公司业务动态 - 公司目前没有与雅江水电站的合作 [1] - 公司业务动态以定期报告为准 [1] - 后续若有实质性信息将及时公告 [1]

最近我在看雅江水电站的建设进度，越看越觉得这玩意儿不只是搞发电那么简单。 很多人总拿"对印度战略布局"来理解这个项目，但我要说，这种说法太表面，甚至可以说是瞎了眼—— 你只看见了山口、边境、水坝，却没看到背后那张足以重塑南亚格局的战略网。 一句话：雅江水电站，是我们电力帝国的中枢节点，更是中国未来产业竞争的一枚底牌。 有人问，3000亿度电到底是个什么概念？ 这么说吧，全国一整年居民用电差不多也就1万亿度，这一个水电站，就能供全国三十分之一的人全年 用电——而这还只是一个站的产能。 更重要的是，这3000亿度电，不是给东部沿海补充，也不是拿来点灯泡，而是要往西南方向送的。 送哪儿？ 看地图就明白了——缅甸的皎漂港、中巴经济走廊，甚至孟加拉湾都在辐射范围内。 这意味着什么？ 意味着西部不仅仅是"自给自足"，它要喂饱整个南亚、东南亚工业腹地。换句话说，未来10年，我们要 把西部变成一个连通南亚制造走廊的"能源引擎"。 谁都知道，发展工业最怕两件事：缺电、缺路。 现在我们不但路打通了，高铁、公路一条条铺到了边境，电也送过来了，那剩下的事就简单了——该建 厂就建厂，该搞物流就搞物流。 中缅、中巴已经在接轨，未来印度洋 ...

中国雅江集团与能源战略 - 中国雅江集团作为第99家央企成立，序列号22，战略地位显著[1] - 雅鲁藏布江下游水能资源丰富，年发电量相当于3个三峡水电站，可替代9000万吨标准煤或1.5亿吨石油[1] - 雅江水电站项目带动基建、建筑建材、央企等板块行情上涨，预期经济效益达万亿级[1] 电力需求增长驱动因素 - 数据中心耗电量激增，2024年中国数据中心年耗电量2500亿千瓦时，占全国总用电量2.8%，相当于三峡电站年发电量两倍[2] - 美国数据中心用电量从2018年76TWh增至2023年176TWh，占比从1.9%升至4.4%，预计2028年将达325-580TWh，占比6.7%-12.0%[5] - 新能源汽车电池生产耗电量大，1GWh电池生产需1.2亿千瓦时电力，80kWh电池制造消耗约9600千瓦时[6] - 2024年中国公共充电桩累计充电量800亿千瓦时，同比增长40%，相当于北京市全社会用电量80%[7] - 芯片制造高耗能，台积电5nm工厂年耗电量占台湾地区总用电量6%，3nm工艺每片晶圆电力消耗8000千瓦时，是28nm工艺12倍[7] 中国电力供应能力 - 中国总发电量从2018年7.11万亿千瓦时增至2024年9.42万亿千瓦时，年均复合增长率4.8%，2021年增速达10.3%[12] - 煤电占比从2018年68%降至2024年58.2%，风电和光伏装机容量分别从2.1亿千瓦和1.7亿千瓦增至5300万千瓦和6800万千瓦[12] - 2024年中国特高压输电线路累计投运43条，跨区送电量2.8万亿千瓦时，占全国总发电量29.7%[13] - 雅江水电站将配套至少5条特高压线路，向2500公里外的大湾区、长三角输电[13] 电力清洁化与可靠性 - 中国单位发电量碳排放强度从2018年0.61吨CO₂/MWh降至2024年0.49吨CO₂/MWh，降幅19.7%，远超美国、德国和日本[14] - 2024年中国城市电网用户年均停电时间1.2小时，农村2.8小时，达到世界银行高收入经济体标准[14] 国际比较与影响 - 德国弃核和激进环保政策导致发电量降低，工业生产成本激增，企业外迁至中国[10][12] - 中国通过跨境电网向越南、缅甸、老挝供电，未来可能扩展至孟加拉国、尼泊尔和印度[18] - 电力无限供应将推动电解铝、数据中心、合成材料等产业突破能源瓶颈，促进太空与深海开发[18] 能源与货币格局 - 电力供应可能改变国际政治格局，形成新的能源依附链[18] - 电力特性与传统能源形成"范式差异"，可能影响货币霸权格局[20] - 人民币与电力组合可能产生重大国际影响力[21]

指数与个股表现分化 - 沪指冲上3580点、创业板逼近2310点，但全市场超2700只个股下跌，呈现"中字头搭台，周期股唱戏"格局 [3] - 权重股如中国电建、中国能建因1.2万亿雅江水电站项目一字涨停，五新隧装等"专精特新"个股30cm封板，但散户持仓占比低 [3] - 银行、AI应用板块逆势下跌，科技股被基建板块抽血，半导体、机器人等持仓表现疲软 [3] 散户投资陷阱分析 - 跟风追涨风险：西藏天路4连板、上纬新材单月涨519%，但7月23日主力资金净流出465亿，成交量1.9万亿可能为出货信号 [3] - 技术面隐患：沪指连续两天跳空高开留下3517-3518点、3536-3542点缺口，KDJ高位钝化、60分钟线顶背离显示回调压力 [3] - 政策红利误判：雅江水电站1.2万亿投资分10年投入，短期业绩无法支撑股价翻倍，类似去年机器人概念炒作后快速退潮 [4] 中长线投资策略 - 基建链纵深布局：水电开工带动特高压（国电南瑞）、智能电网（许继电气）订单增长 [4] - 业绩导向：Q2净利增速超30%的"出海链"企业（通信设备、创新药）为中报季重点 [4] - 错杀科技机会：外资单日加仓127亿，重点配置新能源车（宁德时代单日吸金12亿）、光伏，AI算力（中际旭创、寒武纪）调整后仍为主线 [5] 仓位管理建议 - 7成仓位平衡配置：高位题材股（如9连板妖股）限仓1成，主配低位绩优股 [6] - 止损纪律：基建股跌破10日均线需果断砍仓 [6] 行业轮动与政策驱动 - 基建周期股短期爆发但持续性存疑，政策催化行情呈现"短平快"特征 [4] - 科技板块调整后仍具长期价值，外资流向显示新能源、光伏、AI为核心方向 [5]

市场行情概览 - A股三大指数早间开盘涨跌不一 沪指冲击3600点 截至发稿三大指数集体飘红 [1] - 钢铁、建筑、房地产、非银金融等板块拉升 CRO、航空运输、大基建央企等概念股涨幅居前 水泥制造、宇树机器人、稳定币等概念股回调 [2] - 港股市场早间明显高开 恒生指数涨0.62% 国企指数涨0.70% 恒生科技指数涨0.81% 蔚来大涨8.41%领涨科技指数成份股 [3] 雅江水电站概念股表现 - 雅江水电站概念股持续火热 二十余股集体涨停 铁建重工、深水规院20cm涨停 [4] - 中国电建、中国能建两大巨头均走出3连板 总市值分别达1166亿元、1288亿元 [6] - 光大证券研报指出雅鲁藏布江下游水电工程总投资额约为三峡工程6倍 假设建设周期15-20年 每年投资额预计600-800亿元 [7] 钢铁板块表现 - 钢铁板块盘中直线拉升 盛德鑫泰20cm涨停 柳钢股份7天6板 西宁特钢3连板 酒钢宏兴、包钢股份、八一钢铁涨停 [7] - 工业和信息化部将实施新一轮钢铁等重点行业稳增长工作方案 推动调结构、优供给、淘汰落后产能 五大品种钢材价格周环比均上涨 高炉产能利用率提升至90.89% [8] 个股异动情况 - 美邦股份上演"天地板" 以涨停价31.1元/股开盘 40秒被砸至跌停 截至发稿跌幅8.52% [9] - 国机通用上午开盘不久触及跌停 截至发稿报19.44元/股 跌超9% [9]

市场行情概览 - A股三大指数集体飘红 上证指数+0.39%至3595.92 深证成指+0.17%至11118.79 创业板指+0.48%至2321.92 [1][2] - 沪指早盘冲击3600点 最高触及3599.20 成交额达3213.15亿元 量比3.23 [3] - 港股三大指数同步上涨 恒生指数+0.62% 恒生科技指数+0.81% 蔚来-SW领涨8.41% [4][5][6] 雅江水电站概念 - 概念股持续火热 20余股集体涨停 铁建重工、深水规院20cm涨停 [7] - 中国电建、中国能建实现3连板 总市值分别达1166亿元和1288亿元 [9][10][11] - 光大证券预测工程年投资额600-800亿元 建设周期15-20年 将带动建材/设备订单 [11] 钢铁行业动态 - 板块直线拉升 盛德鑫泰20cm涨停 柳钢股份7天6板 西宁特钢3连板 [12][13] - 工信部将发布稳增长工作方案 五大钢材品种周环比涨价 高炉产能利用率达90.89% [13] 个股异动 - 美邦股份上演"天地板" 从涨停价31.1元40秒内砸至跌停 跌幅8.52% [14][15][16][17] - 国机通用开盘触及跌停 报19.44元/股 跌幅超9% [18]

市场整体表现 - A股三大股指小幅上涨 上证指数涨025%至356878点 深证成指涨056%至110690点 创业板指涨069%至231274点 [1] - 沪深两市半日成交额达114万亿元 较上个交易日放量513亿元 超2700只个股下跌 [3] - 港股三大指数微涨 恒生指数涨025% 恒生科技指数涨007% 恒生国企指数涨001% [4] 板块及概念表现 - 大基建板块全面爆发 雅江水电站概念涨984% 水利水电建设涨645% 西部大基建涨479% 水泥制造涨457% [3][4] - 互联网、保险、银行板块走低 PEEK材料跌158% 宇树机器人跌129% 央企银行跌129% [3][4] - 钢铁股普涨 西宁特钢、银龙股份、柳钢股份涨停 八一钢铁涨608% 广大特材涨486% [10][11] 个股表现 - 雅江水电站概念股持续爆发 北交所五新隧装连续2个交易日30cm涨停 市值突破74亿元 [5][8] - 铁建重工、筑博设计、深水规院等20多只个股涨停 中国能建涨1020% 中国电建涨1002% [7][8] - 宁德时代AH短线齐升 A股涨近3% 近3日累涨逾8% H股涨近3% 近3日累涨超14% [9] - 港股中芯国际涨328%领涨恒指成份股 紫金矿业涨300% 中国宏桥涨298% [4][5] 科创板动态 - 科创板开市六周年 累计接纳589家企业 总市值近8万亿元 [12] - 寒武纪涨超2% 中微公司涨272% 联影医疗涨逾2% 铁建重工涨停 [12][13] - 富信科技涨2001% 上纬新材涨2000% 先惠技术涨1739% [13]

市场行情概览 - A股三大指数开盘涨跌不一 上证指数飘绿 深证成指和创业板指飘红 [1] - 港股三大指数早间冲高后集体飘绿 [3] 热门概念板块表现 - 雅江水电站概念指数涨幅达8.87% 水利水电建设涨5.81% 光模块(CPO)涨5.35% 水泥制造涨5.13% [3] - 西部大基建概念涨3.48% 挖掘机涨3.70% 光通信涨2.93% [3] - 银行板块跌1.89% 保险跌1.23% 券商板块走低 [3][8] 雅江水电站概念股 - 近20只概念股开盘涨停 五新隧装连续2日30cm涨停 铁建重工/筑博设计/深水规院20cm涨停 中国能建/东方电气等集体涨停 [4] - 雅江水电站工程投资额达1.2万亿元 为三峡工程4.8倍 港珠澳大桥近10倍 [5] - 中国电建一字涨停 总市值1059.41亿元 公司公告显示2025年上半年新签合同金额6866.99亿元 同比增长5.83% 能源电力业务新签合同4313.88亿元 同比增长12.27% [6] 光模块(CPO)概念股 - 太辰光涨14.95% 源杰科技涨11.52% 长芯博创涨8.23% 联特科技涨7.38% [7] - 德科立涨6.88% 剑桥科技/中际旭创涨3.80% 华工科技涨3.40% [7] 金融板块表现 - 银行板块42只个股全部飘绿 厦门银行跌4.06% 渝农商行/民生银行跌超2% [8][9] - 券商股中华林证券跌5.10% 中银证券跌3.44% 九鼎投资跌2.24% [10] - 保险股中国太保跌2.35% 新华保险跌1.90% 中国平安跌1.64% [11] 个股异动 - 上纬新材实现10日20cm涨停 刷新A股20cm连板纪录 股价报48.19元/股 [12]