指数与ETF表现 - 截至2026年1月6日9:50，国证自由现金流指数上涨0.56% [1] - 指数成分股嘉事堂涨停，亚翔集成上涨9.6%，盐湖股份、中国铝业、神火股份等跟涨 [1] - 跟踪该指数的自由现金流ETF(159201)上涨0.49%，最新价报1.23元，冲击4连涨 [1] - 截至2026年1月5日，自由现金流ETF近6月净值上涨19.26% [1] - 该ETF自成立以来，最高单月回报为7%，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅为22.69%，涨跌月数比为8/2，上涨月份平均收益率为3.3%，月盈利百分比为80%，月盈利概率为79.08%，历史持有6个月盈利概率为100% [1] - 截至2026年1月5日，自由现金流ETF近6个月超越基准年化收益为5.51% [1] 资金流动与规模 - 截至1月5日，自由现金流ETF近1周日均成交4.49亿元 [1] - 自由现金流ETF近3天获得连续资金净流入，合计“吸金”4.43亿元 [1] - 自由现金流ETF最新份额达72.46亿份，最新规模达88.61亿元，创成立以来新高 [1] - 杠杆资金持续布局，该ETF前一交易日融资净买额达626.19万元，最新融资余额达9303.97万元 [1] 指数构成与特征 - 国证自由现金流指数反映沪深北交易所自由现金流水平较高且稳定性较好的上市公司证券价格变化情况 [2] - 截至2025年12月31日，指数前十大权重股分别为中国海油、上汽集团、格力电器、中远海控、中国铝业、宝钢股份、长城汽车、正泰电器、中国联通、潍柴动力，前十大权重股合计占比51.95% [2] - 根据表格数据，部分权重股当日表现：洛阳钼业上涨5.38%，中国铝业上涨4.69%，上汽集团上涨0.66%，陕西煤业上涨0.60%，上海电气上涨0.69%，正泰电器上涨0.66%，五粮液下跌0.29%，格力电器微跌0.02% [4] 产品信息 - 自由现金流ETF(159201)设有场外联接基金：华夏国证自由现金流ETF发起式联接A(023917)和联接C(023918) [4] - 该ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低 [4]

指数与ETF表现 - 截至2026年1月5日9:49，国证自由现金流指数上涨0.35% [1] - 指数成分股烽火通信涨停，亚翔集成、盐湖股份、中国铝业、仁和药业等跟涨 [1] - 自由现金流ETF(159201)上涨0.41%，最新价报1.22元，冲击3连涨 [1] - 截至2025年12月31日，自由现金流ETF近6月净值上涨20.63% [2] - 该ETF自成立以来，最高单月回报为7%，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅为22.69% [2] - 截至2025年12月31日，自由现金流ETF近6个月超越基准年化收益为5.67% [2] 资金流动与规模 - 截至12月31日，自由现金流ETF近1月日均成交3.83亿元 [1] - 自由现金流ETF最新资金净流入1.12亿元，近8个交易日内有5日资金净流入，合计净流入3.62亿元 [1] - 自由现金流ETF最新份额达70.82亿份，最新规模达85.96亿元，均创成立以来新高 [1] - 杠杆资金持续布局，该ETF最新融资买入额达1946.21万元，最新融资余额达8677.77万元 [1] 指数构成与特征 - 自由现金流ETF紧密跟踪国证自由现金流指数，该指数反映沪深北交易所自由现金流水平较高且稳定性较好的上市公司证券价格变化情况 [3] - 截至2025年12月31日，国证自由现金流指数前十大权重股合计占比51.95% [3] - 前十大权重股包括中国海油、上汽集团、格力电器、中远海控、中国铝业、宝钢股份、长城汽车、正泰电器、中国联通、潍柴动力 [3] - 根据表格数据，指数部分权重股当日表现分化，如中国铝业上涨6.55%，中国海海下跌3.05% [5] 历史表现与概率 - 自由现金流ETF历史涨跌月数比为8/2，上涨月份平均收益率为3.3% [2] - 该ETF月盈利百分比为80%，月盈利概率为78.97%，历史持有6个月盈利概率为100% [2] 市场观点与宏观背景 - 华西证券认为，2026年作为十五五开局之年，多部门正密集出台配套产业政策和投资规划 [2] - 财政货币政策的协同发力为市场营造了友好的流动性环境 [2] - 12月以股票型ETF为代表的机构资金出现抢跑，后续保险资金“开门红”叠加汇率升值驱动下外资回流，增量资金入市有望强化春季行情趋势 [2] - 制造业与非制造业PMI均回到扩张区间，为春季行情提供基本面支撑 [2] 产品信息 - 自由现金流ETF(159201)场外联接基金为华夏国证自由现金流ETF发起式联接A(023917)和联接C(023918) [5] - 该ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [5]

市场近期表现与机构观点 - 上周（12月22日至12月26日）离岸人民币汇率破7，A股市场日K线走出“八连阳”收涨，接近11月中旬高点 [1] - 行业主题方面，有色金属、电力设备等行业涨幅居前 [1] - 中信建投证券回顾历史发现，牛市中期的八连阳之后，市场后五个交易日及后六十个交易日的涨幅均值分别达1.57%和15.95% [1] 后市行情展望 - 华夏基金王波展望后市提出两种可能性：一是市场人气激发、增量资金回升，指数有望突破前高，行情从算力、有色等方向扩散至券商等板块；二是市场可能震荡，元旦后增量资金若未能持续可能拖累指数，但调整后行情将再度上行 [1] - 王波认为市场大方向是估值扩张行情，大势易上难下，支持行情的长期因素未变，包括新质动能贡献显性化、政策支持、低利率时代资金持续入市、盈利回升及估值扩张动能等 [2] - 王波指出整体踏空的风险更大 [2] 投资策略与方向建议 - 操作策略上建议采取宽基锚定市场大势 [2] - 右侧资金建议积极布局，把握结构性行业β，关注高景气及景气回升的方向，如算力、光伏、储能、电网设备、有色石化等 [2] - 左侧资金建议在宽基锚定大势基础上观察元旦前后行情，做两手准备：若大势调整，上述方向可能出现较易布局机会；若大势持续强势，则静待指数成功突破前高后在震荡中布局 [2] - 投资方向上，建议结合景气方向（算力、光伏、储能、电网设备、有色石化）与低位的港股科技、自由现金流等资产，以构建更具韧性的组合 [2] 提及的相关金融产品 - 宽基产品提及沪深300ETF华夏（510330.SH） [3] - 低位资产产品提及港股通科技ETF基金（159101.SZ）和自由现金流ETF（159201.SZ） [3] - 右侧景气方向产品提及人工智能AIETF、光伏ETF、电网设备ETF、有色金属ETF、石化ETF等 [3]

文章核心观点 文章对2025年金融市场进行了系统性回顾与总结，对照年初发布的《2025金融行业的十大猜想》等预测，逐一验证了其在利率环境、监管政策、资产表现、行业格局及资金流向等方面的判断，并分析了预测的准确与偏差之处，旨在通过复盘为未来的市场分析积累经验 [3][4][5] 一、低利率环境与市场影响 - 低利率是2025年的主旋律，短端利率债、银行存单收益率稳定在低位，全球国债收益率呈现期限利差走阔的“陡峭化”特征 [8] - 信用债配置需求强劲，信用利差持续收窄，短债基金、固收理财多数跑赢货币基金 [8] - 低利率环境显著抬升股权资产估值中枢，成为股市走牛的核心宏观背景，A股和港股涨幅中“估值抬升”贡献远超“盈利贡献” [8] - 公开市场操作利率上半年下调10个基点至1.5%，下半年未动，货币政策转向使用MLF等结构性工具定向降低银行负债成本 [9] - 银行存款利率跟随下调一次，长期限定存利率下调25个基点，大行1年期定存利率历史性跌破1%，四季度长期限大额存单纷纷停售 [10] - 保险预定利率跟随下调，并执行挂钩市场利率的机制，行业加速转向分红险以降低负债成本 [10] - 超百只货币基金7日年化收益率跌破1%，余额宝收益率最低触及1.001%，部分产品通过降费“续命” [10] 二、监管政策主线与落地 - A股监管以《国九条》、《市值管理指引》为核心，推动上市公司分红，全年A股分红预计超2.6万亿元创历史新高，近40家公司分红超百亿 [13] - 公募基金降费潮依次落地，重磅费率新规有望2026年上半年落地，压缩“套利型”债基空间，引导行业回归权益业务本源 [13] - 金融税收制度改革推进，包括取消金融债增值税减免及加强对海外账户投资的税收管理 [13] - 保险监管进入宽松周期，扩大保险私募基金试点、下调权益投资风险因子、加强长周期考核等措施落地，旨在化解利差损风险并为股市引入长期资金 [13] - 银行理财销售新规年内出台，但行业预计在2026年“留存收益”释放后将进入竞争激烈的“大乱斗”新时代 [13] 三、固收+产品发展 - “固收+”产品在2025年迎来大发展，预测被数据证实 [15] - 公募二级债基、偏债混合产品规模大幅增长 [16] - 在固收+理财方面储备充分的银行理财子公司实现规模弯道超车 [16] - 2026年银行长期限高收益定期存款大量到期背景下，固收+产品重要性将进一步提升 [17] - 但理财登陆电商平台的进展以及相关结构性改革进度较为迟缓 [18] 四、红利与自有现金流策略 - 低利率环境是红利投资崛起的核心贝塔因素 [19] - 保险资金持续南向扫货港股高股息资产，南下资金净买入规模创历史新高，达1.4万亿元，保险公司举牌港股上市公司次数亦创新高 [23] - 内地资金定价权提升推动AH溢价指数跌破120，远离130的历史中枢 [23] - 港股红利指数表现大幅领先A股红利指数，A股红利表现受煤炭等行业拖累及成长股资金虹吸效应影响 [23] - “自有现金流”策略开始崭露头角，市场出现相关指数产品 [25] - 红利低波100指数被写入保险法规，成为下调风险因子的板块，导向性明显 [24] 五、指数业务多元化发展 - 国内ETF规模在2025年加速增长，连续突破4万亿、5万亿、6万亿元大关，总规模首次突破6万亿元 [30] - 头部管理人华夏基金ETF规模年初至今新增超3000亿元，达9600亿元，即将成为国内首家万亿级ETF管理人 [32] - ETF发展从工具转向品牌和生态建设，终端工具和未来场内投顾模式是发展方向 [33][34] - 公募和私募指增业务今年取得明显超额收益，特色指增团队成为中小基金公司关键竞争力 [34] - 可转债市场迎来牛市，相关ETF和一级债基规模大增 [37] - 保险资金放开了对黄金的投资，但未以ETF形式 [38] - A500指数虽无证据表明获得“神秘资金”入驻，但全年跑赢沪深300，12月单月新增资金近千亿，市场认可度持续提升 [38] 六、金融机构合并与出清 - 银行业完成对多家国有大行的注资，而中小银行外源资本补充不足，供需失衡推升银行转债价格 [40] - 农商行兼并重组加速，年内出现首家在港股退市的农商行 [41] - 公募基金行业虽未出现明确合并案例，但中小基金公司生存危机涌现，出现股权转让事件 [42] - 保险公司兼并重组继续，出现首家进入破产重整程序的保险公司 [43] - 券商合并推进，北京地区头部券商合并公告推进 [44] - 私募基金行业全年注销超过1000家 [45] 七、券商研究生态变化 - 兼并重组成为2025年资本市场主旋律，熟悉产业研究的人才受上市公司争抢 [50] - 市场转牛为券商研究所续命，但年底“新财富”拉票丑闻为行业蒙上阴影 [47] - 券商研究员向实体企业董秘或投资者关系岗位转型的数量增多 [47][50] 八、海外投资趋势 - 人民币汇率在4月达高点后震荡，7月起升值，年底阶段性破7 [52] - QDII基金额度紧张，四季度开始加速限购，美股宽基ETF代销额度紧缺，反映资产配置多元化需求旺盛 [52] - 互认基金关注度提升，美债互认基金在25年初大规模引入资金，但受汇率影响收益 [52] - 海外基金投顾成为投资者增配海外市场的重要选择 [53] 九、三方销售平台转型 - 蚂蚁平台凭借指数业务先发优势，在指数产品保有量上构筑起显著护城河 [55] - 2025年科技牛市成为三方平台最大的增量资金来源 [56] - 基金投顾业务规模虽小，但创造了良好投资者体验，持有人盈利比例表现不错 [56][57] 十、A股市场资金动向 - 监管政策主线（如国九条、回购增持再贷款等）依然是资金依附的核心，央行报告强调要提高中长期资金投资A股的比例和规模 [59] - 保险资金大幅提高权益投资比例，成为市场中坚力量，预计地产相关风险在2027年基本出清 [60] - 公募基金呈现“被动上，主动下”格局，被动指数规模大幅提升，主动权益份额持续净卖出，固收+成为重要增量来源 [60] - 量化私募整改进入尾声，行业在2025年实现规模与业绩双丰收，但四季度争议再起 [61] - 外资呈现分化，被动指数持续增配A股，但主动管理产品小幅减持 [62]

ETF市场规模与增长 - 截至2025年12月15日，ETF总规模从年初约3.73万亿元激增至约5.74万亿元，年内规模增长超2万亿元，增速超过53% [2] - 按认购起始日统计，截至2025年11月18日，全市场年内共计发行322只ETF，合计发行份额达2446.44亿份，发行数量较去年179只增长79.89%，合计发行份额较去年1275.31亿份增长91.83% [3] 政策支持与市场环境 - 2024年4月发布的新“国九条”提出建立ETF快速审批通道，推动指数化投资发展 [2] - 2025年6月，中国证监会发布意见明确“将科创板ETF纳入基金投顾配置范围”，解除了基金投顾间接配置ETF的限制 [2] - 2025年7月，沪深交易所同步发布修订后的《交易型开放式基金风险管理指引》，旨在规定基金管理人和会员在ETF风险管理中的具体职责 [2] - 政策支持力度加大，审批效率提升，科创债等配套政策为ETF提供了丰富的底层资产支撑 [3] - A股市场震荡上行带动ETF净值增长，科技等热门赛道表现活跃，提振资金入市意愿 [3] ETF产品发行结构 - 股票型基金是发行主力，年内发行股票型ETF达283只，占发行总量的87.89%，合计发行份额达1493.95亿份，占总份额的61.07% [4] - 股票型ETF中以被动指数型基金为主，发行数量达265只，增强指数型基金仅18只 [4] - 债券型ETF年内发行32只，占发行总量的9.94%，合计发行份额为914.83亿份，占总份额的37.39% [4] - QDII基金年内发行7只，合计发行份额仅37.67亿份，但截止日份额达100.52亿份，呈现明显超募现象 [4] 热门主题ETF表现 - 科创ETF备受追捧，年内发行的322只ETF中，名称带“科创”字眼的达66只，占发行总量的20.50%，合计发行份额达501.78亿份，占总份额的20.51% [5] - 自由现金流ETF同样受关注，年内有29只ETF名称带“自由现金流”字眼，占发行总量的9.01%，合计发行份额达167.71亿份，占总份额的6.86% [5] 产品优势与资金结构 - ETF具备费率低、风险分散、流动性强、持仓透明等优势，产品线不断向细分领域拓展，更好匹配多样化投资需求 [3][6] - 科创主题ETF通过分散化投资降低单一科技股波动风险，为普通投资者提供低门槛参与前沿科技投资的有效工具 [6] - 自由现金流主题ETF通过筛选持续产生充沛自由现金流的优质企业，构建兼具防御性与分红潜力的投资组合 [6] - 资金结构多元，长期资金为稳健配置增加ETF比重，个人投资者也因风险意识增强而逐步提升ETF在资产组合中的占比 [3] - 银行理财、保险等中长期资金持续增配QDII基金，推动形成良性发展循环 [5] 市场参与方观点 - 融智投资FOF基金经理李春瑜认为，政策支持、市场环境向好、产品优势突出及资金结构多元是ETF发行创历史新高的主要原因 [3] - 清华大学国家金融研究院院长田轩认为，在全球经济周期分化背景下，QDII基金能满足投资者分散风险、获取全球收益的需求 [5] - 田轩同时指出，科创与自由现金流两类ETF具备明确的筛选逻辑和透明的投资标的，满足了投资者对结构性机会捕捉和风险控制的双重诉求 [6]

指数与ETF市场表现 - 截至2025年12月11日9:55，国证自由现金流指数上涨0.46%，成分股亚翔集成、捷佳伟创、模塑科技、潍柴动力、洛阳钼业等领涨 [1] - 自由现金流ETF(159201)上涨0.59%，最新价报1.19元 [1] - 截至2025年12月10日，自由现金流ETF近6月净值上涨19.15% [1] ETF资金流动性与杠杆资金情况 - 截至12月10日，自由现金流ETF近1月日均成交额为4.55亿元 [1] - 自由现金流ETF近5个交易日合计资金净流入2.16亿元 [1] - 杠杆资金持续布局，该ETF连续3天获杠杆资金净买入，最高单日净买入6658.95万元，最新融资余额达1.14亿元 [1] ETF历史收益与风险特征 - 截至2025年12月10日，自由现金流ETF自成立以来最高单月回报为7%，最长连涨月数为6个月，最长连涨期间涨幅为22.69% [1] - 该ETF历史涨跌月数比为7/2，上涨月份平均收益率为3.2%，月盈利百分比为77.78%，月盈利概率为80% [1] - 历史持有6个月盈利概率为100%，近6个月超越基准年化收益为8.39% [1] 指数构成与ETF产品信息 - 自由现金流ETF紧密跟踪国证自由现金流指数，该指数反映沪深北交易所自由现金流水平较高且稳定性较好的上市公司证券价格变化情况 [2] - 截至2025年11月28日，国证自由现金流指数前十大权重股包括中国海油、上汽集团、五粮液、格力电器、中国铝业、洛阳钼业、陕西煤业、厦门国贸、上海电气和正泰电器，前十大权重股合计占比54.4% [2] - 自由现金流ETF(159201)对应的场外联接基金为华夏国证自由现金流ETF发起式联接A(023917)和联接C(023918) [2] 产品费率 - 自由现金流ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [1]

主力资金净流入ETF概况 - 黄金相关ETF获得主力资金显著青睐，黄金ETF（合并7只）净流入1.62亿元，成交额49.36亿元，平均上涨0.49% [1] - 沪深港黄金产业ETF（合并6只）净流入0.39亿元，成交额3.96亿元，平均涨幅达1.21%，表现突出 [1] - 港股通互联网ETF（合并5只）录得主力资金净流入0.93亿元，成交额41.15亿元，但平均价格微跌0.04% [1] - 中证军工ETF（合并4只）获得0.63亿元净流入，成交额5.86亿元，平均上涨0.74% [1] - 半导体材料设备ETF（合并5只）净流入0.32亿元，成交额5.54亿元，平均上涨0.61% [1] - 自由现金流ETF（合并6只）净流入0.25亿元，成交额4.68亿元，平均上涨0.35% [1] - 标普500ETF（合并4只）净流入0.23亿元，成交额7.06亿元，平均上涨0.70% [1] - 消费电子ETF（合并6只）净流入0.22亿元，成交额2.76亿元，但平均价格下跌0.70% [1] - 上海金ETF（合并7只）净流入0.11亿元，成交额4.22亿元，平均上涨0.49% [1] - 中证畜牧ETF（合并4只）净流入0.09亿元，成交额1.09亿元，平均上涨0.64% [1] 主力资金净流出ETF概况 - 恒生科技指数ETF（合并11只）遭遇主力资金大幅流出4.29亿元，成交额高达121.99亿元，平均价格微涨0.08% [2] - 科创芯片ETF（合并8只）主力资金净流出2.87亿元，成交额37.76亿元，平均价格微跌0.03% [2] - 证券公司ETF（合并13只）净流出1.88亿元，成交额42.04亿元，但平均价格上涨0.37% [2] - 光伏产业ETF（合并10只）净流出0.91亿元，成交额7.33亿元，平均价格下跌1.31% [2] - 港股通科技ETF（合并7只）净流出0.84亿元，成交额17.92亿元，平均价格微跌0.05% [2] - 上证指数ETF（合并4只）净流出0.70亿元，成交额3.95亿元，平均价格下跌0.30% [3] - 中证人工智能ETF（合并4只）净流出0.70亿元，成交额14.99亿元，平均价格微涨0.08% [3] - 港股通高股息ETF（合并6只）净流出0.67亿元，成交额4.21亿元，平均价格下跌1.45% [3] - 中证红利ETF（合并6只）净流出0.67亿元，成交额3.08亿元，平均价格微涨0.04% [3] - 中证银行ETF（合并8只）净流出0.63亿元，成交额17.30亿元，平均价格下跌1.56% [3]

指数与ETF市场表现 - 截至2025年12月9日15:00，国证自由现金流指数下跌1.87% [1] - 自由现金流ETF(159201)当日下跌1.83%，最新报价1.18元 [1] - 截至12月9日，自由现金流ETF近6个月净值上涨17.83% [2] - 该ETF近6个月超越基准年化收益为8.18% [2] 成分股与权重构成 - 指数成分股涨跌互现，福建高速、蠡湖股份、红旗连锁等领涨，洛阳钼业、中国铝业、首钢股份等领跌 [1] - 截至2025年11月28日，国证自由现金流指数前十大权重股包括中国海油、上汽集团、五粮液等，合计占比54.4% [3] 流动性、资金流向与规模变化 - 自由现金流ETF盘中换手率为6.18%，成交额为4.77亿元 [1] - 近1月该ETF日均成交额为4.57亿元 [1] - 该ETF近23天获得连续资金净流入，合计22.98亿元，日均净流入达9990.58万元，最高单日净流入2.53亿元 [1] - 该ETF最新份额达65.66亿份，创成立以来新高 [1] - 近1周该ETF规模增长1.63亿元 [1] - 杠杆资金持续布局，前一交易日融资净买额为108.90万元，最新融资余额达1.13亿元 [1] 历史收益特征与费率 - 自由现金流ETF自成立以来，最高单月回报为7%，最长连涨月数为6个月，对应涨幅22.69% [2] - 历史涨跌月数比为7/2，上涨月份平均收益率为3.2%，月盈利百分比为77.78%，月盈利概率为80.45% [2] - 历史持有6个月盈利概率为100% [2] - 该ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [3] 产品信息 - 自由现金流ETF紧密跟踪国证自由现金流指数 [3] - 该ETF场外联接基金代码为：A类023917，C类023918 [3]

市场行情与资金流向 - 12月3日A股市场大幅缩量，成交额减少2800亿元[1] - 当日市场呈现科技与防御板块的“跷跷板”行情[1] - 自由现金流ETF当日上涨0.59%，盘中获资金净申购1400万份[1] - 创业板人工智能ETF华夏早盘一度涨超2%后转绿，截至发稿下跌0.24%，但获资金净申购2800万份[1] 近期资金持续流入情况 - 自由现金流ETF自11月7日起已连续18个交易日获得资金净流入，合计净流入20.27亿元，规模在同标的中居第一[1] - 创业板人工智能ETF华夏近20日合计净流入13.69亿元[1] - 自由现金流ETF最新规模为74.99亿元，在同标的中居第一[1][3] 行业动态与催化因素 - AI行业正走向“推理+终端”，提升算力需求[1] - 近期阿里加大AI应用端布局、字节发布豆包手机助手、DeepSeek发布新模型[1] - 美股“铜连接”公司Credo业绩超预期，股价大涨[1][3] - 摩根士丹利大幅提升谷歌TPU产量[1][3] 市场风格与策略关注 - 临近年末，市场风格出现切换[1][3] - 市场对红利策略的关注度提升[1][3] - 采用“哑铃策略”的产品受到关注[1][3] 相关ETF产品细节 - 自由现金流ETF权重股包含中国海油等，综合费率0.2%，属最低档[1][3] - 创业板人工智能ETF华夏权重股包含新易盛等[1] - 创业板人工智能ETF华夏的“CPO含量”超过56%，“谷歌链含量”为48%[1][3]

指数与ETF市场表现 - 截至2025年12月1日15:00，国证自由现金流指数上涨1.56%，成分股白银有色、中创物流、洛阳钼业、秦安股份、爱施德等领涨 [1] - 自由现金流ETF(159201)当日上涨1.72%，最新价报1.19元，盘中换手率4.9%，成交额3.64亿元 [1] - 截至12月1日，该ETF近1月日均成交额为4.56亿元，近6月净值上涨20.02% [1][2] 资金流向与规模 - 自由现金流ETF近17天连续获得资金净流入，合计净流入19.81亿元，日均净流入1.17亿元，最高单日净流入2.53亿元 [1] - ETF最新份额达63.00亿份，最新规模达74.66亿元，两者均创成立以来新高 [1] - 杠杆资金持续布局，前一交易日融资净买额达213.60万元，最新融资余额为1.72亿元 [1] 历史收益与风险特征 - 自成立以来，该ETF最高单月回报为7.00%，最长连涨月数为6个月，对应涨幅22.69% [2] - 历史涨跌月数比为7/2，上涨月份平均收益率为3.20%，月盈利概率为80.93%，历史持有6个月盈利概率为100.00% [2] - 截至2025年12月1日，该ETF近6个月超越基准的年化收益为8.88% [2] 产品结构与费用 - 自由现金流ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，为最低费率档位 [3] - 截至2025年12月1日，该ETF近1月跟踪误差为0.005% [3] - ETF紧密跟踪国证自由现金流指数，截至2025年11月28日，指数前十大权重股合计占比54.4% [3] 指数成分股表现 - 指数前十大权重股包括中国海油、上汽集团、五粮液、格力电器、中国铝业、洛阳钼业、陕西煤业、厦门国贸、上海电气和正泰电器 [3] - 在所列成分股中，洛阳钼业当日涨幅最高，达6.53%，权重为5.12%，上汽集团涨3.34%，权重8.71%，中国海油涨2.48%，权重9.87% [5] - 部分权重股当日下跌，包括五粮液跌0.17%，上海电气跌0.69%，正泰电器跌0.25%，厦门国贸跌0.30% [5]