公司门店调改进展 - 公司位于北京朝阳区核心商圈的龙湖长楹天街店历经一个多月闭店调改后焕新开业，标志着公司在北京及环京区域历时一年多的门店自主调改全面收官 [2] - 公司已完成北京七区及燕郊等地共21家门店的升级，前20家调改开业后已实现客流与销售额的双增长 [2] - 随着北京区域调改阶段性完成，公司全面进入深化细节场景优化的第二阶段调改，以更精准响应本地市场需求 [2] - 公司全国范围内的第一阶段规模化调改已基本完成，下一步将进入以“商品场景化”为核心的深化运营阶段，并计划通过打造重点区域示范门店推动运营模式升级 [18] 商品力优化 - 龙湖长楹天街店对原有商品进行了大幅汰换，整体汰换率超70%，其中生鲜品汰换率高达76%，调改后商品结构深度优化，达到胖东来商品结构的80%并融入北京本地化特色 [2] - 生鲜品类执行“468”鲜度管理与“日清”制度，并通过供应链改革提供“优质平价”民生商品和“超值尖货”，例如智利车厘子、云南高山蓝莓、丹东红颜草莓、每500克0.79元的白萝卜以及低至49.9元/斤的鲜活龙胆石斑鱼 [4] - 食品与用品聚焦品质升级，设有胖东来自有品牌专区，2025年“品质永辉”推出近60支单品，2026年规划200支，该系列上市后20家门店12月销售额同比增长超240% [6][7] - 门店在烘焙品类实现首发上新并引入多款清洁标签、短保质期订制品，如与桃李、义利合作的0添加、保质期4天的定制系列，精准契合年轻家庭对健康和新鲜的追求 [9] - 年货供给围绕“新永辉新年味”战略，以“30支千万级品质爆品”为核心，分四个波段动态配置超480支年货单品，覆盖全场景需求 [12] 场景力与服务创新 - 龙湖店作为北京全新形象店，卖场环境全面升级，采用浅色系设计与聚焦商品的灯光，货架高度统一降低，主通道拓宽，营造明亮通透的现代感并优化购物动线 [12] - 3R板块深度整合，创新将熟食、小吃等档口整合为“小吃一条街”并毗邻设置就餐区，烘焙区采用环岛式陈列增强体验感，并引入北京稻香村、八珍王等老字号及地方特色品牌 [14] - 服务细节持续深化，除免费肉禽加工、海鲜代处理外，还针对年节提供礼品包装、礼盒代寄等服务，并优化免费茶饮、保温袋、儿童洗手池等细节 [15] - 门店提供海鲜加工服务，顾客可现场就餐，提升了购物便利性与幸福感 [15] 组织力与团队建设 - 公司通过“工匠计划”构建专业人才梯队，全国已有近5000名认证技工，近300人获得国家级技能认定，北京区域超200名技工通过认证并在全国技能大赛中屡获佳绩 [15] - 北京大区调改店员工累计分红已超300万元，“技高者多得”的共享机制激发了员工内生动力与服务热情，形成良性循环 [15] - 公司在开业前通过美食品鉴会收集顾客反馈以对商品进行最终打磨，强调积累的商品运营、场景构建与团队支撑能力是未来深度运营的基础 [18]

公司营销活动概览 - 京东七鲜超市在“月中回馈日”后持续加码，扩大“击穿价”商品覆盖范围，并推出多款线下专属“击穿价”商品[1] - 活动聚焦日常高频消费的民生品类，旨在以实实在在的优惠打造一站式、高性价比购物体验[1] 生鲜品类“击穿价”详情 - 肉类商品价格触及年度低点，原切羔羊肉卷线下专享价低至54.9元/公斤，1公斤装冷鲜原切牛肉块与1.2公斤装冷鲜肋排均售价59.9元[3] - 鲜活海白虾线下现捞现称价格低至29.9元/斤，鲜活鲈鱼（400-500克/条）价格降至15.9元，深海舟山带鱼实心中段价格降至19.9元/斤[5] - 当季番茄1公斤装线下击穿价为9.99元，丹东红颜草莓大果2斤装价格降至49.8元/箱[7] 非生鲜品类价格策略 - 在酒水乳饮、烘焙甜品等品类对标行业均价实现大幅下探[9] - 9只装酥皮蛋挞售价16.9元/盒，470克装猫山王榴莲千层蛋糕售价39.9元，2升装七鲜全家桶鲜牛奶售价15.9元/桶[9] - 生榨鲜椰汁、杨枝甘露等明星饮品同步击穿行业底价[9] 休闲零食与居家日用品类 - 七鲜专供洽洽香瓜子245克售价7.9元，七鲜小米锅巴500克售价14.9元，七鲜梨汁黄桃罐头712克净重售价13.9元[11] - 七鲜柔韧抽取式纸面巾（3层120抽×6包）整提售价9.9元[11] - 消费者反馈活动商品为家庭常买刚需品，性价比高且标识清晰，购买省时省心[11] 年货礼盒产品布局 - 公司提前准备多样化年货礼盒，以满足过年走亲访友的赠礼与自用需求[13] - 礼盒注重健康理念，包括拥有四国有机认证及0反式脂肪酸健康背书的有机山茶油礼盒、汇集7种珍稀菌菇的云南高原菌菇盛宴礼盒、精选六种进口坚果的坚果礼盒以及燕之屋精炖系列即食燕窝等产品[13] 活动渠道与消费者互动 - 目前“击穿价”活动正在线下门店火热开展，公司鼓励消费者走进门店沉浸式体验消费氛围并亲选商品[13]

核心观点 - 2026年初国内车厘子价格显著下行，正从春节档的“奢侈点缀”转变为更具性价比的大众水果，其背后是智利供应量井喷、海空物流提速导致的集中批量到货与供需关系变化 [2] - 剧烈的价格波动深度扰动产业链，考验进口商、零售商等环节的抗风险能力，但车厘子作为进口反季水果，其中长期价格走势相比阳光玫瑰等国产品种更为稳定可控 [3][10] 价格表现与市场定位转变 - **零售价格大幅下跌**：2026年初，北京市场2J等级车厘子价格从元旦前的四十多块一斤降至25元/斤，盒马JJJ级2.5公斤装仅售159元，线下同等级报价普遍在25—30元/斤 [2] - **对比其他高价水果**：车厘子价格显著低于同期丹东红颜草莓（45元）与云南蓝莓（65元） [2] - **消费属性转变**：随着单价走低，零售端销量上升，车厘子正从具有社交与身份属性的“网红水果”转向更注重性价比的日常选择，批发价较去年同期普遍下降15%—25% [2][9][10] 供需关系与价格驱动因素 - **智利供应量“井喷”**：2025年第46—48周，约有6000多柜（约22万吨）车厘子自智利启运，而2024年同期仅约3500柜，供应规模明显放大 [7] - **物流效率大幅提升**： - 海运：“车厘子快线”将运输周期从30—35天压缩至约22天，2025-2026产季规划32个直航航次，较上一产季翻倍 [8] - 空运：最快24小时可达，武汉鄂州等新增直降城市单周运力最高可达100吨 [8] - **运输成本下降**：专用运力充足使海运成为主流，单柜运输成本下降约10%—20% [8] - **后续供应压力缓解**：智利水果出口商协会将2025-2026产季车厘子出口预期由此前的1.31亿箱下调至约1.1亿箱，同比下降12.1%，实际运往中国市场的柜量低于早期预测 [15] 产业链影响与博弈 - **上游进口商风险**：行业依赖预付机制，价格下跌导致销售不及预期时，进口商面临回款困难甚至预付款难以追回的风险 [12] - **产地扩产动力仍存**：智利产地车厘子田间批发价仅约四五元人民币/公斤，而出口离岸价已明显抬升，价差支撑种植端扩张，2025-2026产季种植面积达8万公顷，较上一产季增长4.6% [12] - **零售端价格波动频繁**：批发市场进货价几乎“天天在变”，零售商面临被动降价压力 [13] - **电商渠道加剧竞争**：线上渠道通过预售、集中发货降低成本，部分店铺J级车厘子扣除费用后每斤约30多元，抖音平台一款4JDD等级产品单日销量可达2.5万至5万单 [14] - **市场秩序扰动**：部分电商渠道存在等级标注不清（如将2J标为3J销售）的问题，通过模糊分级制造“低价感”，扰乱市场价格体系 [14] 历史参照与行业特性 - **“阳光玫瑰”的教训**：阳光玫瑰葡萄价格曾从每斤300元崩盘至“10元3斤”，主因国内种植面积从2020年80万亩激增至2023年超120万亩，品质参差不齐导致供需失调 [5][6] - **车厘子市场差异**：车厘子作为进口反季水果，国内气候难以复制其规模化增产，其中长期价格更取决于智利产地供给节奏，总体更加稳定可控 [10] 市场前景展望 - **消费市场持续扩容**：自2017年中智自贸协定升级实现零关税后，中国迅速成长为全球最大车厘子消费市场，年消费量约40万吨，上一产季吸纳了智利出口量的93%，消费人群规模不断扩大为普及提供支撑 [9][16] - **未来价格走势**：价格是否继续走低，取决于春节后消费需求的消化速度与到港节奏 [17]

核心观点 - 年货消费模式正从以家庭为单位的集中囤货，向个人化、场景化的即时满足转变，即时零售、宠物经济、AI互动等新趋势共同勾勒出多元化的消费图景[2][3][4] - 政策与活动双轮驱动，叠加以旧换新等国补政策落地，线上线下全渠道联动，共同激发和满足了城乡居民节日消费需求[1][21] 消费趋势转变 - **消费逻辑变化**：年货消费从过去的物资储备属性，转变为消费者即时可得的情绪满足与社交投资[5] - **消费行为变化**：年轻消费群体成为主力，采购行为更个人化、场景化，从“集中囤货”转向“即时满足”[2][4] - **商品属性变化**：曾经的节前“库存商品”已融入日常生活，成为随时可得的选择[3] 线上平台与即时零售 - **平台策略**：淘宝闪购年货节围绕团聚、出行、礼赠、装扮玩乐四大场景整合供给，支持30分钟送到家，并确保春节不打烊[5] - **销售数据**：淘宝闪购年货节期间，进口车厘子售出超7500万颗，丹东红颜草莓销量突破1000万颗，牛奶销量达120万升，可乐与啤酒双双售出超150万升[5] - **时效升级**：淘宝天猫提升家电配送时效，首批50个电器品牌接入淘宝闪购，在9个城市提供最快4小时极速送达服务[17] - **物流保障**：京东物流推出“AI年货地图”实现智能分仓与超前布货，春节期间所有“亚洲一号”智能产业园全天候运转，提供“当日达”、“次日达”及“小时达”服务，同城急送最快9分钟送达[19] 线下商超创新 - **氛围营造**：大润发在全国门店开启“年货大街”活动，同步亮相上百种年节商品，通过春节主题场景营造沉浸式节日气氛[5][9] - **线上联动**：大润发线上平台支持门店周边5公里最快1小时达的送货上门服务[9] - **科技融合**：盒马在年货节首次引入多项AI互动玩法，以增加消费趣味性，并加密配送补货频次保障供应[9] 宠物经济崛起 - **消费新热点**：宠物经济在年货旺季异军突起，宠物年货成为不可或缺的重要组成部分[3][9] - **品类创新**：盒马首次推出宠物年夜饭礼盒；扫地机器人、空气净化器等生活家电推出“养宠家庭使用”标签产品[10][16] - **增长数据**：抖音生活服务数据显示宠物洗护服务消费增长63%[10]；京东平台猫主粮、狗主粮、猫零食等部分品类GMV增幅超50%，北京地区宠物吸毛器成交额同比增长65%，猫湿粮增长56%，鱼缸/水族箱增长52%[14] - **消费能力**：北京地区宠物用户2025年ARPU值高出宠物大盘用户53%，更偏爱烘焙粮、智能养宠电器等产品[15] 取暖家电与季节消费 - **需求旺盛**：入冬以来，天猫取暖品类成交同比双位数增长[18] - **高增长品类**：水暖毯、发热披肩、暖手宝等品类成交增长超100%，其中水暖毯成交激增超200%，发热披肩等贴身穿搭取暖品类成交同比激增300%[18] 跨境与全域覆盖 - **服务延伸**：即时配送服务延伸至海外，京东物流跨境网络将马年元素饰品等商品运至全球多国[20] - **跨境增长**：2025年12月以来，京东物流中美线路跨境小包货量相较年中增长超100%，创历史新高[20] 政策驱动与市场激活 - **以旧换新补贴**：2026年消费品以旧换新补贴于1月1日正式落地，数码和智能产品购新补贴范围扩大至智能眼镜和智能家居，家电补贴聚焦1级能效或水效产品[20] - **补贴力度**：线下门店数码产品按售价15%补贴，单件最高500元；家电单件补贴最高1500元[21] - **市场效果**：国补政策迅速点燃换新热情，线下门店人气攀升，形成“国补+门店优惠+以旧换新”组合拳，与线上平台互补，实现全域联动[21] - **资金保障**：国家提前下达625亿元超长期特别国债，地方提前拨付补贴资金，减轻企业垫资压力[21]

核心消费趋势 - 元旦期间节假日消费市场由以即时满足和自我犒赏为核心的消费模式所驱动 [1][2] - 年货采购呈现出鲜明的场景化、即时化特征 [1][2] 平台销售表现 - 淘宝闪购年货节多款年货大单品销量创下历史新高 [1][2] - 进口车厘子售出超7500万颗 [1][2] - 丹东红颜草莓销量突破1000万颗 [1][2] - 全国超100家门店的鲜活波士顿龙虾被抢购一空 [1][2] - 牛奶销量达120万升 [1][2] - 可乐与啤酒双双售出超150万升 [1][2] 分时段消费特征 - 早间时段消费者集中下单水产海鲜、火锅食材对应聚会备餐需求 [1][2] - 午间至夜间礼品鲜花、休闲食品、水果销量攀升满足社交与放松需要 [1][2] - 深夜至凌晨啤酒、水果与滋补品构成“深夜治愈三件套”反映出年轻人追求享受与健康平衡的生活态度 [1][2]

公司战略与模式拓展 - 公司“学习胖东来”自主调改模式在河北省的拓展取得新突破，张家口市首家“胖永辉”调改店——永辉超市宣化店将于12月5日焕新开业[1] - 此次调改标志着公司在河北的品质零售网络将覆盖至第六个城市[1] - “学习胖东来”的调改模式已在多地验证成功，河北首家调改店石家庄长安万达广场店自6月10日开业以来，有效带动了客流与消费体验的显著提升[20] - 宣化店焕新开业是公司深耕华北市场的重要一步[22] 门店调改核心举措 - 调改并非简单装修，而是围绕商品、环境、服务与员工四大核心进行的系统性革新[3] - 门店硬件体验显著改变，新增超过一百个专属停车位以解决停车难题，并提供“管家式服务”协助特定顾客将商品送至车上[4] - 卖场内部布局优化，二层改为一层，取消强制动线，拓宽主通道，降低货架高度，营造更轻松愉悦的购物空间[8] - 新增便民服务区，提供温水洗手池、微波炉、放大镜、老花镜、多种茶饮、血压测量仪、身高体重测量仪等超三十项免费设施[8] 商品结构优化与升级 - 调改核心在于商品，对原有商品体系进行大幅优化与扩充，进口商品、高品质熟食、现制烘焙等体验型品类占比大幅提升[11] - 首次以专区形式引入几十款胖东来自有品牌系列商品至张家口市场，包括DL精酿啤酒、自由爱白酒、DL燕麦脆等[14] - 公司旗下“永辉定制”系列商品，如7.9元/950ml的鲜牛奶、挪威E+级品质三文鱼、“品质永辉”微胶囊洗衣液等，将以出色质价比满足家庭需求[14] - 智利车厘子、丹东红颜草莓、现烤羊肉串等商品将抢鲜上市[14] 服务与社区定位升级 - 服务升级是调改一大亮点，门店深入学习以人文关怀著称的服务理念，将便民设施和细节服务融入购物全程[16] - 服务细节包括针对老年顾客的货架放大镜，以及解决生鲜冷冻商品携带痛点的免费冰袋[16] - 作为重要保供企业，调改后门店将继续保持供应足、价格稳，严守食品安全底线，并引入更严格的鲜度管理制度[18] - 门店旨在成为高品质的社区商业地标和社区温情空间，连接古城历史与现代消费生活[8][22]

公司战略与门店概况 - 公司在延安市开设首家采用胖东来模式调改的永辉超市，标志着其品质零售战略落地延安 [1] - 新门店位于宝塔区凤凰社区核心地段，经营面积约2600平方米，定位为“一刻钟便民生活圈” [1] - 门店调改围绕“品质升级”与“本地特色”双核心展开，深度融合延安建设区域性消费中心的战略部署 [1] 商品结构调整与优化 - 门店对原有10225支商品进行优化，其中4786支被替换，同时新增4963支精选单品，商品换新比例达47% [1] - 调整后商品结构达到胖东来标准的80%，进口商品占比提升至11%，生鲜与熟食占比显著提高 [1] - 公司推进“优质平价”战略，精选高频民生商品，确保品质与价格兼顾 [2] 特色商品与场景化营销 - 蔬菜区引入安丘大葱、阳雀湖辣椒等地标产品以及云南元谋永辉定向种植系列 [2] - 水果区引入佳农、佳沃、都乐等品牌直供，主打智利车厘子、丹东红颜草莓等时令爆品 [2] - 门店启动“永辉有料火锅局”主题活动，打造一站式火锅消费新场景，提供多种锅底与精品食材 [2] 品牌引入与服务升级 - 门店引入胖东来自有品牌专区，陈列DL饮用天然矿泉水、DL宝丰自由爱白酒等特色商品 [3] - 公司自有品牌“品质永辉”与“永辉定制”系列同步强化，推出多款高质价比商品 [3] - 门店深度践行胖东来“服务至上”理念，配备顾客休息区、宠物安置区，并提供肉禽海鲜定制加工服务 [3]

促销活动与定价 - 公司于本周五至周日推出丹东红颜草莓促销活动，每份价格低至29.8元[1] - 此次定价较行业价格低接近25%，被称为“击穿价”[1] - 促销价格为29.8元/300g，旨在让消费者在上市初期实现“草莓自由”[8] 产品品质与产地 - 产品精选自辽宁丹东东港核心产区的红颜草莓，当前十一月中下旬为其黄金赏味期[3] - 通过前置选果与多重质检确保品质，果实保持8分甜、2分酸的黄金酸甜比[4] - 草莓果实个大饱满、色泽鲜亮、表面光滑，颜值与口感俱佳[4] - 产品特点为不打蜡、无催熟，属原生态草莓[6] 产品营养价值 - 草莓富含维生素C，是合成胶原蛋白的关键助力，有助于维持肌肤弹性与光泽[6] - 含有花青素等抗氧化成分，能有效对抗自由基，帮助延缓衰老、提亮肤色[6] - 搭配丰富的膳食纤维，可实现由内而外的轻盈焕彩[6] 消费趋势与食用方式 - 草莓在社交平台上热度持续升温，成为冬日必吃清单中的明星单品[8] - 创造性吃法包括拌入酸奶麦片作为营养早餐、搭配奶油制成甜点或熬制成浓醇果酱[8] - 草莓天性娇嫩、不易存储，建议购买后尽快享用，果实大小因自然生长周期略有差异[8] 其他同步热销产品 - 云南哀牢山的实建褚橙，坚持在枝头自然成熟，不催熟、无药剂[10] - 云南红河建水的苮食蜜桃百香果，果香浓郁，口感饱满[10] - 秦脆超甜苹果，在黄土高原充沛日照与雪水灌溉下积累丰沛糖分，果皮细腻无蜡，入口清脆多汁[11] 购买渠道 - 消费者可于本周末走进京东七鲜门店，或通过京东APP自营秒送入口、七鲜APP或微信小程序线上下单[11]

公司战略与调改进展 - 公司在北京及环京区域已完成17家门店的调改，覆盖范围拓展至八区 [1] - 调改以“商品中心化”战略为核心，商品结构达到胖东来标准的80%以上，新品比例超40%，进口商品占比约20% [4] - 公司在全国力推“优质平价”策略，11月精选超百款代表商品呈现“一元菜、十元果、二十元肉、三十元水产”的价格矩阵 [4] 商品结构优化与特色 - 生鲜区汇集有机蔬菜、定向种植蔬菜与智利车厘子、丹东红颜草莓等全球特色水果 [6] - 肉禽区引入现切潮汕牛肉、进口原切牛排等高质价比商品，水产区陈列鲜活梭子蟹、海白虾及定制E+级三文鱼 [6] - 烘焙熟食区除现烤烤鸭、小甜肠、核桃满满乳酪面包等爆品外，新增草莓盒子蛋糕、纯肉盘肠等新品 [7] - 门店强化“永辉定制”与“品质永辉”系列，如7.9元/950ml的定制鲜牛奶、13.5元/L的品质橙汁 [9] 本地化运营与季节性营销 - 门店依据周边成熟社区环境主打“品质民生”，并引入六必居等北京本地老字号品牌商品 [9] - “有料火锅局”进行本土化演绎，聚焦家庭消费，主打麻酱蘸料、清汤锅底，推荐内蒙古小尾寒羊排、原切牛羊肉卷等组合 [9] - 提供免费切肉等便民服务，贴合本地消费者需求 [9] 门店环境与服务升级 - 通过取消强制动线、拓宽通道、降低货架高度，营造开阔通透的购物空间，优化儿童购物车和宠物寄存处 [11] - 便民服务区配备三十余项设施，包括身高体重测量仪、电子血压计、温水洗手池、直饮水机、多功能微波炉、老花镜、应急药箱等 [11] - 服务台为办公人群增设免费寄存、快递代发、微波炉午餐加热等贴心服务 [11] 加工服务与食品安全管理 - 加工服务全覆盖，海鲜区推出“到家免处理”套餐，提供清洗、分切一条龙服务 [13] - 细节处体现人文关怀，如冷链区配防冻手套、榴莲柜台提供防刺手套、连卷袋区加装湿手器 [13] - 食品安全管理严格透明，新鲜果切、果汁执行“468原则”，部分商品实施日清折价，配备实时农残检测公示屏 [13]