上证报中国证券网讯 9月11日，中证转债指数收涨1.23%，报480.25点。富仕转债涨20.00%，景23转债 涨20.00%，嘉泽转债涨17.69%，欧通转债涨11.67%；泰坦转债跌2.69%，惠城转债跌2.04%，利民转债 跌1.17%。 来源：上海证券报·中国证券网 ...

市场表现 - 债市延续回调 国债期货主力全线收跌 30年期主力合约跌0.86%报114.76 10年期主力合约跌0.27%报107.49 均创3月19日以来收盘新低 5年期和2年期分别跌0.15%和0.04% [1][2] - 银行间主要利率债收益率午后上行幅度扩大 10年期国开债收益率上行4BPs报1.96% 10年期国债收益率上行2.75BPs报1.822% 30年期超长特别国债收益率上行2.5BPs报2.096% [2] - 中证转债指数下跌0.63%报474.4点 成交金额724.47亿元 泰坦转债跌13.62% 松霖转债跌7.11% 福立转债跌5.26% [2] 海外债市 - 美债收益率集体上涨 2年期涨7.41BPs报3.560% 10年期涨5.15BPs报4.089% 30年期涨4.38BPs报4.733% [3] - 日债收益率震荡上行 5年期和10年期分别走高1.5BP和0.4BP 报1.116%和1.567% [3] - 欧债收益率多数上涨 英国10年期涨1.7BPs报4.621% 德国10年期涨1.7BPs报2.657% 法国10年期跌0.9BP报3.467% [3] 一级市场 - 财政部91天期贴现国债加权中标收益率1.2745% 全场倍数3.04 5年期固息债加权中标收益率1.5973% 全场倍数3.24 50年期超长期特别国债中标收益率2.2227% 全场倍数4.18 [4] - 农发行1.074年期金融债中标收益率1.4744% 全场倍数1.78 3年期中标收益率1.8023% 全场倍数2.66 10年期中标收益率1.9773% 全场倍数2.24 [4] 资金面 - 央行开展3040亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 当日2291亿元逆回购到期 实现净投放749亿元 [5] - Shibor短端品种多数上行 隔夜品种上行0.6BP报1.425% 7天期下行1.8BP报1.449% 14天期上行0.1BP报1.501% [5] 基本面 - 8月CPI同比下降0.4% 预期降0.2% 前值持平 PPI同比下降2.9% 预期降2.9% 前值降3.6% [7] - PPI环比结束连续8个月下行态势 由上月下降0.2%转为持平 PPI同比降幅收窄0.7个百分点 为3月以来首次收窄 [7] 机构观点 - 货币与财政进一步协同合作 央行流动性投放延续呵护态度 为政府债顺利发行提供保障 [8] - 上市公司理财规模连续两年下降 2024年认购金额12152亿元 同比下降6.20% 2025年上半年环比下降31% [8] - 公募基金销售费用新规提升赎回费 中长期有助于增强负债端稳定性 债券ETF或获增量资金流入 [8]

市场表现 - 泰坦转债8月27日盘中下跌5.05%报148.974元/张 成交额达1.19亿元 转股溢价率为18.26% [1] - 可转换债券简称可转债 兼具债权和股权特征 可按约定价格转换为普通股票或持有至到期 [1] 债券条款 - 泰坦转债信用级别为"A" 债券期限6年 票面利率逐年递增从0.50%至3.00% [1] - 转股开始日为2024年5月6日 转股价设定为13.27元 [1] 公司概况 - 浙江泰坦股份有限公司成立于1998年 为国家高新技术企业 中国纺织机械器材工业协会副会长单位 [2] - 公司连续九年进入中国纺织服装行业竞争力500强 获浙江省创新型示范企业等多项荣誉 [2] - 公司位于浙江省新昌县南岩高新技术产业园区 着力打造花园式企业并加大环保投入 [2] 财务数据 - 2025年1-6月营业收入6.822亿元 同比下跌17.1% [2] - 归属净利润3624.03万元 同比下跌42.08% 扣非净利润2170.41万元 同比下跌61.48% [2] 股权结构 - 截至2025年6月十大股东与十大流通股东持股合计占比均为75.87% [2] - 股东人数1.218万户 人均流通股1.773万股 人均持股金额24.41万元 [2]

核心财务表现 - 营业收入为6.82亿元人民币 同比下降17.10% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为3624万元人民币 同比下降42.08% [1] - 扣除非经常性损益的净利润为2170万元人民币 同比下降61.48% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.16亿元人民币 同比下降250.61% [1] - 基本每股收益为0.17元/股 同比下降41.38% [1] - 加权平均净资产收益率为2.50% [1] 资产负债状况 - 总资产为29.99亿元人民币 较上年度末下降3.13% [2] - 归属于上市公司股东的净资产为14.58亿元人民币 较上年度末增长0.63% [2] - 资产负债率为51.16% 较上年末53.03%有所改善 [3] - EBITDA利息保障倍数为4.13 较上年同期7.83下降明显 [3] 股东结构 - 普通股股东总数为12,185户 [2] - 控股股东绍兴泰坦投资股份有限公司持股比例65.47% 其中质押股份5500万股 [2] - 前十大股东中摩根士丹利国际有限公司持有86.93万股 占比0.40% [2] - 多名股东通过融资融券信用账户持有股份 包括付康持有72.24万股 吕伟忠持有67万股 苏煦持有65.64万股 [2] 可转债情况 - 存续可转债"泰坦转债"余额2.95亿元人民币 票面利率采用阶梯式设计 第六年利率为3.00% [3] - 债券发行日为2023年10月25日 到期日为2029年10月24日 [3] 公司治理 - 所有董事均出席审议半年度报告的董事会会议 [1] - 报告期内控股股东和实际控制人未发生变更 [3] - 公司计划不进行利润分配 不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本 [1]

泰坦转债市场表现 - 8月21日泰坦转债盘中上涨2.08%报153.588元/张，成交额7403.55万元，转股溢价率18.18% [1] - 泰坦转债信用级别为"A"，债券期限6年，票面利率逐年递增从0.50%至3.00% [1] - 转股开始日为2024年5月6日，转股价13.27元，对应正股为泰坦股份 [1] 公司基本情况 - 浙江泰坦股份有限公司为国家高新技术企业，中国纺织机械器材工业协会副会长单位 [2] - 公司成立于1998年，位于浙江省新昌县南岩高新技术产业园区泰坦科技园 [2] - 连续九年进入中国纺织服装行业竞争力500强，获得多项省级荣誉称号 [2] 财务数据 - 2025年1-3月营业收入2.994亿元，同比下跌19.1% [2] - 归属净利润1898.02万元，同比下跌7.53%；扣非净利润1120.63万元，同比下跌37.19% [2] 股东结构 - 截至2025年3月，十大股东持股合计占比78.63%，十大流通股东持股合计占比78.63% [2] - 股东人数9961户，人均流通股2.169万股，人均持股金额26.69万元 [2]

泰坦转债市场表现 - 8月12日盘中下跌2.19%报149.461元/张 成交额7503.22万元 转股溢价率12.37% [1] - 信用级别为"A" 债券期限6年 票面利率首年0.50%至第六年3.00% [1] - 转股开始日为2024年5月6日 转股价13.27元 [1] 公司基本面 - 2025年第一季度营业收入2.994亿元同比下跌19.1% 归属净利润1898.02万元同比下跌7.53% [2] - 扣非净利润1120.63万元同比下跌37.19% [2] - 股东人数9961户 人均流通股2.169万股 人均持股金额26.69万元 [2] 公司治理与股权结构 - 十大股东持股合计占比78.63% 十大流通股东持股合计占比78.63% [2] - 成立于1998年 位于浙江省新昌县南岩高新技术产业园区 [2] - 连续九年进入中国纺织服装行业竞争力500强 [2] 行业地位与资质 - 国家高新技术企业 中国纺织机械器材工业协会副会长单位 [2] - 获全国纺织工业先进集体 浙江省创新型示范企业等荣誉 [2] - 着力打造花园式企业 加大环保投入力度 推进绿色经济崛起 [2]

泰坦转债市场表现 - 8月11日泰坦转债盘中上涨2.42%报153.353元/张 成交额4.38亿元 转股溢价率9.82% [1] - 泰坦转债信用级别为"A" 债券期限6年 票面利率逐年递增(第一年0.50%至第六年3.00%) [1] - 对应正股为泰坦股份 转股开始日为2024年5月6日 转股价13.27元 [1] 公司基本面 - 公司为国家高新技术企业 中国纺织机械器材工业协会副会长单位 连续九年入选中国纺织服装行业竞争力500强 [2] - 2025年Q1营业收入2.994亿元(同比下跌19.1%) 归属净利润1898.02万元(同比下跌7.53%) 扣非净利润1120.63万元(同比下跌37.19%) [2] - 截至2025年3月十大股东持股合计78.63% 股东人数9961户 人均持股金额26.69万元 [2] 公司背景 - 成立于1998年 位于浙江省新昌县南岩高新技术产业园区 获浙江省创新型示范企业等多项荣誉 [2] - 着力打造花园式企业 加大环保投入 推进绿色经济崛起 [2] 可转债特征 - 可转换债券兼具债权和股权特征 可按约定价格转换为普通股 持有人可选择持有至到期或在二级市场出售 [1]

开普检测 - 上半年实现营业收入1.11亿元，同比增长3.23% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4078.98万元，同比增长3.73% [1] - 拟向全体股东每10股派发现金红利3元（含税） [1] - 主营业务是新型电力系统装备的检测服务、其他技术服务以及检测设备销售等 [1] - 所属行业：社会服务–专业服务–检测服务 [1] 春光科技 - 全资子公司拟投资不超过10亿元建设年产清洁电器制品800万台项目 [1] - 主营业务是清洁电器软管、配件及整机ODM/OEM产品的研发、生产和销售 [1] - 所属行业：家用电器–家电零部件Ⅱ–家电零部件Ⅲ [1] 方盛制药 - 控股子公司研发的中药创新药紫英颗粒获准开展临床试验 [2] - 主营业务是医药产品的研发、生产和销售 [3] - 所属行业：医药生物–中药Ⅱ–中药Ⅲ [2] 新天绿能 - 7月发电量84.42万兆瓦时，同比增加9.32% [4] - 累计完成发电量909.44万兆瓦时，同比增加9.57% [4] - 主营业务是新能源发电业务及天然气销售业务 [5] - 所属行业：公用事业–电力–风力发电 [4] 路维光电 - 控股股东及股东承诺6个月内不减持公司股份 [6] - 主营业务是掩膜版的研发、生产和销售 [7] - 所属行业：电子–半导体–半导体材料 [6] 云南能投 - 永宁风电场扩建项目首批风机并网发电，装机容量合计3.395万千瓦 [8] - 主营业务是风力发电、光伏发电以及食盐、工业盐、芒硝等系列产品的生产销售，天然气管网建设、运营、天然气销售、入户安装服务等 [8] - 所属行业：公用事业–电力–风力发电 [8] 慧智微 - 股东GZPA Holding Limited拟减持不超过1%公司股份 [9] - 主营业务是射频前端芯片及模组的研发、设计和销售 [9] - 所属行业：电子–半导体–模拟芯片设计 [9] 利扬芯片 - 4股东拟合计减持不超3.94%公司股份 [10] - 主营业务是集成电路测试方案开发、12英寸及8英寸晶圆测试服务、芯片成品测试服务以及与集成电路测试相关的配套服务 [10] - 所属行业：电子–半导体–集成电路封测 [10] 和达科技 - 股东上海建元拟减持不超过1.0954%公司股份 [11] - 主营业务是提供水务领域信息化建设的整体解决方案 [12] - 所属行业：计算机–软件开发–垂直应用软件 [11] *ST赛隆 - 董事长及多名高管辞职 [13] - 主营业务是医药中间体、原料药、制剂的研发、生产、营销和技术服务 [13] - 所属行业：医药生物–化学制药–化学制剂 [13] 佛燃能源 - 股东众城股份拟减持不超过0.37%公司股份 [14] - 主营业务是城市燃气业务、新能源业务、科技研发与装备制造业务、供应链业务、延伸业务 [14] - 所属行业：公用事业–燃气Ⅱ–燃气Ⅲ [14] 银宝山新 - 股东布拉德拟减持不超过1.54%公司股份 [15] - 主营业务是大型精密注塑模具的研发、设计、制造、销售及精密结构件成型生产和销售 [15] - 所属行业：机械设备–专用设备–其他专用设备 [15] 硅宝科技 - 3高管拟合计减持不超过0.02%公司股份 [15] - 主营业务是有机硅密封胶、热熔胶、硅烷偶联剂等化工产品的研发、生产和销售 [15] - 所属行业：基础化工–化学制品–有机硅 [15] 恒华科技 - 股东孟令军拟减持不超过0.015%公司股份 [16] - 主营业务是BIM平台及软件研发、设计咨询业务、行业数字孪生应用、大数据应用、和数字教育等相关业务 [16] - 所属行业：计算机–软件开发–垂直应用软件 [16] 兴瑞科技 - 2股东拟合计减持不超过1.669%公司股份 [17] - 主营业务是精密零组件制造及研发 [18] - 所属行业：汽车–汽车零部件–汽车电子电气系统 [17] 南京聚隆 - 股东蔡静拟减持不超过0.87%公司股份 [19] - 主营业务是高性能高分子新材料、先进复合材料应用的研发、生产制造和销售 [20] - 所属行业：基础化工–塑料–改性塑料 [19] 龙利得 - 股东滁州浚源创业投资中心拟减持不超过1.9%公司股份 [21] - 主营业务是纸包装容器设计、研发、生产、技术服务、销售及精细化综合服务 [21] - 所属行业：轻工制造–包装印刷–纸包装 [21] 梦洁股份 - 总经理涂云华拟减持不超过0.11%公司股份 [21] - 主营业务是高端床上用品的设计、生产和销售以及高品质的家居生活服务 [21] - 所属行业：纺织服饰–服装家纺–家纺 [21] 远大控股 - 副董事长许强拟减持0.16%公司股份 [22] - 主营业务涵盖贸易、油脂、生态农业三大领域 [23] - 所属行业：交通运输–物流–原材料供应链服务 [22] 泰坦股份 - 决定不提前赎回"泰坦转债" [24] - 主营业务是高端纺织机械装备的研发和制造 [25] - 所属行业：机械设备–专用设备–纺织服装设备 [24] 万通发展 - 拟投资8.54亿元控股数渡科技，取得62.98%股权 [26] - 主营业务是物业资产管理、房地产开发与销售、通信与数字科技 [27] - 所属行业：房地产–房地产开发–住宅开发 [26]

董事会会议情况 - 公司第十届董事会第十二次会议于2025年8月8日现场召开，全体9名董事出席，高级管理人员列席，会议程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [2] - 会议审议通过两项议案：豁免会议通知期限议案（9票同意）及不提前赎回"泰坦转债"议案（8票同意，关联董事陈宥融回避表决） [3][4][6] 可转债赎回决策 - 公司股票在2025年7月21日至8月8日期间连续15个交易日收盘价不低于转股价130%（17.25元/股），触发有条件赎回条款 [11][17] - 董事会决定未来6个月内（2025年8月9日至2026年2月8日）不行使提前赎回权，若2026年2月8日后再次触发条款将重新审议 [4][11][18] 可转债基本信息 - "泰坦转债"发行总额2.955亿元，期限6年，2023年11月15日在深交所上市，债券代码127096 [12] - 转股期为2024年5月6日至2029年10月24日，最新转股价13.27元/股（经2023年、2024年权益分派调整） [13][14] 赎回条款机制 - 赎回触发条件包括：30个交易日中至少15日股价≥转股价130%，或未转股余额不足3000万元 [15] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t÷365，其中B为债券面值总额，i为票面利率，t为计息天数 [16] 市场行为核查 - 公司自查显示，实际控制人、大股东及董监高在赎回条件满足前6个月内未交易"泰坦转债"，且未来6个月无减持计划 [18][19] - 保荐机构民生证券认为不赎回决策程序合规，符合法规及募集说明书约定 [20][21]

泰坦股份触发可转债赎回条款 - 公司股票在7月21日至8月8日期间有15个交易日收盘价不低于泰坦转债当期转股价格13.27元/股的130%（即17.25元/股），触发有条件赎回条款 [1] - 公司于8月8日召开董事会会议，审议通过相关议案，决定自董事会审议通过后6个月内均不行使提前赎回权利 [1]