安慕希

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第二增长曲线加速上扬 伊利扩大领先身位
21世纪经济报道· 2025-09-03 19:38
核心业绩表现 - 上半年营业总收入619.33亿元 同比增长3.37% [1] - 扣非归母净利润70.16亿元 同比增长31.78% [1] - 稳居全球乳业五强 连续12年蝉联亚洲乳业第一 [1] 业务板块表现 - 液体乳收入361.3亿元 稳居行业第一 [2][7] - 奶粉及奶制品收入165.78亿元 同比增长14.3% [2] - 冷饮收入82.3亿元 同比增长12.4% [2][8] - 奶粉业务占比从2019年11%提升至27% [7] 细分产品突破 - 婴幼儿奶粉市场份额达18.1% 跃居全国第一 [2] - 羊奶粉市场份额34.4% 增速超30% [6] - 安慕希稳居常温酸奶第一品牌 [7] - 金典鲜牛奶带动低温白奶增长超20% [7] - 畅轻品牌实现双位数增长 [7] - 成人奶粉稳居行业第一 中高端业务增长超20% [6] 战略布局优势 - 形成液体乳/奶粉/冷饮三大梯队业务矩阵 [2] - 实施"牛羊并举"战略 [6][9] - 健康水饮业务双位数增长 [9] - 布局牛肉/宠物食品/餐饮烘焙等高潜力领域 [10] 全球化进展 - 产品销往60多个国家和地区 [12] - 全球15个研发中心 81个生产基地 [12] - 东南亚市场冷饮份额稳步提升 [11] - 沙特市场销售点突破3000家 月销50万支 [11] - 美国市场上市多品类产品 [11] - 欧洲建立创新矩阵覆盖瓦赫宁根/剑桥大学 [11] 政策环境利好 - 国家育儿补贴制度每年发放3600元直至3周岁 [15] - 免费学前教育政策减少家庭支出200亿元/学期 [16] - 公司推出16亿元生育补贴计划 [17] - 人均奶类消费量仍低于全球平均水平 [17] 股东回报政策 - 过去三年累计分红220亿元 [17] - 分红比例持续保持在70%以上 [17] - 承诺继续执行不低于70%净利润的分红政策 [17]
伊利半年总营收 619 亿领跑行业,多维创新破局周期
经济观察网· 2025-09-03 19:04
财务表现 - 2025年上半年营业总收入619.33亿元 同比增长3.37% [2] - 扣非归母净利润70.16亿元 同比增长31.78% [2] 业务板块表现 - 液体乳业务收入361.26亿元 全品类稳居行业第一 [2] - 常温酸奶/乳饮料/高端白奶市场份额全面增长 [2] - 奶粉及奶制品收入165.78亿元 [4] - 婴幼儿奶粉零售额市场份额达18.1% 跃居全国第一 [4] - 冷饮业务营收同比增长14.4% [13] - 婴幼儿羊奶粉业务营收增长65.7% [13] 产品创新与市场拓展 - 金典4.0鲜牛奶带动低温白奶品类营收增长超20% [4] - 畅轻品牌营收实现双位数增长 [4] - 优酸乳营收实现双位数增长 [4] - 水饮业务实现双位数高速增长 [7] - 药食同源产品在电商渠道销售增长超70% [9] - 舒化无乳糖猴头菇牛奶上市第3个月增长近300% [9] 渠道与战略布局 - 分销网点下沉 液态奶冷柜投放持续增加 [4] - 探索"医疗+营养"新模式 延伸至社区/药店新场景 [11] - 与同仁堂达成全面战略合作 首创药食同源养生乳品新赛道 [9] - 金领冠全面登陆香港市场 [11] - Cremo登陆沙特 销售点突破3000家 月销量近50万支 [11] 全球化发展 - 整合全球优质原料资源 [13] - 通过深度本地化运营提升海外市场渗透力 [13] - 培养本地人才/融入当地乳业生态/共建供应链 [14] - 借助公益与可持续发展举措建立长期信任 [14] 行业影响与战略方向 - 推动行业从规模竞争向价值竞争转型 [2] - 大健康战略围绕牛肉/宠物食品/餐饮烘焙等高潜力领域布局 [9] - 构建全生命周期/全场景的商业模式 [11] - 从卖产品向提供健康生活解决方案转型 [11]
伊利半年总收入达619亿元,领先优势进一步巩固
经济观察报· 2025-09-03 18:38
财务业绩 - 2025年上半年营业总收入619.33亿元 同比增长3.37% [1] - 扣非归母净利润70.16亿元 同比增长31.78% [1] 液体乳业务 - 液体乳业务收入361.26亿元 全品类居行业第一 [2] - 常温酸奶/乳饮料/高端白奶市场份额全面增长 [2] - 低温白奶品类营收增长超20% [2] - 畅轻品牌营收双位数增长 嚼柠檬驱动优酸乳双位数增长 [2] 奶粉及奶制品业务 - 奶粉及奶制品收入165.78亿元 [3] - 婴幼儿奶粉零售额市场份额达18.1% 跃居全国第一 [3] - 成人奶粉和婴幼儿奶粉实现"大满贯" [3] 非乳业务与大健康布局 - 水饮业务实现双位数高速增长 [5] - 围绕牛肉/宠物食品/餐饮烘焙等高潜力领域多元布局 [5] - 冷饮业务营收同比增长14.4% [7] 产品创新与战略合作 - 与同仁堂合作推出药食同源养生乳品新赛道 [6] - 5款功能性药食同源产品电商渠道销售增长超70% [6] - 舒化无乳糖猴头菇牛奶上市第3个月增长近300% [6] 国际化发展 - 婴幼儿羊奶粉业务营收增长65.7% [7] - Cremo登陆沙特 销售点突破3000家 月销量近50万支 [7] - 金领冠登陆香港市场 Cremo亮相FIBA亚洲杯赛事 [7] 渠道与服务创新 - 探索"医疗+营养"新模式 延伸至社区/药店新场景 [7] - 从卖产品转向提供健康生活解决方案 [7] - 分销网点下沉 液态奶冷柜投放增加 [2] 行业影响与发展战略 - 推动行业从规模竞争向价值竞争转型 [1] - 通过全球共建提升海外市场品牌韧性 [8] - 构建牛羊并举、全生命周期覆盖的立体化矩阵 [5]
伊利半年总收入达619亿元,领先优势进一步巩固
经济观察报· 2025-09-03 18:00
核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入619.33亿元 同比增长3.37% [1][2] - 扣非归母净利润70.16亿元 同比增长31.78% [1][2] - 在地缘政治和消费复苏缓慢背景下实现持续增长 [2] 液体乳业务 - 收入361.26亿元 全品类稳居行业第一 [4] - 常温酸奶、常温乳饮料、高端白奶市场份额全面增长 [4] - 安慕希零售额连续多年稳居常温酸奶首位 [4] - 金典4.0鲜牛奶带动低温白奶品类营收增长超20% [4] - 畅轻品牌营收双位数增长 嚼柠檬驱动优酸乳营收双位数增长 [4] 奶粉及奶制品业务 - 收入165.78亿元 [6] - 婴幼儿奶粉零售额市场份额达18.1% 跃居全国第一 [6] - 成功实现成人奶粉和婴幼儿奶粉"大满贯" [7] - 通过收购澳优构建"牛羊并举、全生命周期覆盖"矩阵 [9] 创新业务布局 - 水饮业务实现双位数高速增长 [9] - 推出抹春绿茶、清香乌龙及婴幼儿专用低钠淡矿水 [9] - 大健康战略覆盖牛肉、宠物食品、餐饮烘焙等高潜力领域 [11] - 冷饮业务营收同比增长14.4% [19] - 婴幼儿羊奶粉业务营收增长65.7% [19] 战略合作与创新 - 与同仁堂合作开创药食同源养生乳品新赛道 [15] - 5款功能性药食同源产品电商渠道销售增长超70% [15] - 舒化无乳糖猴头菇牛奶上市第3个月增长近300% [15] - 探索"医疗+营养"新模式 延伸健康服务至社区药店新场景 [17] 全球化进展 - 金领冠全面登陆香港市场 [17] - Cremo登陆沙特 销售点突破3000家 月销量近50万支 [17] - 通过体育赛事扩大中东市场影响力 [17] - 全球化布局涵盖资源整合、创新研发和本地化运营 [20] - 国际化从"卖产品"转向"全球共建" 培养本地人才并融入当地生态 [20] 行业引领作用 - 为乳制品行业提供"抗周期、谋增长"实践范本 [2][22] - 推动行业从"规模竞争"向"价值竞争"转型 [2] - 中国乳业从"参与者"向"领跑者"跃迁的缩影 [22] - 通过全球竞合推动从"规模第一"向"价值第一"跨越 [23]
伊利股份业绩增长超预期:多元化业务爆发 盈利能力持续提升
新浪财经· 2025-09-02 15:06
财务业绩表现 - 上半年实现营收619.33亿元 同比增长3.37% [1][2] - 扣非净利润70.16亿元 同比增长31.78%创历史新高 [1][2] - 第二季度收入增长5.77% 归母净利润同比增长44.65% [2] - 整体毛利率达36.21% 同比提升1.27个百分点 [3] - 扣非净利率达11.33% 创历史新高 [3] 业务板块表现 - 液体乳业务收入361.26亿元 市场份额稳居行业第一 [2] - 奶粉及奶制品业务收入165.78亿元 同比增长14.26% [2] - 冷饮业务收入82.29亿元 同比增长12.39% [2] - 多元化业务收入占比超40% [3] - 羊奶粉营收增速超30% 市场份额升至34.4% [2] - 餐饮奶酪乳脂业务营收同比增长超20% [2] 产品结构与盈利能力 - 奶粉及奶制品毛利率达44.1% 冷饮产品毛利率39.21% [3] - 液体乳板块通过高端白奶等功能奶新品实现份额企稳回升 [3] - 低温白奶收入逆势增长20%以上 [3] - 产品结构升级推动毛利率整体提升 [3] 行业环境与竞争地位 - 乳制品行业营收同比减少7.44% 净利润减少26.88% [1] - 中国居民乳制品年消费量19kg 显著低于发达国家水平 [4][5] - 公司常温奶三大单品销售额均突破200亿元 [5] - 婴幼儿奶粉业务通过金领冠等品牌实现市场份额第一 [5] 增长驱动因素 - 原奶价格企稳缓解供给端压力 [1][6] - 政策端推出多项促进奶业消费措施 [6] - 上游牧场主动去产能 预计2026年重回供需平衡 [6] - 低温奶占比提升及县乡镇下沉市场存在增长潜力 [5] 股东回报政策 - 执行不低于70%净利润的分红政策 [3] - 上市以来累计分红25次 总额达585.66亿元 [3]
伊利股份上半年扣非净利润大增31.78% 乳业龙头重新定义中国乳业发展新高度
证券时报· 2025-09-02 06:02
核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入619.33亿元,同比增长3.37% [1] - 扣非净利润70.16亿元创历史新高,同比增长31.78% [1] 主营业务表现 - 液体乳及冷饮业务市场份额稳居行业第一,冷饮业务营收82.29亿元实现双位数增长 [2] - 低温白奶品类营收增长超20%,常温酸奶等细分市场份额全面增长 [2] - 婴幼儿奶粉零售额市占率达18.1%跃居中国市场第一,成人奶粉市占率持续提升 [2][3] - 羊奶粉营收增速超30%,市场份额达34.4%保持全球销量销售额第一 [3] - 奶酪业务在TO C和TO B端发力,餐饮专业客户奶酪及乳脂业务营收增长超20% [3] 创新与数字化转型 - 应用AI技术提升研发效率,新品上市速度加快,私域用户月活同比增长25% [4][5] - 生成式AI降低数字内容制作成本,供应链需求预测优化使干线物流成本显著下降 [5] - 累计获得995件国内外发明专利授权,较上年末增加22件 [5] - 全球乳业大会斩获四项世界乳品创新奖及六项推荐奖,获奖数量全球乳业之首 [5] 产品与品牌发展 - 安慕希、舒化、谷粒多、金典4.0等明星品牌持续赢得市场 [2] - 畅轻品牌营收双位数增长,嚼柠檬带动优酸乳品牌双位数增长 [2] - 健康水饮板块通过产品创新实现双位数高速增长,推出多款新品完善产品矩阵 [3] - 与同仁堂合作首创"药食同源"乳品新品类,相关产品电商渠道增长超70% [4] 全球化布局 - 产品销往60多个国家和地区,拥有15个研发创新中心及81个生产基地 [9] - 海外业务高速增长,冷饮业务营收同比增长14.4%,婴幼儿羊奶粉业务营收增长65.7% [9] - 在美国上市品类最全的中国乳企,通过嵌入式本地化策略融入区域乳业生态 [8][9] 产业链与行业领导力 - 原奶关键品质指标远优于欧盟标准,重新定义国奶品质高度 [6] - 推动乳深加工战略,引导从"饮奶"到"食奶"的消费变革 [7] - 参与制定行业规范,推动乳业技术迭代和可持续发展 [6] - 建设现代化奶牛养殖牧场,推广科学养殖技术提高原奶质量 [7] 战略发展方向 - 非乳业务成为新增长引擎,拓展牛肉、宠物食品、餐饮烘焙原料等领域 [3] - 构建多品类、全渠道、强研发的体系化优势,行业集中度持续提升 [10] - 人均奶类消费量低于全球平均水平,乳制品消费具备长期增长动能 [10]
伊利股份上半年扣非净利润大增31.78%乳业龙头重新定义中国乳业发展新高度
证券时报· 2025-09-02 02:45
财务业绩表现 - 2025年上半年营业总收入619.33亿元,同比增长3.37% [2] - 扣非净利润70.16亿元创历史新高,同比增长31.78% [2] - 冷饮业务营收82.29亿元,实现双位数增长 [3] - 海外业务中冷饮营收同比增长14.4%,婴幼儿羊奶粉业务营收增长65.7% [11] 业务板块表现 - 液体乳/冷饮业务市场份额稳居行业第一,低温白奶品类营收增长超20% [3] - 奶粉业务零售额市占率达18.1%,跃居中国市场第一 [3] - 羊奶粉市场份额达34.4%,营收增速超30% [4] - 成人奶粉稳居行业第一,"欣活"品牌带动营养品整体营收双位数增长 [4] - 奶酪业务在TO C/TO B端营收增长超20% [4] - 健康水饮板块通过产品创新实现双位数高速增长 [4] 技术创新与数字化转型 - 累计获得995件国内外发明专利授权,较上年末增加22件 [7] - 自研AI技术平台提升研发效率,私域用户月活同比增长25% [6] - 生成式AI降低数字内容制作成本,供应链干线物流成本显著下降 [6] - 药食同源产品电商渠道增长超70% [6] - 获全球乳品创新奖四项及推荐奖六项,获奖数量全球乳业之首 [7] 全球化战略布局 - 产品销往60多个国家和地区,拥有15个研发中心及81个生产基地 [10] - 通过金领冠/Cremo/Joyday等品牌在中国香港/中东市场快速布局 [10] - 在美国上市品类最全的中国乳企,覆盖安慕希/优酸乳/巧乐兹等品牌 [10] - 采用"嵌入式本地化"策略推动人才培养与供应链共建 [11] 行业领导力与产业升级 - 关键原奶品质指标(蛋白质/脂肪/体细胞)远优于欧盟标准 [8] - 推动乳深加工战略,实现乳铁蛋白等稀缺营养成分普惠应用 [9] - 参与制定行业规范,推动药食同源/乳深加工等领域技术迭代 [8] - 通过智能化生产系统实现精细化管理,降低生产成本 [9] 战略发展方向 - 构建非乳业务新增长引擎,拓展牛肉/宠物食品/餐饮烘焙原料等领域 [4][12] - 推动"从饮奶到食奶"消费变革,提升奶酪/乳脂产品附加值 [9] - 人均奶类消费量低于全球平均水平,长期增长动能充足 [12] - 16亿元生育补贴计划与国家政策形成高效协同 [12]
伊利股份2025年上半年:多元业务驱动,扣非净利润大增超30%
智通财经· 2025-09-01 22:05
核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入达619.33亿元,同比增长3.37%,为行业第二名的1.49倍 [1] - 扣非归母净利润70.16亿元,同比增长31.78%,扣非净利率11.33% [1] - 经营现金流过去三年(2022-2024)平均净流入178.2亿元,现金分红累计220亿元,分红比例持续超70% [7] 业务板块表现 - 液体乳业务收入361.26亿元,占比58.33%,其中低温白奶增长超20%,2B业务实现双位数增长 [1] - 奶粉及奶制品业务收入165.78亿元,同比增长14.26%,占比26.77% [1] - 冷饮业务收入82.29亿元,同比增长12.39%,占比13.29% [1] 市场份额优势 - 常温酸奶市场份额提升4.3个百分点,明星单品安慕希零售额持续领先 [3] - 婴幼儿奶粉零售额市场份额达18.1%(同比+1.3pct),其中羊奶粉份额34.4%(同比+3pct),成人奶粉份额26.1%(同比+1.8pct) [3] - 核心品类均居行业第一,呈现强者愈强趋势 [3][5] 创新与研发投入 - 研发费用同比增长11.4%,重点投入新品类开发与品质提升 [5] - 开辟药食同源养生乳品新品类,推动企业标准及技术标准完善 [6] - 原奶核心指标远超欧盟标准,构建原料安全与产业链自主可控体系 [5][6] 非乳业务与全球化进展 - 健康水饮业务通过新品推出实现双位数高速增长 [5] - 海外市场冷饮业务营收同比增长14.4%,婴幼儿羊奶粉业务营收增长65.7% [6] - 全球化采用本地化深耕模式,整合全球资源并反哺市场,产品登陆香港、沙特及国际赛事 [6][7] 战略布局与竞争力 - 多元业务组合形成"基本盘+增长引擎"结构,打破传统乳企增长模型 [3][5] - 通过全品类龙头地位构建高维度竞争护城河,支撑业绩持续增长 [5][7] - 全球化战略与成本优化共同驱动盈利提升及估值重塑预期 [7]
伊利股份(600887.SH)2025年上半年:多元业务驱动,扣非净利润大增超30%
智通财经网· 2025-09-01 21:57
财务业绩表现 - 2025年上半年营业总收入达619.33亿元 同比逆势增长3.37% [1] - 扣非归母净利润70.16亿元 同比增长31.78% 扣非净利率达11.33% [1] - 经营现金净流入过去三年平均达178.2亿元 现金分红累计220亿元 分红比例保持70%以上 [7] 业务板块构成 - 液体乳业务收入361.26亿元 占总收入58.33% 低温白奶增长超20% 2B业务双位数增长 [1] - 奶粉及奶制品业务收入165.78亿元 同比增长14.26% 占总收入26.77% [1] - 冷饮业务收入82.29亿元 同比增长12.39% 占总收入13.29% [1] 市场份额优势 - 常温酸奶市场份额提升4.3个百分点 明星单品安慕希零售额持续霸榜 [3] - 婴幼儿奶粉零售额市场份额达18.1% 同比提升1.3个百分点 [3] - 羊奶粉市场份额达34.4% 同步提升3个百分点 成人奶粉市场份额26.1% 提升1.8个百分点 [3] 创新与研发投入 - 研发费用同比增长11.4% 探索药食同源新品类并建立行业标准 [5] - 关键原料国产化突破 构建"原料安全+产业链自主可控"新格局 [6] - 原奶核心指标远超欧盟标准 持续推动乳品供给结构升级 [1][5] 非乳业务拓展 - 健康水饮业务实现双位数高速增长 推出抹春绿茶/清香乌龙/婴幼儿专用低钠淡矿水等新品 [5] - 冷饮业务海外营收同比增长14.4% 婴幼儿羊奶粉海外业务增长65.7% [6] 全球化战略 - 产品登陆香港/沙特市场 亮相FIBA亚洲杯赛事 [6] - 采用本地化深耕与供应链协同模式 整合全球优质原料 [7] - 通过深度本地化运营与全球渠道协同提升海外市场渗透力 [7] 战略定位与竞争优势 - 业务组合每个主要品类均做到行业第一 形成基本盘+多增长引擎模式 [3] - 跨产业构建新增长曲线与高维度竞争护城河 呈现强者愈强趋势 [5] - 均衡增长模型驱动国内市场持续领先 海外市场成为新增长引擎 [7]
多个品类稳居行业第一 伊利兑现“全球健康食品提供者”承诺
中国经营报· 2025-08-30 14:59
财务业绩 - 2025年上半年实现营收619.33亿元 同比增长3.37% [4] - 扣非归母净利润70.16亿元 同比增长31.78% 创历史新高 [4] - 奶粉及奶制品业务营收165.78亿元 同比增长14.26% [6] - 奶粉和奶制品营收占总收入比例从2019年11%升至2025年上半年27% [6] 业务结构优化 - 液态奶业务营收361.26亿元 市场份额稳居行业第一 [6] - 高附加值品类业务增长良好 包括婴幼儿营养品/成人营养品/专业餐饮业务 [4] - 水饮业务实现双位数高速增长 通过创新产品丰富矩阵 [7] - 形成"全能冠军+单打王者"产品矩阵 各品类均打造超级大单品 [7] 国际化进展 - 冷饮海外业务营收同比增长14.4% 婴幼儿羊奶粉业务营收增长65.7% [8] - 产品销往60余个国家和地区 全球拥有81个生产基地 [13] - 印尼和泰国市场份额持续提升 产品出口至16个国家和地区 [8][18] - 通过本地化研发(如印尼巧克力口味冰淇淋)实现市场渗透 [18] 全球资源整合 - 综合产能达1600余万吨/年 覆盖全球供产销协同 [13] - 在全球设立15个创新中心 开展营养健康/食品安全等领域科研攻关 [15] - 与荷兰瓦赫宁根大学/剑桥大学等机构开展创新合作 [15] - 发起"零碳联盟"(154家成员)和"全球低水足迹倡议联盟"(60家伙伴) [15] 品质与技术优势 - 牛奶核心指标全面满足欧盟标准 菌落总数等关键指标远超欧盟标准 [11] - 构建深加工差异化优势 输出原料复配解决方案 [9] - 新西兰/荷兰/澳大利亚生产基地推进高附加值产品与原料转型 [10]