公司动态 - 永辉超市第100家调改店已完成 [1] - 公司CMO佘咸平表示将复制胖东来的优质供应链 [1] - 计划对标胖东来的商品品质和价格 [1] - 今年将推出至少60款自有品牌商品 [1] 战略规划 - 公司重点提升自有商品开发能力 [1] - 自有品牌产品线将大幅扩充 [1]

永辉超市胖东来模式调改进展 - 公司完成胖东来模式调改全国100店 南京江宁万达广场店作为第100店开业 标志着调改进入规模化系统化阶段 [1][3] - 调改聚焦"人货场"三大升级：员工从服务者升级为零售工匠 商品从性价比转向质价比 门店从零售空间升级为品质生活中心 [1] - 公司计划7月底调改店突破150家 2026年春节前完成300家门店调改目标 [13] 商品结构调整 - 南京江宁万达店对原有13358个商品全面梳理 下架9418支商品 新增5274支商品 新增比例超63% [4] - 调整后商品结构接近胖东来80% 鲜食比例从5%提升至23% 进口商品占比达15% [4] - 引入有机绿色定向种植等特色商品 部分生鲜商品实行日清制度 [4] - 计划今年推出至少60款自有品牌商品 明年围绕超级质价比等方向持续开发新品 [10] 区域特色与服务质量 - 南京门店引入当地特色食品如烤鸭盐水鸭等 烘焙区主推自有品牌爆款 [5] - 取消强制动线 货架降高通道拓宽 增设休息区 提供海鲜肉类加工等便民服务 [5] - 全国调改门店设立39项便民服务项目 包括休息座椅直饮水等 部分设母婴室洗手间 [8] 员工激励与培训 - 南京店员工人数增近50% 最低薪资从3400元提升至4900元 满一年享10天带薪年假 [7] - 41家开业满3个月的调改店累计向员工发放奖金与分红2634万元 [8] - 启动"工匠计划"培养万名技工 推动高级技工实现万元薪酬 [8] 市场拓展策略 - 加速三四线城市布局 6月13日同时在广东惠州等5个城市新开调改店 [12] - 未来调改将采取去中心化与下沉化策略 覆盖更多区域市场 [11] - 坚持不收会员费 服务中国主流家庭的市场定位 [3][13]

门店调改进展 - 永辉超市上海嘉定宝龙店焕新开业，为上海第6家学习胖东来模式调改的门店，上海区域首批6家门店调改已完成[2] - 调改门店覆盖上海浦东、金山、闵行、青浦、嘉定五大区域，初步形成规模化布局网络[2] - 全国调改门店增至88家，预计7月底达150家，2026年春节前突破300家[3] 调改效果与数据 - 调改门店客流量和销售额显著提升，调改方案已实现标准化运作体系[2] - 嘉定宝龙店调整11852支商品，下架6846支单品(淘汰率57.7%)，新增3862支商品(新增率43.5%)[2] - 商品结构达胖东来标准80%，进口商品占比提升至20%，烘焙熟食等鲜食比例从3%跃升至11%[2] - 41家开业满3个月的"稳态调改店"3月单月利润1470万元，一季度累计利润7472万元[3] 商品结构调整 - 引入胖东来爆款商品和永辉自有品牌商品[2] - 特设外贸商品专区，已上架4个品牌13款外贸商品，上海区域4家门店已上线该专区[2] - 外贸商品专区自4月20日试点以来销量稳步攀升[2] 行业影响与预期 - 长江证券预计未来12至18个月为改革成果集中释放期[3] - 预计2025年6月底全国调改店突破124家，2026年春节前达300家[3] - 调改有望促进2025年显著减亏，引领传统零售业迈入品质时代[3] 政企合作 - 嘉定区商务委员会表示调改是政企联动促进商业能级提升的实践，打造"品质商业+在地消费"创新范式[3]

消费政策与市场背景 - 西安作为西北首个社零总额突破6000亿元的城市，正通过"'西'悦购・趣长安"2025年提振消费系列活动培育新型消费场景，包括"国际美食之都"等特色IP [1] - 永辉超市响应政策加速布局品质零售，5月30日西安雁塔区第2家、全市第7家胖东来模式调改店在MOMOPARK开业，标志西安品质零售进入规模化阶段 [1] 门店定位与客群策略 - MOMOPARK店依托地铁3号线交通优势，辐射周边3公里内3所高校，针对年轻学生客群密集特点聚焦烘焙、熟食、果切三大品类 [3] - 调改后门店全面对标胖东来产品和价格，商品汰换率达65%，新增5531支商品，商品结构达胖东来标准80%，进口商品占比11% [4] - 形成"全球风味+本地食尚+青春元素"三重商品矩阵，保留一线品牌同时引入网红单品，如黑金马里奥面包、爆浆开心果芝士等 [5][7] 商品与服务升级 - 烘焙区每日现烤现售，熟食区聘请专业厨师团队打造小龙虾、蒲烧鳗鱼等系列，引入本地供应商豆记熟食与传统风味商品 [5] - 果切区执行"468鲜度法则"（超4小时八折、6小时六折、8小时下架），并标注最佳食用顺序 [7] - 新增胖东来自有品牌专区（60支商品）和永辉自有品牌专区（如黑松露火腿饼干等），实现"家门口选购胖东来品质好物" [8][9] 场景与员工优化 - 中岛货架高度从2.4米降至1.6米，拓宽主通道取消强制动线，增设便民服务区（免费茶饮、充电宝、宠物寄存等） [10] - 海鲜区提供活鱼切片服务，肉禽区提供切丝剔骨服务，食品货架悬挂放大镜，增设开放式休息区适配学生社交需求 [12] - 一线员工团队扩充至160人，综合薪资提升50%，提供10天带薪年假及免费员工餐等福利 [12] 规模化布局进展 - 永辉西安7家调改店形成"北斗七星"布局，高新万达广场店和北辰东路店计划6月底至7月初调改 [13] - MOMOPARK店开业后全国调改门店增至93家，预计7月底达150家（含胖东来帮扶门店），2026年春节前突破300家 [13] - 该店以高校客群为切入点，为西安品质零售提供"本土化创新样本"，助推城市夜经济年轻化 [15]

供应链变革计划 - 公司宣布供应链变革计划，砍掉中间环节，采用裸价直采，与供应商建立简单、真诚、阳光的合作关系，保障商品品质 [1] - 计划3年内与供应商共同孵化100个亿元级单品，2025年上架60个自有品牌新品，孵化10个1亿元级别的超级战略大单品 [1] - 目标在3到5年内推动自有品牌达到整体销售额的40%，目前自有品牌销售额贡献为5%到15%不等 [1][5] 自有品牌发展历程 - 公司自有品牌开发起步于2002年，2011年提出培育自有品牌"半边天"，2016年至2020年目标为自有品牌销售占比达15%到20% [2] - 2017年初通过子公司收购全球最大零售商服务企业达曼，加码自有品牌，强化供应链 [2] - 2016年提出"云商"战略，聚焦供应链服务和自有品牌业务，目标2018年自营品占营收3%、2019年5%、2020年8% [2] 自有品牌推广挑战 - 自有品牌推广遇阻，总部对各区域无强制性要求，自营品常因区域采购投票未过半而无法上市 [3] - 门店盈利依赖向品牌方收取进场费、促销费等，导致自有品牌产品被边缘化 [3] - 2023年自有品牌销售额为35.4亿元，约占营业收入5%，同比增长8.26% [5] 向胖东来学习调改 - 公司进入向胖东来学习的调改阶段，率先砍掉自有品牌SKU并精简团队 [6] - 胖东来自有品牌SKU有100多个，销售额占比30%，目标未来3年突破50%，毛利率达4%至5% [6] - 公司学习胖东来以商品和顾客为核心的逻辑，需颠覆原有思维和运营模式 [6] 供应链升级与商品聚焦 - 公司供应链升级旨在跳出原有体系，完全"去后台化"，聚焦商品和顾客 [8] - 与头部供应商建立以商品为焦点的合作模式，与40多位重要品牌负责人面对面交流 [8] - 反对频繁更换供应商的做法，建立稳定、阳光、开放的供应链 [10] 自有品牌开发新原则 - 自有品牌开发围绕对顾客负责的原则，需讲清商品优势和差异化价值 [14] - 与胖东来团队合作开发奶制品，对奶源、产品标准、文化价值提出要求 [14] - 商品中心统一规划门店商品，对品牌商品和自有商品一视同仁，考核毛利率和动销率 [16]