汇通财经APP讯——西德克萨斯中质原油（WTI）周二亚盘时段微跌约0.1%，交投于61美元/桶附近。 OPEC及其伙伴组织在周日宣布，将暂停自2026年第一季度起的增产计划，理由是预计届时石油需求将 出现季节性放缓。 BP首席执行官Murray Auchincloss表示： "最新一轮针对俄罗斯的制裁确实带来了实质性影响，并削弱 了供应能力。" 尽管如此，一些产油国仍试图安抚市场。 摩根士丹利分析师Martijn Rats与Charlotte Firkins指出： "暂停配额增加虽不会实质改变我们的产量预 测，但这释放了一个重要信号——该组织仍在根据市场条件动态调整供应。" OPEC+目前约有八个核心成员尚有约每日120万桶的剩余额度待恢复，但由于部分国家此前超产被要求 抵消，另一些成员则因技术与资金问题难以提升产量，实际增产进度明显落后于计划。 从技术面来看，美原油（WTI）日线图显示价格近期在59至63美元区间内震荡整理，形成明显的箱体结 构。价格目前运行在9日指数移动均线（EMA）上方，短期动能略显积极，但14日相对强弱指数 （RSI）仍徘徊在50附近，显示多空力量处于平衡状态。 若油价能有效突破63美 ...

制裁行动与市场背景 - 美国宣布对俄罗斯最大的两家石油生产商俄罗斯石油公司（Rosneft）和卢克石油公司（Lukoil）及其子公司实施制裁[3] - 俄罗斯四大石油巨头——俄罗斯石油公司、卢克石油公司、俄罗斯天然气工业石油公司（Gazprom Neft）以及苏尔古特石油天然气公司（Surgutneftegas）——目前均受到美国限制[3] - 涉及俄罗斯石油公司和卢克石油公司的交易需在11月21日前终止[4] - 西德克萨斯中质原油（WTI）价格已跌至50美元区间，石油供应过剩为实施更严厉制裁创造了条件[3] 制裁影响与市场反应 - 俄罗斯2024年约70%的原油产量及出口已受到制裁影响[4] - 制裁旨在切断莫斯科战争资金，扰乱了在西方广泛禁运下仍暗中维持俄罗斯产量的石油流动[5] - 制裁宣布后，石油市场由空头回补引领了一场涨势，此前布伦特原油近月合约徘徊在60美元关键支撑位附近[5] - 制裁预计将使俄罗斯出口维持稳定，但物流和支付环节复杂性增加可能削弱盈利能力，迫使俄罗斯生产商以更大幅度折扣出售产品[4] 制裁效果的关键因素 - 制裁措施是否有效取决于三个关键因素：执行力度大小、印度和中国等主要买家的反应、以及俄罗斯是否能够像以往那样规避制裁[4]

美国针对俄罗斯两大石油巨头的新制裁，正威胁将大量原油挤出全球市场，此举不仅可能重塑全球能源贸易流向，也为油价注入了新的上涨动 力。 据央视新闻，当地时间22日，美国财政部宣布将对俄罗斯两家大型石油公司实施制裁，包括俄罗斯石油公司和卢克石油公司。美国财政部还制裁 了这两家公司在俄的一系列子公司，所有由这两家公司直接或间接拥有50%或以上股权的实体将被制裁。 另据媒体报道，印度炼油厂的高管们表示，华盛顿的最新制裁将使他们"几乎不可能"继续购买俄罗斯石油。这是一个重大转变，因为尽管特朗普 政府此前已对印度加征关税以施压其减少与莫斯科的能源联系，但据媒体汇编的船只追踪数据显示，印度每天仍在进口约150万桶俄罗斯原油。 此番动向立即引发油价大幅波动。原油价格跳涨超过5%，创下四个月来最大单日涨幅，国际基准布伦特原油期货价格突破每桶65美元。市场担 忧，近期流行的供应过剩论调可能因俄罗斯石油供应的潜在中断而迅速逆转，交易员开始调整头寸以应对新的市场格局。 "这是一件大事，"盛宝银行（Saxo Bank A/S）大宗商品策略主管Ole Hansen评论道： "它可能迫使市场改变近期供应过剩的叙事，促使交易员将头寸调整为中性 ...

黄金市场分析 - 现货黄金周三触及3990.90美元/盎司的历史高位，12月交割的美国期金一度升至4014.6美元/盎司 [1] - 黄金价格上涨受助于美联储本月晚些时候降息的预期和美国政府陷于停摆推动的持续避险需求 [1] - 市场普遍预期美联储将在年内再实施两次降息，这为无息黄金提供支撑 [1] - 持续的美国政府停摆事件，结合不断升级的贸易与地缘紧张局势，使黄金的避险需求持续存在 [1] - 黄金在4小时级别走势上继续沿着短周期均线维持较好的震荡上行走势，技术形态显示继续刷新高几乎板上钉钉 [3] - 黄金短线操作建议以回调做多为主，反弹高空为辅，上方短期重点关注4000-4010一线阻力，下方短期重点关注3960-3950一线支撑 [3] 原油市场分析 - 周三亚市早盘，美原油交投于62.15美元/桶附近 [4] - 油价持稳，投资者在OPEC+决定11月仅温和增产与全球供应可能过剩的迹象之间权衡 [4] - OPEC+宣布自11月起每日增产13.7万桶，远低于市场原先预期的50万桶/日 [4] - IEA的过剩预测提醒投资者，油市或已步入新一轮供强需弱的周期性波动阶段 [4] - 原油从日线图级别看，油价跌破区间下沿，中期客观趋势向下，MACD指标空头动能占优势 [5] - 原油短线(1H)走势整体次要震荡整理，受到均线系统依托，客观趋势向上 [5] - 原油今日操作建议以反弹高空为主，回踩低多为辅，上方短期关注63.5-64.5一线阻力，下方短期关注61.0-60.0一线支撑 [5]

黄金市场分析 - 现货黄金价格达3415.22美元/盎司，创五周最高，受美元走软、中东地缘紧张及美联储独立性担忧推动 [2] - 技术面显示黄金处于大空间宽幅扫荡，目前为年度第五个月扫荡周期，小周期运行空间收窄，预示趋势形态选择阶段临近 [2] - 短线支撑位于3310/3320美元，形成小双底底部偏多反弹形态，近期三次下探确认支撑后维持偏多震荡格局 [2] - 日内交易策略以回调做多为主，上方阻力关注3430-3440美元，下方支撑关注3400-3390美元 [4] 原油市场分析 - 布伦特原油期货下跌0.46%至67.74美元/桶，WTI原油下跌0.56%至63.79美元/桶，结束前日涨势 [5] - 美国原油库存下降240万桶，超市场预期的190万桶降幅，但市场担忧美国驾驶季结束导致燃油需求季节性低迷 [5] - 技术面显示WTI原油在63美元形成阶段性支撑，65-66美元区间存在压力，短期均线走平，MACD动能缩窄，RSI中性 [6] - 操作建议回踩低多为主，上方阻力关注66.0-67.0美元，下方支撑关注63.0-62.0美元 [6] 市场交易策略 - 强调顺势交易需区分"势"与"方向"，市场运动呈震荡形态，趋势具全局性，需合理把控仓位并利用支撑阻力位下单 [1] - 建议通过专业分析师指导提升交易成效，避免盲目进场，注重买卖点位合理性 [1][7]

黄金市场分析 - 黄金价格在3400.47美元/盎司附近窄幅震荡上涨，受美联储政策不确定性和地缘政治风险影响[2] - 市场关注美国PCE数据，预计7月增幅维持在2.6%，若数据偏强可能动摇美联储9月降息预期并引发金价波动[2] - 技术面显示黄金保持多头趋势慢牛走势，上方关键阻力位3410美元，下方支撑位3365美元[3][5] - 日线布林上轨阻力在3410附近，H4周期均线支撑在3375，跌破3365可能引发深度调整至3350或3320[5] - 短期操作建议以回调做多为主，反弹高空为辅，上方阻力关注3410-3420，下方支撑关注3385-3375[5] 原油市场分析 - 布伦特原油期货下跌0.46%至67.74美元/桶，WTI下跌0.56%至63.79美元/桶，结束前日涨势[6] - 美国原油库存下降240万桶，超过预期的190万桶降幅，但市场担忧美国驾驶季结束导致需求季节性低迷[6] - 技术面显示WTI原油在63美元形成支撑，65-66美元区间存在压力，短期均线走平且MACD动能缩窄[7] - 若突破66美元可能上探68美元，跌破63美元可能测试60美元关口，整体呈区间震荡格局[7] - 短期操作建议以反弹高空为主，回踩低多为辅，上方阻力关注65.0-66.0，下方支撑关注62.0-61.0[7]

原油产量预测 - 美国能源信息署预测美国原油产量将在2026年开始减少 相比之前预测的2026年4月有所提前 [2][4] - 2025年12月美国原油产量预计达到1357万桶/日 创历史最高纪录 [4] 原油价格影响 - 从2025年秋季开始 西德克萨斯中质原油期货价格预计跌破每桶60美元 [5] - 美国原油新增开发成本在65美元左右才能盈利 导致新增开发停滞 [5] 产量减少原因 - 原油价格低迷是产量减少的主要因素 包括美国高关税政策导致的经济衰退 [4] - 欧佩克+停止产能压缩并转为增产 进一步影响美国原油产量 [4] 政策与行业影响 - 美国特朗普政府希望通过扩大原油产量使石油和天然气行业受益 并通过汽油价格下跌赢得选民支持 [2] - 目前面临价格下降与产量减少的双重困境 [2]

国际油价近期走势 - 西德克萨斯中质原油(WTI)主力合约目前位于每桶65 55美元附近 布伦特原油期货稳定在每桶67美元附近 [1] - 国际油价本周录得自2022年俄乌冲突以来最剧烈的波动反转 [1] - 6月12日以色列对伊朗发动突袭后国际油价曾短暂飙升 但随着伊朗未实施报复性打击和美国宣布停火协议 原油价格出现深度回调 [1] 市场关注焦点变化 - 市场关注点从中东地缘冲突转向美国关税政策调整与伊朗制裁可能松动的最新动向 [1] - 中美两国代表团上月已在日内瓦就贸易议题达成阶段性共识 [1] - 特朗普政府内部正就重启伊核谈判展开研讨 可能包含逐步放宽对伊制裁的激励方案 [1] 后市关键时间节点 - OPEC及其盟友定于7月6日召开产油政策会议 将敲定8月产量配额 [2] - 美国政府需在7月9日前就"解放日"关税计划作出最终裁决 [2] - 当前油市处在地缘政治风险降温与宏观经济政策调整的双重转折点 [2]

黄金市场分析 - 美国6月14日当周初请失业金人数下降5000人至24.5万人，符合市场预期，续请失业金人数减少6000人至194.5万人，显示劳动力市场温和放缓但裁员水平仍处历史低位 [2] - 美联储2025年降息预期削弱美元买盘，叠加以色列袭击伊朗引发地缘紧张，构成黄金多头支撑 但美联储决议前市场获利了结导致金价回落 后市预计震荡后走强 [3] - 技术面显示黄金日线周期均线支撑明确（3365、3350） 上方阻力3430-3450 突破后或测试3500前高 4小时图区间3360-3405 破位3405可能加速上行 [4][6] 原油市场分析 - 布伦特原油上涨4.4%突破76美元/桶 WTI接近75美元 主因中东冲突升级预期 伊朗原油出口暂未受直接影响但霍尔木兹海峡稳定性成关键变量 [7] - 日线级别油价突破75.50阻力 均线呈多头排列 MACD显示动能充盈 短线1H走势测试75.30高位 预计先上探77.0-78.0阻力区间 [8] 交易策略 - 黄金建议短线反弹做空为主（阻力3395-3405） 回踩3360-3350支撑区间低多 中期维持短空长多思路 [6] - 原油操作以回踩低多为主（支撑73.5-72.5） 反弹高空为辅（阻力77.0-78.0） [8]

地缘政治冲突对市场影响 - 以色列对伊朗发动大规模袭击引发全球市场震荡 避险情绪升温 [1][3] - 美股三大指数开盘下跌 道指一度跌超700点 纳指和标普500最终收跌约0.4% [2] - 原油价格剧烈波动 WTI原油一度飙升超10% 随后涨幅回落超50% [3] 行业表现分化 - 能源和国防类股票受益于冲突升级 休斯敦能源股价涨幅一度超160%并触发熔断 [3] - 航空和旅游公司股价受挫 反映市场对出行需求下降的预期 [3] - 黄金作为避险资产维持历史高位附近 显示资金短期避险需求 [5][7] 市场反应特征 - 投资者未完全重估地缘风险 美债和美元波动有限 体现观望态度 [7] - 油价飙升可能加剧通胀压力 或影响美联储利率决策路径 [7] - 美国消费者信心创2024年1月以来最大涨幅 短期通胀预期改善 [7] 冲突背景与后续发展 - 以色列宣称每月可摧毁伊朗300枚弹道导弹产能 目标为遏制其核计划 [8] - 特朗普称袭击"对市场极好" 因可阻止伊朗拥核 并透露与伊朗谈判可能性 [10][12] - 美以协调行动 特朗普团队提前知晓袭击计划但未明确支持 [12]