根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率** - 因子构建思路：通过统计涨停股票的封板情况来反映市场情绪[14] - 因子具体构建过程： $$封板率 = \frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日最高价涨停且收盘仍涨停的股票占比[14] - 因子评价：直接反映短线资金封板意愿，数值下降预示情绪低迷[14] 2. **因子名称：连板率** - 因子构建思路：衡量涨停股的持续性强度[14] - 因子具体构建过程： $$连板率 = \frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 筛选上市满3个月的股票，计算连续涨停的比例[14] - 因子评价：连板率创新低时显示市场接力意愿薄弱[14] 3. **因子名称：大宗交易折价率** - 因子构建思路：通过大宗交易价格偏离度观测机构交易情绪[23] - 因子具体构建过程： $$折价率 = \frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值} - 1$$ 统计近半年日均成交金额与折价率，当日数据需对比历史分位[23] 4. **因子名称：股指期货年化贴水率** - 因子构建思路：利用期现价差反映市场预期[25] - 因子具体构建过程： $$年化贴水率 = \frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 分别计算上证50、沪深300、中证500、中证1000主力合约的贴水率及历史分位[25] --- 因子的回测效果 1. **封板率因子** - 当日取值：61%（较前日下降9%）[14] - 近一月波动区间：未披露具体范围但指出当前为低点[14] 2. **连板率因子** - 当日取值：14%（较前日下降16%）[14] - 近一月表现：创近一个月新低[14] 3. **大宗交易折价率因子** - 当日取值：7.00%（近半年均值5.61%）[23] - 近半年分位：未披露具体分位数但显示高于均值[23] 4. **股指期货年化贴水率因子** - 上证50：4.24%（近一年中位数1.53%，38%分位）[25] - 沪深300：4.80%（近一年中位数3.20%，38%分位）[25] - 中证500：10.44%（近一年中位数9.05%，42%分位）[25] - 中证1000：11.03%（近一年中位数12.09%，53%分位）[25] （注：报告中未涉及量化模型相关内容，故未列出模型部分）

ETF市场表现 - 智能车ETF(159888)领涨1 99% [1] - 科创半导体ETF(588170)上涨1 89% [1] - 香港证券ETF(513090)上涨1 74% [1] - 证券ETF先锋(516980)领跌1 23% [1] - 黄金股ETF(517520)下跌1 02% [1] - 中证A50ETF新华(560820)下跌0 86% [1] 交易权限更新 - T+0全球交易权限已开通 [1]

消息面，6月24日，国泰海通集团下属公司国泰君安国际控股有限公司正式获香港证监会批准，将现有 证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务，以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。此次 牌照升级后，客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 截至6月24日，证券ETF先锋近1年净值上涨35.73%。从收益能力看，截至2025年6月24日，证券ETF先 锋自成立以来，最高单月回报为39.27%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为47.88%。 此外，6月24日，中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》（以下 简称《意见》），提出19项具体举措重点支持消费。《意见》明确支持消费产业链上优质企业发行上 市，并鼓励发行消费ETF等特色投资产品，有望为相关领域引入增量资金。政策预期向好，有望促进经 济回暖，提振实体信贷需求。 东吴证券表示，市场延续活跃以及证监会深化并购重组市场改革或成证券板块较好催化。另外，当前A 股市场成交活跃度保持高位，叠加稳定股市的 "组合拳" 政策持续发力，券商板块基本面有望进一步改 善。 国金证券也表示，券商板块上半年业绩同比改善趋势明确，高 ...

上天天基金APP搜索【777】开户即可领98元券包 ，优选金融基金10元起投！ 限量发放！ 先到 先得！ 在近期的资本市场中，大金融板块的表现格外引人注目，成为市场焦点。 5月14日，上证指数站上3400点，其中银行、保险、券商等金融板块功不可没，中国人保、红塔证券涨停，多 只银行股盘中创历史新高。多家机构认为，近期，降准降息、实施公募基金新规、鼓励保险加大权益投资力度 等政策释放了较强的信号，不仅有助于提振市场信心，而且将为高股息、低估值且仍处于机构低配的金融板块 带来增配机遇。 大金融板块集体爆发 5月14日，市场在以银行、保险、券商为代表的权重板块带动下震荡走高，沪指重回3400点上方，大金融板块 集体爆发，万得保险指数大涨5.15%，万得证券精选指数、万得银行指数分别上涨3.29%、0.80%。 个股方面，中国人保、红塔证券、锦龙股份、瑞达期货等多只金融股涨停，农业银行、上海银行、交通银行等 多只银行股盘中创历史新高，银行板块A股总市值也在盘中突破10万亿元大关，再创历史新高。 相关金融行业ETF水涨船高，其中弹性较大的券商ETF霸屏涨幅榜，华富证券ETF先锋大涨4.61%，易方达证券 保险ETF大涨 ...

中美日内瓦发布了超预期的经贸会谈联合声明，美股闻声大涨。市场预期A股也将迎来一波涨势，然而昨天的A股却多少让人有些失望。全线高开之后，获 利盘开始出货，高抛了结离场，于是市场又是一个高开低走。 不过，压制市场的重要因素终究还是处于缓解状态，在美股连续大涨的带动下，叠加了近期降息降准的利好仍在，A股上涨的动能是非常充足的。 | 申银万国一级行业指数 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 非银金融交通运输食品饮料 综合(申 商贸零售 石 3.99% | 1.79% | 1.68% | 1.31% | 1.18% | | 农林牧渔 煤炭(申 计算机(有色金属 I | | | | 银行(申 | | 1.11% | 1.02% | 0.86% | 0.82% | 0.82% | | 基础化工 15 | 传媒(申 | 房地产( | 建筑装饰 | 钢铁(申 | | 0.61% | 0.58% | 0.54% | 0.44% | 0.39% | | 环保(申 建筑材料 纺织服饰 医药生物 治 电子(申 | | | | | | 0.21% | 0.20% | 0.17% | 0 ...

在近期的资本市场中，大金融板块的表现格外引人注目，成为市场焦点。 5月14日，上证指数站上3400点，其中银行、保险、券商等金融板块功不可没，中国人保、红塔证券涨停，多 只银行股盘中创历史新高。多家机构认为，近期，降准降息、实施公募基金新规、鼓励保险加大权益投资力度 等政策释放了较强的信号，不仅有助于提振市场信心，而且将为高股息、低估值且仍处于机构低配的金融板块 带来增配机遇。 大金融板块集体爆发 5月14日，市场在以银行、保险、券商为代表的权重板块带动下震荡走高，沪指重回3400点上方，大金融板块 集体爆发，万得保险指数大涨5.15%，万得证券精选指数、万得银行指数分别上涨3.29%、0.80%。 2025年5月7日，中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，其中提出要强化业绩比较基准对公募 基金的约束作用，推广基于业绩比较基准的浮动管理费基金，并制定业绩比较基准监管指引，修正基金产品风 格漂移的问题。这意味着业绩比较基准的重要性大幅提高，且将成为衡量基金业绩的重要参考指标。 东方证券研报数据显示，在全市场主动偏股型公募基金中，46%产品的第一大业绩基准为沪深300指数，而银 行和非银分别是沪深30 ...