机构持股情况 - 截至2025年8月26日，8家机构投资者合计持有海德股份15.10亿股，占总股本比例达77.26% [1] - 机构持股比例较上一季度上升0.40个百分点 [1] - 主要机构包括永泰集团、海南祥源投资、香港中央结算有限公司及多家公募ETF基金 [1] 公募基金变动 - 本期南方中证1000ETF持股占比小幅增加 [1] - 新增华夏中证1000ETF为最新披露的公募基金持仓方 [1] 外资持仓动向 - 香港中央结算有限公司持股比例较上期增加0.19% [1] - 外资机构通过香港中央结算有限公司持续增持公司股份 [1]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入945亿元，同比下降18.06% [2] - 归属于上市公司股东的净利润亏损35.06亿元，同比下降1772.40% [2] - 经营活动产生的现金流量净额-24.79亿元，同比改善52.48% [2] - 加权平均净资产收益率-5.62%，同比下降5.88个百分点 [2] - 总资产10520.18亿元，较上年末下降4.35% [2] 房地产业务 - 实现合同销售金额339亿元，同比增长6.6% [4] - 合同销售面积373万平方米，同比增长25.6% [4] - 住宅销售占比31%，商办销售占比69% [4] - 累计交付面积302万平方米，累计复工173万平方米 [22][23] - 持有待开发土地面积1007万平方米，规划计容建筑面积1761.79万平方米 [29] 基建业务 - 在建项目总金额6282亿元，房屋建设业务占比69% [5] - 基建工程金额1779亿元，占比28% [5] - 上半年实现营业收入433亿元 [23] - 新签合同780亿元，在新能源、省外及海外市场实现突破 [24] - 具有施工总承包特级资质26项，专业承包壹级资质409项 [7] 行业状况 - 全国商品房销售面积45851万平方米，同比下降3.5% [5] - 房地产开发投资46658亿元，同比下降11.2% [5][8] - 房屋新开工面积30364万平方米，同比下降20% [5][8] - 基础设施投资同比增长4.6%，水上运输业投资增长21.8% [8] - 社会消费品零售总额24.55万亿元，同比增长5.0% [16] 新兴业务发展 - 金融业务形成"供应链金融+数字金融+特殊机会投资+资本经营"格局 [8] - 能源产业建立100万吨煤炭储备基地，自有航运公司规划50万吨运力 [12][13] - 汽车流通业务在17个城市设立31家4S店，新能源汽车出口业务快速发展 [19][20] - 酒店业务拥有31家在营酒店，8258间客房 [16] - 会展业务上半年承办展会活动面积超78万平方米 [18] 资产与负债状况 - 货币资金217.50亿元，同比下降15.90% [29] - 存货4751.59亿元，同比下降5.45% [29] - 合同负债1793.89亿元，同比下降5.56% [29] - 长期借款812.05亿元，同比增长16.23% [29] - 受限资产账面价值2664亿元，用于借款抵押和质押 [29]

公司基本信息 - 公司名称为五矿资本股份有限公司 英文名称为Minmetals Capital Company Limited [3] - 公司注册地址位于长沙市高新技术开发区麓枫路69号 邮政编码为410205 [3] - 公司注册资本为人民币4,498,065,459元 [3] - 公司为永久存续的股份有限公司 [3] - 董事长为公司的法定代表人 [3] 股份结构 - 公司股份分为普通股和优先股 普通股每股面值人民币1元 优先股每股面值人民币100元 [5][6] - 公司首次公开发行人民币普通股4000万股 于2001年1月15日在上海证券交易所上市 [3] - 2023年2月13日非公开发行优先股10,000万股 [3] - 公司股本结构为普通股4,498,065,459股 [6] - 优先股发行不得超过普通股股份总数的50% 且筹资金额不得超过发行前净资产的50% [7] 股东权利与义务 - 普通股股东享有股利分配、表决权、监督建议权、股份转让权、查阅权及剩余财产分配权等权利 [13] - 优先股股东享有固定股利分配、剩余财产优先分配权 但无表决权 除非出现连续两个会计年度未支付股息等特殊情况 [13] - 股东承担遵守章程、缴纳股款、不得抽回股本及不得滥用股东权利等义务 [17] - 控股股东和实际控制人需维护公司利益 不得占用资金、不得要求违规担保及不得从事内幕交易等 [18] 公司治理结构 - 股东会为公司最高权力机构 行使选举董事、审议利润分配、增减注册资本及修改章程等职权 [19] - 董事会由9名董事组成 其中独立董事不少于三分之一 设董事长1人 职工代表董事1人 [45] - 董事会行使制定公司战略、决定经营计划、聘任高级管理人员及管理信息披露等职权 [45] - 独立董事需保持独立性 不得与公司存在重大利益关系 [54] 经营与财务 - 公司经营宗旨为吸收社会资金 扩大经营业绩 增强竞争力 使股东获得合理投资回报 [4] - 经营范围包括高新技术产业投资、投资咨询、资产受托管理及企业咨询等 [5] - 公司对外担保需经董事会或股东会审议 单笔担保额超过净资产10%或担保总额超过总资产30%等情形需股东会批准 [20] - 交易行为达到总资产10%以上或净资产10%以上等标准需董事会批准 [47] 股份变动与回购 - 公司可通过公开发行、定向发行、派送红股及公积金转增等方式增加资本 [7] - 公司可因减少注册资本、员工持股计划及维护公司价值等情形回购股份 [7] - 股份回购可通过集中竞价、要约或其他证监会认可方式进行 [9] - 回购的股份需在10日内或6个月内注销或转让 且公司持有本公司股份不得超过总股本的10% [9] 会议与决策机制 - 股东会分为年度和临时会议 临时股东会可由董事人数不足、亏损达股本1/3或持有10%以上股份股东请求等情形召开 [21] - 股东会决议分为普通决议和特别决议 特别决议需出席股东所持表决权的2/3以上通过 [33] - 董事会会议需过半数董事出席 决议需全体董事过半数通过 [51] - 关联董事不得对相关决议行使表决权 不足3名无关联董事时需提交股东会审议 [51]

风险投资定义与范围 - 风险投资包括证券投资、房地产投资、信托产品投资及深交所认定的其他投资行为[1] - 证券投资涵盖新股配售/申购、证券回购、股票投资、基金、债券投资及委托理财（含银行理财、信托产品）[1] - 股票投资以风险较低方案为主 委托理财限合法金融机构产品[1] - 不适用情形包括扩大主业的投资、固定收益类保本投资（无担保债券除外）、战略投资（持股超10%且持3年以上）、套期保值及IPO前已进行的投资[1] 投资原则与资金规范 - 风险投资需遵守国家法规 防范风险 控制规模 不得影响主业运营[2] - 禁止从事制度规定外的证券及衍生品投资[2] - 资金仅限自有资金（股本/留存收益/公积金/经营流动资金） 严禁使用募集资金[2] - 需在不影响经营、主业及股东分红的时段动用账上资金[2] - 禁止买卖受同一方控制的上市公司股票[2] 决策权限与审批流程 - 风险投资需履行法定审批程序 符合上市规则及公司章程[3] - 证券部需拟定投资方案 包含投资目的/金额/方式/期限、资金来源及审批程序说明[3] - 董事审议时需关注内控制度、风险控制、规模影响及资金合规性[4] - 独立董事需对审批程序合规性及内控健全性发表意见[4] - 投资额按连续12个月累计发生额计算 已履行义务部分不纳入累计[4] 管理职责与控制程序 - 董事长为第一责任人 负责签署协议 指定部门执行操作 必要时聘请外部专家[4] - 财务部门负责资金筹集及保证金管理[5] - 内部审计部需年度检查项目 合理预估收益损失并向审计委员会报告[5] - 审计委员会可事前审查 年度检查项目进展 及时报告未达预期项目[5] - 控股子公司投资前需提交执行计划 经董事长同意并备案[5] 证券投资操作规范 - 证券投资需严格按董事会批准方案执行 保障资金安全 仅与合法金融机构交易[6] - 新股申购需专人整理发行情况 经董事长核准 结束后报送中签率/资金额度/预计损益[6] - 股票投资需专人分析基本面/行业趋势/公司治理 形成备选标的 定期提交报表[6] - 以蓝筹股及成长股为主 控制资金额度/持股数量/分散板块 禁止投资退市警示、ST问题及治理缺陷股票[7] 委托理财管理 - 委托理财限向合法商业银行等机构购买 需选择资信良好受托方并签订书面合同[7] - 投资前需向董事长报告受托方名称、产品类型/期限/风险评级及最不利情形结果[8] - 期间需定期报告累计动用本金、年化收益率、预计与实际收益、差异说明及下期计划[8] - 需建立台账跟踪产品 分析趋势 出现异常时及时报告[8] 信息披露要求 - 需履行风险投资临时报告义务[8] - 定期报告需披露证券投资组合情况（品种/金额/占比）、前十只证券详情（名称/代码/数量/初始金额/市值/占比）及期内损益[8] - 财务部门需按会计准则对证券投资进行日常核算及财务报表列报[9] - 内幕信息知情人需保密 违规将视情节给予处分、经济处罚或移送司法机关[9] 监督与问责机制 - 需问责情形包括未经审批的投资、违反制度规定、违规造成损失、上报虚假信息及隐瞒损失[10] - 问责处理按公司相关制度执行[10]

核心财务表现 - 公司2025年上半年收益为996.58万港元，同比减少22.37% [1] - 公司股东应占期内盈利为1866.56万港元，上年同期为亏损2125.26万港元，实现扭亏为盈 [1] - 基本每股盈利为1.63港仙 [1] 盈利驱动因素 - 盈利主要归因于一项需透过损益按公允价值计量之金融资产变动，由上年同期约1310万港元减值转为约2416万港元增值，贡献净收益增长约3726万港元 [1]

交易概览 - 由太盟、高和丰德、腾讯、潘达商管、阳光人寿保险等13家企业组成的私募基金"苏州宽遇股权投资基金合伙企业"于8月25日正式成立，总出资额为224.29亿元 [1] - 该基金旨在收购大连万达商业管理集团股份有限公司直接或间接持有的48家目标公司100%股权，交易初步落地 [4][5] - 此次收购专项基金平台已完成设立，但出资额224亿元较市场传闻的500亿元方案存在较大差距 [11] 股东结构与出资细节 - 腾讯系通过两家企业累计认缴99.59亿元，持股比例44.4%，其中深圳市小薯商业管理有限公司出资88.53亿元（持股39.47%），腾讯科技（上海）有限公司出资11.07亿元（持股4.93%） [7] - 京东全资控股的潘达商管认缴47.80亿元，持股比例22.2%，为第二大股东 [10] - 阳光人寿保险认缴44.54亿元，持股比例19.86%，此前已收购至少6座万达广场 [10] - 太盟通过两家实体累计认缴11.67亿元，持股比例4.98%，为第四大股东，并引入苏州三家国资企业累计认缴5亿元 [10] 万达广场资产规模与运营 - 大连万达商管在全国开业513座万达广场（含轻资产），商业运营总建筑面积7090万平方米，可出租面积约4821万平方米（平均得房率68%） [13][14] - 2023年上半年万达商管总租金收入263.2亿元，若按租金100元/平方米/月、出租率98%测算，513座广场年租金约567亿元 [14] - 万达自持广场占比约60%，近年已出售近百座广场及酒店管理、电影等资产 [14] 财务与业务表现 - 大连万达商管2024年上半年营收268.5亿元，其中投资物业租赁收入145.51亿元（占比54.19%），商业管理收入98.02亿元（占比36.51%） [17] - 公司盈利能力、资产负债结构、融资能力和现金流基本稳定，所有存续债券均已完成兑付兑息 [17] 关联交易动态 - 腾讯、万达、搜狗共同出资成立深圳智薯投资合伙企业，规模160.8亿元，由万达商管、腾讯关联公司及搜狗共同出资 [12] - 万达商管与京东关联企业共同成立北京泓睿潘达管理咨询合伙企业，注册资本80.53亿元，万达持股54.97%，京东持股45.03% [12][13] - 48座万达广场所有权转移后，日常运营仍由大连万达商管负责 [13]

中期业绩表现 - 公司收益为1.18亿港元，同比增长5.88% [1] - 公司股东应占期内盈利为446.0万港元，同比增长5.09% [1] - 基本每股盈利为0.421港仙 [1] 其他收入及收益变动 - 其他收入及其他收益及亏损约为950万港元，较2024年上半年增加约1330万港元 [1] - 增加主要由于本期间产生的汇兑收益所致 [1]

核心财务表现 - 持续经营业务收益1.18亿港元 同比增加5.88% [1] - 期内溢利446万港元 同比增加5.09% [1] - 每股基本盈利0.421港仙 [1] 报告期信息 - 中期业绩覆盖期间为截至2025年6月30日止六个月 [1]

业绩表现 - 公司拥有人应占亏损预计从上一期间的2100万港元收窄至本期间的200万港元至300万港元之间 [1] - 亏损减少主要受益于按公平值计入损益的金融资产转亏为盈 从上一期间公平值亏损净额1097万港元转为公平值收益净额 [1] - 环境治理业务实现扭亏为盈 从上一期间毛损748万港元转为取得毛利 [1] 业务改善原因 - 金融资产公允价值变动受益于香港及中国证券市场回稳 [1] - 环境治理业务毛利改善因已完工建设项目进入结算阶段 无需再承担项目维护成本 [1]

业绩表现 - 公司收益2249.5万港元 同比微增0.44% [1] - 股东应占亏损772.2万港元 同比收窄21.91% [1] - 每股基本亏损1.53港仙 [1]