市场表现 - 沪深两市三大股指早盘震荡调整，创业板指走势较弱，上证指数报3382.11点跌0.06%，深证成指报10185.34点跌0.18%，创业板指报2038.87点跌0.48% [1] - 市场成交额方面，上证指数约2897亿元，深证成指约4570亿元，创业板指约2130亿元 [1] - 算力概念股延续反弹，南凌科技、美利云、宁波建工等涨停，农药股走强，苏利股份、先达股份、长青股份涨停，海南板块异动，海南瑞泽涨停 [1] - 体育概念股走低，金陵体育、康力源跌超10% [1] - 贵金属、通信服务、贸易、民爆、草甘膦、算力租赁等板块涨幅居前，美容护理、医疗服务、游戏、足球、体育产业、兵装重组等板块跌幅居前 [2] 机构观点 - 银河证券认为绿电直连有助于满足出口型企业绿电消费需求并可能降低用电成本，同时拓宽新能源消纳方式并稳定发电侧收益预期，建议把握新能源发电拐点性机会 [3] - 华西证券指出全球监管框架完善将推动稳定币与RWA深度融合，其合规性和可编程性将助力绿色金融、供应链金融等领域自动化与全球化 [3] - 国金证券表示新能源车2025年4月销量持续超预期，中国和欧洲走势强劲，储能国内同比增速放缓而美国维持高增，锂电板块受景气度与新技术双轮驱动，看好固态电池等新技术 [3] 政策与宏观环境 - 财政部发布2025年度立法工作安排，将研究制定、修订全国社会保障基金境内投资管理办法等财政规章 [4] - 5月份全球制造业采购经理指数为49.2%，较上月上升0.1个百分点，但连续3个月低于50% [5] - 5月份美洲制造业采购经理指数为48.4%，连续3个月低于49%，美国制造业采购经理指数为48.5%，较上月下降0.2个百分点，连续4个月环比下降，显示在美国加征关税影响下制造业持续走弱 [5]

市场表现 - 市场早盘震荡调整，三大指数小幅下跌，沪指跌0.06%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.48% [1] - 沪深两市半日成交额7467亿，较上个交易日放量324亿 [1] - 全市场超2900只个股下跌，个股跌多涨少 [1] 板块表现 - 算力概念股持续活跃，青云科技等涨停 [1] - 化工、农药股表现活跃，先达股份等涨停 [1] - 海南板块临近午盘异动，海南瑞泽等涨停 [1] - 民爆、农药、算力租赁、海南等板块涨幅居前 [1] - 足球概念股展开调整，金陵体育跌超10% [1] - 足球概念、美容护理、IP经济、宠物经济等板块跌幅居前 [1] 封板数据 - 封板率76.00%，封板47，触及15 [5] - 昨涨停今表现1.89%，高开率58%，获利率53% [5]

海南华铁 20250605 摘要 华铁股份计划在新加坡上市，拟募资至少 2 亿新币，主要用于海外智算 中心建设，并少量投入传统专线算力业务。此举旨在推动算力业务出海， 抓住海外自建节点机会，并借助新加坡的融资优势和市场对智算的理解。 公司在帮助国内客户进行海外资产设备供应方面具有多重优势，包括解 决资金投入问题、提供主网及配套设施建设服务、优化资源配置，使得 终端用户专注于 AI 应用而非基础设施建设。 公司近期在国内订单签署及设备投入方面进展顺利，前期已陆续披露了 60 多亿元订单，并交付了 2.5 亿元项目。目前新的订单仍在推进中，总 体来看业务发展顺畅，通过多元化丰富的客户矩阵保持各个方向触角。 公司预计 2025 年算力资产交付体量约 13 亿，订单交付率约 30%。计 划新增投入 40 多亿，到年底预计总投入达 60 亿。预计 2025 年收入在 5 到 7 亿之间，利润约 1 亿元左右。2026 年若完成 60 亿投入，预计收 入 15 到 20 亿元之间，利润 3 到 4 亿元之间。 公司通过长期与核心供应链合作，以期货价格采购货物，而不是临时采 购，这样可以保持较低成本。此外，公司具备租赁业务 ...

市场表现 - A股三大指数延续震荡上行趋势 沪指涨0.23% 深成指涨0.58% 创业板指涨1.17% [1] - 沪深两市全天成交额1.29万亿 较上个交易日放量1374亿 [1] - 全市场上涨个股超2600只 [1] 行业板块 - 算力租赁板块走强 汇金股份、青云科技、大位科技等多股涨停 [1] - 半导体板块午后冲高 至正股份、德明利涨停 源杰科技、芯原股份跟涨 [1] - 兵装重组概念表现亮眼 华强科技大涨13% 建设工业、东安动力、湖南天雁纷纷涨停 [1] - 券商股尾盘异动拉升 华鑫股份一度涨停 [1] - 大消费板块集体回调 美容护理、饮料制造、食品加工制造等板块跌幅居前 [1] - 拉芳家化、润本股份、水羊股份均跌超9% 盐津铺子、南侨食品、新乳业、天然乳业跟跌 [1]

算力租赁板块市场表现 - A股算力租赁板块午后走高，大位科技涨停[1] - 汇金股份涨幅超过12%[1] - 科华数据涨幅超过9%[1] - 并行科技、工业富联、协创数据涨幅均超过5%[1]

算力租赁概念反弹 - 算力租赁概念大面积反弹 大位科技午后直线涨停 湖北广电此前涨停 青云科技 宏景科技 奥飞数据 协创数据 华孚时尚等跟涨 [1] 政策驱动因素 - 工信部印发《算力互联互通行动计划》 旨在提高公共算力资源使用效率和服务水平 促进算力高质量发展 [1] - 政策部署六方面16项重点任务 为行业发展提供明确方向 [1] 市场表现 - 大位科技午后出现直线涨停行情 成为板块领涨标的 [1] - 湖北广电较早实现涨停 显示资金对算力租赁概念的持续关注 [1]

市场表现 - 6月5日三大指数集体高开 创业板指盘中走高 恒生科技指数涨幅扩大 [1] - 中证沪港深云计算产业指数(931470CSI)上涨129% 成分股中微盟集团涨超7% 深信服与阿里巴巴-W涨超3% 中际旭创涨近3% [1] - 云计算ETF沪港深(517390)上涨13% 成交额50109万元 流通份额288亿份 流通规模311亿元 近5/10/20/60日净流额均为同标的第一 [1] 行业动态 - 全球AI算力需求持续攀升 算力租赁行业成为市场焦点 互联网大厂算力需求旺盛 [2] - 阿里巴巴计划未来三年投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施 下游客户将转向算力租赁和国产算力 [2] - 2025年云计算市场规模预计突破117万亿元 同比增长406% 主要受益于AI技术发展和政策支持 [2] 技术趋势 - 云原生技术成熟推动云技术从粗放向精细转型 企业需求从IaaS向SaaS上移 云应用从互联网向行业生产渗透 [2] - 政务/金融/交通等关键基础设施领域将结合5G/AI/大数据技术完成数字化转型 [2] - 混合云和云原生安全能力发展为行业带来新增长点 [2] 产品布局 - 云计算ETF沪港深(517390)紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数 同时布局港股互联网企业/A股算力企业/A股计算机龙头 [1] - 该ETF配有场外联接基金(A类019171/C类019170) [1]

市场表现 - A股市场全天震荡反弹，创业板指领涨1.11%，沪指涨0.42%，深成指涨0.87%，两市成交额1.15万亿元，较前一交易日放量116亿元 [1] - 消费板块全线走强，美容护理、啤酒、固态电池、算力概念领涨，超3900只个股上涨，无人车辆、国防电子等板块调整 [1] - 隔夜美股三大股指涨跌不一，道指跌0.22%，纳指涨0.32%，标普500微涨0.01% [2] - 欧洲三大股指集体上涨，德国DAX指数涨幅0.77%领跑 [2] - 国际油价下跌，WTI原油跌0.88%至62.85美元/桶，布伦特原油跌1.17%至64.86美元/桶 [3] 政策动态 - 工信部部署人工智能产业发展，强调统筹大模型布局、制造业智能化升级、标准制定及财税支持，目标打造开放生态 [4][5] - 国家能源局启动新型电力系统首批试点，聚焦构网型技术、虚拟电厂等7方向，鼓励新技术应用与体制机制创新 [6] - 中央财政拟支持20城实施城市更新，涵盖北京、广州等，预计带动万亿级建材家居消费并改善居住条件 [7] 行业数据 - 4月中国规模以上企业啤酒产量同比增长4.8%至289.6万千升，行业库存低位，旺季动销改善有望推动结构恢复 [8] - 消费电子、互联网服务、小金属行业获主力资金净流入超10亿元，化学制药、汽车整车板块资金净流出居前 [11] 公司动态 - 万泰生物九价HPV疫苗获批上市，成为全球第二款同类产品，有望增强公司竞争力 [9] - 中科电气拟投资80亿元建设锂电负极材料一体化基地 [10] - 中国电建联合体中标62.82亿元储能项目，华懋科技筹划新加坡上市 [10] - 阿里宣布未来三年投入超3800亿元建设云和AI基础设施，算力租赁需求旺盛 [10]

算力概念股表现 - 6月4日算力概念多股大涨，德润电子、润建股份等涨停，英特科技、德科立等涨幅超10% [1] 英伟达市值与CoreWeave股价 - 6月3日英伟达股价上涨近3%至141.22美元，超越微软成为全球市值最高上市公司 [2] - 英伟达支持的CoreWeave股价收创历史新高150.48美元，单日涨幅超25%，自上市以来累计涨幅达248%，市值超720亿美元（约5100亿人民币） [2] CoreWeave公司背景 - CoreWeave成立于2017年，2019年转型运营数据中心租赁业务，向第三方出售云训练和推理算力方案 [2] - 公司经历13轮融资，总融资额达134亿美元，2023年获英伟达投资确立其作为英伟达GPU云服务商的市场定位 [2] - 英伟达长期向CoreWeave提供资本与技术支持，形成深度绑定 [3] - 公司早期依赖英伟达GPU挖掘以太坊并通过GPU抵押实现资本扩张，2023年上半年至2024年上半年累计融资约127亿美元 [3] AI算力需求与行业趋势 - 英伟达业绩超预期和CoreWeave股价上涨表明推理端对高性能计算需求快速释放，AI算力景气度持续验证 [3] - 阿里巴巴计划未来三年投入超3800亿元人民币建设云和AI硬件基础设施 [3] - 腾讯计划2025年增加资本支出至千亿级别，预计占收入低两位数百分比 [3] - H20被禁后下游客户将转向算力租赁和国产算力满足需求 [3] 算力租赁行业发展 - 行业迈入高质量发展阶段，竞争焦点从价格竞争转向多维度能力比拼 [3] - 集群能效优化、集群组网、软件协同能力等技术壁垒成为决定服务商市场地位的关键因素 [3] - 具备技术领先性、生态完整性、运营精细化及资源整合能力的企业有望胜出 [3] - 2025年一季报显示算力租赁板块率先体现业绩，AI基建第一步是采购高性能算力卡 [3] - 预计2026年我国算力租赁潜在收入市场规模有望达2600亿元 [3]

算力租赁板块市场表现 - 奥雅股份和润建股份双双涨停 [1] - 宏景科技涨幅超过6% [1] - 汇金股份、海南华铁、有方科技等公司股价跟涨 [1]