IPO辅导备案总体情况 - 2025年1-5月累计新增123家企业进行IPO辅导备案 其中1-4月分别新增32家、29家、23家、22家 5月单月新增17家呈现下降趋势 [1] - 5月最后一周新增4家企业备案：华鑫新材（高性能PI膜）、天海流体（流体控制设备）、成都超纯（半导体材料）、乘风科技（工业阀门） [1] 华鑫新材（高性能PI膜） - 全球第四家、国内首家实现高性能PI膜批量生产的高新技术企业 产品性能达到美日水平并实现进口替代 [2] - 股东阵容包括中车资本、国家开发银行、国投创业、达晨财智等知名机构 2019-2024年完成五轮融资 最新C轮融资吸引8家投资方参与 [3][4][5] - 无控股股东 注册资本1.05亿元 主营聚酰亚胺薄膜等高分子材料研发生产 位于湖南株洲南洲产业园 [2] 天海流体（阀门管件） - 二次筹备北交所上市 2023年首次申请因股权代持问题未获受理 2024年4月遭全国股转公司公开谴责 [6][8] - 2022-2024年营收分别为2.02亿、2.53亿、2.87亿元 增速从32.4%降至13.3% 净利润增速从63.8%骤降至2.4% [7] - 控股股东铜陵正达持股67.21% 实控人赵敏兼任董事长 新三板代码832499 [7] 成都超纯（半导体材料） - 国家高新技术企业 专注半导体刻蚀器件/激光器件/特种陶瓷 拥有超万平方米研发基地及自主知识产权工艺 [9] - 2024年完成三轮融资 投资方包括比亚迪（B轮独家）、TCL创投、华泰紫金等 实控人柴杰持股49.11% [10] - 产品覆盖半导体刻蚀/退火/外延扩散/MOCVD器件 具备5N级材料提纯能力 [9] 乘风科技（工业阀门） - 主营石油化工阀门制造及维保服务 产品应用于西气东输、中俄东线等国家工程 客户含埃克森美孚、雪佛龙、中石化 [12] - 2022-2024年营收从8.09亿降至7.45亿 净利润从9120万连续下滑至8377万 境内收入占比超80% [12] - 实控人丁骐通过成都天驹间接控制93.88%股份 新三板代码873774 2025年旋塞阀品牌排名第三 [11][12]

外汇套期保值业务调整 - 公司于2025年1月10日首次批准外汇套期保值业务规模不超过50亿元人民币或等值外币，交易保证金和权利金上限不超过5亿元人民币或等值外币 [2] - 2025年6月3日调整额度至65亿元人民币或等值外币，交易保证金和权利金上限维持5亿元人民币或等值外币，额度可循环滚动使用 [3][7] - 调整原因为全球化战略（"833plus"）加速推进，跨境交易频繁需应对汇率波动风险 [3] 业务实施细节 - 业务币种覆盖美元、欧元、人民币、泰铢、日元、迪拉姆等主要结算货币 [4] - 工具包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率互换等衍生品 [4] - 资金来源于自有资金或合法筹集资金，不涉及募集资金 [4] 风控与合规 - 公司制定《外汇套期保值业务管理制度》明确操作流程及风险控制措施 [6] - 交易对手限定为信用良好的银行金融机构以降低履约风险 [5] - 业务以实际经营需求为基础，禁止投机性交易 [4][6] 审批程序 - 调整事项经董事会及监事会审议通过，未超出董事会权限无需提交股东大会 [3][7] - 授权管理层在12个月内具体实施业务，自第四届董事会第二次会议起算 [4][7] 战略影响 - 业务目标为锁定成本、规避外汇风险、提高资金使用效率并降低财务费用 [3][6] - 预计不会对主营业务产生重大不利影响，符合公司稳健经营原则 [6]

权益分派方案 - 每股现金红利0.10元（含税），以每10股派发现金股利人民币1.00元（含税）的形式实施 [1] - 公司总股本为106,000,000股，扣除回购股份950,000股后，实际参与分配的股本数为105,050,000股 [1] - 本次共计派发现金红利10,505,000元 [1] 差异化分红除权除息 - 除权（息）参考价格计算公式为（前收盘价格-0.10）元/股，因流通股份变动比例为0 [2] - 差异化分红中每股现金红利按总股份摊薄调整后计算，约为0.10元/股 [2] 实施时间安排 - 股权登记日为2025年6月10日，除权（息）日和现金红利发放日均为2025年6月11日 [1][2] 分配实施办法 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，已办理指定交易的股东可在红利发放日领取 [2] - 公司股东戚建国、范小凤、戚淦超及常州市金坛君泰投资咨询有限公司的现金红利由公司自行发放 [3] 税收政策 - 个人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内（含1年）暂不扣税，实际税负为10%-20% [5] - QFII股东按10%税率代扣代缴企业所得税，每股实际派发0.09元 [6] - 沪港通香港市场投资者按10%税率代扣代缴所得税，每股实际派发0.09元 [6] - 其他机构投资者和法人股东自行申报缴纳企业所得税，公司实际派发税前每股0.10元 [7]

监事会会议召开情况 - 第四届监事会第四次会议应参加表决监事3名 实际参加表决监事3名 其中现场参加监事1名 通讯方式参加监事2名 [1] - 会议由监事会主席刘炳宝主持 会议召集和召开符合《公司法》等法律法规及《公司章程》规定 [1] 外汇套期保值业务调整 - 监事会审议通过《关于调整2025年度开展外汇套期保值业务额度的议案》 表决结果为赞成票3票 反对票0票 弃权票0票 [1] - 调整外汇套期保值业务额度是从满足公司实际经营角度出发 旨在锁定成本 防范和规避外汇风险 [2] - 该调整有利于公司稳健经营 防范汇率大幅波动的不良影响 提高外汇资金使用效率 合理降低财务费用 [2] - 监事会认为该调整能更好地维护公司及全体股东的利益 同意本次额度调整事项 [2] 信息披露 - 具体调整内容详见巨潮资讯网披露的《关于调整2025年度开展外汇套期保值业务额度的公告》（公告编号：2025-029）及可行性分析报告 [2]

赛轮轮胎分红方案 - 每股现金红利0.23元（含税），总派发金额756,263,059.57元，以总股本3,288,100,259股为基数 [1] - 股权登记日为2025/6/10，除权（息）日和现金红利发放日均为2025/6/11 [1] - 差异化分红送转不适用，方案经2025年5月股东大会通过 [1] 分配实施细节 - 现金红利通过中国结算上海分公司向指定交易股东派发，未指定交易股东的暂由该机构保管 [1] - 不派送红股或转增股本，部分股东（如袁仲雪、员工持股计划等）由公司直接发放 [1] - 自然人股东持股期限影响税负：1个月内税负20%，1-12个月税负10%，超过1年免税 [1] - QFII和香港联交所投资者按10%税率代扣所得税，实际每股分别派发0.207元和0.207元 [1] - 机构投资者及国家股股东不代扣所得税，每股实际派发0.23元 [1] 相关ETF信息 - 500质量成长ETF（560500）跟踪中证500质量成长指数，近五日涨0.32%，市盈率16.85倍 [4] - 最新份额5.5亿份，减少300万份，主力资金净流出7318元 [4] - 估值分位为64.93% [5]

海安橡胶IPO过会情况 - 海安橡胶通过深交所上市审核委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 2025年深交所和上交所共过会13家企业，北交所过会6家，海安橡胶为今年第19家过会企业 [1][5][6] - 保荐机构为国泰海通证券，保荐代表人为李懿、吴素楠，这是国泰海通今年第2单成功保荐的IPO项目 [1] 公司股权结构 - 控股股东为福建省信晖投资集团，持股28.32% [1] - 实际控制人朱晖直接持股19.50%，通过信晖集团间接持股28.32%，合计持股47.82% [1] 主营业务与募资计划 - 主营业务为巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理 [1] - 拟在深交所主板上市，公开发行不超过46,493,334股，占发行后总股本不低于25% [2] - 拟募集资金295,231.79万元，用于扩产及自动化生产线技改、研发中心建设、补充流动资金 [2] 上市委问询重点 - 要求说明2025-2027年营业收入复合增长率20%的合理性及可持续性，关注期后业绩下滑风险 [3] - 要求结合新增产能及消化措施说明募投项目规划的合理性 [3] - 需进一步落实期后订单、客户变化及行业趋势对业绩稳定性的影响 [4] 2025年IPO过会企业统计 - 上交所和深交所过会企业包括马可波罗控股、中策橡胶集团、江苏汉邦科技等13家 [5][6] - 北交所过会企业包括四川西南交大铁路发展、苏州鼎佳精密科技等6家 [6] - 保荐机构分布显示中信建投、中信证券、国泰海通等机构项目较多 [5][6]

股价表现 - 截至2025年5月30日收盘，赛轮轮胎报收于12.52元，较上周的12.75元下跌1.8% [1] - 本周赛轮轮胎5月29日盘中最高价报12.99元，5月27日盘中最低价报12.42元 [1] - 赛轮轮胎当前最新总市值411.67亿元，在汽车零部件板块市值排名5/228，在两市A股市值排名324/5146 [1] 担保事项 - 赛轮沈阳为赛轮集团和赛轮香港提供2亿元抵押担保 [1][3] - 包含本次担保在内，赛轮沈阳分别为赛轮集团、赛轮香港提供8.05亿元、2亿元担保 [3] - 2024年12月13日公司董事会同意为控股子公司提供总额不超过176亿元担保，控股子公司为公司提供总额不超过76亿元担保，控股子公司之间为对方提供总额不超过20亿元担保 [3] - 2025年5月26日赛轮集团和赛轮香港与国开行青岛分行签订贷款合同，同日赛轮沈阳签订抵押合同提供2亿元抵押担保 [3] - 截至公告披露日，公司及控股子公司预计年度对外担保总额为272亿元，实际发生担保额为199.72亿元，分别占公司最近一期经审计净资产的139.42%、102.37% [3]

上市进展 - 海安橡胶于5月30日通过深交所上市委审核，符合发行及信息披露要求，拟登陆深市主板，保荐机构为国泰海通证券 [1] - 上市委重点关注营业收入复合增长率20%的合理性及募投项目产能消化可行性 [2] - 需进一步落实期后订单及客户稳定性说明，并要求在招股书中补充风险提示 [3] 主营业务 - 公司主营巨型全钢工程机械子午线轮胎研发生产及矿用轮胎运营管理，是国内全钢巨胎行业龙头，打破国际三大品牌垄断 [4] - 主要客户包括紫金矿业、徐工集团、鞍钢集团等国内外大型企业 [4] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为15.08亿元、22.51亿元、23亿元，净利润分别为3.54亿元、6.54亿元、6.79亿元，呈稳步增长 [5] - 境外收入占比持续超65%，2022-2024年分别为65.19%、76.16%、74.23% [5] 募资规划 - 拟发行4649.33万股募资29.52亿元，用于扩产项目(19.45亿元)、技改升级(3.71亿元)、研发中心(2.86亿元)及补充流动资金(3.5亿元) [6] 增长逻辑 - 全钢巨胎行业壁垒高，客户合作稳定性强，全球采矿业发展带动需求 [7] - 矿用轮胎运营管理业务增强客户黏性，报告期内该业务规模持续增长 [7] - 与多家客户签订长期销售协议，在手订单充裕 [7] 财务指标 - 综合毛利率逐年提升，2022-2024年分别为38.04%、46.63%、48.17% [8] - 应收账款账面价值从3.42亿元增至6.25亿元，占营收比例从22.7%升至27.19% [9] - 原材料成本占比超72%，天然橡胶、炭黑等价格波动对毛利率影响显著 [9]

公司概况 - 海安橡胶是全球第三家具备全系列全钢巨胎量产能力的公司，年营收23亿元，净利润6.79亿元[3][9] - 公司主营业务为全钢巨胎销售和矿用轮胎运营管理，2024年两项业务收入占比分别为74.01%和25.99%[7][8] - 境外销售收入占比超7成，其中俄罗斯市场贡献近半[8] 业务表现 - 全钢巨胎销售业务收入从2022年9.98亿元增长至2024年16.6亿元，占比提升5.5个百分点[7][8] - 矿用轮胎运营管理业务收入从4.59亿元增至5.83亿元，但占比下降5.5个百分点[7][8] - 前五大客户收入占比从44.95%升至57.58%，紫金矿业等战略客户采购额三年增长228%[9][10] 资本运作 - 创始人朱晖通过股权转让套现2.89亿元，叠加6193万元分红，合计变现3.51亿元[17][18] - 公司计划IPO募资29.52亿元，其中19.45亿元用于扩产巨型轮胎产能[19] - 紫金矿业等客户通过旗下基金持股4.3%-4.3%，存在"股东+客户"双重身份[10] 创始人背景 - 创始人朱晖16岁辍学打工，1984年通过补轮胎赚取第一桶金3万元[16] - 2005年创立海安橡胶，2007年实现100%控股，2020年起引入金浦国调等机构投资者[17] - 技术型管理者，长期扎根车间研究设备与工艺改良[16] 行业地位 - 全钢巨胎领域全球市场份额仅次于米其林和普利司通[9] - 产品单价差异显著，股东客户紫金矿业采购均价较非股东客户低11%[12] - 客户涵盖紫金矿业、徐工机械、鞍钢集团等头部矿企[9][10]

行业概况 - 2024年全国橡胶轮胎外胎总产量约11.87亿条，同比增长9.2%，其中子午线轮胎产量8.19亿条，同比增长8.6% [3] - 国内汽车轮胎外胎总产量约8.47亿条，同比增长7.8%，其中半钢乘用子午线轮胎产量6.75亿条（+11.4%），全钢载重子午胎1.39亿条（-4.1%）[4] - 轮胎出口量达932万吨（+5.2%），出口金额1644.94亿元（+5.6%），乘用车轮胎出口增长明显而卡客车轮胎出口下降 [4] 公司经营 - 2024年生产轮胎1749.65万条（+15.1%），销售1752.18万条（+15.26%），营业收入46.68亿元（+12.11%）但净利润3.51亿元（-4.21%）[5] - 产品结构优化：18寸以上规格产品在替换市场销量上升35.5%，国内配套市场上升35.3% [5] - 资产负债率从47.5%升至53.51%，流动比率从1.98降至1.75，每股收益从0.54元降至0.51元 [10][11] 公司治理 - 董事会年内召开6次会议审议定期报告、利润分配、关联交易等事项，各专门委员会运作规范 [6][7] - 监事会列席重要会议并监督财务运作，对永拓会计师事务所出具的标准无保留审计意见无异议 [8][9] - 三位独立董事全年出席全部董事会会议，对关联交易、年报审计等事项发表独立意见 [17][28][38] 股东大会安排 - 2025年6月11日采用现场+网络投票方式召开，现场会议地点为莆田皇冠假日酒店 [2] - 股东需准时签到以行使表决权，未登记股东仅可列席发言 [1] - 议程包括审议董事会/监事会报告、财务决算、利润分配（每股派现0.06元）等议案 [2][13][14] 重大事项 - 续聘永拓会计师事务所为2025年度审计机构，审计费用137万元 [15] - 拟调整独立董事津贴从12万元/年增至13.2万元/年 [15] - 计划购买董监高责任险以完善风险管理体系 [16]