报告行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 报告的核心观点 - 国内政策层面，工业和信息化部与中国人民银行联合发文，强化对绿色工厂建设的绿色金融支持，并设定了明确的产值占比目标，为相关产业提供了清晰的政策指引和资金支持方向[3][12] - 国际层面，世界银行报告揭示了毛里塔尼亚等资源依赖型经济体面临的增长挑战，强调了经济多元化与可持续发展的必要性[4][18] - 中国ESG金融市场持续发展，债券、公募基金及银行理财等产品规模显著，绿色债券在其中占据主导地位[5][6][29][35][40] - 专家观点认为，“科技+金融”的融合是构建中国可持续发展新范式的关键，并指出中国在光伏、储能、碳捕捉及氢能等气候科技领域已形成全球领先优势[8][42] 根据相关目录分别进行总结 一、热点聚焦 国内 - 工业和信息化部与中国人民银行联合印发通知，聚焦三类重点项目强化绿色金融供给以支持绿色工厂建设[3][12] - 通知明确支持方向包括：传统产业绿色低碳重大工艺革新与“卡脖子”技术攻关、企业绿色低碳改造升级项目、以及国家绿色工厂开展零碳工厂建设项目[3][12] - 工业和信息化部计划实施绿色工厂提质扩面计划，目标到2030年实现国家、省、市各级绿色工厂产值占比提升至40%[3][12] - 七部门联合印发工作指引，目标在2027年初步构建产品碳足迹因子数据库，2030年基本建成覆盖广、质量高、国际影响力强的数据库[13] - 湖北省率先完成全国碳市场对钢铁、水泥、铝冶炼三大新增行业的首次协同履约，为全国碳市场运行提供地方实践[14] - 江西省发布措施，旨在加快经济社会发展全面绿色转型，包括发展绿色低碳产业、支持传统产业转型升级及完善绿色低碳服务体系[15] - 生态环境部发布的统计年报显示，2024年全国环境污染治理投资总额为8037.4亿元人民币，占GDP的0.6%，其中城市环境基础设施建设投资占比最高，达64.8%[16] 国外 - 世界银行报告指出，毛里塔尼亚过去20年年均经济增长率为3.5%，但其经济严重依赖采掘业（贡献70%出口额和约20%的GDP），增长模式已显疲态[4][18] - 报告指出毛里塔尼亚经济面临四大长期挑战：生产部门劳动力需求疲软、生产率提升乏力、采掘业外产业投资有限、以及增长和收入波动性强[4][18] - 国际可持续准则理事会（ISSB）发布了对IFRS S2准则的针对性修订，以应对企业在实施气候相关披露时遇到的具体挑战[19] - 慕尼黑再保险公司宣布了涵盖其保险和投资组合的新的2030年温室气体减排目标，并计划增加对气候解决方案的投资[20] - 汇丰银行的一项调查显示，95%的企业领导者认为气候转型为公司带来了商业机遇，其中37%将其视为关键的战略重点领域[21] 二、ESG金融产品跟踪 债券 - 截至2025年12月13日，中国已发行ESG债券达3832只，存量规模达5.72万亿元人民币[5][29] - 在ESG债券存量中，绿色债券余额规模占比最大，达62.15%[5][29] - 2025年12月当月发行ESG债券73只，发行金额达527亿元人民币；近一年共发行1231只，总金额达13,668亿元人民币[5][29] 公募基金 - 截至2025年12月13日，市场上存续ESG公募基金产品共944只，净值总规模达11,645.22亿元人民币[5][35] - 在ESG公募基金中，ESG策略产品规模占比最大，达45.09%[5][35] - 2025年12月当月未发行新的ESG公募基金产品；近一年共发行206只，总份额为1,086.49亿份[5][35] 银行理财 - 截至2025年12月13日，市场上存续ESG银行理财产品共1203只[5][40] - 在ESG银行理财中，纯ESG产品规模占比最大，达54.20%[6][40] - 2025年12月当月发行ESG银行理财产品71只，主要为纯ESG和环境保护类型；近一年共发行1243只[6][40] 三、指数跟踪 - 截至2025年12月12日当周，主要ESG指数中仅深证ESG 300和万得全A可持续ESG跑赢大盘，其中万得全A可持续ESG涨幅最大，为0.07%；中证300 ESG领先指数跌幅最大，为-0.56%[7][41] - 近一年来看，主要ESG指数均实现上涨，其中深证ESG 300指数涨幅最大，为14.75%；300ESG领先(长江)指数涨幅最小，为8.72%[7][41] 四、专家观点 - 专家指出，需融合科技颠覆性力量与金融系统性赋能，以超越“先污染，后治理”传统路径，构建更具韧性、效率和包容的可持续发展新范式[8][42] - 专家认为“双碳”目标本质上是科技革命和社会变革，攻克气候难题的核心在于气候科技[8][42] - 中国在气候科技领域已形成独特优势：光伏技术产量与应用规模全球领先；储能产业链全球最完整；拥有全球最大规模的发电碳捕捉项目（国家能源集团，150万吨/年）和钢铁碳捕捉项目（宝武钢，1200万吨/年）；氢能领域已布局全链条，建成500个加氢站，2024年氢产量达12万吨[8][42]

量化模型与构建方式 **注：** 本报告为ESG动态跟踪月报，主要内容为政策、市场及产品动态梳理，并未涉及具体的量化模型或量化因子的构建与测试。报告内容不包含模型/因子的名称、构建思路、具体构建过程、评价及测试结果取值。 模型的回测效果 **注：** 报告未涉及任何量化模型的回测效果。 量化因子与构建方式 **注：** 报告未涉及任何量化因子的构建。 因子的回测效果 **注：** 报告未涉及任何量化因子的测试结果。

上交所绿色及ESG债券市场发展 - 上交所绿色债券累计发行规模已接近9000亿元 [1] - 低碳转型债自2022年推出以来累计发行规模超过800亿元 [1] 中国内地企业ESG实践转变 - 中国内地企业正从被动合规走向主动布局ESG领域 [1] - 愈来愈多大陆企业开始主动管理ESG以应对“出海”挑战 [1] 中国ESG评价体系与政策进展 - 中国ESG评价体系起步相对较晚但发展迅速 [4] - 大陆在理论构建和政企实践方面均已驶入快车道 [4] - 财政部和生态环境部联合发布《企业可持续披露准则第1号——气候（试行）》征求意见稿 [4] - 沪深北交易所就修订后的《上市公司可持续发展报告编制指南》公开征求意见 [4]

上交所绿色及ESG债券市场发展 - 上交所举办座谈调研会探讨绿色债券市场发展成效与未来方向以提升服务绿色发展与实体经济转型的质效[1] - 截至2025年10月末上交所绿色债券（含ABS）累计发行规模已接近9000亿元低碳转型债自2022年推出以来累计发行规模超过800亿元[1] - 绿色及低碳转型债券呈现中期为主短期与长期为辅的多元化期限特征发行主体覆盖工业、公用事业和金融等重点行业募集资金投向全面覆盖产业链各环节减排需求[1] 市场机制创新与融资便利性 - 中远海发在上交所成功发行10亿元15年期低碳转型科创债发行利率2.18%体现融资机制便利性[3] - 绿色债券募集资金可置换发行前12个月用于绿色项目的自有资金支出增强发行时间窗口自主权有效匹配项目投放节奏并降低融资成本[3] - 上交所市场发行多单"绿色+X"复合贴标债券实现政策效应聚合与首单标杆引领将生态保护、城乡融合、科技创新等多重目标纳入融资框架[3] 二级市场建设与流动性提升 - 上交所降低绿色债券纳入基准做市券门槛有利于提高二级市场流动性和定价效率[4] - 科创债ETF的推出持续释放投资需求有效降低融资成本探索绿色债券市场推出ETF产品可进一步激发市场活力[4] - 上交所构建绿色领域公募REITs与机构间REITs市场已上市清洁能源公募REITs项目6只合计发行规模162亿元资产涵盖光伏、风电、水电等领域[4] 市场发展建议与未来方向 - 提升资金使用与管理灵活性优化激励政策是拓展绿色债券市场深度与广度的重要举措建议将绿色债券纳入知名成熟发行人优化审核机制并加强对承销商的考核倾斜[6] - 投资机构呼吁进一步丰富绿色债券供给以拓宽配置选择看好绿债ETF前景在监管政策引导下产品设计和资产配置向绿色资产倾斜[7] - 市场参与方对绿色债券相关标准的理解和环境效益测算能力有待提升建议加强行业性培训交流并拓展生物多样性、气候适应、碳效益等领域的债券创新[7]

报告行业投资评级 - 报告未对ESG行业给出明确的投资评级 [2] 报告核心观点 - 国内政策强力驱动新能源集成融合发展，催生“电算双网”共建、绿色氢氨醇等新产业机遇 [2][11] - ESG投资已从理念探讨走向实质性的资本部署，聚焦于项目落地和产业变革 [6][40] - 中国在全球可持续发展合作中的角色日益重要，被视为迈向可持续发展的关键伙伴 [3][17] - ESG金融市场规模持续扩大，绿色债券和纯ESG产品在各自领域占据主导地位 [4][27][37] 热点聚焦：国内政策与动态 - 国家能源局发布《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》，旨在推动新能源多维度一体化开发、多产业协同发展及多元化非电利用，打造更具韧性和效率的新能源发展升级版 [2][11] - 国家发改委、国家能源局联合发文明确新能源消纳底线，要求每年至少新增2亿千瓦新能源消纳空间，并指出算力、储能是重要破局点 [13] - 山东省启动产品碳足迹标识认证试点，重点推动轮胎、电解铝等领域，计划到2027年全省新增150家重点领域获证企业 [14] - 全球最大绿氨项目——大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目配套风电项目全容量并网，年制绿氢3.2万吨，绿氨18万吨，为新能源就地转化提供新范式 [15][16] - 深圳市福田区出台支持绿色低碳产业高质量发展措施，最高提供1000万元支持 [12] 热点聚焦：国际动态与合作 - 巴西政要毛里西在COP30期间表示，与中国合作是迈向可持续发展的良机，高度认可中国在改善环境、减少碳排放等方面的努力 [3][17] - “一带一路”自然灾害防治和应急管理国际合作机制成员增至34个国家，合作成果惠及全球80多个国家 [18] - 欧盟成员国通过决定，将与英国展开谈判，以连接欧盟排放交易体系（ETS）与英国的排放交易体系（ETS） [20] - 美国商会要求美国最高法院暂停加州的气候报告法，指控其侵犯言论自由权，初步报告原定于2026年初开始 [19] ESG金融产品跟踪 - 债券市场：截至2025年11月15日，中国ESG债券存量规模达5.63万亿元人民币，涉及债券3746只，其中绿色债券余额占比最大，为61.92%；本月发行74只，金额826亿元，近一年发行总金额达12,688亿元 [4][27] - 公募基金：存续ESG产品942只，净值总规模11,601.42亿元人民币，其中ESG策略产品规模占比最大，为45.15%；本月新发2只产品，份额21.74亿份，近一年共发行236只，总份额1,604.39亿份 [4][32] - 银行理财：存续ESG产品1157只，其中纯ESG产品规模占比最大，为54.19%；本月新发74只产品，近一年共发行1196只 [4][37] 指数跟踪 - 截至2025年11月14日当周，主要ESG指数中仅300ESG领先(长江)上涨0.38%，深证ESG 300跌幅最大，下跌0.79% [5][38] - 近一年来看，主要ESG指数均实现上涨，深证ESG 300涨幅最大，达15.9%，中证300 ESG领先涨幅最小，为11.34% [6][38] 专家观点 - 世界经济论坛可持续金融总负责人Derek指出，ESG讨论已从理论转向资本实际部署，聚焦具体项目、资产转型和产业变革 [6][40] - 强调向低碳经济转型对于提升经济韧性、降低长期融资成本至关重要，气候和自然风险正快速转化为金融风险 [6][40] - 认为当前应反思投资组合韧性，降低波动性，并前瞻性布局未来经济增长引擎 [6][40]

核心观点 - 报告核心观点为信用债ETF在10月表现强劲，规模接近5000亿元，超过利率债ETF，且流动性显著提振，预计未来将持续吸引资金流入，并可能推出更多跟踪行业或概念指数的ETF产品 [2][5][8][24] 信用债ETF 10月表现回顾 - 10月债券ETF恢复扩容趋势，信用债ETF合计流通规模接近5000亿元，已明显超过利率债ETF [5][8] - 流动性方面，利率债ETF整体偏强，但科创债ETF日均换手率达到50%左右，稍弱于地方债ETF但强于国债ETF，信用非科创债ETF换手率在25%~30%左右 [5][8] - 二季度以来长期贴水状态好转，科创债ETF收益基本转正，贴水率缩小，市场情绪转强 [5][10] - 信用债ETF跟踪指数成分券出现"超涨"现象，偏离程度科创债>沪做市>深做市，与规模和流动性表现相符 [5][15] 信用债ETF 11月表现展望 - 对年末债市判断为利率逐渐筑顶，信用债ETF后续贴水程度有望进一步压缩，但转为升水难度较大，收益转正有助于规模持续扩大 [5][10] - 10月各指数成分券"超涨"利差小幅收窄，后续预计围绕当前水平窄幅波动，进一步压缩难度较大 [5][15] 后续ETF产品推出展望 - 债券指数多基于品种、期限、等级、区域划分，概念指数较少，除科创债指数外，还包括绿色、ESG等概念指数 [5][18] - 绿债指数久期与当前主流ETF接近，在3.5~4年之间，成分券主要行业为金融、城投等 [5][19][21] - 债基费率改革将持续助推债券ETF扩容，信用债风险可控、收益分化收敛下，被动型产品或是性价比更高选择 [5][24] - 基于当前信用债指数，如银行等行业板块或绿色、ESG等概念板块有条件推出跟踪指数ETF产品，增量资金涌入可能带来结构性机会 [5][24] 信用债周度回顾 - 上周信用债一级发行2892亿元，环比增长28%，净融资转正至920亿元，发行成本环比小幅收窄，AA+级收窄19bp至2.27% [28][29][30] - 二级市场各等级、各期限信用债估值稳定，低等级、长久期补涨，信用利差全面收窄，且期限越长收窄幅度越大，AA级5Y收益率下行7bp [32][34] - 各等级3Y-1Y、5Y-1Y期限利差大幅收窄，AA级5Y-1Y利差最多收窄7bp，AA-AAA级等级利差中短端持平、长端大幅收窄5Y收窄7bp [32][34][36] - 城投债信用利差整体收窄约6bp，各省份分化很小，青海、内蒙古利差最多收窄8bp，产业债各行业利差收窄中枢为4bp，继续小幅跑输城投 [37][38][39][41] - 周换手率环比下降0.14个百分点至1.88%，换手率前十债券发行人基本为央国企，利差走阔居前房企为时代控股、融侨和禹州鸿图 [43][44]

白皮书政策导向 - 国务院发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书，系统阐述中国推进双碳目标的行动与成效 [1] - 白皮书分为六个部分，涵盖总体战略、能源转型、重点领域发展、降碳路径、支撑保障及全球气候治理贡献 [1] - 中国在保障能源安全前提下大力实施可再生能源替代，推进新型能源体系和电力系统建设 [1] 绿色金融市场规模 - 中国已发行ESG债券达3725只，存量规模为5.61万亿元人民币 [1] - 绿色债券在ESG债券中余额规模占比最大，达到61.80% [1] - 近一年ESG债券发行活跃，共发行1151只，总金额达12,363亿元 [1] ESG产品市场表现 - 市场存续ESG产品共940只，净值总规模为11564.34亿元人民币 [3] - ESG策略产品在ESG产品中规模占比最大，为45.30% [3] - 近一年新发行ESG公募基金234只，发行总份额为1582.65亿份 [3] ESG指数近期走势 - 截至2025年11月7日当周，中证300 ESG领先指数表现最佳，上涨1.09% [3] - 万得全A可持续ESG指数当周涨幅最小，为0.59% [3] - 近一年主要ESG指数均实现上涨，深证ESG 300指数涨幅最大，达13.59% [3]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1] 报告核心观点 - "十五五"规划确定美丽中国建设目标，要求碳达峰目标如期实现，并初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系 [1] - 绿色贸易领域出台首个专项政策文件，聚焦行业薄弱环节 [1] - 欧盟推迟非欧盟企业CSRD可持续报告标准实施至2027年10月后，同时否决旨在放宽可持续性和尽职调查规则的综合简化法案 [1][4] - 《巴黎协定》碳市场首个方法学正式通过，标志全球碳信用机制进入实质运行阶段 [1][4] - 2025年10月新发ESG债券98只，发行热度延续，2025年1-10月ESG债券发行规模达9656亿元，已超去年全年发行量 [1][2] - 2025年10月全国碳市场成交均价为47.84元/吨，月底收盘价51.96元/吨，较上月底下降10.37%，碳价较年初下跌近一半 [1][2] 重点政策追踪总结 国内政策 - CCER核查机构与方法学同步升级，第二批核查机构拓展至能源产业、燃料、交通运输能源需求三大领域，并新发6项方法学征求意见稿 [4][12][13][14] - 国家发改委发布《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》，支持电力、钢铁、有色等重点行业节能降碳改造及低碳零碳负碳示范项目 [4][15][16] - 工信部就《算力标准体系建设指南（2025版）》征求意见，将绿色低碳作为重点方向，涵盖产品、平台、应用等多维度标准 [4][17] - 生态环境部等三部委联合发布2024年电力碳足迹因子数据，为各行业核算电力碳足迹提供支撑 [4][18] - "十五五"规划建议明确积极稳妥推进碳达峰，实施碳排放总量和强度双控制度，扩大全国碳市场覆盖范围 [4][19][20] - 商务部印发绿色贸易领域首个专项政策《关于拓展绿色贸易的实施意见》，推动企业绿色转型与国际合作 [4][21] 海外政策 - 欧盟推迟非欧盟企业CSRD可持续报告标准实施至2027年10月后，并提高适用范围门槛 [4][23] - 美国银行监管机构撤销2023年制定的大型金融机构气候相关金融风险管理原则，认为现有标准已足够 [4][24] - 欧盟委员会提议修订《欧盟森林砍伐法》，豁免众多零售商、制造商及低风险国家小企业的尽职调查义务 [4][25] - 欧盟议会以微弱差距否决削减可持续性报告与尽职调查法规的妥协协议，反映欧盟内部在监管松紧程度上的严重分歧 [4][26] - 新加坡政府启动总额1500万新币的专项拨款计划，提升金融业碳市场专业能力 [4][27] 国际合作 - 《巴黎协定》碳市场首个方法学（垃圾填埋场甲烷排放减量）正式通过，全球碳信用机制进入实质运行阶段 [4][34] - 国际财务报告准则基金会宣布扩充"司法管辖区工作组"，推动ISSB准则成为全球通行证 [4][32][33] - 中国代表团出席联合国气候变化贝伦大会部长级预备会议，强调坚持多边主义并加强合作 [4][29] 重点机构追踪总结 主权类机构及资产所有者 - 日本政府养老投资基金（GPIF）发布《2024年可持续发展投资报告》，关注自然风险和生物多样性 [4][35] - 卡塔尔投资局（QIA）与巴基斯坦签署30亿美元投资协议，重点投向绿色交通与可再生能源 [4][36] - 挪威国家投资管理公司（NBIM）发布2030年气候行动计划，强化2050年投资组合净零排放目标，将净零目标覆盖比例从57%提升至76% [4][37] 资管机构 - 摩根士丹利投资管理公司为Corvus Energy领投6000万美元增长资本融资，支持海事部门脱碳 [4][38] - 气候基金管理公司（CFM）完成第二只混合融资基金"气候投资二号"（CI2）募资，总规模达10.65亿美元，成为全球最大新兴市场气候适应基础设施基金 [4][39] - 嘉实基金发布《央企控股上市公司ESG评价体系研究》课题成果，构建本土化ESG评价体系 [4][40] - Amundi将为英国大学设立6.6亿美元无化石燃料现金基金，排除化石燃料公司及相关机构 [4][41] 企业及其他机构 - 国际标准化组织（ISO）发布首个生物多样性标准ISO 17298，填补全球统一框架空白 [4][42][43] - 全球可再生能源发电量首次超过煤炭发电量，太阳能和风能增长已满足全球电力需求增量 [4][44] - 谷歌宣布2027年前向美国南卡罗来纳州追加90亿美元投资，用于扩展人工智能基础设施 [4][45] - 苹果供应商在中国启动10亿元人民币新能源基金，计划到2030年为中国电网新增100万兆瓦时清洁电力 [4][46] - 温室气体议定书（GHG Protocol）发布范围2排放报告框架更新草案，提升企业购电排放报告准确性 [4][47] 市场数据追踪总结 国内ESG基金 - 截至2025年11月3日，国内ESG公募基金共937只，总规模11557亿元，较2024年末增长1648亿元 [59][62][63] - 2025年10月新发ESG基金2只，均为社会责任主题偏股混合型基金 [59][62] - 分策略看，纯ESG/ESG策略/环保主题/社会责任主题/公司治理主题基金规模分别为364/5238/2907/2787/261亿元 [59][62] 全球ESG基金 - 2025年第三季度全球ESG基金净流出551亿美元，欧洲市场净流出510亿美元，美国市场净流出51亿美元 [10][65] - 截至2025年9月底，全球ESG基金市场规模突破3.7万亿美元，较二季度末上涨约5.7% [65] - 欧洲市场ESG基金流量结构分化，主动型ESG基金录得约60亿美元季度净流入，被动型ESG基金录得约91亿美元净流出 [74] ESG指数表现 - 2025年10月，国内SEEE碳中和指数月涨幅1.9964%，本年涨幅34.1883%，持续获得超额收益 [78][80][81] - 国内融合ESG策略的宽基指数本月表现均弱于上证综指 [81][84][85] - 国内ESG固收指数保持稳健上涨，但涨幅略低于市场 [86][87][88] - 海外主要ESG指数表现分化，S&P Global Water Index月跌0.9870%，MSCI World Low Carbon SRI Selection Index月涨2.5660% [90][91] 可持续债券发行 - 2025年10月新发ESG债券98只，其中绿色债券69只、社会债券33只、可持续发展挂钩债券7只 [90][92] - 2025年1-10月ESG债券发行规模达9656亿元，已超过去年全年发行量 [2][90][93] 碳市场与绿证 - 2025年10月全国碳市场成交量4156.25万吨，成交均价47.84元/吨，月底收盘价51.96元/吨，较上月底下降10.37% [2] - 2025年9月绿证单独交易价格环比下降11.78% [2]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3] 报告核心观点 - 全球环境与气候治理持续深化，中国积极参与G20等多边合作并展示绿色发展成效 [3] - 国际层面，IMO净零框架等重要议程的决策进程出现调整，凸显全球绿色转型的复杂性 [4] - 中国ESG金融市场持续壮大，债券、公募基金、银行理财等产品规模显著，绿色债券占据主导地位 [5] - 中国正进入可持续信息披露高质量发展新阶段，旨在通过高质量信息发现高质量投资机会 [7][40] 热点聚焦：国内动态 - G20环境与气候可持续部长会议于2025年10月16日至17日在南非开普敦举行，围绕生物多样性保护、气候变化应对等核心议题进行探讨 [3][12] - 中国代表团在会上指出，中国在空气质量改善、森林资源培育、能耗强度降低及可再生能源发展方面取得显著成效 [3][12] - 湖北省生态环境权益交易平台于2025年10月18日上线，整合碳排放权交易、排污权交易等五大功能 [13] - 国家能源局于2025年10月14日公示第一批能源领域氢能试点，拟支持41个项目和9个区域 [14] - 国家发改委于2025年10月14日印发专项管理办法，明确中央预算内投资将支持绿色甲醇、可持续航空燃料生产等项目 [15] - 三部门于2025年10月10日联合公告，调整享受车船税优惠的节能新能源汽车产品技术要求，新标准自2026年1月1日起实施 [16] 热点聚焦：国际动态 - 国际海事组织（IMO）于2025年10月17日投票决定将"净零框架"投票推迟一年 [4][18] - 新加坡与澳大利亚于2025年10月8日达成协议，将在可持续航空燃料（SAF）等领域加强合作，新加坡计划自2026年起实施SAF混合规定 [19] - 国际标准化组织（ISO）于2025年10月7日发布全球首个生物多样性国际标准ISO 17298 [20] - 美国三家银行监管机构于2025年10月宣布撤回针对大型金融机构的气候相关金融风险管理原则 [21] - 新加坡政府签署超过200万吨基于自然的碳信用额合同，协议价值约7600万新元（6000万美元） [22] ESG金融产品跟踪：债券 - 截至2025年10月19日，中国已发行ESG债券达3685只，存量规模为5.61万亿元人民币 [5][23] - 绿色债券余额规模占比最大，达62.04% [5][23] - 本月（2025年10月）发行ESG债券36只，发行金额达275亿元人民币 [5][23] - 近一年发行ESG债券1098只，发行总金额达12,086亿元人民币 [5][23] ESG金融产品跟踪：公募基金 - 截至2025年10月19日，市场上存续ESG产品共936只，净值总规模达10,353.20亿元人民币 [5][32] - ESG策略产品规模占比最大，达50.41% [5][32] - 本月（2025年10月）发行ESG产品0只，近一年共发行242只，发行总份额为1,600.74亿份 [5][32] ESG金融产品跟踪：银行理财 - 截至2025年10月19日，市场上存续ESG产品共1091只 [5][37] - 纯ESG产品规模占比最大，达55.64% [5][37] - 本月（2025年10月）发行ESG产品39只，近一年共发行1134只 [5][37] 指数跟踪 - 截至2025年10月17日当周，主要ESG指数中除300ESG领先（长江）外均跑输大盘，300ESG领先（长江）跌幅最小为0.81%，万得全A可持续ESG跌幅最大为3.58% [6][38] - 近一年主要ESG指数均上涨，万得全A可持续ESG涨幅最大为21.70%，300ESG领先（长江）涨幅最小为13.50% [6][38] 专家观点 - ISSB主席特别顾问张政伟表示，中国正进入可持续信息披露事业高质量发展新阶段，推进绿色低碳转型信心坚定不移 [7][40] - 中国计划在2030年前建成国家统一的可持续信息披露准则体系，高质量的可持续信息有助于发现高质量的投资机会 [7][40] - 未来中国将展现大批高质量的绿色低碳投资项目和商业机会，吸引更多优质投资 [7][40]

根据提供的ESG动态跟踪月报内容，报告主要涉及对政策、市场热点和投资进展的梳理，并未包含具体的量化模型或量化因子的构建、测试过程。报告内容聚焦于宏观动态、政策解读和市场数据概览。 因此，本次总结无法提供“量化模型与构建方式”、“模型的回测效果”、“量化因子与构建方式”及“因子的回测效果”等部分的内容。