财务业绩 - 2025年前三季度营业收入2651亿元，同比增长1.8%，增速较上半年回升0.3个百分点 [1] - 2025年前三季度归母净利润766亿元，同比增长1.0%，增速较上半年回升0.2个百分点 [1] - 前三季度年化加权平均ROE为10.7%，同比下降1.1个百分点 [1] - 前三季度利息净收入同比减少2.1% [1] 资产负债规模 - 三季度末总资产同比增长11.1%至18.6万亿元，较年初增长8.9% [1] - 三季度末客户存款较年初增长6.1%至16.2万亿元 [1] - 三季度末贷款总额较年初增长8.3%至9.7万亿元 [1] - 三季度末核心一级资本充足率为10.65%，较年初提升1.09个百分点 [1] 贷款结构 - 公司贷款较年初增长17.9%，主要投向先进制造、绿色金融、科技金融、普惠金融等领域 [1] - 个人贷款较年初增长1.9% [1] - 票据贴现较年初略微压降 [1] 净息差表现 - 前三季度日均净息差为1.68%，同比降低21个基点 [1] - 三季度单季净息差为1.64%，较二季度下降5个基点 [1] 非利息收入 - 前三季度手续费净收入同比增长11.5%至231亿元，得益于投资银行、交易银行、托管、理财等业务发展 [2] - 前三季度其他非利息收入同比增长27.5%至315亿元，主要得益于债券及票据等买卖价差收益增加 [2] 资产质量 - 前三季度年化不良生成率为0.93%，同比上升0.14个百分点 [2] - 三季度末不良率为0.94%，较年初上升0.04个百分点，环比二季度末上升0.02个百分点 [2] - 三季度末关注率为1.38%，较年初上升0.43个百分点，环比二季度末上升0.17个百分点 [2] - 三季度末拨备覆盖率为240%，较年初降低46个百分点，环比二季度末降低20个百分点 [2]

公司战略与资源整合 - 海航航空集团全资成立北京金鹿公务机有限公司，注册资本1亿元人民币，标志着公司正式启动公务航空全产业链资源整合计划 [1] - 资源整合将北京金鹿、上海金鹿、香港金鹿、金鹿国际、北京安杰等企业纳入统一平台，形成覆盖包机、托管、地面服务、定检维修、航材保障、资产交易的全产业链闭环 [1] - 公司依托海航航空集团资源网络，通过联动全球领先的旅行支持服务商UAS等合作伙伴，构建"境内+境外"双轮驱动体系，打造全球公务航空服务网络 [1] 业务模式与核心优势 - 公司提供覆盖公务机全生命周期的"一站式"解决方案，客户只需单一对接即可完成飞机选型、注册取证、机组安排、维修定检等所有环节 [2] - 业务模式是各业务间可产生强大协同效应的生态系统，通过高效联动提供"个性化 + 数字化"服务，提升运营效率并为客户创造不可替代的价值 [2] - 公司深耕行业30年，累计安全飞行超35万小时，覆盖全球190余个国家和地区的900余个机场，机队规模稳居亚太首位 [1] 市场布局与发展规划 - 国内重点巩固京津冀、长三角、粤港澳大湾区等地区市场份额，开拓中西部新兴市场并挖掘二三线城市潜在需求 [3] - 国际层面将加强与国际行业头部企业合作，拓展境外包机、托管、飞机交易等业务，加速全球市场布局，构建"一带一路"沿线与欧美重点区域服务网络 [3] - 公司已在阿联酋、新加坡、马来西亚、越南等地设立分支机构，构建东南亚、中东及北非市场的服务网络 [3] 技术创新与可持续发展 - 公司将技术创新和可持续发展确立为战略发展方向，全面布局新能源航空领域，重点关注电动与混合动力公务机的技术研发进展 [3] - 在可持续航空燃料应用方面，计划于2027年起在国内航线逐步推广使用SAF，并力争在2030年将国际航线的SAF覆盖率提升至10% [4] - 公司已积极介入eVTOL等新能源航空器领域，与国内外主流制造商开展深度接洽，探索运营合作模式，旨在抢占新兴通航市场先机 [4] 行业地位与历史成就 - 公司是中国公务航空产业的开创者，成为中国首家公务机运营商、首家开展托管业务的公务航空公司、首家获得IS-BAO认证的公务航空公司等 [4] - 公司创造了多项行业纪录，包括首家在西藏林芝机场运行的公务航空公司，首家驾驶商用飞机抵达南极的公司 [4] - 随着金鹿公务机集团的启航，中国公务航空产业正从"规模扩张"迈向"价值创造"的新阶段 [5]

九方智投控股战略投资与合作 - 九方智投控股旗下JF SmartTrade完成对全球Web3创新集团EX.IO的战略投资 深化海外数字资产业务和完善链上金融服务体系的重要部署 [3] - EX.IO是连接传统金融与Web3生态系统的全球领先企业 提供创新合规安全的金融解决方案 旗下EXIO Limited已于2024年12月获香港证监会颁发营运牌照的数字资产交易平台 主要业务包括数字资产交易托管分销等服务 [3] - 九方智投控股继7月完成约1亿美元战略配售后再度加码海外数字资产业务 通过投资EX.IO快速切入香港及海外合规数字资产市场 为后续业务拓展提供牌照支撑与合规保障 [3] 方德证券与EX.IO战略合作 - 方德证券与EX.IO签署战略合作协议 依托各自牌照资源技术能力与市场经验优势 共同把握香港数字资产市场发展机遇 [4][6] - 方德证券是一家专注于为全球华人提供港美股交易服务的互联网券商 持有香港证监会颁发的1 2 4 5类牌照 在香港稳定币RWA等数字资产业务新机遇下 将通过升级1 4类牌照向客户提供数字资产交易服务和数字资产投资咨询服务 积极推进从互联网券商向代币化投行和投资机构的升级迭代 [7] - 九方智投控股已公告宣布拟收购Yintech Financial及其附属公司方德证券 [7] 三方协同与生态共建 - 结合九方智投控股在智能投顾方面与EX.IO在区块链及Web3方面的领先优势 双方将协同优势资源打造覆盖数字资产发行交易托管与投顾的一体化服务闭环 共同探索AI+研究在数字资产场景中的创新应用 推动数字资产智能服务落地 [3] - 未来结合EX.IO的合规交易平台与技术能力与九方智投控股的智能投顾服务体系 三方将形成强大生态互补效应 打造交易所+券商+投顾数字金融业务闭环 显著提升综合性链上金融服务能力 为客户提供更全面多样的投资体验 [7] 香港数字资产市场背景 - 随着6月香港数字资产发展政策宣言2 0的全新发布 香港正加速构建监管健全机构主导产品多元的数字资产生态系统 [8] - 2025年上半年银行数字资产相关产品及代币化资产交易总额达261亿港元 较去年同期上升233% 并已超过去年全年交易总额 [8] - 具备传统金融底蕴和科技实力的金融机构正积极通过资源整合与协同创新 抢占香港数字金融市场并推动行业向更专业更稳健更融合的高质量方向发展 [8]

首次公开募股计划 - 公司宣布启动首次公开募股 计划以每股17美元至19美元的价格发行1670万股 最高融资3.17亿美元 [1] 业务与财务表现 - 公司业务涵盖交易 稳定币发行 托管 质押和信用卡等 [1] - 2025年上半年净亏损扩大至2.83亿美元 收入为6860万美元 高度依赖交易手续费 [1] - 公司管理着超过180亿美元的资产 [1] 监管合规情况 - 近期与美国证监会就销售未注册证券的指控达成和解 [1] - 与商品期货交易委员会就比特币期货合规问题支付了500万美元罚款 [1]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为国盛证券、华安基金 [2] - 时间为2025年5月15日15:15 - 17:00 [2] - 地点在青岛银行总行6楼会议室 [2] - 接待人员为银行高管、相关部门负责人及工作人员 [2] 净息差提升情况及措施 - 2025年第一季度集团净息差（年化）1.77%，较2024年提高0.04个百分点，同比持平 [2] - 资源配置方面贯彻高质量发展战略，落实质效优先，强化存贷利差考核，实施差异化考核 [2] - 资产端优化结构，提升高收益资产比重，加大贷款投放，布局八大赛道 [2] - 负债端压降成本，优化大类负债结构，降低存款成本，提高活期和结算性存款占比 [3] 信贷投放情况及方向 - 2025年一季度末客户贷款总额3591.18亿元，比上年末增加184.28亿元，增长5.41% [3] - 对公信贷契合国家政策，布局科技金融等八大赛道，提供个性化金融服务 [3] - 零售信贷满足个人住房贷款需求，优化信贷结构，加大住房、消费、经营贷投放 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为5380万美元，核心净收入为5670万美元，核心每股收益为1.3美元，核心平均有形普通股权益回报率为24.2% [8] - 第一季度净息差为2.7%，较上一季度增加9个基点，存款成本下降13个基点至160个基点 [8] - 董事会批准每股0.44美元的季度现金股息，本季度回购110万股，平均价格为每股37.78美元 [9] - 第一季度末存款余额从127亿美元降至126亿美元，预计未来几个季度客户会有资金流出，平均存款将稳定在115 - 120亿美元 [15] - 第一季度末AFS投资组合未实现净损失为1.314亿美元，较上一季度改善3190万美元，即20%，预计未来12 - 24个月OCI将分别减少31%和55% [18] - 第一季度有形账面价值每股增长5.7%，达到22.94美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度净利息收入增加，非利息收入为5840万美元，较季节性较高的第四季度有所下降，主要因交易量和激励费用降低，但外汇收入、资产管理费和信托收入有所增加，本季度手续费收入比率为39.4% [10][12] - 核心非利息费用为9030万美元，略低于上一季度的9060万美元，预计2025年季度核心费用运行率在9000 - 9200万美元之间 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 百慕大和开曼群岛市场，公司是市场领先银行，百慕大2025年酒店预订情况良好 [6][21] - 海峡群岛市场，零售业务增长良好，有良好的抵押贷款业务，信用卡产品接受度高，已获得近10000名新本地客户 [32][33] - 新加坡市场，瑞士信贷整合进展顺利，与瑞银合作良好，信托资产超过100亿美元 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于保持保守和高流动性的资产负债表，支持低信用风险投资组合、严格的贷款业务和以客户关系为导向的收费业务 [6] - 实施集团自愿提前退休计划，以降低未来费用负担 [6] - 资本管理战略侧重于提供可持续的季度现金股息，支持有机增长和潜在的信托及银行收购 [21] - 并购方面，专注于收费业务，特别是私人信托业务，会谨慎选择新的司法管辖区，注重反洗钱和信托风险 [35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期美国贸易讨论带来不确定性，但公司认为对业务无重大直接影响，因其运营地区未在直接范围内 [20] - 公司第一季度业绩出色，资产质量良好，资本水平保守，高于监管要求，预计净息差将继续扩大，但速度会慢于第一季度 [6][8][44] 其他重要信息 - 公司投资组合为100% AA级或更高级别的美国国债和政府担保机构证券，净冲销率可忽略不计，非应计贷款占比2.3%，信用损失拨备覆盖率为0.6%，贷款组合68%为全额追索权的住宅抵押贷款，其中81%的贷款价值比低于70% [16] - 百慕大一家大型酒店遗留贷款已解决，预计第二季度结果会体现该事件影响 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：住宅抵押贷款业务的压力及对住房市场的看法 - 压力主要集中在百慕大和伦敦市场，百慕大主要是债务偿付比率问题，伦敦市场受政府政策变化影响，需求有所下降，但估值仍保持稳定，整体对信贷质量不担忧 [26][27][28] 问题2：海峡群岛和新加坡市场的情况及并购前景 - 海峡群岛零售业务增长良好，新加坡瑞士信贷整合进展顺利，并购方面专注于收费业务，特别是私人信托业务，会谨慎选择新司法管辖区，注重反洗钱和信托风险 [32][34][35] 问题3：债券市场波动对证券投资策略和净息差的影响，以及贷款和存款重新定价对净息差的影响 - 市场利率和存款、贷款利率已趋于稳定，近期降息影响了国债和贷款收益，投资策略倾向于中期美国国债，预计净息差将继续扩大，但速度会慢于第一季度 [39][42][44] 问题4：贸易战对并购讨论的影响及当前背景下达成交易的看法 - 贸易情况对并购讨论影响不大，可能会增加卖方达成交易的动力，外汇因素对并购更重要 [49] 问题5：不确定性对收费业务的影响 - 第一季度市场波动使外汇收入和资产管理收入受益，若持续，客户会关注外汇余额和投资组合定位，外汇业务主要涉及百慕大、开曼与美元的货币对，较为稳定 [52][53][54] 问题6：埃尔伯海滩酒店贷款解决对公司数据的影响 - 该贷款解决将显著减少90天以上逾期贷款，会对净利息收入造成一定压力，但预计能全额收回本金和利息，无损失 [60][61][62] 问题7：埃尔伯海滩酒店出售后是否有贷款机会 - 因处于接管状态，公司未参与初始交易贷款，但未来有机会根据买方计划提供支持 [63][64] 问题8：关税对客户群体的影响及受影响的司法管辖区 - 对百慕大、开曼、根西岛和泽西岛无直接影响，主要影响是生活成本上升，可能影响抵押贷款还款 [70][71] 问题9：经济衰退时在非利息收入费用方面的应对措施 - 公司已完成自愿提前退休计划，未来会根据情况采取即时战术性成本削减措施，长期会建设哈利法克斯办公室以降低成本 [72][73][74]