行情跟踪 - 国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.24%报120.820，10年期主力合约涨0.14%报109.160，5年期主力合约涨0.15%报106.300，2年期主力合约涨0.08%报102.540 [2] - 银行间主要利率债多数回落，10年期国开债"25国开10"收益率下行1BP至1.7055%，10年期国债"25附息国债11"收益率下行0.25BP至1.6375%，3年期国债"25附息国债05"收益率下行3BPs至1.3775% [2] - 中证转债指数收盘上涨0.07%报435.22点，成交金额635.08亿元，北陆转债、惠城转债、天源转债涨幅居前，分别涨12.75%、7.88%、5.79% [2] 海外债市 - 美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.89BP报3.964%，10年期美债收益率涨4.16BPs报4.446%，30年期美债收益率涨6.04BPs报4.956% [3] - 日债收益率延续走高，10年期日债收益率上行2.8BPs至1.479%，3年期和5年期日债收益率分别上行0.7BP和2BPs [3] - 欧元区债市分化，10年期法债收益率跌1.9BP报3.232%，10年期德债收益率跌0.9BP报2.522%，10年期意债收益率跌3BPs报3.452% [3] 一级市场 - 国开行10年期固息债"25国开15"中标利率1.65%，全场倍数3.94，边际倍数2.02，5年期固息债"25国开08(增发)"中标利率1.5276%，全场倍数3.67 [4] - 地方债发行火爆，10年期"25甘肃债23"中标利率1.78%，全场倍数25.05，7年期"25甘肃债24"中标利率1.69%，全场倍数26.02 [4] 资金面 - 央行公开市场单日净回笼1833亿元，开展1973亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有1986亿元逆回购和1820亿元MLF到期 [5] - Shibor短端品种多数下行，隔夜品种下行1.9BP报1.369%，7天期下行0.2BP报1.508%，14天期上行2.8BPs报1.571% [5] 机构观点 - 华源证券认为利率债或窄幅震荡，10年期国债可能运行于1.6%-1.8%区间，建议关注收益率2%以上的信用债 [6] - 中信固收指出资金利率下行是长期趋势，隔夜利率低于政策利率是货币政策合理充裕的体现，市场可能过度关注短期波动 [7]

黄金市场动态 - 金价自周内低点3245美元/盎司反弹并突破3300美元/盎司关键心理关口 [1] - 现货黄金预计将测试3272美元支撑位 跌破可能下探3215至3243美元区间 [3] - 由3243美元支撑位引发的反弹已在3330美元阻力位附近完成 [3] - 当前阻力位在3308美元 突破后可能上涨至3330至3348美元区间 [4] 宏观经济与政策影响 - 美联储会议纪要显示决策者面临通胀与失业率双升的两难抉择 经济衰退风险攀升 [1] - 美国30年期国债拍卖得标利率飙升至4.85% 日本央行介入压制10年期日债收益率 [3] - 美日政府债务占GDP比例分别达135%和265% 财政状况不可持续 [3] - 核心PCE环比涨幅若超0.4% 美联储或被迫在通胀与衰退间抉择 [3] 技术面分析 - 由3336美元开始的修正第三阶段可能跌破(a)浪底部3253美元 [4] - 日线图显示从3500美元开始的双锯齿形走势正在形成 第二波a浪或下探3120美元 [4] - 由3251美元支撑位引发的反弹似乎已在3326美元阻力位结束 金价或重新测试3251美元 [4] 关键事件时间点 - 市场关注今晚PCE数据 下周OPEC+产量会议及6月中旬G7财长峰会 [3] - 7月9日特朗普关税大限临近 保护主义政策冲击全球供应链 [3]

黄金市场表现 - 现货黄金日内维持震荡走势 开盘报3319 06美元/盎司 最高触及3322 52美元/盎司 最低触及3289 63美元/盎司 截止发稿金价报3295 56美元/盎司 跌幅0 67% [1] - 现货黄金价格回落 属于修正性走势 旨在积累之前上涨波段涨幅 消除RSI上的超买状态 可能暂时限制上涨动能 [4] 宏观经济形势 - 美国上周初请失业金人数意外攀升至26 8万人 一季度GDP修正值下调至1 1% 印证经济学家对"特朗普衰退"的担忧 [3] - 全球债务市场发出危险信号 美国30年期国债拍卖得标利率飙升至4 85% 日本央行介入压制10年期日债收益率 [3] - 美日两国政府债务占GDP比例分别突破135%和265% 不可持续的财政状况正在动摇美元根基 [3] 货币政策预期 - 东京都5月核心CPI同比上涨3 2% 日元瞬间跳涨0 3% 市场押注日本央行7月加息 与美联储可能降息预期形成对比 [3] - 美元/日元月线仍勉强维持0 5%的跌幅 主要得益于特朗普"美国优先"政策引发的避险需求 [3] 地缘经济关系 - 当前形势不是贸易争端终结 而是一场更持久经济战争的开端 [3]