核心观点 - 最高人民法院与中国证监会联合发布《指导意见》，旨在通过司法保障推动资本市场高质量发展，聚焦投资者保护、市场参与人规范、司法行政协同及组织实施保障五大方面[1][2][3] - 提出23条具体意见，包括打击财务造假、支持并购重组、优化代表人诉讼机制等，强化对长期资本和硬科技投资的司法保护[3][5][9] - 强调司法与监管协同，完善纠纷多元化解机制，提升执法效能，防范金融风险[22][23][24] 投资者保护 - 依法保护投资者知情权、参与公司治理及获取回报的权利，支持耐心资本投向硬科技领域，形成投融资良性循环[1][9] - 常态化开展证券纠纷代表人诉讼，降低维权成本，50名以上投资者可委托保护机构直接起诉[14][15][16] - 落实民事赔偿优先原则，确保财务造假案件中涉案财产优先用于投资者赔付[10][12][16] 上市公司规范 - 打击股权代持、利益输送等违规行为，认定反收购条款无效，支持并购重组以优化公司治理[1][10][11] - 严惩欺诈发行和信息披露造假，追责控股股东等"首恶"，提高违法成本[2][12][21] - 破产重整需实质性改善经营能力，优化资产结构，保障可持续发展[11][21] 市场参与人行为监管 - 规范证券期货基金经营机构股权结构，查处虚假出资、非自有资金入股等行为[16] - 私募基金管理人挪用基金财产导致损失时，投资者可请求提前清算[17] - 区分主板、科创板等市场定位，制定差异化司法规则，服务创新型中小企业[18][19] 司法与行政协同 - 建立"总对总"在线诉调对接机制，推动"示范判决+批量调解"化解纠纷[22][23] - 强化信息共享，实现执法与司法文书互通，提升风险预警能力[24] - 优化强制执行流程，防止限售股违规减持，保障交易结算秩序[25] 审判与监管能力建设 - 加强金融审判专业化，完善案件管辖机制，深化法官与监管人员双向培训[26][27] - 定期发布典型案例，传递价值投资理念，震慑违法犯罪[24][27]

案件数量与类型 - 2024年北京市检三分院共受理各类证券期货犯罪捕诉案件72件165人，办案量跃居全国首位 [1] - 违规披露、不披露重要信息案件激增，占比跃升至39%，成为仅次于内幕交易的第二大类案件 [4] - 2024年办理3起操纵市场类新型案件，案件类型多元化趋势明显 [4] 案件特点与趋势 - 证券期货领域违法行为呈现系统性、隐蔽性、复杂性特征，内外部风险变数增多 [4] - 违法交织领域扩大，涉及上市公司财务造假及中介机构人员提供虚假证明文件等案件伴随出现 [4] - 北京局2024年作出行政处罚决定书26件，涉及当事人54人次，罚没款超过1亿元 [4] 执法与司法协作 - 北京市检三分院首创证券期货领域大数据法律监督模型并上架最高检平台 [5] - 北京局向公安机关移送案件18件，首次对检察机关移送的操纵市场案作出处罚 [4] - 推动构建以证据为中心的刑事指控体系，有效破解"零口供"证券犯罪指控证明难题 [6] 追赃挽损与投资者保护 - 全年累计追赃挽损1.4亿余元，为保护投资者合法权益奠定良好基础 [6] - 制定《办理内幕交易、泄露内幕信息犯罪案件工作指引（试行）》，推动统一司法标准 [5] - 坚持"惩首恶"与"打帮凶"并举，对配合财务造假的中介组织及上下游犯罪依法追捕追诉 [7] 未来工作重点 - 将持续重拳打击财务造假、操纵市场等严重危害资本市场稳定健康发展的重点领域犯罪 [7] - 加强对私募基金、场外配资等领域新型犯罪动向的关注，实现打击全覆盖 [7] - 重点关注场外与场内共同犯罪、关联犯罪的特点和规律 [7]

执法力度加强 - 2024年证监会查办证券期货违法案件739件，作出处罚决定592件、同比增长10% [1] - 处罚责任主体1327人（家）次、同比增长24%，市场禁入118人、同比增长15% [1] - 向公安机关移送涉嫌犯罪案件和线索178件，同比增长51% [1] 重点执法领域 - 在发行上市、信息披露、并购重组、退市等重点领域加大执法力度 [4] - 集中打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等投资者最关切的违法违规行为 [4] 欺诈发行打击 - 对87家拟上市企业开展现场检查或督导，查办5起欺诈发行案件 [5] 财务造假查处 - 通过多元渠道发现财务造假线索，查办相关案件128件 [5] - 重点打击虚构业务、滥用会计政策、第三方配合造假等违法行为 [5] 并购重组监管 - 强化股价异动监控，精准打击内幕交易，查处35起相关案件 [5] 退市机制执行 - 坚持"应退尽退"原则，全年55家上市公司退市 [5] - 对35家退市公司及责任人的违法违规问题一追到底 [5] 执法能力提升 - 将不断提升执法能力和办案质效，快、准、狠打击证券期货违法违规 [5] - 为建设高质量资本市场提供有力法治保障 [5]

近年来，天津证监局始终坚持资本市场监管工作的政治性、人民性，将保护投资者合法权益作为监管首 要任务，以"金融为民"为核心，持续优化制度机制，完善组织保障体系，深化重点领域权益保护，扎实 开展投教宣传活动，全力构建"监管有力度、维权有速度、服务有温度"的立体化保护体系，为辖区千万 投资者撑起权益"防护盾"。 一、"顶层设计"引领，构建投资者保护大格局 天津证监局积极践行以人民为中心的价值取向，深化落实机构改革各项工作部署，坚持高位统筹，系统 谋划投资者保护制度机制，多维度织牢、织密、织紧投资者保护之"网"，凝聚系统内外合力，推动形成 齐抓共管投保工作大格局。 一是强化组织领导，筑牢"四梁八柱"。精心搭建"1个投保领导小组+2家投教基地+4家行业协会+N家政 府与社会力量"的投保组织架构，密切加强沟通协作，通过定期召开联席会议、开展联合行动等方式， 探讨解决投资者保护工作中的重点难点问题，为投资者保护工作提供坚实组织保障。二是统筹规划布 局，绘制"行动蓝图"。立足辖区实际，印发《天津辖区进一步做好投资者保护工作落实举措》，围绕日 常监管、维权救济、投资者教育、科技监管等6大方面26项重点任务，将投资者保护贯穿资本 ...

相关链接 金十数据5月15日讯，证监会发布2024年中国证监会执法情况综述。2024年，证监会持续加大执法力 度，依法从严查办证券期货违法案件739件，作出处罚决定592件、同比增长10%，处罚责任主体1327人 （家）次、同比增长24%，市场禁入118人、同比增长15%；向公安机关移送涉嫌犯罪案件和线索178 件，同比增长51%。 证监会：2024年依法从严查办证券期货违法案件739件 ...

2024年，证监会坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯 彻党的二十届三中全会精神，全面落实中央经济工作会议、全国金融系统工作会议部 署，突出强本强基、严监严管，聚焦"打大、打恶、打重点"，坚持"惩防治"并举，"行 民刑"协同，坚决做到"长牙带刺"、有棱有角，全力提升执法效能，努力实现严而有 力、严而有度、严而有方、严而有效。 一、2024年总体执法情况 2024年，证监会持续加大执法力度，依法从严查办证券期货违法案件739件，作 出处罚决定592件、同比增长10%，处罚责任主体1327人（家）次、同比增长24%， 市场禁入118人、同比增长15%；向公安机关移送涉嫌犯罪案件和线索178件，同比增 长51%。 从案件构成看，信息披露案件249件位居首位，占案件总数的34%；中介机构未勤 勉尽责案件95件，连续三年增加，占案件总数的13%；内幕交易案件178件、操纵市 场案件71件，分别占比24%、10%，数量与往年基本持平。 证监会坚持"追首恶""惩帮凶"，通过加大追责力度，压实主体责任，引导上市公 司实际控制人、控股股东、董监高等"关键少数"依法依规行事、中介机构审慎勤勉履 职、从业人员廉 ...

智通财经5月12日电，中顺证券期货因保证金贷款手法方面的缺失遭香港证监会罚款200万元。 ...

中顺证券期货因保证金贷款手法方面的缺失遭香港证监会罚款200万元。 ...

- 中顺已采取补救措施，并改善其保证金贷款操作； - 中顺及沈在解决香港证监会提出的问题方面表现合作； 香港证监会在决定对中顺及沈采取上述纪律处分时，已考虑到所有相关情况，包括： - 中顺及沈曾在2021年因中顺在处理现金存款及第三方资金转账时未遵守有关打击洗钱及恐怖分子资金 筹集的监管规定而被香港证监会处分； - 沈在2009年担任另一家公司的负责人员兼高级管理人员时，因未适当并密切监察客户的交易活动而另 遭香港证监会处分； 5月12日，香港证券及期货事务监察委员会对中顺证券期货有限公司(中顺)作出谴责并处以200万港元罚 款，原因是该公司在保证金贷款政策及操作方面存在缺失。香港证监会还暂时吊销了中顺负责人员兼核 心职能主管沈振伟(男)的牌照，为期五个月零两周，从2025年5月8日起至2025年10月22日止。 香港证监会经调查发现，在2017年12月1日至2019年9月30日期间，中顺未充分记录其保证金贷款政策， 也未严格执行某项规定——在确定客户的信贷上限时须以证明其收入净额或资产净值的客观凭证作为参 考。该公司也未规定管理层在豁免遵守保证金贷款政策时须附以书面解释。上述中顺的缺失构成了违反 《操守准则 ...

gtaxinstitute@essence.com.cn 综合晨报 2025年05月12日 近期氧化铝检修压产产能不断上升,产蛋阶段性降低,行业库存转降,不过一旦利润修复产能依然 会大规模复产,且山东和河北新产能将逐渐有成品产出。成本端几内亚铝土矿成交价已从年初110美 元降至75美元，对应氧化铝平均成本降至2900元附近。本周氧化铝现货成交略有上升,短期盘面反 弹高度将受到过剩前景和成本坍塌限制,期货升水时考虑逢高偏空参与。 上周国际油价低位反弹,布伦特07合约上涨3.95%。继美英达成贸易协议后,周末中美高层绕贸会 谈在瑞士取得实质性进展及重要关识,双方同意建立中美经贸挫伤机制开展进一步磋商,贸易战风 脸的阶段性缓和带动油价向上修复,同时二季度以来全球石油累阵速度放缓。同时值得注意的是. 周日美伊核会谈同样进展积极,俄乌和谈亦在推进之中,全球地缘风险的绘和降低原油制裁及断供 风险,后续上涨空间取决于贸易战实质性缓和的进展。 【贵金属】 周五贵金属震荡,波动有限。上周美联储会议鲍威尔重申需等待更多经济数据指导决策,本周重点 关注美国CP1、PPI和零售数据。近期贸易谈判和地练纷争交织,印巴达成停火,关英达成 ...