粤港澳大湾区企业及社会力量对香港火灾的支援行动 - 火灾发生后，广东省通过粤港澳大湾区应急救援机制，迅速调集了包括救援装备、勘察无人机、外骨骼机械装备（助力器）、运输输送带、防护装备等专业救援装备和医疗物资支援香港，物资分两批于11月27日、28日完成交付 [1] - 广州成至智能机器科技有限公司提供的系留无人机为火灾现场救护人员持续提供照明，提升了救援效率 [1] - 火灾发生次日，广东企业率先行动，有逾40家企业捐物捐款，总额超6亿港元 [1] - 温氏股份捐赠现金及物资共计4000万港元 [1] - 顺丰捐赠2000万港元，并开放全港146个站点提供免费救援物资运输服务，组建义工队协助开展救援 [1] - 海天味业捐赠1000万港元 [1] - 小鹏汽车捐赠500万港元 [1] 广东及澳门民间与慈善机构的捐助情况 - 广州及深圳居民自发组团，为香港临时庇护中心等火灾安置点送来衣服等物资 [2] - 截至12月1日9时，广州市红十字会累计接收企业、市民、公益组织等社会各界捐款436万元人民币，捐款笔数逾1.3万笔 [2] - 到11月28日，广州市慈善会收到的善款就已超过6500万港元 [2] - 广东省侨界仁爱基金会、省总工会迅速筹集150万元人民币专项资金提供紧急支援 [2] - 澳门特区政府通过澳门基金会向香港特区捐助3000万港元，支持用于火灾救援及后续重建工作 [3] - 澳门红十字会于11月27日向香港红十字会捐赠50万港元，并表示将持续关注灾情发展，按需提供进一步援助 [3]

市场指数表现 - 上证指数报3883点，单日上涨0.52%，近5日上涨0.64%，近1月上涨1.59% [1] - 深证综指报2519点，单日上涨0.44%，近5日上涨3.1%，近1月上涨2.12% [1] - 风格指数方面，近6个月大盘指数上涨19.97%，中盘指数上涨27.65%，小盘指数上涨22.08% [1] - 近6个月涨幅居前的行业包括能源金属（上涨66.07%）、小ヂ屋Ⅱ（上涨62.35%）和通信设备（上涨104.91%） [1] - 近6个月跌幅居前的行业包括日色家电（下跌8.77%）和衣商行II（上涨3%） [1] 新澳股份（603889）投资观点 - 澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数在第14周累计大涨112澳分/公斤至1565澳分/公斤，环比上涨7.7%，同比上涨41.8%，创下澳交所数据发布以来第五大单周涨幅 [2][12] - 本轮澳毛价格上涨已持续11周，累计攀升358澳分/公斤，为自1979年以来该基准指数最大无间断累计涨幅 [12] - 供给端收缩明确，25/26年度澳大利亚绵羊存栏数量预计约5790万头，同比下降8.1%，羊毛产量预计25.2万吨，同比下降10.2% [12] - 需求端出现边际改善，产业链下游库存水位不高，叠加终端零售好转形成补库需求 [12] - 报告研究的具体公司是澳毛周期直接受益标的，短期量价利齐升有望释放业绩弹性，中长期竞争格局或优化 [2][12] - 报告研究的具体公司25年上半年期末库存将近22亿元，羊毛业务库存处于历史同期较高水平，近月订单已显著转好 [12] - 鉴于毛价上行将带动产品涨价，分析师上调盈利预测，预计报告研究的具体公司25-27年归母净利润为4.6/5.5/6.1亿元，对应PE为11/9/8倍，重申"买入"评级 [3][12] 白酒行业渠道反馈 - 结合2025中秋国庆渠道反馈，预计白酒行业整体需求同比下降20%-30%，库存增加10%-20%，批价全面下行 [3][11] - 消费场景中宴席表现低于预期，礼品需求下降，政商务场景环比改善但同比仍有明显缺口 [3][11] - 当前渠道库存仍然较高，预计26年春节动销仍有较大压力 [3][11] - 报表端看，25年第二季度部分酒企报表开始释放压力，预计25年第三季度报表端全面释放压力，可能会持续至26年第一季度 [3][13] - 行业基本面仍需筑底，渠道出清速度有望快于报表出清速度，股价拐点将先于基本面拐点出现 [13] - 分品牌看，茅台表现最优，动销预计个位数下滑，飞天批价散瓶1780元左右，整箱1835元左右；五粮液预计动销下滑15%左右，普五批价约810-830元；国窖1573预计动销下滑20%-30% [13][14][15] 策略观点与金股组合 - 策略判断"红十月"行情预计展开，10月是关键政策布局窗口，短期市场没有大级别调整风险 [18] - 科技产业催化仍在趋势中，海外AI产业趋势向上，国内AI产业趋势不断进步 [18] - 配置建议结构上科技成长占优，科技内部高低切换效果好于成长价值之间的高低切换 [20] - 反内卷是结构牛向全面牛转化的关键结构，重点关注光伏和化工 [20] - 2025年第九期十大金股组合在9月1日至9月30日间上涨9.02%，其中7只A股平均上涨3.74%，跑赢上证综指3.10个百分点；3只港股平均上涨21.34%，跑赢恒生指数14.25个百分点 [18] - 自2017年3月28日首期金股发布至2025年9月30日，金股组合累计上涨417.84% [18] - 本期（第10期）金股组合包括天秦装备、奥特维、协鑫科技等十只股票，首推"铁三角"为天秦装备、奥特维、协鑫科技 [20]

调查行动与潜在影响 - 特朗普政府对机器人、工业机械和医疗设备的进口启动国家安全调查 [1] - 调查可能为新关税的出台铺路，并推高消费者、医院及制造商的成本 [1] 医疗设备行业观点 - 行业组织AdvaMed首席执行官表示医疗技术供应链负责人已多次表达对供应链的担忧，承受不起推高患者医疗成本或医疗体系成本的后果 [1] - 新增成本大部分将由纳税人资助的医疗项目承担，如联邦医疗保险（Medicare）、医疗补助（Medicaid）和退伍军人健康管理局（Veterans Health Administration） [1] 医院行业观点 - 医院行业组织持续发出警告，称更高关税可能损害医疗服务质量 [1] - 美国医院协会首席执行官表示关键设备供应若出现中断，有可能对患者诊疗造成干扰 [1]

展会概况 - 第12届中国国际警用装备博览会将于5月14日至17日在北京首钢国际会展中心举办 展览总面积约6 4万平方米 规模创历史新高 [1] - 展会设置公安机关装备馆 国内企业馆 国际企业馆和装备需求对接区 新产品新技术发布区四大功能区 [1] - 吸引30家境外企业参展 分别来自美国 加拿大等11个国家 境内企业参展踊跃 [1] 展会亮点 - 主题为"新技术 新装备 新质战斗力" 聚焦前沿技术展示 包括人工智能警用机器人 新型轻量化防护装备等 [2] - 按业务职能区域设置展示模块 模拟执法场景如治安巡逻 应急救援 企业将现场演示装备应用 [2] - 举办供需对接会 促进应用部门 企业 科研机构三方合作 加速科技成果转化 [2] - 加强国际交流 吸引国际先进警用装备企业参展 邀请境外警方代表团观展 促进技术共享 [2] 技术趋势 - 重点展示新一代信息技术 人工智能 新材料等领域发展成果 [2] - 人工智能警用机器人具备智能分析 自主决策能力 可执行复杂环境巡逻侦察任务 [2] - 新型防护装备具有轻量化 高强度特点 提升执法人员安全性和机动性 [2]