公司将节余募集资金永久补充流动资金用于日常经营及业务发展 [9] - 募集资金专户将在资金划转完毕后注销，相关监管协议终止 [9] 审议程序 - 事项已经第八届董事会第二十二次会议和第八届监事会第十九次会议审议通过，尚需股东大会批准 [10] - 监事会认为该决策符合监管要求，不影响公司生产经营，不损害股东利益 [10] 独立财务顾问意见 - 华泰联合证券对募投项目结项及节余资金补充流动资金事项无异议，认为决策程序合规且符合公司经营需要 [11]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入224.41亿元，同比增长18.93% [2] - 归属于上市公司股东的净利润4.85亿元，同比增长15.12% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-256.70万元，同比下降100.47%，主要因贵金属采购现金支出及税费增加 [2][13] - 总资产194.71亿元，较上年末增长10.59%；归属于上市公司股东的净资产57.54亿元，增长4.45% [2] 主要产品产销量 - 铅产品产量33.13万吨，同比增长14.64%；销量31.53万吨，增长10.08% [8] - 阴极铜产量8.14万吨，同比下降5.03%；销量8.31万吨，下降2.95% [8] - 白银产量819.07吨，同比增长6.97%；销量801.40吨，增长4.01% [8] - 黄金产量6,581.34千克，同比下降14.84%；销量6,917.14千克，下降5.53% [8] 行业与市场环境 - 铅价同比下跌0.9%，铜价同比上涨2.42%（LME）和3.04%（SHFE） [3] - 贵金属价格大幅上涨，伦敦金突破3,500美元/盎司，沪金累计上涨23.09%，白银均价同比上涨27.1% [3] - 公司为有色金属冶炼龙头企业，开创再生铅与原生铅相结合模式，被列为行业能效标杆企业 [3][12] 业务发展与战略 - 大力发展高纯金属、铅合金、新能源材料、稀贵稀散金属等四大新材料产业链 [9] - 高纯材料中试基地投产，成功研制6N高纯锌、镉、碲、铋及5微米锂电铜箔等新产品 [9] - 研发费用1.39亿元，同比增长28.24%，强化技术创新体系 [13] 资产与负债变动 - 预付账款9.08亿元，同比增长56.16%，因原料采购量价齐升 [13] - 长期借款39.09亿元，同比增长107.04%，满足资金需求 [13] - 衍生金融负债9,855万元，因期货保值业务浮动亏损增加 [13] 子公司与投资情况 - 对江西源丰投资1.5亿元，拓展废旧回收及合金业务 [14] - 转让龙钰矿业股权，影响当期损益-92.59万元 [15] - 主要子公司中，合金公司净利润1,832万元，上海豫光净利润2,253万元 [15] 公司治理与承诺 - 控股股东豫光集团承诺避免同业竞争，长期有效 [18] - 报告期内董事变动，职工董事王拥军选举就任 [17] - 累计担保余额19.95亿元，占净资产比例34.67% [19] 募集资金使用 - 可转债募集资金6.96亿元，累计投入4.36亿元 [21] - 主要投向再生铅生产线项目（投入进度50.57%）及分布式光伏项目（投入进度96.59%） [22]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过5.45亿元[1] - 募集资金净额将用于年产3.5万吨高性能铜及铜合金材料生产制造项目[1] - 部分募集资金将用于补充流动资金及偿还银行贷款[1]