加密货币及科技公司股价表现 - Bitfarms股价跌幅超过6.6% [1] - Robinhood股价跌幅超过5% [1] - Circle及嘉楠科技股价跌幅均超过4% [1] - Riot Platforms、Bullish及特朗普媒体科技集团股价跌幅均超过3.5% [1] 市场资金流向 - 投资者从科技股撤出资金 [1] - 高风险资产遭遇资金流出 [1] 宏观事件影响 - 杰克逊霍尔美联储年会成为本周市场焦点事件 [1]

港股市场表现 - 恒生指数跌0.98%或249.25点至25270.07点 成交额3126.87亿港元 恒生国企指数跌0.98%至9039.09点 恒生科技指数跌0.59%至5543.17点 [1] - 兴业证券认为8月港股行情震荡分化 短期聚焦中报业绩和性价比 中美贸易谈判及美股波动或导致震荡分化 主题炒作风险偏好下降 具备业绩确定性标的更受青睐 [1] - 维持下半年港股震荡向上创新高判断 美联储降息预期及美元走软可能进一步刺激港股流动性 [1] 蓝筹股表现 - 京东健康涨11.67%至61.25港元 贡献恒指11.31点 成交额2.99亿港元 中金指25H1业绩超预期 药品品类放量驱动增长 2Q25单季收入186.5亿元(同比增23.7%) 1H25末LTM活跃用户超2亿创历史新高 [2] - 信义光能涨5.96%至3.38港元 贡献恒指1.37点 阿里健康涨4.92%至5.33港元 贡献恒指2.51点 [2] - 新鸿基地产跌5.35%至92港元 拖累恒指11.88点 恒基地产跌4.63%至27.6港元 拖累恒指3.07点 [2] 互联网医疗板块 - 叮当健康涨36.07%至0.83港元 京东健康涨11.67%至61.25港元 阿里健康涨4.92%至5.33港元 众安在线涨3.25%至19.05港元 [3] - 里昂研报指京东健康1H25营收353亿元(同比增24.5%) Ebit达25亿元(同比增57%) 受益于618表现及用户增长 原研药需求由院内转向院外带动药物销售 [4] - 国信证券认为AI医疗与AI制药市场潜力巨大 海外对标企业估值极高 国内领域具备广阔前景 中信证券指医疗健康产业全年收入、利润及现金流将稳健修复 集采政策优化、商保推动及AI赋能有望催化板块估值重估 [4] 中资券商板块 - 中信建投证券涨10.98%至15.16港元 中州证券涨9.03%至3.02港元 中金公司涨8.5%至22.98港元 国联民生涨7.4%至7.11港元 [5] - 7月非银行业金融机构存款增2.14万亿元(同比多增1.39万亿元) 反映资金通过多种渠道向金融市场转移 理财规模增幅不及去年同期及存款利率下调促使资金流向股市、债市及期货市场 [5][6] - 两融余额突破2万亿元创十年新高 国泰海通指A股股权融资节奏改善 港股活跃度同比提振显著 头部券商凭借客户资源、专业服务及跨境能力维持投行业务领先地位 [6] 光伏板块 - 信义光能涨8.15%至3.45港元 福莱特玻璃涨6.88%至10.88港元 协鑫科技涨6.96%至1.23港元 新特能源涨6.6%至6.95港元 凯盛新能涨5.12%至4.93港元 [6] - 光伏组件再现缺货涨价 与年初"抢装潮"不同 本轮因上游多晶硅原料涨价及部分型号产能不足 下游需求未明显增加 [7] - 中信建投指光伏行业整治低于成本价销售取得成效 硅料、硅片及电池已顺价 40%开工率对应硅料全成本约4.7-6.3万元/吨 成本端支撑当前价格 高成本企业竞争力弱化推动落后产能退出 [7] 稳定币概念板块 - 耀才证券金融跌7.91%至12.8港元 连连数字跌2.7%至10.08港元 胜利证券跌1.82%至7港元 德林控股跌1.89%至3.12港元 [7] - 香港金管局及证监会联合声明指稳定币相关市场波动源于牌照申请相关公告及市场揣测 金管局重申将采取稳健审慎方式设高门槛 沟通及申请不保证最终获牌 [8] 热门异动股表现 - 银诺医药-B首挂涨206.48%至57.25港元 成交额9.78亿港元 盘中一度涨超280% 招股获超额认购5340倍 反映市场对GLP-1类药物及内分泌疾病治疗赛道关注 [9] - 力劲科技涨46.02%至6.79港元 成交额24.76亿港元 与四家公司签署镁合金人形机器人联合研发协议 聚焦材料-结构-工艺一体化创新 突破机器人重量与强度瓶颈 [10] - 远大中国盈喜后涨84.34%至0.153港元 成交额1369.53万港元 预期1H25净利润1.5-2.1亿元(2024年同期600万元) 因国际化战略进展及海外订单贡献收入增长 汇兑收益增加 [11] - 今海医疗科技跌50.56%至0.89港元 成交额1.91亿港元 以每股1.35港元折让17.68%向三名投资者配售1.2亿股 净筹资约1.6亿港元 用于并购医疗项目、研发及营运资金 [12]

市场表现 - 沪指早盘温和上涨午后直线拉升但尾盘涨幅回落最终收涨0.32% 深成指与创业板指分别下跌0.25%和0.36% [2] - 全市场仅1169只个股上涨 下跌个股达4120只 涨停42家 跌停12家 涨跌家数较前日减少1540家 降幅达56.85% [4] - 银行板块表现强势 中信银行领涨3.73% 兴业银行光大银行民生银行等涨幅均超2% [5] 行业热点 - 电力板块盘中异动 华银电力韶能股份深南电A等7只个股涨停 新中港金房能源华光环能涨幅超9% [6][7] - 稳定币概念股持续活跃 京北方信雅达金一文化等个股涨停 [8] - 固态电池概念股集体回调 信宇人跌幅超12% [9] 政策影响 - 中美经贸关系缓和消息刺激市场 美国恢复EDA软件乙烷飞机发动机等产品对华出口 中方同步审批管制物项出口许可 [9] - 伦敦框架细节落实推动风险偏好提升 但市场对3500点压力位存在分歧导致冲高回落 [10]

宏观经济与政策 - 短期宏观数据验证对市场影响较小 二季度外需脉冲式改善支撑经济韧性但不可持续 后续仍有经济回落担忧 [1] - 短期稳增长政策加码预期减弱 政策重点转向调结构 中央汇金发挥类"平准基金"作用 中长期资金入市为A股提供支撑 [1] - 多项稳经济增量政策将出台 涉及"两新""两重"和稳外贸领域 "两新"政策带动数码产品销售超1400亿元 家电零售额连续8个月两位数增长 [5] 行业与板块动向 - 主力资金集中流入军工/有色金属/PCB/充电桩等行业板块 5G/光通信/CPO/一带一路等概念板块获资金青睐 [1] - 机器人产业链中轴承作为核心零部件将显著受益 国产替代加速为相关企业及配套磨床设备带来机遇 [3] - AI产业链（云计算/算力/机器人/智能驾驶）及对美敞口低的出口链（工程机械/电网设备/商用车）持续受关注 [11] 市场表现与资金流向 - 短期大盘趋势偏强 增量资金入场明显但赚钱效应弱 上证指数止跌反弹 创业板反弹力度最强 [7][11] - 当日市场涨跌分布：3696家上涨 vs 1477家下跌 涨停42家 资金净流入3336家 vs 净流出1629家 [8] - 资金集中流入个股：中际旭创/小商品城/立讯精密等科技及资源类个股受追捧 [1] 新兴领域投资机会 - 香港《稳定币条例》2025年生效刺激概念股波动 圆环集团上市受追捧 但行业初期业绩兑现能力有限 [3] - 加密货币呈现"黄金式"刚需托底特征 中长期受益于逆全球化/去美元化 短期或受特朗普监管政策影响 [5] - 高股息资产（水电/电信/食品饮料/银行）吸引力提升 中小盘成长股受益流动性充裕与科技叙事 [11] 消费与投资数据 - 设备工器具购置投资前4个月同比增长18.2% 家电/数码产品消费成为内需重要引擎 [5]

市场表现 - A股三大指数集体低开震荡 沪指跌0.06% 深成指跌0.03% 创业板指跌0.01% [1] - 港股三大指数悉数下跌 京东集团、阿里巴巴、携程集团均跌超2% [3][5] 板块涨跌 - 涨幅居前板块：稳定币概念股(+2.82%)、油气开采(+3.05%)、离境退税(+3.07%)、结矿(+3.28%)、半导体(先进封装+2.58%)、航运(+2.52%) [2][3] - 跌幅居前板块：白酒(-1.39%)、摩托车(-2.02%)、软饮料(-1.83%)、家用电器(-0.97%)、大消费(-0.91%) [3] 稳定币概念股 - 神州信息(+9.99%)、海联金汇(+9.99%)涨停 拉卡拉(+9.57%)接近涨停 [7][8] - 驱动因素：内地与香港快速支付系统互联互通 跨境支付通于6月22日上线运行 [8] 油气板块 - 神开股份涨停 通源石油、科力股份、山东墨龙跟涨 [10] - 国际油价催化：伊朗议会考虑关闭霍尔木兹海峡 摩根大通预测油价或飙升至120-130美元/桶 WTI原油期货早盘涨超6% [11][12][13] 港股个股表现 - 京东集团(-2.63% 总市值3898亿)、阿里巴巴(-2.15% 总市值20865亿)、携程集团(-2.15% 总市值3118亿)领跌 [5] - 舜宇光学科技(-2.07% 总市值698亿)、蔚来(-2.06% 总市值585亿)同步调整 [5]

港股市场表现 - 恒生指数涨1.07%或252.94点，报23906.97点，全日成交额2220.26亿港元；恒生国企指数涨1.26%，报8684.73点；恒生科技指数涨1.93%，报5319.96点 [1] - 优质红利行业仍是投资组合压舱石，科技行业因国内政策加码和经济复苏形成新上涨动能 [1] 蓝筹股表现 - 快手-W(01024)涨5.01%，报54.5港元，成交额34.81亿港元，贡献恒指12.91点；其AI功能日均消费额达3000万元人民币，电商业务在618大促表现符合预期 [2] - 舜宇光学科技(02382)涨5.56%，报63.3港元，贡献恒指3.94点；恒基地产(00012)涨4.52%，报24.3港元，贡献恒指2.67点 [2] - 东方海外国际(00316)跌5.94%，报128.3港元，拖累恒指1.83点；石药集团(01093)跌2.36%，报7.86港元，拖累恒指2.57点 [2] 热门板块 手机产业链 - 华为Pura 80系列发布会预约开启80分钟超3万人，苹果WWDC大会将发布操作系统升级，带动高伟电子(01415)涨7.87%、舜宇光学涨5.56%、瑞声科技(02018)涨5.49% [3][4] 芯片与算力 - 长飞光纤光缆(06869)涨7.65%，中兴通讯(00763)涨5.83%，中芯国际(00981)涨4.19%；英伟达市值达3.46万亿美元，一季度数据中心营收同比增73%，AI推理市场需求激增 [4][5] 大金融 - 陆家嘴论坛将发布重大金融政策，中信证券(06030)涨2.68%，新华保险(01336)涨4.35% [5][6] 稳定币 - 移卡(09923)涨15.73%，联易融科技-W(09959)涨8.72%；香港《稳定币条例草案》落地催化RWA创新，Circle在美IPO募资近11亿美元 [7] 热门异动股 - 金力永磁(06680)涨12.13%，因中重稀土出口管制致海外价格大涨，国内供需或加速错配 [8] - 中华银科技(00515)跌82.17%，其LED及PCB业务营业额同比减少84.6% [9] - 东风集团股份(00489)跌14.45%，因控股股东变更公告引发市场担忧 [10] - 龙蟠科技(02465)跌5.01%，拟折价8.95%配股募资1.17亿港元用于偿债及产线改造 [11]

港股稳定币概念股反弹 - 联易融科技(09959HK)股价上涨近6% [1] - 中国光大控股(00165HK)股价上涨超5% [1] - 连连数字(02598HK)股价上涨超4% [1] - 众安在线(06060HK)股价上涨超3% [1] 行业表现 - 港股稳定币概念股整体呈现反弹趋势 [1]

市场表现 - A股三大指数集体震荡反弹，沪指半日涨0.48%，深成指涨0.35%，创业板指涨0.73% [1] - 沪深两市成交额达7503.62亿元，较上个交易日缩量43亿元 [1] - 全市场超3400只个股上涨，个股涨多跌少 [1] 行业板块 - 黄金股集体走强，西部黄金涨停，潮宏基涨超8% [1] - 培育钻石、游戏、银行板块表现强势 [1] - 钢铁、汽车整车、白酒、电力板块跌幅居前，本钢板材跌超7%，江淮汽车跌超6%，水井坊跌超3% [1] - 稳定币概念股走强，掌趣科技大涨13% [1]

港股稳定币概念股表现 - 联易融科技股价上涨超过6% [1] - 京东股价上涨超过1% [1] - 渣打集团股价跟随上涨 [1]