京东科技稳定币计划 - 京东科技旗下京东币链科技正在香港金管局"沙盒"内测试锚定港元及其他币种的合规稳定币 [1] - 计划最早于2023年第四季度上线稳定币 并首先应用于京东全球售港澳站结算场景 [1] - 京东稳定币将重点面向传统跨境贸易市场 以合规 安全 可审计等优势连接亚太 中东 非洲等地的真实支付需求 [1] 监管与时间表 - 具体上线时间表取决于监管审批 公司期望在2023年第四季度初获发牌照并同时推出稳定币 [1] - 京东稳定币将于公链发行 发行量等数据将公开可查 [1] 市场定位与优势 - 京东稳定币的核心优势包括合规性 安全性和可审计性 瞄准跨境贸易支付场景 [1] - 初期应用场景明确为京东全球售港澳站结算 后续可能拓展至其他地区 [1]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为55分，处于“中性”状态，市场波动适中，投资者情绪稳定，可根据个股表现和市场信息进行投资，保持灵活性 [6][10][20] 热点主题追踪 - 储存主题：美光确定向客户发出DDR4停产通知，预计未来2 - 3个季度陆续停货，5月DDR4单月涨幅53%，创2017年以来最大涨幅，相关标的有江波龙、兆易创新 [7] - 机器人主题：中科院沈阳自动化研究所研发“刚柔耦合”下肢多关节康复外骨骼机器人，有望为下肢偏瘫患者提供服务，相关标的有振江股份、光大同创 [7] - 稳定币主题：央行行长潘功胜在陆家嘴论坛谈及数字货币稳定币等话题，新技术推动其发展，对金融监管提出挑战，相关标的有四方精创、京北方 [7] 资金流向 主力资金 - 净流入前十个股：沪电股份、中超控股、比亚迪等 [11] - 净流出前十个股：拉卡拉、融发核电、东方财富等 [13] - 前一日净流入前十行业：SW电子净流入291113万元等 [16] - 前一日净流出前十行业：SW医药生物、SW计算机等行业 [16] 融资资金 - 前一交易日净买入前十个股：贵州茅台、沪电股份、小商品城等 [13] 融券资金 - 前一交易日净卖出前十个股：贵州茅台、神火股份、中国联通等 [14] 市场情绪指标说明 - 通过对过去5年历史数据统计及回测，从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建华鑫市场情绪指标，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，出现趋势时可能钝化 [21] 不同情绪市场特征及策略建议 | 情绪 | 市场特征 | 策略建议 | | --- | --- | --- | | 过冷 | 股价普遍下跌，市场前景不明朗 | 找价值投资机会，但需注意风险控制 | | 较冷 | 市场波动小，投资者观望情绪浓 | 谨慎操作，关注基本面良好股票，避免追高 | | 中性 | 市场波动适中，投资者情绪稳定 | 根据个股表现和市场信息投资，保持灵活性 | | 较热 | 市场活跃，投资者信心较强 | 适度增加投资，警惕市场过热风险 | | 过热 | 市场极度活跃，投资者情绪极度乐观 | 适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 | [20]

物流行业现状 - 中小物流企业普遍面临账期拖垮现金流的困境 客户回款周期长达45天 导致运营资金紧张[1] - 资金短缺直接导致运力闲置 案例显示有20余辆货车因无法支付运费而停运[1] - 传统融资方式难以满足应急需求 企业被迫放弃加急订单业务机会[1] 万联易达解决方案 - 推出"运单贷"产品 最快30分钟完成授信评估 次日即可放款 案例显示单笔放款达85万元[1] - 创新"无需资产抵押"模式 仅凭运输订单作为信用载体撬动资金[1][2] - 资金直接支付给司机 解决运费拖欠痛点 案例中20余辆货车迅速恢复运营[1] 技术赋能效果 - AI算法优化运输线路 使合作企业车辆空驶率下降18% 周转效率提升30%[2] - 物流调度大模型提升运营效率 闲置货车每月可多跑两趟[2] - 形成运输循环线路 增加司机收入 强化运力供给稳定性[2] 产业互联网生态 - 构建四大协同平台：人工智能+商品交易+整车物流+数智金融[2] - 通过真实业务场景数据(运费结算 货运轨迹)降低金融业务风险[2] - 实现"运单即硬通货"的信用转化 授信范围覆盖90%以上运单[2][3] 行业变革趋势 - "人工智能+"推动传统物流转型 运单成为可量化信用载体[3] - 物流数据金融价值显现 疏通中小企业融资毛细血管[3] - 产业互联网闭环提升整体效率 案例企业新增三条货运线路[1][2]

重要市场新闻 - 美联储决定将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变，连续第四次维持利率不变 [1] - 美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.13%，标普500指数跌0.03%，道指跌0.1% [1] - Circle股价大涨，创IPO以来最大单日涨幅，股价超200美元 [1] - 大型科技股涨多跌少，英特尔涨超3% [1] - 中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.82%，阿里巴巴、百度、哔哩哔哩均跌超1% [1] - 国际金价走低，现货黄金跌0.55%报3368.47美元/盎司，COMEX黄金期货跌0.6%报3386.40美元/盎司 [1] - 国际油价小幅下跌，美油主力合约收跌0.22%报73.11美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.26%报76.25美元/桶 [1] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.5%，法国CAC40指数跌0.36%，英国富时100指数涨0.11% [1] 科创板政策 - 中国证监会制定《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》 [2] - 重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市 [2] - 推出一揽子更具包容性、适应性的制度改革 [2] 金融科技与数字人民币 - 中国人民银行宣布设立银行间市场交易报告库，汇集分析银行间各金融子市场交易数据 [3] - 设立数字人民币国际运营中心，推进数字人民币国际化运营 [3] - 区块链等新型技术推动央行数字货币、稳定币发展，重塑跨境支付体系 [3] - 稳定币在跨境支付等金融活动中应用广泛，成为国际支付和资产储备的理想选择 [3] - 相关概念股包括天阳科技、长亮科技、科蓝软件等 [3] 存储芯片行业 - 5月DDR4单月涨幅53%，创2017年以来最大涨幅 [4] - 美光确定DDR4将停产，预计未来2~3个季度陆续停止出货 [4] - 美光表示DDR4将继续"严重缺货" [4] - 未来美光DDR4主要提供给车用、工业、网通领域的长期合作客户 [4] - 全球前三大DRAM厂商(三星、SK海力士、美光)全部退出DDR4市场 [5] - 存储产业链有望探底回升，相关概念股包括同有科技、朗科科技、协创数据等 [5] 人形机器人产业 - 国内首个人形机器人全产业链专业展将于6月20日在杭州举办 [5] - 特斯拉、宇树等顶尖企业参展，阿里云等近300家企业展示前沿技术 [5] - 人形机器人领域招聘职位数同比增长409% [6] - 技术岗位占比超六成，算法、机械类岗位需求"井喷式"增长 [6] - 2025年有望成为人形机器人行业爆发起点 [6] - 具身智能市场规模有望在2026年突破万亿规模 [6] - 相关概念股包括东土科技、汉宇集团、汉威科技等 [6] 公司减持公告 - 哈焊华通股东恒通投资计划减持不超过545.44万股，占总股本3% [7] - 荣晟环保实控人冯荣华被变更强制措施为取保候审 [7] - 蔚蓝锂芯股东昌正有限公司计划减持不超过593.86万股，占总股本0.52% [7] - 上海沿浦控股股东周建清拟减持不超过633万股，占总股本3% [8] - 宁波精达多位股东及基金拟减持不超过3%股份 [8]

美股市场表现 - 美股收盘涨跌不一 Circle飙升超34% 美油跌近1% [1] 美联储政策动向 - 美联储继续按兵不动 称不确定性减弱但还高 仍预计今年降息两次 暗示滞胀风险增加 [1] - 鲍威尔预计未来数月通胀压力将因关税显著上升 就业市场并未呼吁降息 [1] - 特朗普批评鲍威尔愚蠢 称利率能降2.5个百分点就很好 并质疑能否任命自己去美联储 [1] 地缘政治动态 - 特朗普称伊朗想谈判 未提议美国增援以色列 媒体称特朗普已批准攻击伊朗但暂未最终下令 [1] - 哈梅内伊发表电视讲话 伊朗不会投降 美方任何打击都将带来无法挽回的后果 [1] 美债市场情况 - 市场4月动荡之际 外国投资者持有的美债接近历史最高 中国4月所持美债减少82亿美元 加拿大4月美债持仓大幅下降578亿美元 [1] - 美国监管机构计划放宽资本规则 资本缓冲下调1.5% 促进国债交易 [1] 中国资本市场政策 - 中国证监会主席吴清提出设置科创板成长层 支持优质未盈利创新企业上市 试点IPO预先审阅机制 [1] AI行业竞争 - AI巨头价格战升温 OpenAI开始打折销售ChatGPT企业版 微软陷入被动局面 [1] 英国央行政策预期 - 英国央行周四将公布利率决议 料按兵不动 [1]

公司上市申请 - 滴灌通国际投资有限公司向港交所主板提交上市申请 [1] - 公司官网显示其为运用金融科技连结全球资本与小微企业的交易所集团 [1] 业务模式创新 - 首创收入分成资产类别(RBOs Revenue Based Obligations) 为投资人提供直接且多样化的投资机会 [5] - 通过滴灌通澳交所(MCEX)为全球专业投资者投资小企业提供便利和流动性 [5] - 采用创新的收入分成模式使中小微企业能挂牌募集灵活实惠的资金 [1][5] 交易所运营特点 - 滴灌通澳交所是全球首个持牌的收入分成交易所 [5] - 交易所为完全数字化市场 利用高频分红(不低于每月)和精准披露保障投资者 [5] - 系统采用数码化载体产品 使小微市场结构更轻便成本更低 [5] - 营运已近一年 牌照获批达两年 [5] 市场定位 - 通过数字化方式将国际资本精准连接到全球小微企业 [5] - 为影响力投资提供全新选择 [5]

公司上市申请 - 公司向港交所主板递交上市申请，华泰国际、法国巴黎银行为联席保荐人 [1] 业务概况 - 公司是中国金融科技解决方案提供商，业务覆盖银行科技解决方案、非银科技解决方案和创新运营服务三大类 [4] - 银行及非银科技解决方案包括信贷业务、数字银行业务、金融监管业务、数据业务及智能金融业务 [4] - 公司在中国中央银行、政策性银行、国有银行及股份制商业银行中的渗透率达到100% [4] 市场地位 - 按收入计算，公司在银行类金融科技解决方案市场的中国上市公司中连续三年排名第一且市场份额居于首位 [4] - 2023年公司在客户关系管理解决方案市场排名第一，市场占有率为12.0% [4] - 2023年公司在商业智能解决方案市场排名第一，市场占有率约为10.0% [4] - 2023年公司在管理与监管类IT技术解决方案市场排名第一，市场占有率为7.9% [5] - 2023年公司在网络银行解决方案市场排名第一，市场占有率为35.7% [5] - 2023年公司在互联网贷款解决方案市场排名第一，市场占有率为21.7% [5] - 2023年公司在信贷管理系统解决方案市场排名第一，市场占有率约为14.7% [5] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年收入分别为42.81亿元、51.99亿元、39.54亿元人民币 [7] - 2022年、2023年、2024年年内溢利分别为2.53亿元、3.30亿元、3.84亿元人民币 [7] - 2022年、2023年、2024年毛利分别为11.19亿元、13.35亿元、11.40亿元人民币 [8] - 2022年、2023年、2024年经营溢利分别为2.63亿元、3.10亿元、3.42亿元人民币 [8] - 2022年、2023年、2024年研发开支分别为5.00亿元、5.68亿元、4.30亿元人民币 [8]

全球股市表现 - 道指跌44.14点，跌幅0.10%，报42171.66点；纳指涨25.18点，涨幅0.13%，报19546.27点；标普500指数跌1.86点，跌幅0.03%，报5980.86点 [1] - Circle(CRCL.US)暴涨33.82%，收盘后股价继续上涨超6%，报212美元 [1] - 德国DAX30指数跌130.17点，跌幅0.55%，报23325.30点；英国富时100指数涨9.44点，涨幅0.11%，报8843.47点；法国CAC40指数跌27.61点，跌幅0.36%，报7656.12点 [2] - 日经225指数涨0.9%，韩国KOSPI指数涨0.74%，印尼综合指数跌0.67% [3] 外汇市场动态 - 美元指数上涨0.09%，收于98.906 [3] - 1欧元兑换1.1475美元，低于前一交易日的1.1479美元；1英镑兑换1.3415美元，低于前一交易日的1.3428美元 [3] - 1美元兑换145.05日元，低于前一交易日的145.37日元；1美元兑换0.8191瑞士法郎，高于前一交易日的0.8170瑞士法郎 [3] 大宗商品及加密货币 - COMEX黄金期货跌0.67%，报3383.90美元/盎司；COMEX白银期货跌1.15%，报36.725美元/盎司 [3] - 比特币微涨0.43%，报105087.6美元；以太坊涨0.74%，报2530.68美元 [4] 美债市场 - 美国10年期基准国债收益率大致持平，报4.3909%，日内交投于4.4087%-4.3377%区间 [4] - 两年期美债收益率跌1.04个基点，报3.9414% [4] 美联储政策与经济预测 - 美联储维持基准利率在4.25%-4.5%不变，暗示今年将有两次降息 [5] - 美联储预计2024年GDP增速为1.4%，通胀率将达3%，核心PCE预计为3.1% [5] - 失业率预期微调至4.5%，较3月预测上升0.1个百分点 [5] 地缘政治动态 - 特朗普批准对伊朗的攻击计划，但未下达最终命令 [6] - 特朗普希望通过威胁加入以色列对伊朗的袭击，迫使伊朗满足其要求 [7] 公司动态 - Reddit(RDDT.US)投资者就谷歌搜索和AI流量影响提起诉讼，股价最近一个月累计上涨30.72% [8]

上海国际金融中心建设政策举措 - 设立银行间市场交易报告库 作为重要金融基础设施 高频汇集并分析银行间债券 货币 衍生品 黄金 票据等子市场交易数据 服务金融机构和市场监管 [2] - 设立数字人民币国际运营中心 推进数字人民币国际化运营与金融市场业务发展 服务数字金融创新 [2] - 设立个人征信机构 为金融机构提供多元化差异化个人征信产品 健全社会征信体系 [3] - 在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点 创新业务规则支持离岸贸易发展 [4] - 发展自贸离岸债 遵循"两头在外"原则和国际规则标准 拓宽"走出去"企业及"一带一路"优质企业融资渠道 [4] - 优化升级自由贸易账户功能 实现优质企业与境外资金高效融通 提升跨境贸易投资便利化水平 [4] - 在上海"先行先试"结构性货币政策工具创新 包括航贸区块链信用证再融资 跨境贸易再融资 碳减排支持工具扩容等试点 推动科技创新债券风险分担工具应用 [4] - 会同证监会研究推进人民币外汇期货交易 完善外汇市场产品序列 便利汇率风险管理 [4] 全球金融治理观点 - 国际货币体系改革讨论聚焦两个方向：弱化对单一主权货币依赖形成少数强势货币竞争格局 或由超主权货币(如IMF特别提款权)作为国际主导货币 [5] - 国际货币体系向多极化发展有助于提升体系韧性 主权货币国需强化财政纪律和金融监管 [5] - 特别提款权(SDR)具有超主权特征但面临国际共识不足问题 建议增加常态化SDR发行并扩大规模 [5] - 跨境支付体系向多元化发展 区块链和分布式账本技术推动央行数字货币 稳定币发展 实现"支付即结算"重塑传统支付体系 [6][7] - 全球金融稳定面临监管框架碎片化 数字金融监管不足等挑战 需以IMF为核心构建多元高效金融安全网 [7] - IMF份额占比未反映成员国经济地位 推动份额调整是完善治理的关键 [7]

上海国际金融中心建设政策举措 - 设立银行间市场交易报告库，汇集并分析银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等金融子市场交易数据，服务金融机构和市场监管 [1][2] - 设立数字人民币国际运营中心，推进数字人民币国际化运营与金融市场业务发展 [1][2] - 设立个人征信机构，提供多元化、差异化的个人征信产品，健全社会征信体系 [3] - 在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点，创新业务规则支持离岸贸易发展 [3] - 发展自贸离岸债，遵循"两头在外"原则和国际规则标准，拓宽"走出去"企业及"一带一路"共建国家和地区优质企业的融资渠道 [3] - 优化升级自由贸易账户功能，实现优质企业与境外资金高效融通，提升跨境贸易投资自由化便利化水平 [3] - 在上海"先行先试"结构性货币政策工具创新，包括航贸区块链信用证再融资业务、跨境贸易再融资业务、碳减排支持工具扩容等试点 [3] - 会同证监会研究推进人民币外汇期货交易，完善外汇市场产品序列，便利金融机构和外贸企业管理汇率风险 [3] 全球金融治理 - 国际货币体系可能继续朝着少数几个主权货币并存、相互竞争、相互制衡的格局演进，有助于提升国际货币体系韧性 [4] - 讨论由一种超主权货币作为国际主导货币，如国际货币基金组织(IMF)特别提款权(SDR)，未来可增加常态化SDR发行并扩大发行规模 [4] - 全球跨境支付体系向多元化发展，支付系统和生态互操作性提升，区块链和分布式账本等新兴技术推动央行数字货币、稳定币发展 [5] - 当前全球金融稳定体系面临监管框架碎片化、数字金融等新兴领域监管不足等挑战 [5] - 以强有力的IMF为核心构建全球金融安全网，维护全球金融监管规则的一致性和权威性 [5] - 当前IMF份额占比未能反映成员国在全球经济中的相对地位，需尽快推动份额占比调整 [5]