为团队感到骄傲，但他们最好开始想办法把这个数字提高至100倍。 OpenAI的CEO Altman：OpenAI首席执行官奥特曼：到年底，投入使用的图形处理器（GPU）数量将远 远超过 100 万个。 ...

黄仁勋，持续套现！ 最新披露的文件显示，7月18日，英伟达首席执行官黄仁勋出售了7.5万股英伟达股票，价值约1294万美元。此 前4个交易日，黄仁勋合计减持30万股，套现约5092万美元。 在美股市场上，英伟达股价近期持续上涨，市值突破4万亿美元，成为全球市值最高的公司。有研究机构表 示，英伟达市值的攀升，彰显市场对AI算力的热情持续高涨。 黄仁勋高位套现 根据一份提交给美国证券交易委员会的文件，黄仁勋于7月18日再次出售7.5万股英伟达股票，交易总额约为 1294万美元。当天盘中，英伟达股价再度刷新历史新高。 对人工智能和驱动大型语言模型的图形处理器（GPU）的强劲需求，推动英伟达的股价持续攀升。近日，英伟 达的市值突破4万亿美元，成为全球市值最高的公司。截至7月18日收盘时，英伟达股价报172.41美元/股，市 值超过4.2万亿美元。 英伟达市值的飙升，也显著提升了黄仁勋的净资产。在彭博亿万富翁指数榜上，黄仁勋的身家高达1500亿美 元，排名全球第9，超过了伯克希尔·哈撒韦公司的沃伦·巴菲特。 据央视新闻报道，7月15日，黄仁勋透露，美国已批准H20芯片销往中国，该公司还将推出一款面向中国市场 的RTX ...

黄仁勋北京之行与雷军会面 - 英伟达CEO黄仁勋在北京与小米创始人雷军进行会面 表面是商务交流 实则隐含复杂战略布局[1][3] - 会面时机特殊 正值全球半导体竞争白热化 中国市场对英伟达战略重要性凸显[7][9] - 双方合作可能涉及AI技术、芯片产业等高科技领域 将影响未来科技竞争格局[5][7] 英伟达战略动向 - 英伟达全球扩展面临复杂局面 中国市场运作需要持续调整策略[5] - 公司可能通过与中国科技巨头合作 重新评估中国在全球科技产业链地位[9] - 此次访问或为寻找新突破口 应对美国芯片巨头对中国半导体产业的打压[7] 小米发展战略 - 小米智能硬件+AI战略进展不及预期 需要外部技术合作实现突破[5] - 与英伟达在AI和芯片领域深度合作 是追赶竞争对手的关键举措[5] - 公司手机业务稳步上升 但高科技领域发展面临挑战[5] 行业竞争格局 - 全球半导体市场竞争激烈 AI领域成为主要战场[7] - 未来科技竞争可能演变为芯片+数据模式 而非单纯硬件+软件[7] - 中国科技公司全球崛起 正改变传统市场竞争态势[9]

一、宏观经济 估计 6 月核心个人消费支出价格指数上涨 0.29%。6 月核心消费者价格指数环比上涨 0.23%，略低于共识预 期，而同比涨幅升至 2.93%。6 月酒店价格下降对核心指数造成 5 个基点的拖累，新车和二手车价格下降又 拖累 5 个基点。另一方面，家庭陈设、娱乐商品、服装和汽车零部件价格上涨对核心指数贡献了 8 个基 点，这可能反映了关税提高的影响。根据消费者价格指数报告的细节，我们估计 6 月核心个人消费支出价 格指数上涨 0.29%（在今日消费者价格指数报告发布前，我们的预期为 0.25%），对应的同比涨幅为 2.75%。 中国第二季度国内生产总值高于预期 中国第二季度国内生产总值略高于共识预期，6 月经济活动数据好坏参半。中国第二季度国内生产总值同比 增长 5.2%，略高于市场共识预期，但与我们的预测一致，6 月经济活动数据好坏参半 —— 工业生产（IP） 强劲超出市场预期，而固定资产投资（FAI）和零售额则显著低于共识预期。 我们将 2025/26 年全年实际国内生产总值增长预测机械上调至 4.7%/3.9%（此前为 4.6%/3.8%）。由于上半 年实际国内生产总值同比平均增长 5. ...

英伟达CEO黄仁勋访华计划 - 黄仁勋计划访问中国以应对美国出口管制政策对公司造成的55亿美元亏损[1] - 专为中国市场开发的高端芯片H20因出口管制无法进入中国市场[1] - 公司坚定服务中国市场的立场，承诺优化产品体系以符合监管要求[7] 美国政府对英伟达的施压 - 两位美国参议员联名警告黄仁勋访华可能影响美国战略优势，并暗示其行为不负责任[3] - 参议员特别强调GPU等高性能芯片对AI发展的重要性，担忧技术外流[3] - 黄仁勋反驳称中国军方有能力自给自足，无需依赖英伟达芯片[8] 英伟达的应对策略 - 公司可能于9月推出"特别版"AI芯片，剔除顶尖技术以符合美国出口管制[5] - 黄仁勋认为中国市场至关重要，是全球最大半导体市场，美国企业必须参与[5] - 公司主张开放合作的技术普惠模式，反对技术封锁[8][10] 中美技术博弈与行业影响 - 美国出口管制政策导致英伟达股价下跌，市场震荡[5] - 黄仁勋呼吁改变政策，认为限制会适得其反，反而助力中国竞争对手[3][8] - 公司认为全球化合作的半导体市场才是技术创新的未来[10]

外资机构上调中国经济预测 - 摩根士丹利将中国2025年实质GDP增长预测从4.5%上调至4.8%，主要因全球需求强劲、贸易政策支持及企业盈利改善 [1][2] - 高盛将中国2025年GDP增速预测从4.6%上调至4.7%，2026年从3.8%上调至3.9%，出口和制造业增长超预期 [1][3][4] - 瑞银将中国2025年GDP增速预测从4%大幅上调至4.7%，第二季度GDP同比增长5.2%支撑全年预期 [1][4] - 澳新银行将中国2025年GDP增速预测从4.2%上调至5.1%，上半年实际增长5.3%，出口贡献1.7个百分点 [5] 经济数据表现 - 2025年上半年中国GDP同比增长5.3%，规模以上工业增加值增长6.4%，高技术制造业增速达8.7% [3] - 社会消费品零售总额同比增长5.0%，较第一季度加快0.4个百分点，消费复苏加速 [3] - 上半年出口同比增长5.9%，零售额增长5.2%，旅游业反弹带动消费板块 [5] 外资机构对中国股市的乐观预期 - 花旗集团将中国消费板块评级从"中性"上调至"增持"，看好互联网和科技行业增长前景 [5] - 桥水在岸中国基金上半年回报率达14%，对中国股票"适度增持"，主因政策支持和低估值 [5] - 马来亚银行看好中国通信服务和消费行业，认为当前估值下风险回报具吸引力 [5] 中美芯片贸易进展 - AMD计划恢复向中国出口MI308芯片，此前美国商务部已启动许可审查程序 [7] - 英伟达获准向中国销售H20芯片，并推出专为中国市场设计的RTX PRO GPU [8][9] - AMD预计MI308芯片出口限制将导致8亿美元损失，H20芯片订单需求旺盛 [7][8][9] - 美媒称芯片出口政策逆转预示中美贸易谈判取得进展，利好AI半导体供应链 [10]

在"AI芯片霸主"英伟达的股价再创历史新高之际，该公司"掌门人"黄仁勋进一步减持该股。 过去三年来，生成式人工智能(AI)崛起。生成式AI是一项新兴技术，有望给商业带来革命性变化，并重 塑全球各地人类与技术的互动方式。而英伟达在这场人工智能浪潮中独占鳌头地位。 作为全球领先的GPU（图形处理器）制造商，英伟达的硬件广泛应用于AI训练、推理和大型语言模型 的部署，成为OpenAI、谷歌、Meta等科技巨头首选的基础设施。 今年以来，英伟达市值不断创出新高，也是历史上首家达4万亿美元市值的公司，超越微软和苹果。截 至周三美股收盘，英伟达市值为4.18万亿美元，已几乎相当于标普500指数中市值排名靠后的214家成分 股的总和。 7月17日，美国证券交易委员会（SEC）披露的144文件显示，英伟达CEO黄仁勋拟再减持7.5万股公司 股票。 据了解，英伟达CEO黄仁勋于7月11日、14日、15日连续三个交易日共减持22.5万股公司股票，价值约 3800万美元。这是黄仁勋按照10b5-1规则制定的减持计划的一部分。 10b5-1交易计划允许上市公司的内幕人士事先决定在预定时间出售指定数量的股票。这一计划的目的是 为了避免 ...

外资机构上调中国GDP增速预测 - 摩根士丹利将中国2025年实质GDP增长预测从45%上调至48% [1][2] - 高盛将中国2025年GDP增长预测由46%上调至47% [1][3] - 瑞银将中国2025年GDP增长预测由4%上调至47% [1][4] - 澳新银行将中国2025年GDP增速预测从42%大幅上调至51% [5] - 巴克莱等机构将中国今年GDP增速预测上调至近5% [2] 经济数据支撑上调原因 - 2025年上半年中国GDP同比增长53% 规模以上工业增加值增64% 高技术制造业增速达87% [3] - 消费复苏加速 社会消费品零售总额同比增长50% 较第一季度加快04个百分点 [3] - 出口同比增长59% 对增长贡献17个百分点 零售额增长52% 受益于旅游业反弹 [5] - 化学品、电脑及相关设备制造业产量增长提速 带动6月生产显著回升 [3] 外资机构对中国经济展望 - 摩根士丹利预计中国今秋将推出额外财政刺激计划 规模约5000亿至1万亿元人民币 [3] - 高盛将中国2026年GDP增长预测从38%上调至39% [4] - 澳新银行认为出口和国内消费强于预期 抵消房地产疲软影响 [5] 外资机构对中国股市观点 - 花旗集团将中国消费板块评级从"中性"上调至"增持" 看好互联网和科技行业增长前景 [5] - 桥水在岸中国基金上半年回报率达14% 对中国股票"适度增持" 因政策支持和低估值 [5] - 马来亚银行看好中国通信服务和消费行业 认为当前估值风险回报具吸引力 [5] 中美芯片贸易进展 - AMD计划恢复向中国出口MI308芯片 此前美国商务部通知其许可申请进入审查程序 [7] - 英伟达H20芯片获准销往中国 已建立"白名单"系统协调采购 目前订单量充足 [7] - MI308芯片出口限制曾导致AMD预计损失8亿美元 [7] - 美媒称芯片出口许可批准预示中美贸易谈判取得进展 [8]

公司发展历程 - 英伟达1993年成立 最初目标是利用3D图形技术重塑个人电脑游戏体验 [1] - 1999年研发首款可编程GPU 开辟加速计算新路径 [2] - 2006年推出CUDA技术 将GPU升级为通用计算引擎 奠定AI发展基础 [2] - 2016年推出全球首台AI超级计算机DGX-1 交付给初创期的OpenAI [2] 技术突破与行业影响 - 过去十年AI计算性能提升10万倍 速度比摩尔定律快1000倍 [2] - 从人工编写逻辑到机器学习智能的转变 正在重塑芯片与计算机行业格局 [2] - 公司已成为驱动全球AI生态发展的核心计算平台 [2][3] 中国市场合作 - 与中国游戏企业腾讯 网易 米哈游 游戏科学保持紧密合作 [1] - 为腾讯微信 阿里巴巴淘宝 字节跳动抖音等平台提供AI支持 [5] - 赋能小米自动驾驶与智能手机 百度AI搜索 美团智能配送服务 [5] - 支持推想医疗科技的医学影像诊断系统 服务全球20多个国家 [6] 中国开发者生态 - 中国有超过150万名开发者在NVIDIA平台上进行开发 [6] - 中国开源的大模型如DeepSeek Alibaba Tencent Hunyuan等推动全球AI发展 [6] - 中国开源AI是推动全球进步的催化剂 促进国际技术标准协作 [6] AI应用场景拓展 - AI正在改变科学研究 医疗健康 能源开发 交通运输 物流管理等行业 [4] - AI重塑供应链 改变生产与物流方式 [7] - 中国数百个项目运用NVIDIA Omniverse模拟数字孪生 优化工厂和仓储设计 [7] 未来技术趋势 - 下一波AI浪潮将是具备推理与执行能力的机器人系统 [7] - 未来十年工厂将由软件和AI驱动 协调人机协作的机器人团队 [7] - 智能产品生产将主要由AI主导 [7]

中美贸易谈判进展 - 中美90天关税休战期将于8月12日到期 市场关注是否会有新一轮贸易摩擦 [1] - 美国财政部长贝森特表示投资者无需过度担心8月12日这一"最后期限" 意在释放稳定信号 [1] - 中美贸易谈判被视为华尔街"风向标" 投资人密切关注特朗普是否会落实高额关税威胁 [1] 市场反应与预期 - 华尔街戏称"TACO"（Trump Always Chickens Out）描述市场因特朗普关税威胁下跌后又因未落实而反弹的典型走势 [1] - 贝森特的表态为市场注入"强心剂" 表明当前谈判氛围积极 市场不必因关税"最后期限"过度紧张 [2] 谈判筹码与关键领域进展 - 特朗普政府已向英伟达(NVDAUS)保证将发放许可允许其向中国企业出售高端图形处理器 [2] - 贝森特称此许可是谈判中使用的筹码 双方在关键领域互释善意展开"筹码交换" [2] - 投资者将聚焦未来几周高层磋商的实质性进展及能否达成更具建设性的长期安排 [2]