前次募集资金基本情况 - 首次公开发行股票募集资金净额为596,312,839.61元，发行费用52,972,160.39元，资金于2021年8月25日到账 [1] - 以简易程序向特定对象发行股票募集资金净额为265,472,460.69元，资金于2023年6月27日到账 [2] - 截至2025年3月31日，首次公开发行股票募集资金余额为36,811,052.04元，其中协定存款占比100% [2] - 以简易程序向特定对象发行股票募集资金余额为23,908,160.14元，其中协定存款占比100% [2] 募集资金使用和结余情况 - 首次公开发行股票募集资金已投入募投项目置换前160,118,544.89元，置换后169,401,612.76元，偿还银行贷款120,000,000元，补充流动资金124,972,046.07元，累计利息收入14,990,416.15元 [2] - 以简易程序向特定对象发行股票募集资金已投入募投项目置换前42,882,174.99元，置换后205,344,603.35元，累计利息收入6,662,477.79元 [2] 前次募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》，实行专户存储，并与保荐机构、银行签订监管协议 [3][4] - 首次公开发行股票募集资金存储于潍坊银行青州金鼎支行两个账户，余额分别为36,765,286.88元和45,765.16元 [5] - 以简易程序向特定对象发行股票募集资金存储于潍坊银行临朐支行，余额23,908,160.14元 [6] 前次募集资金使用情况 - 研发检测中心建设项目实际投入5,432.78万元，差异2,864.71万元，因项目尚在建设中 [6] - 补充流动资金项目实际投入12,497.20万元，差异-318.60万元，因收到银行存款利息 [6] - 年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目尚未支付应付款项 [6] 前次募集资金投资先期投入项目置换情况 - 首次公开发行股票募集资金置换先期自筹资金160,118,544.89元，经董事会审议通过 [6] - 以简易程序向特定对象发行股票募集资金置换先期自筹资金42,882,174.99元，经董事会审议通过 [8] 前次募集资金投资项目实现效益情况 - 10万吨/年高分散二氧化硅及3万吨/年硅酸项目累计实现效益低于承诺，因市场因素导致售价低于预期 [9] - 年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目一期工程累计实现效益3,787.34万元，低于预期因炭黑产品价格低及高压电缆屏蔽料用导电炭黑市场开拓周期长 [10] - 研发检测中心建设项目、补充流动资金项目及偿还银行贷款项目无法单独核算效益 [9] 闲置募集资金及结余情况 - 公司不存在将闲置募集资金用于其他用途的情况 [10] - 首次公开发行股票募集资金未使用金额36,811,052.04元，因研发检测中心建设项目预计2025年6月完工 [11] - 以简易程序向特定对象发行股票募集资金未使用金额23,908,160.14元，因年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目部分款项未支付 [11]

融资计划 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金不超过30，000万元，用于年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目（二期），发行对象不超过35名[1] - 自2021年6月上市以来，公司已累计融资超9亿元，包括IPO募资6.49亿、2023年定增2.69亿和本次拟募资3亿，若成功则上市四年募资总额将超12亿元[1] - 本次募资恰好踩中《上市公司证券发行注册管理办法》规定的简易程序最高募资额标准（不超过3亿元且不超过净资产20%）[2] 财务状况 - 截至2024年末，公司货币资金7.41亿元，有息负债仅1.09亿元，资产负债率32%，显著低于化工行业平均45%的水平[1] - 公司广义货币资金（含理财）超7亿元，足以覆盖本次项目总投资3.92亿元，且现有资金可支撑未来三年大部分资本开支需求[2] - 公司在2024年分红7996万元（占净利润29%）的同时计划募资3亿元，形成一边分红一边募资的运作模式[1] 募投项目 - 本次募资投向的高压电缆屏蔽料项目被归因于"国产化替代"战略需求[2] - 公司2021年IPO募投项目"研发检测中心建设项目"多次延期，最新预计2025年6月完成，较原计划滞后两年[2] - 截至2025年3月31日，公司IPO募集资金未使用金额3681万元，主要因研发检测中心项目尚在建设中[2]

公司融资计划 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额为30,000万元，发行股份数量为14,170,996股，不超过发行前总股本的30% [12] - 本次发行已通过董事会和股东大会审议，并完成两次修订稿的编制 [10][32][35] - 募集资金将用于"年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目（二期）"，旨在实现高压海缆屏蔽料国产化 [20] 财务影响分析 - 发行完成后公司总股本将从20,235.60万股增加，短期内可能导致每股收益和净资产收益率摊薄 [12][16] - 假设2025年净利润较2024年27,215.07万元持平/增长10%/增长20%三种情景进行测算 [13] - 公司已制定填补回报措施，包括加强募集资金管理、严格执行分红政策等 [24][26][27] 项目技术储备 - 公司"国产110kV、220kV电缆半导电屏蔽料用导电炭黑"产品通过技术鉴定，达到国际先进水平 [22] - 研发团队由炭黑领域专家组成，拥有多项专利技术 [21] - 正在参与"220kV高压海缆屏蔽料用国产导电炭黑制备及应用研究"产业链协同攻关 [22] 市场前景 - 项目产品将应用领域从陆缆扩展至海缆，实现进口替代 [20] - 已与万马股份、青岛汉缆等下游客户建立合作关系 [23] - 海缆作为新兴领域，符合海上风电发展机遇和国产化需求 [23] 公司治理措施 - 将开立募集资金专用账户并签署三方监管协议 [5] - 控股股东及董监高已就填补回报措施作出承诺 [28][29] - 持续完善公司治理结构，保障中小股东权益 [27]

发行方案概要 - 本次发行采用简易程序向特定对象发行A股股票，发行价格为21.17元/股，发行数量为14,170,996股，募集资金总额为30,000万元 [2][3][4] - 募集资金将全部用于年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目（二期），项目总投资39,296.11万元 [3][24] - 发行对象包括多家私募基金、资产管理公司和自然人投资者，共计不超过35名特定对象 [18][19] 项目背景与目的 - 项目主要针对高压海缆屏蔽料用导电纳米碳材料进行技术攻关，实现进口替代 [8][32] - 目前高压海缆屏蔽料用导电纳米碳材料主要依赖从美国卡博特、法国益瑞石、德国欧励隆等公司进口 [8][32] - 项目实施将拓展公司炭黑产品应用至海缆领域，提升产品附加值 [17][34] 行业前景 - 全球海上风电装机容量快速增长，2023年新增装机10.80GW，累计达75.2GW [12] - 预计2024-2033年全球将新增超410GW海上风电装机，年均复合增速20% [12] - 2022年全球海底电缆市场规模310亿元，预计2029年达877亿元，年复合增长率15.8% [14] - 中国海底电缆行业2023年市场规模约200亿元，预计2025年达224亿元 [14] 技术储备 - 公司已通过"国产110kV、220kV电缆半导电屏蔽料用导电炭黑"技术鉴定 [36] - 拥有"高纯净炭黑的生产方法"等多项相关发明专利 [37] - 与国网江苏省电力科学研究院等机构合作开展"220kV高压海缆屏蔽料用国产导电炭黑制备及应用研究" [11][32] 项目实施 - 项目建设周期24个月，将建成2条2.5万吨/年纳米碳材料生产线 [31][40] - 预计达产后年销售收入81,819.65万元，年净利润13,857.99万元 [41] - 项目税后内部收益率41.79%，税后静态投资回收期3.94年 [41] 公司影响 - 发行完成后实际控制人吴晓林和吴晓强合计持股比例从51.46%降至48.10%，仍保持控制权 [26] - 将优化公司财务结构，降低资产负债率，提高资金实力和抗风险能力 [17][45] - 不会导致公司主营业务范围变更或控制权变化 [43][44]

原料价格下行 - 2025年二季度以来纯碱价格快速下行 截至5月21日国内轻碱现货价格1370元/吨 较年初下滑13.8% 二季度均价1390元/吨 环比Q1下滑9.3% [1] - 能源价格走弱带动下游化工品价格下跌 公司原料油价格下滑 其中蒽油(占2024年采购额25%)Q2均价3531元/吨 环比Q1下滑12.4% [1] - 2024年下半年主要原材料采购价显著下降 纯碱/乙烯焦油/蒽油/煤焦油均价较上半年分别下滑21.3%/11.5%/7.0%/11.5% [1] - 原材料成本下跌推动盈利能力改善 2024年公司毛利率达19.2% 同比提升4.3个百分点 [1] 产能扩张与产销表现 - 2024年新增产能集中落地 包括5万吨纳米碳材料(6月投产)和3万吨二氧化硅(11月投产) 23年底投产的高分散二氧化硅项目24年开始放量 [2] - 新增产能带动产销规模显著提升 2024年炭黑产量/销量同比增长25.6%/20.9%至16.54/16.22万吨 二氧化硅产量/销量同比增长27.7%/26.5%至21.24/21.11万吨 [2] - 正在推进年产10万吨纳米碳材料项目二期5万吨产能建设 未来将贡献增量业绩 [2] 业绩展望 - 预计2025-2027年营业收入分别为27.2/32.3/39.2亿元 同比增长19.9%/18.8%/21.6% [3] - 预计同期归母净利润达3.6/4.5/6.0亿元 同比增长30.7%/26.9%/32.1% [3] - 按5月21日收盘价计算 对应PE分别为13/10/8倍 [3]

业绩情况 - 2024年度归属于母公司股东的净利润为27215.07万元，扣非后为26986.20万元[46] 股票发行 - 拟实施2025年度以简易程序向特定对象发行股票计划，拟发行不超6070.00万股，募资不超30000万元[5] - 发行股票为人民币普通股（A股），每股面值1元[25] - 发行对象不超35名，范围为符合规定的机构投资者等，现金认购[30] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[33] - 年度股东大会可授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票[37] - 拟发行股份数量不超本次发行前总股份的30%[39] - 发行方案需经出席2024年年度股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过[42] 募投项目 - 募集资金净额用于“年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料（二期）”项目[5] - 募投项目是对现有业务提升拓展，将产品下游应用领域由陆缆提升至海缆，实现进口替代[56] 产品研发 - 2024年11月30日“国产110kV、220kV电缆半导电屏蔽料用导电炭黑”新产品通过技术鉴定，综合性能达国际先进水平[58] 市场数据 - 2024年中国海上风电累计并网装机容量4521万千瓦，同比增长21.5%，全球占比超50%[16] - 2022年全球海底电缆市场销售额310亿元，预计2029年达877亿元，年复合增长率15.8%（2023 - 2029）[17][18] - 2023年中国海底电缆行业市场规模约137亿元，预计2025年达224亿元，单GW用量从10亿升至14亿[18] 未来展望 - 假设2025年净利润较2024年持平、上升10%、上升20%三种情况测算[46] - 发行前总股本20235.60万股，发行后为26305.60万股[51] - 假设1下，发行后基本每股收益1.17元/股，加权平均净资产收益率12.51%[51] - 假设2下，发行后归属于母公司所有者的净利润29936.57万元，基本每股收益1.29元/股[52] - 假设3下，发行后归属于母公司所有者的净利润32658.08万元，基本每股收益1.40元/股[52] - 本次发行完成后短期内每股收益和净资产收益率存在被摊薄风险[53][54] 公司策略 - “海陆并进”，陆缆扩大联科品牌影响力和占有率，海缆加快产品研发及业务布局[22] - 实施“年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目（二期）”，拓展业务领域提升经营业绩[23] - 制定《募集资金管理制度》，募集资金到位后严格管理，定期检查使用情况，防范使用风险[62] - 依据相关规定严格执行现行分红政策，推动对股东的利润分配[63] - 遵循相关法律法规完善治理结构，为发展提供制度保障[64] 相关承诺 - 控股股东联科集团、实际控制人吴晓林、吴晓强承诺不越权干预公司经营，履行填补回报措施，若违规愿承担补偿责任[66] - 董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，薪酬与股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[67]

募资情况 - 首次公开发行股票募集资金总额6.49285亿元，净额5.9631283961亿元，2021年6月16日到位[3] - 以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额2.6876999872亿元，净额2.6547246069亿元，2023年6月27日到位[6] 资金使用 - 首次公开发行股票以自筹资金预先投入募投项目1.6011854489亿元，2021年9月17日完成置换[10] - 以简易程序向特定对象发行股票以自筹资金预先投入募投项目4288.217499万元，2023年7月21日完成置换[11] - 首次公开发行股票募集资金用于募投项目置换后投入1.6532151323亿元等[4] - 以简易程序向特定对象发行股票募集资金用于募投项目置换后投入1.9839430335亿元[7] 利息收入 - 首次公开发行股票累计利息收入1474.1987万元，简易程序发行累计利息收入657.205632万元[4][7] 项目进度 - 研发检测中心建设项目延期至2025年6月，投入进度60.56%[14][18] - 10万吨/年高分散二氧化硅及3万吨/年硅酸项目投入进度101.34%，2024年产能利用率92.71%[18] - 年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目一期2024年6月达预定可使用状态，效益2302.23万元[22] 资金余额 - 截止2024年12月31日，首次公开发行股票募集资金余额4064.272242万元[5] - 截止2024年12月31日，以简易程序向特定对象发行股票募集资金余额3076.803867万元[7] 投入进度 - 首次公开发行股票募集资金净额59631.28万元，本年度投入1844.65万元，累计投入57041.21万元，进度95.66%[18] - 以简易程序向特定对象发行股票募集资金净额26547.25万元，本年度投入11506.41万元，累计投入24127.64万元，进度90.89%[22]

募资信息 - 本次发行股票募集资金总额不超30,000.00万元，不超最近一年末净资产20%[5] - 年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目（二期）拟使用募集资金30,000.00万元[7] 项目情况 - 项目投资总额39,296.11万元，建设2条2.5万吨/年纳米碳材料生产线，建设周期24个月[7][8] - 项目已完成备案等手续，土地已取得不动产权证书[32][33] - 项目达产后预计年销售收入81819.65万元，年净利润13857.99万元，毛利率26.36%，净利率16.94%，税后内部收益率41.79%，税后静态投资回收期3.94年[31] 技术与产品 - 公司突破110kV、220kV国产高压电缆半导电屏蔽料用导电纳米碳材料关键技术瓶颈[10] - 2024年11月30日公司“国产110kV、220kV电缆半导电屏蔽料用导电炭黑”新产品通过技术鉴定，综合性能达国际先进水平[19] 财务影响 - 发行后短期内每股收益和净资产收益率可能下降，长期有助于提高公司盈利能力[36] - 发行完成后公司筹资活动现金流入大幅增加，未来经营活动现金流量将逐步增加[37] 合作关系 - 公司与浙江万马、江阴海江、青岛汉缆等下游企业建立良好合作关系[23]