这份为主题基金戴上"紧箍咒"的新规，将在从产品设计、投资运作、风险控制和托管监督等多个环节， 系统规范主题基金的投资行为，推动行业回归长期投资、规范发展的轨道。有基金公司人士透露，已启 动内部研讨，将结合实际情况提出建议，待正式稿发布后落实整改。 主题基金有了"身份证" 主题基金风格漂移，一直是公募基金行业长期存在的顽疾，背后形成原因复杂，包括市场风格变化、基 金经理风格转向、业绩驱动、考核标准等。这种操作让投资者难以通过基金名称判断真实投向，更导致 业绩随市场风格切换大起大落。 监管层对这一问题也持续关注，此次《指引》对主题投资基金存在的多项问题提出系统性规范要求。 多家公募基金公司人士向第一财经记者确认，已收到基金业协会下发的关于公募基金主题投资风格管理 指引征求意见的通知以及相关文件，并要求11月15日之前提交反馈意见。 "基金名叫'新能源'，持仓却是银行、白酒；说是'消费主题'，大头押了TMT板块……"这些年，不少基 民吐槽有部分主题基金"名不副实"。这种"说一套做一套"的操作，不仅让投资者既困惑又受伤，更埋下 业绩剧烈波动的隐患。 如今，这一乱象有望得到系统性规范。 第一财经记者从多家公募基金公司获 ...

这份为主题基金戴上"紧箍咒"的新规，将在从产品设计、投资运作、风险控制和托管监督等多个环 节，系统规范主题基金的投资行为，推动行业回归长期投资、规范发展的轨道。有基金公司人士透 露，已启动内部研讨，将结合实际情况提出建议，待正式稿发布后落实整改。 主题基金有了"身份证" 主题基金风格漂移，一直是公募基金行业长期存在的顽疾，背后形成原因复杂，包括市场风格变化、 基金经理风格转向、业绩驱动、考核标准等。这种操作让投资者难以通过基金名称判断真实投向，更 导致业绩随市场风格切换大起大落。 2025.11. 11 本文字数：2635，阅读时长大约4分钟 作者 | 第一 财经 曹璐 "基金名叫'新能源'，持仓却是银行、白酒；说是'消费主题'，大头押了TMT板块……"这些年，不少基 民吐槽有部分主题基金"名不副实"。这种"说一套做一套"的操作，不仅让投资者既困惑又受伤，更埋 下业绩剧烈波动的隐患。 如今，这一乱象有望得到系统性规范。 第一财经记者从多家公募基金公司获悉，中国证券投资基金业协会（下称基金业协会）近日下发了 《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引（征求意见稿）》（下称《指引》）以及相关通知， 并要求各基金公 ...

仅半个月，监管已经就公募业绩比较基准改革"三箭齐发"： 公募业绩比较基准改革陆续迎来文件落地。近日，中基协起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》，就主题投资投资进行规 范与管理。 消息显示，中基协向各家基金公司征求意见，并需要在11月15日之前提交反馈。 今年10月31日证监会发布公募业绩比较基准改革相关征求意见稿，从基金管理人内部明确业绩比较基准设定、变更、披露规范，完善内部 控制机制方面；外到部加强托管、销售、评价等方面，全链条、多维度地完善业绩比较基准的监管要求。 "主题投资基金"有明确的范围，即80%以上的非现金基金资产投资于特定投资方向的基金，包括但不限于特定市值、行业、主题、市场板 块、地域、投资策略、资产类别，指数基金除外。 该指引对主题投资基金名称、基金合同、招募说明书、建立风格库以及更新频率、内部管理制度进行了清晰要求。 具体来看，一是基金名称不得"挂羊头卖狗肉"，要求基金名称应当明示投资方向，并与基金合同约定的投资方向一致，不得名实不符。 二是应当在基金合同、招募说明书中明确约定80%以上的非现金基金资产投资于特定投资方向的证券；符合基金名称所示投资方向的投资风 格、投资范围和 ...

近年来，随着板块轮动节奏加快，产品风格鲜明、行业场景特定的主题基金备受关注。 然而，热门主题"吸金"能力明显，也让部分未在风口的主题产品不甘寂寞，在业绩与规模压力下部 分基金经理选择向热门板块调仓，因此屡次造就了主题基金货不对板的"风格漂移"现象。 据记者从多家公募基金公司获悉，近日，基金业协会起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格 管理指引》（以下简称《指引》），并向各家基金管理人征求意见。《指引》对主题投资基金的合同约 定、风格库细则、基金管理人和托管人的职责义务提出了明确的要求。 基金名称应明示投资方向 为落实公募基金高质量发展行动方案要求，进一步规范公募基金的主题投资风格管理，据证券时报 ·券商中国记者获悉，近日，基金业协会起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》，向 各家基金管理人征求意见。 《指引》中明确，主题投资基金的名称应当明示投资方向，并与基金合同约定的投资方向一致，不 得出现名不符实的情形。 具体来看，主题投资基金管理人应当在基金合同、招募说明书中明确约定以下内容：80%以上的非 现金基金资产投资于特定投资方向的证券；符合基金名称所示投资方向的投资风格、投资范围和主题投 资风格 ...

近年来，随着板块轮动节奏加快，产品风格鲜明、行业场景特定的主题基金备受关注。 然而，热门主题"吸金"能力明显，也让部分未在风口的主题产品不甘寂寞，在业绩与规模压力下部分基 金经理选择向热门板块调仓，因此屡次造就了主题基金货不对板的"风格漂移"现象。 基金管理人应当以可识别、可量化的方式约定投资风格、投资范围和风格库入库标准，清晰界定基金名 称所示的投资方向，界定范围应当符合市场基本常识和普遍认知，不得使用笼统、含糊的表述方式。 主题基金应当建立"风格库" 《指引》还对主题基金风格库作了明确规定。主题投资基金应当建立风格库，将符合特定投资方向的证 券纳入风格库管理。 其中，主题投资基金的投资方向为特定市值的，应当以证券达到总市值/流通市值/自由流通市值的具体 金额或市场占比区间作为风格库入库标准； 投资方向为行业的，应当优先选用可从公开渠道获取的第三方估值基准服务机构、金融研究机构、金融 资讯机构发布的行业分类作为风格库入库标准； 投资方向为主题或投资策略且以宏观经济指标作为风格库入库标准的，应当优先选取国家统计局等权威 机构公开发布的参考指标； 据记者从多家公募基金公司获悉，近日，基金业协会起草了《公开募集证 ...

近年来，随着板块轮动节奏加快，产品风格鲜明、行业场景特定的主题基金备受关注。 然而，热门主题"吸金"能力明显，也让部分未在风口的主题产品不甘寂寞，在业绩与规模压力下部分基金经理 选择向热门板块调仓，因此屡次造就了主题基金货不对板的"风格漂移"现象。 据记者从多家公募基金公司获悉，近日，基金业协会起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》 （以下简称《指引》），并向各家基金管理人征求意见。《指引》对主题投资基金的合同约定、风格库细则、 基金管理人和托管人的职责义务提出了明确的要求。 基金名称应明示投资方向 为落实公募基金高质量发展行动方案要求，进一步规范公募基金的主题投资风格管理，据证券时报·券商中国 记者获悉，近日，基金业协会起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》，向各家基金管理人征 求意见。 《指引》中明确，主题投资基金的名称应当明示投资方向，并与基金合同约定的投资方向一致，不得出现名不 符实的情形。 具体来看，主题投资基金管理人应当在基金合同、招募说明书中明确约定以下内容：80%以上的非现金基金资 产投资于特定投资方向的证券；符合基金名称所示投资方向的投资风格、投资范围和主题投资风格库 ...

然而，热门主题"吸金"能力明显，也让部分未在风口的主题产品不甘寂寞，在业绩与规模压力下部分基 金经理选择向热门板块调仓，因此屡次造就了主题基金货不对板的"风格漂移"现象。 据记者从多家公募基金公司获悉，近日，基金业协会起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理 指引》（以下简称《指引》），并向各家基金管理人征求意见。《指引》对主题投资基金的合同约定、 风格库细则、基金管理人和托管人的职责义务提出了明确的要求。 基金名称应明示投资方向 为落实公募基金高质量发展行动方案要求，进一步规范公募基金的主题投资风格管理，据券商中国记者 获悉，近日，基金业协会起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》（以下简称《指 引》），向各家基金管理人征求意见。 《指引》中明确，主题投资基金的名称应当明示投资方向，并与基金合同约定的投资方向一致，不得出 现名不符实的情形。 具体来看，主题投资基金管理人应当在基金合同、招募说明书中明确约定以下内容：80%以上的非现金 基金资产投资于特定投资方向的证券；符合基金名称所示投资方向的投资风格、投资范围和主题投资风 格库（以下简称"风格库"）入库标准，以及其他有利于界定投资方向的内容。 ...

近年来，随着板块轮动节奏加快，产品风格鲜明、行业场景特定的主题基金备受关注。 然而，热门主题"吸金"能力明显，也让部分未在风口的主题产品不甘寂寞，在业绩与规模压力下部分基金经理 选择向热门板块调仓，因此屡次造就了主题基金货不对板的"风格漂移"现象。 其中，主题投资基金的投资方向为特定市值的，应当以证券达到总市值/流通市值/自由流通市值的具体金额或 市场占比区间作为风格库入库标准； 投资方向为行业的，应当优先选用可从公开渠道获取的第三方估值基准服务机构、金融研究机构、金融资讯机 构发布的行业分类作为风格库入库标准； 据记者从多家公募基金公司获悉，近日，基金业协会起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》 （以下简称《指引》），并向各家基金管理人征求意见。《指引》对主题投资基金的合同约定、风格库细则、 基金管理人和托管人的职责义务提出了明确的要求。 基金名称应明示投资方向 为落实公募基金高质量发展行动方案要求，进一步规范公募基金的主题投资风格管理，据券商中国记者获悉， 近日，基金业协会起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》（以下简称《指引》），向各家基 金管理人征求意见。 《指引》中明确，主题 ...

【导读】严控主题型基金风格漂移、集中度过高，基金业协会下发《公开募集证券投资基金主题投资风 格管理指引》向各家管理人征求意见 为落实公募基金高质量发展行动方案要求，进一步规范公募基金的主题投资风格管理，据中国基金报记 者了解，近日，基金业协会起草了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》（以下简称《指 引》），向各家基金管理人征求意见，11月15日之前提交反馈。 过往个别产品"风格漂移"、投资集中度过高等问题，被业界所诟病。《指引》对主题投资基金的合同约 定、基金管理人投资风格管理、托管人投资风格监督均提出了明确的要求，旨在规范主题投资基金风格 漂移问题，规范主题投资基金的投资风格管理与监督行为。 投资范围不得使用含糊词汇 风格库每年更新频率在1～12次之间 近年来，随着基金行业不断提高规范化发展要求，主题投资基金存在的投资风格管理内部制度不完善、 投资风格监督履职不充分等问题逐渐受到关注。 据中国基金报记者了解，近日，基金业协会起草《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》，正 在向各家基金公司征求意见，反馈截止日为11月15日。 主题投资基金定为80%以上的非现金基金资产投资于特定投资方向的公开募集 ...

中国基金报记者 方丽 陆慧婧 【导读】严控主题型基金风格漂移、集中度过高，基金业协会下发《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》向各家管理人征求意 见 为落实公募基金高质量发展行动方案要求，进一步规范公募基金的主题投资风格管理，据中国基金报记者了解，近日，基金业协会起草了 《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》（以下简称《指引》），向各家基金管理人征求意见，11月15日之前提交反馈。 过往个别产品"风格漂移"、投资集中度过高等问题，被业界所诟病。 《指引》对主题投资基金的合同约定、基金管理人投资风格管理、托 管人投资风格监督 均提出了明确的要求， 旨在规范主题投资基金风格漂移问题，规范主题投资基金的投资风格管理与监督行为。 投资范围不得使用含糊词汇 风格库每年更新频率在1～12次之间 近年来，随着基金行业不断提高规范化发展要求，主题投资基金存在的投资风格管理内部制度不完善、投资风格监督履职不充分等问题逐 渐受到关注。 据中国基金报记者了解，近日，基金业协会起草《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》，正在向各家基金公司征求意见，反馈 截止日为11月15日。 主题投资基金定为80%以上的非现金基金 ...