行业趋势：消费平台加速部署AI智能体 - 多家消费平台正在将AI智能体嵌入核心产品 淘宝内测AI助手实现多轮对话导购 美团推出独立App"小美"提供本地生活服务 支付宝推出国内首个"AI付"服务实现自动支付[1] 技术实现：AI导购的数据驱动机制 - AI导购系统高度依赖用户历史数据提升推荐准确性 美团"小美"通过对比用户历史订单推荐相似商品 淘宝"AI万能搜"根据浏览和购买记录生成个性化推荐[2] - 平台收集的数据类型包括浏览记录、搜索查询、加购数据、交易记录等敏感信息 美团收集浏览、搜索、点击、收藏、分享、评价数据 淘宝收集浏览记录、点击查看记录、搜索查询记录、收藏添加记录 瑞幸使用历史订单数据实现产品推荐[3] 合规要求：数据使用的双重监管框架 - 平台使用数据需通过合规文本和功能设计双重关卡 个人信息保护法要求明确告知并取得单独同意 算法推荐管理规定要求提供便捷关闭方式[5][6] - 当前平台已实施差异化合规方案 美团设置单独授权同意步骤 淘宝提供【购物偏好】实时开关功能 瑞幸需通过设置菜单统一关闭个性化推荐[6] 发展挑战：数据应用的风险与限制 - AI导购可能引发大数据杀熟和信息茧房问题 平台可能利用数据实施差异化定价 过度依赖AI推荐可能限制用户商品发现范围[9] - 多业务线接入增加数据安全管理复杂度 需防范越权访问和数据外泄风险 需确保跨生态参与方的数据分享获得用户充分授权[9]

**阿里巴巴公司分析** **公司业务与估值** - 公司电商业务保守估值维持年化利润1800亿人民币 给予10倍PE 对应市值2万亿人民币[2] - 云业务预计2025年收入接近2000亿人民币 给予10倍PS 对应市值2万亿人民币[2][5] - 2025年净利润预计在1200-1300亿人民币区间 即时零售亏损减少后利润将回升[4][21] **云业务发展** - 云业务2024年二季度收入环比增长10% 同比增长26%[5] - 长期利润率有望接近20% 10倍PS对应50倍PE[2][6] - 外部收入中AI占比达20% 自研芯片计划对盈利能力起关键作用[19] - 国内云计算市场2024年下半年增速12% 2025年预计增速18%[17] **AI技术实力** - 通义模型处于国内第一梯队 上半年企业级市场Tokens消耗量份额第一[7][20] - 自研芯片覆盖芯片-模型-应用全链条 参考谷歌TPU提升利润率[7][19] - 千问模型保持第一梯队 云栖大会将发布新版模型[20] **电商与即时零售** - 电商业务2024年四季度CMR增长10% 货币化率有15%提升空间[12] - 即时零售市场2030年规模或超3万亿 占电商市场16%[14] - 即时零售单均亏损从6元缩减至4元 26财年亏损可能超700亿[14] - 长期利润贡献有限（乐观估计不到100亿） 核心价值在于协同电商提升日活与GMV[15] **管理层与战略** - 管理层决策效率显著提升 如闪购策略提前至五一推进[4][10] - 组织架构调整为四大板块 中层团队更年轻化[11] - 整合通义/夸克等入口 打通衣食住行消费闭环[9] **行业与市场环境** - 恒生科技指数四季度涨幅预计15%-20% 全球制造业景气度回升[3] - 中国云计算全球占比低 但AI驱动下2029年复合增速近20%[16][17] - 高频入口（如外卖闪购）革命将影响电商采购行为[8] **风险与竞争** - 电商竞争激烈 品牌与抖音白牌竞争加剧[12] - 即时零售需优化订单结构（降低茶饮比例）提升履约效率[14] - 云计算市场格局分散（运营商/华为等多方竞争）[17] **其他关键进展** - 淘天与小红书合作开放外部流量 GMV增速保持稳健[12] - 夸克应用月活达1.5亿 淘宝上线AI万能搜等功能[20] - 高德扫街榜等创新显示到店业务潜力[15]

" 两款AI产品的出现，带来读心术一般的购物体验。 " 作者丨 覃倩雯 编辑丨 刘伟 最近顾枫陷入了深深的苦恼：他准备参加一个朋友的小孩生日宴，由于平时极少接触儿童，他始终想不出 应该买什么样的礼物，既显得不失礼数，又符合小朋友的喜好。 淘宝近期推出的 AI 工具 ——AI 万能搜，正好帮他解决了燃眉之急。 "AI 万能搜 " 是今年 8 月中旬，淘宝上线的一款基于大模型的 AI 问答产品，支持深度思考，用户可以用 自然语言提问， AI 会生成一份融合了文字、商品、视频图片的 " 答案 " ，引导用户选择商品及下单。 这并不是淘宝在电商搜索领域唯一的 AI 新产品。雷峰网了解到，淘宝还正在灰测 "AI 助手 " ，其类似于 导购员的角色，能引导用户理清自己的真实需求，并精准给出筛选结果。 虽说两款产品都处于低调测试阶段，官方没有对外宣传，但仍有被外界关注到并引发了不少讨论。有人认 为 AI 不够可信、思考反应偏慢，也有人对 "AI 导购 " 的构想极为赞叹。 那么，对比其他 AI 大模型应用，淘宝这两款 AI 搜索产品真的能成为用户的智慧大脑，做好导购员角色 吗？它究竟好不好用？雷峰网来测试一番。 01 AI ...

政策与行业趋势 - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 AI已成为势不可挡的大趋势[2] - 电商领域正经历系统性重构 海外Shopify、TikTok、亚马逊持续加码AI 国内百度、拼多多、淘天集团等平台积极布局[2] - AI从概念落地为"体验引擎"和"经营引擎" 在效率、洞察与体验三个维度带来根本性商业变革[2][4] 平台应用案例 - 淘宝APP推出"AI万能搜"功能 通过对话交互生成购物指南报告[2] - 00后厂二代在1688平台使用AI优化商品名称和关键词 使线上生意从月销5万增至50万[4] - 天猫超级开业盛典与The Ordinary合作推出搭载AI技术的旗舰店 首次应用"店铺AI导购助手"[6][8] 消费者体验升级 - AI导购助手能识别混合性肤质 提供分区控油和补水方案 推荐含烟酰胺和锌成分的精华产品[8][9] - 系统解释烟酰胺可长期使用但需耳后测试 诚实告知产品主打补水而非改善毛孔 推荐搭配使用方案[9] - AI导购融合专家、博主和好友三重角色特质 缓解消费者选择焦虑 实现"懂你的商品"匹配"真实的你"[5][9][10] 品牌经营重构 - TMIC与国际运动品牌合作通过AI服装设计 在保留原场景和模特真实度基础上智能生成新款式[14][16] - AI设计使新品生产周期缩短至3-4周 远低于传统时装周期 中国品牌AI秀款在米兰时装周获海外关注[22] - 亚朵星球通过AI洞察发现用户翻身20次/晚痛点 推出动态跟踪护颈深睡枕 累计销量突破600万件[19] 产品创新与预测 - AI参与新品概念生成 基于虚拟测试提前预测爆款概率 实现"即爆即推"的精准冷启动策略[24] - TMIC为服饰行业推出"AI新品智能孵化助手" 自主完成从趋势捕捉到GMV预测的全链路任务[24] - AI推动创新回归真实场景 亚朵星球发现"闷湿感"痛点后自研CoolingLoop透气系统[19] 行业范式转变 - 电商从"人找货"的货架模式 经"货找人"的直播模式 演进至AI驱动的"双向奔赴"时代[5][8] - 品牌增长范式从经验驱动转向AI驱动的敏捷创新 重构消费者决策路径和商业增长模式[25] - AI营销重新构建品牌与消费者信任关系 挖掘细分产品与小众需求的精准匹配[10]