"十五五"建议稿首提"适度超前新型基础设施建设"。地方"十五五"规划建议中如何落实这一要求，落实 路径有何共性、地方又如何"因地制宜"布局？本文分析，可供参考。 "十五五"建议稿：适度超前新基建如何理解？新基建已逐渐成为广义基建的核心。 "十五五"建议提出"适度超前建设"，要求"推进信息通信网络、全国一体化算力网、重大科技基础设施等 建设和集约高效利用，推进传统基础设施更新和数智化改造"。 对比"十四五"规划和2035年远景目标建 议，其覆盖范围显著拓宽，全面涵盖通信网络、数据与算力各领域。 新基建内涵快速拓展，核心原因在于经济数字化转型推动。 此前发改委已明确其涵盖信息、融合、创新 三类基础设施，持续拓展内涵。新基建自2018年中央经济工作会议首次提出，2019年拓展领域形成"七大 领域"共识，2020年国家发改委官方定型为"信息—融合—创新"三大板块，核心逻辑从单一技术方向走向 系统布局，逐步强化公共服务属性。 "十四五"时期，基建投资涌现"新三样"，新基建是其核心。2019年至2025年11月，广义基建中电力热 力、互联网软件、仓储物流投资占比分别提升10.4、5.0、4.1个百分点， 直观体现新基建的 ...

“十五五”适度超前新基建政策内涵与演变 - “十五五”规划建议首次提出“适度超前建设新型基础设施”，其覆盖范围较“十四五”显著拓宽，要求推进信息通信网络、全国一体化算力网、重大科技基础设施等建设和集约高效利用，并推进传统基础设施更新和数智化改造 [2][7] - 新基建内涵自2018年提出后快速拓展，核心逻辑从单一技术方向走向系统布局，目前已定型为信息、融合、创新三大类基础设施，并逐步强化公共服务属性 [2][9][10][11] - “十四五”时期新基建已成为广义基建投资核心，2019年至2025年11月，广义基建中电力热力、互联网软件、仓储物流投资占比分别提升10.4、5.0、4.1个百分点，而传统“铁公基”领域内，市政基础设施和道路投资占比分别下降11.9、7.9个百分点 [2][12] 地方新基建布局的共性特征 - 地方政府普遍聚焦融合基础设施，统计的28个省级地区均提出推进传统基建数智化改造，涵盖交通、能源、水利等领域，另有18个地区提及智慧能源与电网建设 [3][15][16] - 各地发力信息基础设施，“算力+通信”基建布局显著强化，28个地区中有20个明确提及算力布局以构建“东数西算”格局，15个地区推进5G/千兆光网，部分地区超前布局双万兆乃至6G，10个地区提及数据交易与流通 [3][21] - 创新基础设施尚处探索阶段，仅北京、湖北、山西等少数地区明确提出针对性布局，如北京建设“数智北京创新中心”，多数地区尚未将其作为普遍重点 [27] 地方新基建布局的区域差异 - 华北地区承担国家数据枢纽功能并叠加能源转型重任，布局聚焦国家数据枢纽建设与能源转型深度融合，北京布局国家数据管理、资源与交易中心，河北承接京津冀算力枢纽分工，山西、内蒙古则依托能源优势突出绿色算力与能源转型协同 [3][29] - 华东、华南地区依托低空经济潜力与水运体系发达的区域禀赋，重点布局低空基建及水运智慧化改造，广东明确推进全省低空飞行基建覆盖及产业培育，江西、福建、海南等地推进水运智慧化升级 [3][35] - 西部及东北地区依托算力资源禀赋并结合边疆通信保障需求，聚焦算力中心建设与边疆通信完善，宁夏、青海、川渝重点推进绿色算力基地与国家枢纽节点建设，黑龙江、西藏等地则推进边境地区无线通信全覆盖 [4][38] 2026年政策保障措施 - 财政政策加大对新基建倾斜，2025年新型政策性金融工具中，国开行支持数字经济、人工智能、消费领域资金达980.2亿元，进出口银行数字经济和人工智能领域放款金额占比超四成，后续中央预算内投资及“两重”特别国债或将联动强化支持 [5][43] - 货币政策通过结构性工具精准支持，央行科技创新和技术改造再贷款额度已扩大至8000亿元，截至2025年三季度，绿色贷款、基础设施绿色升级产业贷款、科技型中小企业贷款增速分别达17.5%、25.1%和22.3%，后续工具或进一步扩容 [5][49] - 监管层面将优化重大生产力空间布局，强化隐性债务管控并防止重复建设与“内卷式”竞争，旨在总结过往经验，避免行业因重复建设引发内卷化问题 [6][52]

“十五五”新基建政策定位与投资趋势 - “十五五”规划建议首次提出“适度超前建设新型基础设施”，覆盖范围较“十四五”显著拓宽，涵盖信息通信网络、全国一体化算力网及传统基建数智化改造[2][9] - 新基建内涵持续拓展，核心逻辑从单一技术走向系统布局，并强化公共服务属性，国家发改委将其定型为信息、融合、创新三类基础设施[2][11][12] - 2019年至2025年11月，广义基建投资结构向新基建倾斜，电力热力、互联网软件、仓储物流投资占比分别提升10.4、5.0、4.1个百分点，而传统市政与道路投资占比分别下降11.9和7.9个百分点[3][13] 地方新基建布局的共性与区域差异 - 地方政府布局共性突出：统计的28个省级地区均推进传统基建数智化；20个地区布局算力以构建“东数西算”格局；15个地区推进5G/千兆光网；18个地区提及智慧能源与电网建设[3][15][18] - 区域布局差异显著：华北聚焦国家数据枢纽与能源转型融合；华东、华南重点布局低空经济基建与水运智慧化改造；西部及东北地区依托资源禀赋侧重绿色算力中心建设与边疆通信完善[4][22][24][25][28] 2026年政策支持与资金保障 - 财政支持力度加大：2025年新型政策性金融工具中，国开行向数字经济、人工智能等领域投放980.2亿元；进出口行相关领域放款金额占比超四成[5][32] - 货币政策精准滴灌：截至2025年三季度，绿色贷款、基础设施绿色升级产业贷款、科技型中小企业贷款增速分别达17.5%、25.1%和22.3%[5][40] - 监管层面强调优化布局与防控风险，将防止新基建领域“一哄而上、重复建设”和“内卷式”竞争[5][42] - 2026年“两新”（设备更新与消费品以旧换新）政策首批额度下达，设备更新支持范围扩大至老旧小区加装电梯等领域，汽车补贴方式从定额改为按售价比例计算[47][48]

“十五五”新基建政策定位与投资趋势 - “十五五”规划建议首次明确“适度超前建设新型基础设施”，覆盖范围从“十四五”的特定领域拓宽至信息通信网络、全国一体化算力网、重大科技基础设施等全面领域[3][14] - 新基建已成为广义基建投资核心，2019年至2025年11月，电力热力、互联网软件、仓储物流投资占广义基建比重分别提升10.4、5.0、4.1个百分点，而传统市政和道路投资占比分别下降11.9和7.9个百分点[4][19] 地方新基建布局的共性与区域差异 - 地方布局共性突出：统计的28个省级地区均提出推进传统基建数智化；20个地区布局算力；15个地区推进5G/千兆光网；10个地区提及数据交易与流通[5][24] - 区域布局差异显著：华北聚焦国家数据枢纽与能源转型融合；华东、华南依托禀赋重点布局低空基建与水运智慧化；西部及东北地区侧重绿色算力中心建设与边疆通信完善[5][6][29][32][36] 2026年政策支持与资金保障 - 财政支持力度加大：2025年新型政策性金融工具中，国开行向数字经济、人工智能等领域投放980.2亿元；进出口行数字经济和人工智能领域放款占比超四成[7][40] - 货币政策精准支持：截至2025年三季度，绿色贷款、基础设施绿色升级产业贷款、科技型中小企业贷款增速分别达17.5%、25.1%和22.3%[7][49] - 监管强调优化布局与防控风险：政策将防止新基建领域“一哄而上、重复建设”和“内卷式”竞争，强化隐性债务管控[7][51] 2026年“两新”政策与财政安排 - 2026年“两新”（设备更新和消费品以旧换新）政策首批额度下达，设备更新范围扩大至老旧小区加装电梯等领域，消费品补贴方式从定额改为按比例[57][58] - 2026年中央预算内投资提前批下达约2950亿元，其中“两重”建设项目资金约2200亿元，重点投向城市地下管网、高标准农田等领域[61][62]

国家数据局关于加强数据科技创新的实施意见 - 夯实数据科技创新设施底座 加快全国一体化算力网建设 推动多元算力资源并网池化、智能调度和便捷使用 打造支撑数据科技研发与验证的高性能算力体系 [1] - 加快数据流通利用基础设施体系建设 推动建设数据安全防护平台 促进跨地域、跨领域、跨主体数据资源可信流通与高效利用 保障数据安全 [1] - 建设一批面向数据科技前沿的原型验证平台和试验场 为新技术、新模型、新应用提供基础支撑 [1]

宏观经济表现 - 10月需求端动能再度转弱，投资、零售和出口加权同比增速为-4.29%，较前值下降2.99个百分点，其中投资贡献-5.26%，出口贡献-0.29%，消费贡献1.26%[10] - 10月供需缺口扩大至8.99%，较前值扩大1.79个百分点，显示需求端下降幅度大于生产端[12] - 10月社会消费品零售总额同比增速为2.9%，连续五个月边际放缓，但两年复合增速为3.89%，较前值上升0.59个百分点[13] - 1-10月固定资产投资累计同比增速为-1.7%，跌幅较前值扩大1.2个百分点，其中房地产开发投资累计同比为-14.7%[25] 消费结构转型 - 商品消费增速放缓，10月商品零售同比增速为2.8%，但服务消费快速增长，9月教育文化娱乐服务、交通和通信消费增速分别为10.4%和7.73%，显著高于社零增速[22] - 政策驱动型商品消费分化，10月通讯器材类、文化办公用品类零售同比增速分别为23.2%和13.5%，而汽车类、家用电器类零售同比增速分别为-6.6%和-14.6%[17] - 居民边际消费倾向下行，9月为66.37%，较去年同期下降0.31个百分点，同时1-10月累计新增居民短期贷款为-5170亿元[16] 投资与政策展望 - 1-10月基建投资（不含电力）累计同比增速转负至-0.1%，年内发力空间有限，未来重点将转向新型基础设施，如信息通信网络、全国一体化算力网等[26] - 房地产市场处于深度调整期，1-10月商品房销售面积和销售额同比增速分别为-7.63%和-10.2%，10月商品房销售均价同比下跌6.78%[28][30] - 报告预计2026年将保持财政扩张态势，重点投入"十五五"规划明确的新型基础设施领域，并维持央行年内加码宽松政策的预期[2][35]

“十五五”规划中新型基础设施建设的战略定位 - 核心战略任务为“建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基”，并将“构建现代化基础设施体系”作为其关键组成部分 [1][9] - 明确提出“适度超前建设新型基础设施”，具体方向包括推进信息通信网络、全国一体化算力网、重大科技基础设施等建设和集约高效利用 [1][5] - 政策导向从“十四五”的“加快建设”转变为“十五五”的“适度超前”，标志着基建投资重心从传统基建转向与新质生产力配套的信息基础设施 [2][8] “适度超前”部署的内涵与演进 - “适度超前”的提法在“十四五”规划中已用于布局国家重大科技基础设施，并在2022年政府工作报告、2022年中央财经委员会会议、2023年工信部发布会及2024年政府工作报告中被多次强调 [6] - 2024年以来政策信号持续释放，工信部在8月和9月分别指出要适度超前布局5G、算力等新型信息基础设施，并部署相关稳增长行动方案 [7] - “适度”强调需与产业需求、技术趋势和经济承载力相匹配，避免盲目扩张，“超前”则要求聚焦基础性、战略性项目进行前瞻布局 [11] 新型基础设施建设与产业发展的联动关系 - 新兴支柱产业如新能源、低空经济，以及未来产业如量子科技、具身智能、第六代移动通信，其规模化发展高度依赖算力、通信等新型基础设施的支撑 [2][11] - 新型基础设施旨在打通“科技—产业—经济”循环，不仅要支撑科技创新，更要赋能千行百业数字化转型 [9] - 通过新型基建带动产业升级，政策财政更倾向于投向数字化、智能化和绿色领域，如算力中心、5G网络和新能源项目 [8] 实施路径与支撑保障 - 实施需通过动态规划、弹性设计和分段实施来平衡前瞻性与实用性，并利用多元化融资手段保障资金来源 [11] - 优化空间布局至关重要，要通过存量资源盘活和区域协调发展，形成“全国一盘棋”布局，避免重复建设 [11] - 现代化基础设施体系将为先进制造业、现代服务业等产业提供良好的硬件环境，确保产业体系高效运行，最终构建富有竞争力的现代化产业体系 [10]

现代化基础设施体系构建 - 加强基础设施统筹规划，优化布局结构，促进集成融合，提升安全韧性和运营可持续性[1] - 适度超前建设新型基础设施，推进信息通信网络、全国一体化算力网、重大科技基础设施等建设和集约高效利用[1] - 推进传统基础设施更新和数智化改造[1] 综合交通运输体系发展 - 完善现代化综合交通运输体系，加强跨区域统筹布局、跨方式一体衔接[1] - 强化薄弱地区覆盖和通达保障，健全多元化、韧性强的国际运输通道体系[1] 能源与水利基础设施建设 - 优化能源骨干通道布局，加力建设新型能源基础设施[1] - 加快建设现代化水网，增强洪涝灾害防御、水资源统筹调配、城乡供水保障能力[1] - 推进城市平急两用公共基础设施建设[1]

全国一体化算力网建设 - 截至2025年一季度，我国"东数西算"八大枢纽节点算力总规模达215.5百亿亿次浮点运算/秒，其中智能算力占比80.8% [6] - 枢纽节点间已实现20毫秒时延圈，试点开通9条"公共传输通道"提升中小企业网络服务弹性 [6] - 国家数据局正推进全国一体化算力网监测调度平台建设，优化算力资源布局 [6] - AI算力产业链公司2024年报及2025年一季报业绩表现亮眼，印证行业高景气度 [6] 核电产业发展 - 2025年4月27日国务院核准5个核电项目共10台机组，包括浙江三门三期、福建霞浦压水堆等 [9] - 我国在运、在建及核准核电机组达102台，总装机容量1.13亿千瓦，规模跃居世界第一 [9] - 在建机组28台装机3365万千瓦，连续18年保持全球第一；商运机组58台装机6096万千瓦 [9] - 2022年起连续四年年均核准超10台机组，核聚变装置与三四代核裂技术同步发展 [9] - 中广核发布首个核电工业操作系统"智能核电"，集成AI、大数据等技术实现智能监控 [9]