市场表现 - 沪指涨0.52%创年内新高，深成指跌0.06%，创业板指跌0.71%，两市半日成交额1.09万亿元（缩量432亿元），超3100只个股下跌 [1] - 早盘涨停股32家（非ST），封板率69%，连板股9家，西藏旅游8连板，华瓷股份/幸福蓝海/南方路桥/辰欣药业3连板 [1] - 结构性分化特征显著：影视/医药/钢铁板块领涨，稳定币/固态电池/稀土永磁概念调整 [11] 影视行业 - 暑期档总票房突破55亿元（6-8月），《南京照相馆》上映5天票房超6亿元，带动幸福蓝海（5天4板）、金逸影视/慈文传媒涨停 [14][15] - 华源证券认为优质影片催化将推动票房稳步增长，建议关注出品方/发行方及院线公司业绩弹性 [3] 医药行业 - 创新药BD交易活跃：恒瑞医药与GSK达成125亿美元License-out合作，涉及1款临床阶段呼吸药+11个候选项目 [5] - 辰欣药业8天5板，南新制药/奇正藏药/东诚药业/华润双鹤涨停，上海谊众涨18.86% [3][13] - CRO/CMO领域受药明康德业绩提振：上半年收入指引上调2%至425-435亿元，自由现金流指引上调22%至50-60亿元 [22][24] 钢铁行业 - 西宁特钢8天7板，包钢股份/八一钢铁跟涨，中钢协会议强调产能治理新政下行业需自律控产稳价格 [5][9] - 超级水电概念催化：国家1.2万亿元水电项目开工，西宁特钢/设研院涨停 [27][28] 其他热点板块 - **特高压**：华瓷股份3连板，神马电力涨停，1-5月电网投资2040亿元（同比+19.8%），2025年前三批招标金额540.64亿元（+24.8%） [25][26] - **婴童**：国家育儿补贴政策出台（每孩每年3600元），安正时尚/阳光乳业2连板 [16][17] - **机器人**：特斯拉Optimus机器人量产计划推动王力安防/锋龙股份涨停 [19][20] - **芯片**：DDR4 DRAM停产致现货价格超DDR5，东芯股份涨17.91% [29][30] - **军工**：恒宇信通20CM涨停，东方证券看好二季度业绩改善确定性 [31][32] 政策动态 - 国家发改委拟优化政府投资基金布局，强化长期资本在科技创新/产业升级中的跨周期调节作用 [34] - 财政部强调加大逆周期调节力度，加快超长期特别国债/专项债发行，支持新兴产业及隐性债务化解 [34]

"周杰伦概念股"巨星传奇，将牵手宇树科技，开盘飙涨。 7月30日，A股三大指数集体走低。截至发稿，上证指数翻红。 盘面上，煤炭、油气股活跃，影视院线、军工电子、稀土永磁板块小幅走高；托育、乳业、CRO概念走低。 港股方面，恒生指数和恒生科技指数飘绿。新能源汽车概念走弱，理想汽车跌超10%。"周杰伦概念股"巨星传奇盘中一度涨近30%，旗下公司与杭州宇树 科技订立合作协议书。 快递概念股走强 盘初，快递概念股走高，申通快递（002468）一度涨停，圆通速递（600233）、韵达股份（002120）等涨幅居前。 据国家邮政局消息，7月29日，国家邮政局召开快递企业座谈会，就依法依规治理行业"内卷式"竞争，强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治， 促进行业高质量发展进行座谈交流。 创新药概念反复活跃，辰欣药业（603367）走出8天5板，上海谊众、南新制药涨超10%，亚太药业（002370）、金石亚药（300434）、华润双鹤 （600062）、奥锐特（605116）等涨幅靠前。 消息面上，创新药BD（对外授权交易）热潮持续。恒瑞医药（600276）近日公告，与葛兰素史克（GSK）达成一项总潜在金额高达125亿美 ...

港股市场表现 - 恒生指数涨0.68%至25562.13点，成交额2502.99亿港元，恒生国企指数涨0.29%，恒生科技指数跌0.24% [1] - 华泰证券认为港股市场仍具吸引力，恒生科技指数修复空间较大，中国资产估值相对折价且人民币有升值潜力 [1] 蓝筹股表现 - 中生制药领涨蓝筹，涨7.09%至7.25港元，贡献恒指7.74点，华创证券看好其肿瘤、呼吸等领域的创新管线及2025年后的BD交易收入 [2] - 翰森制药涨5.83%至36.3港元，石药集团涨5.45%至9.1港元，中升控股跌5.47%至13.48港元，信义玻璃跌4.53%至8.43港元 [2] 热门板块 创新药 - 恒瑞医药涨24.54%至84.75港元，与GSK达成125亿美元License-out合作，覆盖临床阶段呼吸系统创新药及11个候选项目 [3][4] - 三生制药涨12.13%至31.9港元，中国生物制药涨7.09%至7.25港元，翰森制药涨5.83%至36.3港元 [3] - 全球医药交易2025年上半年达456笔（同比增32%），总金额1304亿美元（同比增58%），中国交易贡献近50%金额 [4] 保险股 - 友邦保险涨4.96%至74.05港元，中国太保涨3.91%至33.2港元，中国平安涨3.49%至56.4港元，新华保险涨2.82%至49.15港元 [4] - 人身险预定利率从2.5%下调至2.0%，分红险保证利率上限调至1.75%，万能险调至1.0%，行业或迎“炒停售”短期利好 [5] 稳定币 - 华兴资本控股涨16.21%至6.74港元，国泰君安国际涨9.45%至6.72港元，连连数字涨7.04%至13.38港元 [5] - 香港《稳定币条例》将于2025年8月1日实施，初期仅批数个牌照，重点考察储备管理及合规能力 [6] 反内卷题材 - 赣锋锂业跌6.66%至28.75港元，天齐锂业跌6.22%至37.7港元，蒙古焦煤跌6.73%至8.04港元 [6] - 国内期货主力合约大面积下跌，焦煤跌11%，玻璃跌9%，纯碱、工业硅等跌8% [7] 热门异动股 - 中烟香港涨13.32%至37港元，国家烟草专卖局发布免税市场烟草制品管理办法征求意见稿，公司或保持免税卷烟业务独家地位 [8] - 宁德时代涨6.24%至449.4港元，高盛预计其Q2收入1047亿人民币，纯利156亿人民币 [9] - 中国中免跌5.55%至57.9港元，H1营收同比减9.96%至281.51亿人民币，净利润同比减20.81%至26亿人民币 [10] - 老铺黄金跌4.12%至733港元，预计中期收入同比增241%-255%，净利润同比增279%-288% [11]

商品期货市场表现 - 焦煤、玻璃、焦炭、纯碱、工业硅、碳酸锂主力合约跌停，氧化铝跌超6%，多晶硅跌超5% [2] - 焦煤2509合约最新报价1100.5，跌幅11.00%；玻璃2509合约最新报价1223，跌幅9.00%；纯碱2509合约最新报价1316，跌幅8.04% [2] - 焦煤主力合约短期内从709元/吨上涨至逼近1300元/吨，涨幅近50%，随后因交易所监管措施导致情绪转弱，价格回落 [3] - 光大期货分析焦煤价格大幅回踩，多头资金撤离，短期情绪修复后价格或仍存反弹驱动 [2] - 中辉期货认为焦煤波动率加剧，月底重要会议政策若超预期可能开启二次主升行情 [3] A股市场表现 - 沪指涨0.12%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.96% [4] - 市场共2781只个股上涨，62只个股涨停，2438只个股下跌 [5] - 总成交额17661.50亿，总成交量128767.77万手 [6] 算力硬件行业 - PCB、CPO等算力硬件股集体爆发，大族数控、芯碁微装等多股涨停，生益科技、胜宏科技创历史新高 [7] - 上海市印发政策降低智能算力使用成本，发放6亿元算力券，对租用智能算力主体给予最高30%租金补贴，对自主智能算力设施部署项目给予最高10%建设支持 [7] - 方邦股份涨20.01%，芯碁微装涨20.00%，大族数控涨19.99%，胜宏科技涨17.51% [8] 影视与创新药行业 - 影视股全天强势，幸福蓝海、中国电影涨停 [9] - 创新药概念股活跃，恒瑞医药、联环药业、海思科涨停，恒瑞医药与GSK达成总潜在金额125亿美元的合作 [9] 资源股调整 - 煤炭、钢铁等资源股调整，柳钢股份跌8.58%，山西焦煤跌6.05%，平煤股份跌5.10% [9][10] - 郑州煤电跌6.37%，安源煤业跌5.47%，山煤国际跌3.80% [10] - 新钢股份跌4.15%，酒钢宏兴跌3.80%，八一钢铁跌3.14% [10]

制药板块表现 - 制药板块28日午后拉升 国内首只药ETF(562050)一度上涨2.86% 场内出现溢价交易 [1] - 创新药成份股领涨 恒瑞医药(市值4100亿)涨停 股价创近4年新高 海思科涨停 亿帆医药和贝达药业涨幅超5% [1] 恒瑞医药合作动态 - 恒瑞医药与葛兰素史克(GSK)达成License-out合作 总潜在金额高达125亿美元 涉及一款临床阶段呼吸系统创新药及11个非临床阶段候选项目 [1] 浦东新区产业政策 - 上海市浦东新区发布《浦东新区生物医药产业园区功能提升方案(2025-2027)》 提出打造全球创新药械首发地 科学家创新创业首选地和制度改革首创地 [3] - 方案目标到2027年浦东新区生物医药产业规模突破5000亿元 [3] 机构观点 - 华泰证券 中信证券等多家券商策略建议继续超配创新药板块 [3] - 华安证券认为创新仍是医药生物板块主线 [3] 投资工具建议 - 药ETF(562050)聚焦A股50大龙头药企 重仓创新药并兼顾中药 不含医疗和CXO [3] - 医疗ETF(512170)覆盖医疗器械+医疗服务 与AI医疗高相关 包含6只CXO龙头股 [3]

市场行情 - A股上午震荡走高后午前跳水，上证指数跌0.17%，深证成指跌0.16%，创业板指涨0.1% [2] - 全市场半日成交额1.14万亿元，较上日略有放量，3057只个股下跌，2162只上涨 [4] - 港股同步冲高回落，恒生指数涨0.4%，恒生科技指数跌0.59%，恒生国企指数涨0.08% [6] 板块表现 - 金融、制药、航天军工、通信设备等板块走强，PEEK材料、稀土、稳定股概念活跃 [4] - 煤炭、航运板块集体调整，钢铁、贵金属、光伏玻璃等回调 [4] - 多元金融板块涨幅1.01%，煤炭板块跌幅2.79% [6] 医药板块 - A股医药板块拉升明显，恒瑞医药大涨8%，科华生物、联环药业、丰原药业等多股涨停 [7] - 港股医药板块同步走高，恒瑞医药H股涨超15%，中国生物制药涨超5% [8] - 恒瑞医药与葛兰素史克达成125亿美元License-out合作，覆盖临床阶段呼吸系统创新药及11个候选项目 [9] 电影股 - 电影股走强，幸福蓝海20cm涨停，中国电影涨停，上海电影涨超6% [10] - 暑期档总票房突破50亿元，单日票房连续十天破亿元，7月27日单日票房突破3亿元刷新纪录 [11] 上纬新材 - 上纬新材股价盘中冲高至77.44元/股，涨幅17.23%，午间收盘报74.73元/股，总市值301亿元 [13] - 年内累计涨幅超10倍，成为2025年首只"10倍股"，复牌前市值30亿元，股价不足8元/股 [15] - 智元机器人通过协议转让和要约收购取得公司63.62%股份，交易金额21亿元，复牌后连续11个"20cm"涨停 [15] 居然智家 - 居然智家盘中一度跌停，午间收盘报2.9元/股，跌幅8.23% [17] - 网传公司实控人、董事长兼CEO汪林朋坠楼身亡，公司表示已向深交所报备并将发公告 [17] - 汪林朋此前因涉嫌违纪被留置，7月23日公告解除留置并变更为责令候查 [18]