报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 在高运力压制下，随着需求逐渐进入淡季，运价后续承压[2][20] 各部分总结 期货合约情况 - EC2508收盘价2121.6，持仓变动 -724，涨跌 -0.81；EC2510收盘价1425.1，持仓变动 -3056，涨跌 -2.97等多个合约有相应数据 [2][20] - 各期货合约月差方面，如EC2508 - 2510月差696（欧元），前一日670.3，前两日651.0等 [2][20] 运价指数情况 - SCEIS指数2025年7月28日为2421.94，较前一期 -3.50%，较前两期 -0.89%；SCFI指数2025年7月25日为2099美元/TEU，较前一期0.53%，较前两期 -0.95%等多个指数有相应数据 [2][20] 欧线供需情况 - 8月、9月（暂）周均运力分别在32.5、32.4万TEU，week32/33/34/35运力分别在33、30.5、35、33万TEU，week35 MSK加一艘加班船，运力增加至33万TEU [2][20] - 整体运力压力大，尤其是8月下半月，欧线排班上存在美线转移过来的情况，整体货量边际转弱，逐渐进入淡季 [2][20] 欧线报价情况 - 目前下游正预定8月初（week31 - 32）的舱位，8月Week32落地大约在3300美金（折盘2300点），MSK对week33开舱报价2800美金，其余船司报价沿用为主 [2][20] - 本周week33变动，周二HPL降价200至3100美金，MSK开舱2800美金后涨至2860美金等 [2][20] 相关新闻 - 8月1日特朗普将对加拿大的关税从25%提高到35%，同意将与墨西哥的临时协议延长90天，墨西哥同意终止大里非关税贸易壁垒 [2][20] - 8月1日哈马斯称抵抗不会停止，直至以色列占领结束 [2][20]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告展示2025年7月7日大宗商品期货涨跌幅数据，涵盖本周、本月、本年、两年和三年涨跌幅，还给出涨跌幅排序、前十排名、估值图以及沉淀资金排名等信息，辅助投资者分析市场表现和资金流向 [5][7] 根据相关目录分别进行总结 涨跌幅表格 - 周涨跌幅变化最大的期货品种是布伦特原油，增长14.6690%；月涨跌幅变化最大的是欧线集运，增长18.0858%；年涨跌幅变化最大的是多晶硅，增长5.4099% [5] - 农产品年涨跌幅变化最大的期货品种是红枣，减少5.2947%；黑色金属是热卷，增长2.3164%；有色金属是纽约银，增长3.3171%；能源化工是多晶硅，增长5.4099%；金融是恒生指数，减少1.8350% [5] 涨跌幅排序图 - 大宗商品期货三年涨跌幅前十中，欧线集运主连涨幅最高，为278.0328%，其次是沪银主连、沪金主连等 [17] 估值图 - 图表将每周周涨幅排名前五和前十的品种分别组成动态组合，追踪它们下一周的周涨跌幅，并与沪深300股指期货周涨跌幅比较 [20][21] 大宗商品期货沉淀资金排名 - 中证1000主连沉淀资金最多，为520.6237亿元，其次是沪深300主连、沪金主连等 [22]

欧线集运期货近期走势下跌原因 现货市场提价不及预期与航司调价策略调整 - 多家船公司对美线、欧线运价提涨尝试效果存疑 6月初欧线报价仅小幅调涨 此前多次挺价失败削弱市场信心 [2] - 5月27日航司下调现货运价成为期货价格走弱直接导火索 [2] - 马士基等船公司6月欧线开舱报价低于预期（如鹿特丹大柜2300美元） 旺季运价兑现力度受质疑 [2] 宏观经济与贸易政策扰动 - 欧盟下调欧元区经济增速预期 抑制进口需求预期 [3] - 欧元区制造业PMI持续低迷 美国关税政策反复（保留10%对华关税、特朗普关税新规酝酿）加剧贸易不确定性 [3] - 美线抢运窗口期结束 货主补库行为趋缓 前期分流至欧线的运力回流压力显现 [4] 供需基本面阶段性宽松 - 供应端：5月美线停航规模激增后运力重新调配至欧线 6月上半月运力投放量维持高位 削弱挺价基础 [5] - 需求端：欧洲传统零售业补库旺季（7-8月）尚未启动 当前货量未明显回升 现货市场呈现"有价无市"特征 [5] 未来欧线集运行情关注要点 红海绕航与旺季挺价策略影响 - 红海绕航比例仍超75% 商船绕行导致有效运力缩减约30% 对运价底部形成支撑 [6] - 若船公司6-7月旺季挺价策略落地（如上调旺季附加费） 可能带动期价反弹 [6] 地缘政治与贸易政策变量 - 红海局势再度恶化（如胡塞武装袭击升级）或欧美贸易政策缓和（如关税暂停延长）可能推动运价突破前高 [7] - 新船交付增加、绕航终止预期升温叠加贸易摩擦长期化 可能导致期价重心下移 [7] 行业阶段特征总结 - 集运指数（欧线）期货处于"宏观预期修正"与"产业旺季博弈"交织阶段 短期需紧盯船公司挺价动向及红海局势 [7] - 中期需防范贸易政策与运力过剩双重冲击 该品种以事件驱动走势为主 需持续关注时政消息 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本报告涵盖基本金属、黑色产业、农产品、能源化工、航运等多个期货领域，综合分析各品种市场表现、基本面，并给出交易策略。部分品种受宏观政策、供需关系、地缘政治等因素影响，价格走势和投资机会各异 [1][4][5]。 各品种总结 基本金属 - **铜**：市场表现为昨日震荡偏强，因全球资金面宽松、黄金原油上行提振价格，华东华南平水铜现货升水，进口现货亏损，国内 back 依然偏强，伦敦结构 9 美金 back 显示近端偏紧，建议逢低买入 [1]。 - **铝**：昨日电解铝 2507 合约收盘价较前一交易日 -0.17%，收于 20075 元/吨，供应上电解铝厂高负荷生产运行产能上升，需求上铝材开工率下降，短期内铝价维持震荡偏弱走势，建议观望 [1]。 - **氧化铝**：昨日氧化铝 2509 合约收盘价较前一交易日 +0.22%，收于 3134 元/吨，供应上氧化铝厂阶段性检修及压产增加运行产能下降，需求上电解铝厂高负荷生产运行产能上升，短期受几内亚政策扰动呈现强现实弱预期格局，近月买入看涨期权，远月逢高空或正套 [1]。 - **锌**：昨日锌 2506 合约收盘价较前一交易日 -0.09%，收于 22435 元/吨，俄罗斯龙兴矿 6 月或停产，国内进口锌锭陆续到港但进口窗口关闭，消费淡季需求未兑现，后续锌价有回落可能 [1]。 - **铅**：昨日铅 2506 合约较前一交易日收盘价 -0.09%，收至 16845 元/吨，原生铅生产平稳厂库去化，再生铅部分企业有意恢复且新建产能投产，消费端难改善，短期铅价回落，中期区间震荡 [2]。 - **工业硅**：周二盘面再破新低，2507 合约收于 7940 元，较前一日下跌 190 元，基本面供强需弱，建议反弹空 [2]。 - **碳酸锂**：昨日主力 2507 合约收于 60860 元/吨，-0.88%，5 月宽松缓解但仍过剩，需求增速不及预期，建议继续持有空单或反弹沽空 [2]。 - **多晶硅**：周二盘面最低再破 3.5w，PS2507 合约收于 35625 元/吨，较前日下跌 425 元，短期预计底部震荡，前期多单止盈，等仓单博弈尾声轻仓试空 07 合约 [2]。 - **锡**：昨日锡价震荡偏强，全球资金面宽松、黄金原油上行提振，国内仓单和伦敦库存减少，建议逢低买入 [2]。 黑色产业 - **螺纹钢**：主力 2510 合约横盘震荡收于 3061 元/吨，较前一交易日收盘价涨 4 元/吨，建材供需双弱库存压力小，板材需求较稳，空单离场，套利建议卷螺差空单持有，尝试螺纹 7/10 反套，RB10 参考区间 3040 - 3100 [4]。 - **铁矿石**：主力 2509 合约横盘震荡收于 724.5 元/吨，较前一交易日夜盘收盘价涨 2.5 元/吨，供需维持中性偏强但中期过剩格局不改，空单离场，尝试铁矿 2509 多单，套利观望，I09 参考区间 710 - 740 [4]。 - **焦煤**：主力 2509 合约横盘震荡收于 844.5 元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌 2 元/吨，供需较为宽松，期货升水估值高，建议观望，JM09 参考区间 830 - 860 [4]。 农产品市场 - **豆粕**：隔夜 CBOT 大豆上涨，供应端近端南美宽松远端美豆新作播种顺利，需求端南美阶段主导美豆高频符合季节性偏弱，美豆偏震荡，国内大豆短期偏弱中期跟随国际市场 [5]。 - **玉米**：玉米 2507 合约偏弱运行，深加工玉米价格下跌，本年度供需边际转紧，短期贸易端出货增加，期价震荡盘整 [5]。 - **白糖**：郑糖 09 合约收 5851 元/吨，跌幅 0.14%，市场预计 25/26 榨季全球糖市供应过剩格局预期增强，短期反弹，后市偏空 [6]。 - **棉花**：隔夜美棉价格继续反弹，国内郑棉价格回升，暂时观望，以区间震荡策略为主 [6]。 - **棕榈油**：昨日马盘上涨，供应端产区季节性增产，需求端出口环比改善，P 处于季节性弱阶段，暂无大矛盾 [6]。 - **鸡蛋**：2507 合约反弹，现货价格稳定，养殖亏损老鸡淘汰量或增加，但供应高位，期现货价格预计震荡运行 [6]。 - **生猪**：2509 合约窄幅震荡，现货价格略跌，供应增加，养殖端压栏增重意愿降低，猪价或将逐步下跌 [6]。 - **苹果**：主力合约收 7784 元/吨，涨幅 0.37%，新季苹果受天气影响坐果不佳，当前低库存，市场博弈天气对产量影响，盘面波动增加，观望 [6]。 能源化工 - **LLDPE**：昨天主力合约小幅下跌，供给端新装置投产、存量装置意外检修多，国产供应回升，进口量将减少，需求端下游农地膜淡季，其他需求持稳，短期震荡偏强，中长期逢高做空远月 [7]。 - **PVC**：V09 合约收 4937，跌 0.3%，供应偏大，库存去化放缓，出口需求放缓，建议空单逐步离场观望 [7]。 - **PTA**：PXCFR 中国价格 828 美元/吨，折合即时汇率人民币价格 6865 元/吨，PTA 华东现货价格 4860 元/吨，现货基差 126 元/吨，PX、PTA 维持去库格局，正套可适当止盈，单边谨慎参与，关注远月 PTA 空配机会 [7]。 - **玻璃**：FG09 合约收 1018，涨 0.2%，供应刚性，库存累积，价格走弱，震荡偏弱但回落空间不大，建议卖 1250 之上看涨期权 [7]。 - **PP**：昨天主力合约小幅震荡，供给端国产供应逐步回升，需求端下游部分行业开工持稳，短期供需双增，盘面震荡，中长期逢高做空远月 [8]。 - **MEG**：华东现货价格 4522 元/吨，现货基差 95 元/吨，供应下降，库存去化，聚酯工厂宣布减产计划，预计价格偏强运行，但估值已提升至高位，多单谨慎参与 [8]。 - **苯乙烯**：昨天主力合约小幅下跌，供给端纯苯和苯乙烯库存有变化，需求端下游利润亏损，后期抢出口将加速，短期震荡偏强，月差正套为主 [8]。 - **纯碱**：SA09 合约收 1277，跌 0.4%，检修增加，供应下降，库存高位，下游光伏玻璃需求减弱，可考虑卖 1600 虚值看涨期权 [8]。 航运 - **欧线集运**：主力合约涨 1.32%，日内瓦会议后美线货量恢复、订单激增，欧线货量温和，船东回调美线供应、欧线大船下水，短期 EC 将震荡偏强，06 合约谨慎追高，建议 8 - 10 正套 [9][10]。

大宗商品市场表现 - 棕榈油和氧化铝涨幅超过1%，表现相对强势 [1] - 化工板块整体下跌，苯乙烯大跌超2%，工业硅跌2%，欧线集运、PTA、PX、瓶片、短纤等跌幅超1% [1] - 碳酸锂和工业硅价格再创历史新低 [1] - 苯乙烯2506合约现价7558元，跌幅2.16%，下跌167元 [2] - 工业硅2507合约现价7975元，跌幅1.91%，下跌155元 [2] - 碳酸锂2507合约现价60600元，跌幅1.30%，下跌800元 [2] 中国银行利率调整 - 中国银行下调人民币存款利率，活期利率下调5个基点至0.05% [3] - 定期整存整取三个月、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05% [3] - 三年期和五年期利率均下调25个基点，分别至1.25%和1.3% [3] - 7天期通知存款利率下调15个基点至0.3% [3] 国家发改委政策动态 - 国家发改委表示大部分稳就业稳经济政策将在6月底前落地 [4] - 央行下调一年期和五年期LPR各10个基点，分别至3%和3.5% [4] 油脂库存数据 - 三大油脂商业库存总量186万吨，周环比上升4万吨，同比上升20万吨 [5] - 豆油库存64万吨，周环比持平，同比下降27万吨 [5] - 菜籽油库存81万吨，周环比上升1万吨，同比上升46万吨 [5] - 棕榈油库存41万吨，周环比上升3万吨，同比下降1万吨 [5] 机构观点 - 光大期货指出美国贸易谈判态度强硬，美元指数跌超0.7%，黄金短期或偏强运行 [6] - 南华期货分析苯乙烯供应减量或在本周体现，下游需求阶段性好转但库存仍处高位 [7] - 国投期货认为苯乙烯供需基本平衡，价格震荡整理方向待定 [7] - 申银万国预计集运欧线08合约短期震荡，等待基本面驱动 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对黄金、基本金属、黑色产业、农产品、能源化工、航运等多个期货市场进行分析，给出各品种市场表现、基本面情况及交易策略，部分品种受贸易战、政策、供需等因素影响，价格走势有震荡、上涨或下跌预期 根据相关目录分别进行总结 黄金市场 - 市场表现：周五贵金属震荡，国际金价险收3200美元/盎司 [1] - 消息面：穆迪下调美国评级，美日将举行第三轮日美关税谈判，特朗普将设定美国贸易伙伴国关税税率 [1] - 经济数据：3月海外“债主”增持美债2331亿美元，日本持仓创一年新高 [1] - 库存数据：国内黄金ETF流出，COMEX黄金库存减少，白银库存多处下降 [1] - 操作建议：黄金择机建多，白银反弹逢高做空或择机做多金银比 [1] 基本金属 铜 - 市场表现：周五铜价震荡偏弱 [2] - 基本面：穆迪下调美国主权信用评级，美元指数走弱，铜矿紧张，库存累库 [2] - 交易策略：短期风险偏好下行，预期铜价区间震荡 [2] 铝 - 市场表现：周五电解铝2507合约收盘价较前一交易日-0.25% [2] - 基本面：供应产能上升，需求开工率下降 [2] - 交易策略：铝价维持震荡走势，建议观望 [2] 氧化铝 - 市场表现：周五氧化铝2509合约收盘价较前一交易日-3.28% [3] - 基本面：供应产能下降，需求产能上升 [3] - 交易策略：氧化铝价格偏强运行，轻仓逢低做多 [3] 工业硅 - 市场表现：周五盘面震荡下行 [3] - 基本面：供强需弱，库存去化悲观，需求无增量 [3] - 操作建议：建议观望 [3] 碳酸锂 - 市场表现：周五主力2507合约收于61800元/吨，较前日跌-3.62% [3] - 基本面：5月过剩格局缓解但延续，需求增速不及预期 [3] - 交易策略：建议继续持有空单或反弹沽空 [3] 多晶硅 - 市场表现：周五盘面低开后震荡下跌 [3] - 基本面：下游需求走弱，库存压力大，减产传闻待落地 [3] - 操作建议：短期底部震荡，前期多单止盈，考虑07合约轻仓试空 [3] 锡 - 市场表现：周五锡价震荡偏弱 [3] - 基本面：风险偏好走弱，美元偏弱，供应紧张，库存去化 [3] - 交易策略：预期锡价区间震荡 [3] 黑色产业 螺纹钢 - 市场表现：螺纹主力2510合约偏弱震荡 [4] - 基本面：钢材供需均衡，贸易战衰退逻辑减弱 [4] - 交易策略：空单离场，卷螺差空单持有，尝试螺纹7/10反套 [4] 铁矿石 - 市场表现：铁矿主力2509合约偏弱震荡 [4] - 基本面：铁矿供需中性偏强，中期过剩格局不改 [4] - 交易策略：空单离场，尝试铁矿2509多单，套利观望 [4] 焦煤 - 市场表现：焦煤主力2509合约偏弱震荡 [4] - 基本面：铁水产量下降，钢厂利润收窄，供需宽松 [4] - 交易策略：建议观望 [4] 农产品市场 豆粕 - 市场表现：上周五CBOT大豆下跌 [5] - 基本面：供应近端南美宽松，远端美豆播种顺利，需求南美主导 [5] - 交易策略：美豆偏震荡，国内大豆短期偏弱，中期跟随国际市场 [5] 玉米 - 市场表现：玉米2507合约偏弱运行 [5] - 基本面：供需边际转紧，农户售粮结束，替代进口下降 [5] - 交易策略：期价震荡盘整 [5] 白糖 - 市场表现：ICE原糖05合约周跌幅1.24%，郑糖05合约周涨幅0.03% [6] - 基本面：25/26榨季全球糖市供应过剩预期增强，国内5月进入纯销售期 [6] - 交易策略：短期反弹，后市偏空 [6] 棉花 - 市场表现：上周五美棉价格下跌，郑棉价格震荡下行 [6] - 基本面：美棉出口销售环比提高，巴西棉花增产，国内热点重回基本面 [6] - 操作建议：暂时观望，区间震荡策略为主 [6] 棕榈油 - 市场表现：上周五马盘下跌 [6] - 基本面：供应增产，需求出口环比改善 [6] - 交易策略：关注产区产量及生柴政策 [6] 鸡蛋 - 市场表现：鸡蛋2506合约窄幅震荡 [6] - 基本面：养殖亏损，供应高位，供强需弱 [6] - 交易策略：期货价格预计震荡运行 [6] 生猪 - 市场表现：生猪2509合约下跌 [6] - 基本面：供应增加，需求淡季，猪价或下跌 [6] - 交易策略：期价预计震荡下行 [6] 苹果 - 市场表现：主力合约周跌幅0.67% [6] - 基本面：新季苹果坐果不佳，低库存，产量预期减少 [6] - 操作策略：观望 [6] 能源化工 LLDPE - 市场表现：周五主力合约小幅震荡，基差走强 [8] - 基本面：供给国产供应回升，进口量将减少，需求下游农地膜淡季 [8] - 交易策略：短期震荡偏强，中长期逢高做空远月 [8] PTA - 市场表现：PXCFR中国价格838美元/吨，PTA华东现货价格4990元/吨 [8] - 基本面：成本端PX负荷波动，PTA供应低位，聚酯负荷创新高 [8] - 交易维度：正套适当止盈，单边谨慎参与，关注远月空配机会 [8] 橡胶 - 市场表现：周五主力合约震荡走弱 [8] - 基本面：原料价格坚挺，需求疲软，库存平稳 [8] - 交易策略：中期逢高空配 [8] 玻璃 - 市场表现：FG09合约收1021，涨0.3% [8] - 基本面：供应大，库存累积，下游开工率低 [8] - 交易策略：震荡偏弱，卖1250之上看涨期权 [8] PP - 市场表现：周五主力合约小幅震荡，基差走强 [9] - 基本面：供给供应回升，需求后期或转好 [9] - 交易策略：短期震荡偏强，中长期逢高做空远月 [9] MEG - 市场表现：华东现货价格4990元/吨 [9] - 基本面：供应中等，库存去库，聚酯负荷高 [9] - 交易维度：价格偏强运行，多单谨慎参与 [9] 原油 - 市场表现：本周油价先涨后跌 [9] - 基本面：供应增产，需求短期旺季，远月有下调风险，库存累积 [9] - 交易策略：原油作为空头配置 [9] 苯乙烯 - 市场表现：周五主力合约小幅震荡，进口窗口关闭 [10] - 基本面：供给纯苯和苯乙烯库存有变化，需求下游利润亏损 [10] - 交易策略：短期震荡偏强，月差正套 [10] 纯碱 - 市场表现：SA09合约收1294，跌1.1% [10] - 基本面：供应大减，库存增加，下游光伏玻璃累库存 [10] - 交易策略：空单逐步离场，卖1650虚值看涨期权 [10] 烧碱 - 市场表现：sh09合约收2565，涨1% [10] - 基本面：开工率略回落，库存回升，下游氧化铝带动价格反弹 [10] - 交易策略：预计止跌企稳，等非铝下游需求恢复 [10] 航运 欧线集运 - 市场表现：主力合约跌6.37% [11] - 基本面：需求美线货量恢复，欧线温和，供应美线回调，欧线大船下水 [11] - 交易策略：短期震荡偏强，06合约谨慎追高，建议8 - 10正套 [11]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整，创业板指领跌，沪指跌0.68%，深成指跌1.62%，创业板指跌1.91% [1] - 全市场超3800只个股下跌，沪深两市成交额1.15万亿，较上个交易日缩量1643亿 [1] - 合成生物、食品、港口等板块涨幅居前，软件开发、跨境支付、算力、鸿蒙概念等板块跌幅居前 [1] 黄金市场 - 金价从历史高位继续回落，沪金主力期货合约大跌近4%，自4月高点回调超10% [3] - 伦敦现货黄金价格跌至3149美元/盎司，较4月22日3500美元/盎司的历史高点回撤超过10% [3] - 跟踪黄金价格的黄金ETF持续大跌 [4] - A股贵金属板块走弱，华钰矿业、紫金矿业、四川黄金等纷纷下跌 [7] - 申银万国期货表示，关税缓和利好兑现，金银冲高回落，黄金或步入回调整理 [9] - 五矿期货认为，美联储鹰派立场使贵金属短期承压，但下半年货币政策转向宽松将支撑黄金中期上涨 [10] - 雪球用户@吴吞I认为黄金是组合稳定器，达里奥的全天候组合配置7.5%黄金对冲货币贬值风险 [12] - 雪球用户@金市猎手指出黄金上涨逻辑仍在，包括美联储未量化宽松、ETF持仓量距峰值还有600-800吨需求、百年大变局下央行持续增持黄金 [13][14][15] 军工板块 - 军工股反复活跃，成飞集成连续第七天涨停，万德股份涨28%，苏州龙杰、渝三峡A等涨停 [16][17] - 成飞集成公告显示，公司主营业务以汽车零部件和工装模具为主（占比96.91%），航空零部件业务为辅（占比1.74%） [22] 航运板块 - 航运板块表现亮眼，南京港、锦江航运、宁波海运、中远海发等集体涨停 [23][25] - 欧线集运期货主力合约大涨超15%，自5月9日以来最大涨幅超过50% [28] - 中美互降关税后，中国到美国的集装箱运输预订量飙升277%，从5709个标准集装箱增至21530个 [28]

A股市场表现 - A股市场整体低位震荡 沪指跌0.42% 深证成指跌1.12% 创业板指跌1.35% 北证50指数逆市涨0.55% 盘中一度涨超1.5% [4] - 美容护理板块走强 盘中涨幅超2% 洁雅股份"20cm"涨停 福瑞达、拉芳家化等涨停 [4] - 纺织服装板块走强 迎丰股份、华纺股份、凤竹纺织等多股涨停 [4] - 煤炭、农林牧渔、轻工制造板块涨幅居前 TMT赛道走低 计算机、通信、传媒、电子等板块跌幅居前 [4] 航运概念股表现 - 航运概念股暴涨 板块盘中涨幅一度超3% 国航远洋盘中涨超25% 宁波海运、宁波远洋、中远海发等涨停 [6] - 欧线集运期货主力合约早盘大涨超15% 自5月9日以来5个交易日最大涨幅超50% [6] - 中美关税互降后 中国至美国集装箱运输预订量飙升277% 从5709个标准集装箱增至21530个标准集装箱 [6] - 5月底和6月中旬船东报价达6000至7000美元/40英尺标准箱 5月12日后美国货出货量激增 [6] 港股市场表现 - 港股窄幅震荡 恒生指数盘中一度翻红 比亚迪股份、网易-S、吉利汽车领涨 京东集团-SW、紫金矿业跌幅居前 [8] - 腾讯音乐-SW连续大涨 盘中涨幅达10% 前一交易日收盘涨12.84% [8] - 腾讯音乐2025Q1总收入73.6亿元(10.1亿美元)同比增8.7% 在线音乐订阅收入42.2亿元(5.81亿美元)同比增16.6% [10] - 在线音乐付费用户数1.229亿同比增8.3% 单个用户月均收入从10.6元增至11.4元 净利润42.9亿元(5.91亿美元)同比增201.8% [10] - 影视娱乐板块多股大涨 优矩控股涨超40% 乐华娱乐涨超25% 北青传媒、华美乐乐涨超10% [11]

A股市场表现 - A股市场整体低位震荡 沪指跌0.42% 深证成指跌1.12% 创业板指跌1.35% 北证50指数逆市涨0.55% 盘中一度涨超1.5% [3][4] - 美容护理板块走强 盘中涨幅超2% 洁雅股份"20cm"涨停 福瑞达、拉芳家化等涨停 嘉亨家化、水羊股份等跟涨 [4] - 纺织服装板块走强 迎丰股份、华纺股份等多股涨停 盛泰集团、朗姿股份等涨幅靠前 [5] - TMT赛道走低 计算机、通信等板块跌幅居前 非银金融、国防军工表现疲弱 [5] 航运概念股暴涨 - 航运板块盘中涨幅一度超3% 国航远洋盘中涨超25% 宁波海运、中远海发等涨停 锦江航运等触及涨停 [6][7][8] - 欧线集运期货主力合约早盘大涨超15% 5月9日以来5个交易日最大涨幅超50% [10] - 中美互降关税后 美国至中国集装箱运输预订量飙升277% 从5709个增至21530个标准集装箱 [12] - 5月底和6月中旬运价达6000-7000美元/40英尺标准箱 5月12日前五到七成美国货暂停发货 之后瞬间爆仓 [12] 港股市场表现 - 恒生指数窄幅震荡 盘中一度翻红 比亚迪股份、网易-S等领涨 京东集团-SW等跌幅居前 [14][15] - 腾讯音乐-SW连续大涨 盘中涨幅达10% 前一交易日收盘涨12.84% [13][16] - 腾讯音乐2025年Q1总收入73.6亿元(10.1亿美元)同比增8.7% 在线音乐订阅收入42.2亿元(5.81亿美元)同比增16.6% 付费用户数1.229亿同比增8.3% [17] - 影视娱乐板块多股大涨 优矩控股涨超40% 乐华娱乐涨超25% 北青传媒等涨超10% [18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种行情总结 能源化工品种 - 原油主力今收479.5，较昨结涨5.1，涨幅1.08%，成交量77045手，持仓量15068手；原油指数今收472.0，较昨结涨4.4，涨幅0.94% [5] - PTA主力今收4750，较昨结涨112.0，涨幅2.41%，成交量1271461手，持仓量1232449手；PTA指数今收4754，较昨结涨113.0，涨幅2.43% [5] - PX主力今收6708，较昨结涨184.0，涨幅2.82%，成交量310212手，持仓量159472手；PX指数今收6740，较昨结涨188.0，涨幅2.87% [5] - 橡胶主力今收14995，较昨结涨245.0，涨幅1.66%，成交量553168手，持仓量148320手；橡胶指数今收15121，较昨结涨245.0，涨幅1.65% [5] - NR主力今收12855，较昨结涨300.0，涨幅2.39%，成交量111766手，持仓量42898手；NR指数今收12815，较昨结涨280.0，涨幅2.23% [5] - 原油阿曼今日406.0，较昨日涨5.0；PTA华东今日4930，较昨日涨120；PX镇海炼化浙江今日6700，较昨日涨100；橡胶SCRWF上海今日14900，较昨日跌50 [7] 黑色金属品种 - 螺纹钢HRB400 20MM上海今收3220，较昨结涨20；热卷4.75MM上海今收3290，较昨结涨40；铁矿日照港PB粉今收769，较昨结涨9；焦炭邢台今收1340，较昨结持平；焦煤柳林今收1220，较昨结持平 [10] 金融期货品种 - IF主力今收3851.00，较昨结涨1.40，涨幅0.04%，成交量45698手，持仓量143968手；IH主力今收2688.20，较昨结涨2.80，涨幅0.10% [14] - IC主力今收5654.60，较昨结跌18.60，跌幅0.33%，成交量49100手，持仓量102084手；IM主力今收5996.60，较昨结跌25.60，跌幅0.43% [14] - 二年期国债主力今收102.35，较昨结涨0.03，涨幅0.03%，成交量37858手，持仓量67208手；五年期国债主力今收105.96，较昨结跌0.01，跌幅0.01% [14] - 十年期国债主力今收108.72，较昨结涨0.03，涨幅0.03%，成交量73903手，持仓量143710手；三十年期国债主力今收119.30，较昨结涨0.15，涨幅0.13% [14] - 沪金主力2508今收765.40，较昨结跌11.72，跌幅1.51%，成交量112779手，持仓量69033手；沪银主力2508今收8219.00，较昨结涨36.00，涨幅0.44% [14] 农产品品种 - 生猪主力今收13885，较昨结持平，成交量13932手，持仓量71262手；玉米主力今收2344，较昨结跌23，跌幅0.97%，成交量715911手，持仓量1409659手 [20] - 豆粕主力今收2886，较昨结跌7，跌幅0.24%，成交量1354709手，持仓量2591086手；菜粕主力今收2487，较昨结跌48，跌幅1.89%，成交量639508手，持仓量637424手 [20] - 豆油主力今收7792，较昨结涨6，涨幅0.08%，成交量355676手，持仓量608752手；菜油主力今收9374，较昨结涨56，涨幅0.60%，成交量430700手，持仓量305440手 [20] - 棕榈油主力今收7954，较昨结跌2，跌幅0.03%，成交量697530手，持仓量409349手；鸡蛋主力今收2918，较昨结涨4，涨幅0.14%，成交量58706手，持仓量100393手 [20] 有色金属品种 - 沪铜主力今收78090，较昨结涨60，涨幅0.08%，成交量90876手，持仓量181940手；沪铝主力今收20005，较昨结涨250，涨幅1.27%，成交量140816手，持仓量160449手 [26] - 沪锌主力今收22325，较昨结持平，成交量170560手，持仓量112035手；沪铅主力今收16970，较昨结涨45，涨幅0.27%，成交量26926手，持仓量30495手 [26] - 沪镍主力今收123860，较昨结跌1910，跌幅1.52%，成交量159883手，持仓量71637手；沪锡主力今收262070，较昨结涨960，涨幅0.37%，成交量97020手，持仓量30709手 [26] - 氧化铝主力今收2840，较昨结涨25，涨幅0.89%，成交量522186手，持仓量283672手；工业硅主力今收8230，较昨结跌50，跌幅0.60%，成交量330600手，持仓量162299手 [26] 其他品种 - 自磨今收5853，较昨结跌15，跌幅0.26%，成交量160855手，持仓量309043手；郑棉今收13330，较昨结涨185，涨幅1.41%，成交量288431手，持仓量569849手 [30] - 棉纱今收19685，较昨结涨245，涨幅1.26%，成交量7809手，持仓量22405手；苹果今收7744，较昨结跌96，跌幅1.22%，成交量112576手，持仓量116683手 [30] - 红枣今收9040，较昨结跌5，跌幅0.06%，成交量24752手，持仓量86095手；玉米淀粉今收2704，较昨结跌31，跌幅1.13%，成交量144876手，持仓量224813手 [30] - 欧线集运今收1465，较昨结涨80，涨幅5.79%，成交量90746手，持仓量36838手 [30]