美债市场动态 - 美国财政部第三季度借款计划从5000亿美元上调至1万亿美元 借款规模翻倍 [1] - 美国财政部日均现金缺口达111亿美元 现金储备从8500亿骤降至4570亿美元 [3] - 十年期美债收益率冲至4.5% 三十年期突破5%创五年新高 [5] - 对冲基金使用50-100倍杠杆押注国债价差 加剧市场波动风险 [5] 中国外汇战略 - 中国连续三个月减持美债 持仓降至7563亿美元 创2009年以来新低 [7] - 离岸人民币三个月升值3.5% 汇率从7.4287升至7.1443 [8] - 人民币跨境支付系统交易量暴增189% 全球央行美元储备占比降至58% [10] - 15万亿人民币海外资金蓄势待发 若汇率触及6.8将引发大规模回流 [10] 产业与贸易格局 - 中国财政赤字率从3%提升至4%历史高位 专项债规模达3-4万亿投向新基建和芯片 [11][13] - 新能源车销售火爆 华为手机占据60%高端市场份额 [13] - 阿里云在东南亚取代微软 鸿蒙系统挤压安卓市场份额 [13] - 出口商加速转向非美市场 关税战未削弱企业竞争力 [13] 国际货币体系演变 - 沙特石油贸易采用人民币结算 俄罗斯将人民币纳入外汇储备 [10] - 东南亚跨境贸易中人民币支付占比达40% [10] - 中国黄金储备占比十年间翻倍至6% [10] - 美国政府每年需多支付3000亿美元利息（每1%收益率上升） [13]

此次调查聚焦于：苹果和谷歌是否为竞争对手设置障碍，阻止它们在这两家美国科技巨头的移动平台上 提供竞争性产品和服务;是否偏袒自家应用及服务;是否对试图通过App Store或Google Play分发应用的开 发者施加不公平条款。 与此同时，苹果和谷歌在欧洲各地正面临日益严峻的监管困境。4月，苹果因违反欧盟《数字市场法 案》(DMA)被处以5亿欧元罚款。此前一个月，谷歌被指控违反《数字市场法案》，偏袒自家服务并限 制应用开发者。此外，谷歌仍在就2018年一项41亿欧元的反垄断罚款提起上诉。 Kantar的数据显示，在英国市场，谷歌安卓系统的份额为61%，苹果iOS系统占38%。谷歌运营着Play商 店和Chrome浏览器，苹果则掌控着App Store和Safari浏览器。 智通财经APP获悉，英国竞争监管机构对苹果(AAPL.US)和谷歌(GOOGL.US)的审查力度持续加大，鉴 于这两家公司在移动生态系统中的主导地位，提议将二者均列为具有"战略性市场地位"(SMS)的企业。 英国竞争与市场管理局(CMA)于今年1月启动相关调查，目前表示，这两大科技巨头在英国数字经济领 域拥有"庞大且根深蒂固的市场力量"，占 ...

公司估值与目标价调整 - Needham将谷歌目标价从178美元上调至210美元，主要基于其战略地位和企业文化对估值的推动[1] - 分析师认为谷歌的企业文化是重要价值增长因素，能留住顶尖科技人才团队[1] - 分拆后的谷歌价值可能高于整体，若政府强制拆分则股东股票价格将上涨[2] 核心竞争优势 - 谷歌在数字广告领域占据主导地位，YouTube是美国流媒体服务之首[1] - 公司在人工智能竞赛中凭借Gemini处于领先地位，拥有最大通用AI团队[1][2] - 历史显示谷歌能把握技术浪潮：互联网（搜索引擎）、移动（安卓）、云（谷歌云）[2] 财务预测调整 - 2025年预测：总收入3872亿美元（同比+11%）、OIBDA 1730亿美元（同比+15%）、EPS 9.64美元（同比+20%）[2] - 2026年预测：总收入4291亿美元（同比+11%）、OIBDA 1954亿美元（同比+13%）、EPS 10.28美元（同比+7%）[2] - 所有2025-2026年财务指标均较此前预测上调0.1%-1.6%不等[2] 技术发展潜力 - 专有大型语言模型（LLM）预计在未来3-5年内推动估值增长[1] - 公司在"下一个重大技术"到来前已具备相关人才和资产储备[2] - 仅有两名核心AI团队成员可能跳槽至Meta，显示人才稳定性[1]

华为鸿蒙系统与汽车生态 - 核心观点强调中国汽车生态应与全球体系融合 避免产业割裂对国内外造成不利影响[1] - 指出华为手机业务受美国制裁的最大冲击在于被排除出安卓生态而非芯片供应[1] - 明确表态支持华为开发鸿蒙系统 认为这是应对制裁的必要举措[2] 演讲内容澄清 - 原演讲主张企业需具备自主系统开发能力 但整体生态应保持全球化[1] - 未直接提及支持鸿蒙系统的表述导致部分舆论误解其立场[2] - 主动澄清源于国产大模型搜索结果普遍歪曲其真实观点[3] 华为业务现状 - 证实华为车BU与演讲者所在机构存在业务合作[2] - 特别说明华为手机因无法使用安卓系统导致海外市场销售受阻[1]

案件判决 - 美国加州圣克拉拉县高等法院陪审团裁定谷歌须向加州安卓用户支付3.14亿美元赔偿金（约22亿元人民币）[2] - 案件涉及谷歌未经用户许可滥用安卓系统手机数据 包括锁定和关机状态下收发消息及发送定向广告[2] - 原告由3名加州居民代表1400万名加州安卓用户 案件始于2019年8月[2] 谷歌商业模式 - 原告指控预下载广告为谷歌带来每年超过2000亿美元的广告收入[2] - 谷歌掌握安卓操作系统控制权 负责核心代码和技术标准 与小米/vivo/OPPO等厂商签订协议[2] - 2016年至今安卓系统全球智能手机市占率持续超过70%[2] 技术证据 - 测试显示闲置三星Galaxy S7在24小时内与谷歌传输信息389次 日均收发8.88MB数据[6] - 94%数据传输发生在谷歌 而闲置iPhone向苹果传输的信息仅为安卓设备的十分之一[6] - iPhone预装Safari浏览器几乎不向谷歌传输信息[6] 法律争议 - 法官指出目前法律未明确定义移动网络是否属于财产[3] - 陪审团认定用户"为谷歌利益承担强制性和不可避免的负担"[4] - 谷歌声明将上诉 称判决误解安卓设备安全性 主张用户已同意相关条款[4] 后续影响 - 另一起类似集体诉讼正在加州北区联邦地方法院审理 涉及49个州用户 索赔金额达数十亿美元[5] - 该诉讼预计2024年4月开庭[5]

巨头风向标 - 谷歌因滥用安卓用户数据被判赔偿3.146亿美元（约合人民币22.8亿元），涉及2014年起未经许可收集设备标识符、地理位置等敏感信息用于商业用途 [2] - 华为海思原总裁何庭波兼任华为高级人才定薪科科长，其职业生涯覆盖芯片开发、供应链管理及半导体业务领导 [3] - 小米创始人雷军回应友商拦截YU7订单，称小米YU7开售3分钟大定20万单，一小时达28.9万单，友商转单占比不足15% [3] 科技行业动态 - 百度搜索进行十年最大改版，升级"智能框"支持超千字输入及AI工具调用，"百看"功能接入智能体和真人服务 [4] - 淘宝闪购推出500亿元补贴计划，涵盖消费者红包、免单及商家店铺补贴，小时达业务升级为一级入口 [6] - B站原游戏合作部总经理因职务犯罪被逮捕，曾任职华为游戏中心部长 [9] 半导体与硬件 - 三星收购英特尔部分半导体专利权，涵盖微处理器、存储器及先进封装技术，涉及约5000项专利 [12] - 华安鑫创获国内头部eVTOL主机厂项目定点，开发智能座舱多媒体显示系统，预计2026年底商业化试运营 [11] - 飓芯科技完成3亿元B轮融资，聚焦氮化镓激光芯片产业化，投资方包括深创投制造业基金等 [17] 资本与上市 - 贝索斯减持330万股亚马逊股票套现7.37亿美元（约合52.81亿元），为蓝色起源提供资金 [5] - 智谱获浦东创投和张江集团10亿元战略投资，启动AI基础设施合作，年内已获多地国资注资 [13] - 立讯精密筹划港股IPO以深化全球化布局，控股股东不变 [14] - 芯迈半导体递交港股IPO申请，主攻电源管理解决方案，全球消费电子PMIC市场排名第11 [15][16] 人事与组织 - 罗马仕变更法定代表人，回应称公司正聚焦产业链自检及新品准备 [10] - 荣耀CFO彭求恩透露上市进入第二阶段（辅导期），预计至少持续三个月 [7][8]

AI善治联合体扩容 - 业内首个AI善治联合体"人本智能倡议"新增百度、MiniMax、浪潮信息、慧与科技等7家科技企业成员，覆盖大模型、算力基础设施及AI医疗等关键领域 [1] - 联合体成员总数近50家，形成技术研发、应用落地与伦理治理全链条覆盖 [1] - 人工智能治理被定义为技术发展的方向性框架，中国将安全与治理能力纳入AI能力建设核心组成部分 [1] 谷歌数据滥用案判决 - 谷歌因未经许可收集安卓用户数据被判赔偿加州用户3.146亿美元，涉及约1400万名居民 [2] - 陪审团认定谷歌在设备闲置时收发用户数据构成"强制性负担"，数据用于定向广告却让用户承担流量费用 [2] - 谷歌辩称用户已通过服务条款授权操作且未造成实际损害，但判决被视为数据透明化治理的标杆案例 [2] 迪拜空中出租车进展 - 迪拜成功试飞4座垂直起降空中出租车，最高时速320公里，计划2026年启动商业运营 [3] - 首条航线连接迪拜国际机场与朱美拉棕榈岛，飞行时间12分钟（较驾车缩短33分钟） [3] - 项目由迪拜交通部门与美国企业合作推进，标志着立体出行技术进入商业化倒计时阶段 [3]

案件裁决 - 美国加州圣克拉拉县高等法院陪审团裁定谷歌母公司Alphabet需向加州安卓智能手机用户支付总计3.146亿美元（约合人民币22.8亿元）赔偿金 [1] - 这是美国首例针对科技巨头"后台数据传输"行为的集体诉讼取得实质性胜利 [1] - 陪审团认定谷歌滥用安卓用户隐私，构成"未经用户有效同意的数据窃取" [3] 案件细节 - 谷歌被指控自2014年起在安卓系统中植入隐蔽机制，即使用户未主动使用谷歌服务，设备仍会持续向谷歌服务器发送敏感信息 [3] - 发送的数据包括设备标识符、地理位置、应用使用习惯等 [3] - 用户无法通过常规设置彻底关闭数据传输 [3] 法律论点 - 案件突破了传统隐私诉讼中"用户是否点击同意"的争议框架，转而聚焦科技公司对用户数据的"实际控制权" [3] - 原告引用加州《不公平竞争法》，指控谷歌通过技术手段制造了"同意陷阱" [3] - 陪审团认为谷歌将用户数据转化为商业资产的规模与手段已超出合理商业需求边界 [3] 公司回应 - 谷歌表示"强烈反对裁决"并计划上诉至加州最高法院 [3] - 谷歌辩护称安卓系统开源架构下设备制造商对系统定制负主要责任，且用户可通过"谷歌账号设置"管理数据共享范围 [3] - 陪审团驳回谷歌论点，指出谷歌作为安卓生态主导者对底层框架数据传输行为负有最终责任 [3] 赔偿方案 - 赔偿金将按比例分配给2014年1月1日至2025年7月1日期间使用安卓设备的加州居民 [4] - 初步估算每位用户可获赔偿约12-15美元，具体金额取决于设备使用时长与数据传输量 [4] - 谷歌需在未来5年内每季度向加州司法部长提交数据收集合规报告，并接受第三方审计机构监督 [4] 行业影响 - 此案或引发全球范围内对智能设备数据收集边界的重新审视 [1] - 案件恰逢美国联邦贸易委员会推动《美国数据隐私与保护法案》立法进程 [4] - 该法案若通过将赋予用户"数据可携带权"与"被遗忘权"，并设立专门机构监管科技巨头数据行为 [4]

美联储政策动向 - 美联储理事沃勒表示最早可能在七月会议上降息 [1] 公司动态 福特汽车 - 因紧急情况下车辆进出问题 福特汽车召回197,432辆美国车辆 [3] 谷歌 - 欧盟最高法院首席检察长认定谷歌滥用安卓系统市场支配地位 [3] 苹果 - 特朗普称苹果将购买大量移民"金卡" [4] - 苹果高管考虑利用生成式AI设计芯片 [4] 家得宝 - 家得宝向GMS发起收购要约 QXO面临竞购 [4] 德州仪器 - 计划在美国七座晶圆厂投资逾600亿美元 [4] 特斯拉 - 德州民主党议员要求特斯拉推迟奥斯汀Robotaxi计划 [4] 蒙特利尔银行 - 以6.25亿加元收购勃艮第资管 促进财富业务 [4] 亚马逊 - 联手SK集团投资50亿美元打造韩国最大AI数据中心 [4] - 2025年将在印度投入超2.33亿美元扩展和升级运营基础设施 [4] 埃森哲 - Q3营收同比增长7.5%至177亿美元 生成式AI订单激增15亿美元 [4] 洛克希德马丁 - 向英国政府提出协助建设新导弹防御系统的请求 [4] 软银 - CEO孙正义向台积电和特朗普团队推销价值1万亿美元的美国人工智能中心 [4]

谷歌欧盟反垄断案 - 欧洲法院法律总顾问建议维持对谷歌处以41.24亿欧元罚款的判决，认为谷歌利用安卓系统在欧盟市场的主导地位对手机生产商和移动网络运营商实施"非法设限" [2] - 谷歌被指控通过提供补贴要求手机生产商和移动网络运营商只预装谷歌搜索应用程序，并强制预装谷歌搜索及浏览器应用程序才能使用谷歌应用程序商店 [2] - 法律总顾问确认欧盟普通法院判决正当，罚款金额计算无误，建议欧洲法院驳回谷歌上诉 [2] 谷歌回应及历史处罚 - 谷歌发言人对意见书表示失望，认为听从意见书将妨碍对开放平台的投资并损害用户、研发人员和商业伙伴的利益 [3] - 欧盟近年多次重罚谷歌，2017年因操控网上购物比价搜索结果被罚24.2亿欧元，2021年和2024年欧盟法院相继驳回谷歌上诉 [3] 案件背景及影响 - 法律总顾问意见书虽不具备法律效力，但由于欧洲法院过往判决大多与意见书一致，内容备受关注 [2] - 欧盟普通法院2022年裁决认定谷歌的不正当手段损害市场公平竞争 [2]