财务表现 - 2025年第二季度营收达225亿美元（约1609亿元人民币）[1] - 全球交付总计超38.4万辆，上海超级工厂交付量为19.1万辆，环比增长10.98%[1] - 6月国内销量为6.1万辆，环比上涨59%，同比上涨3.7%，创二季度单月最高国内销量[1] - 储能业务实现9.6吉瓦时的装机量[1] 生产与交付里程碑 - 柏林超级工厂成功下线第800万辆特斯拉整车[2] - 焕新Model Y以超4.4万辆的成绩稳居国内乘用车销量榜首[2] - Model Y在挪威、土耳其、荷兰、瑞士及奥地利等市场登顶月度销冠[4] - 在韩国、马来西亚、菲律宾及新加坡创下交付量历史新高[4] - Model Y登陆印度市场，正式进军全球第三大汽车市场[4] 新产品与产能规划 - 电动卡车Semi和无人驾驶电动车Cybercab计划于2026年在美国实现量产[4] - 2025年第二季度新增超2900个超级充电桩，全球充电网络同比增长18%[4] - 上海储能超级工厂投产，首批Megapack已交付并完成装机[7] - 计划2026年在美国休斯顿附近启动建设第三座储能超级工厂[7] 自动驾驶与AI进展 - 6月在奥斯汀推出Robotaxi无人驾驶出租车服务（初期配备安全员），计划扩大服务范围至10倍以上[4] - 预计几周内在美国旧金山湾区、亚利桑那州、佛罗里达州等多个地区推出服务[4] - 目标到年底覆盖美国约半数人口，欧洲有望获得荷兰监管部门批准[5] - 明年部分市场车主可选择让个人车辆加入或退出特斯拉车队[5] - 智能辅助驾驶累计行驶里程超45亿英里（约72亿公里）[7] 人形机器人业务 - 第三代人形机器人预计今年推出、明年量产，5年内实现年产10万台，目标尽快达到年产1000万台[6] - 预计明年年底前后机器人业务将对财务状况产生实质性影响[6] 储能业务发展 - 2024年储能系统Megapack部署量较上年增长超过110%[7] - 截至2024年底，全球60多个市场的2000多个项目装机总计47吉瓦时，其中超23吉瓦时已投入运营[7] - 家用储能系统Powerwall过去12个月装机量连续5个季度创新高[7] - 通过扩大安装网络和培训计划，预计下半年储能业务表现强劲[7]

特斯拉高管变动与运营调整 - 特斯拉北美和欧洲业务运营副总裁奥米德·阿夫沙尔被解雇 背景是这两个关键市场销量持续下滑及电动车品牌整体人气下降 [2] - 阿夫沙尔曾主导得州奥斯汀超级工厂建设 该工厂推出结构性4680电池包和Cybertruck皮卡 并成为特斯拉新"Cortex"数据中心所在地 [4] - 2022年阿夫沙尔曾因涉嫌为秘密项目订购特殊玻璃而面临内部调查 后被暂时调任至SpaceX 两年后重返特斯拉并晋升为运营副总裁 [7] - 阿夫沙尔直接向马斯克汇报工作 领导由六名以上高层管理人员组成的团队 包括北美销售副总裁和欧洲区域副总裁等 [9] - 阿夫沙尔离职是特斯拉14个月来一系列高管出走的一部分 包括人形机器人项目负责人 电池高管和公共政策主管等 [11][13] 特斯拉市场表现与战略转型 - 特斯拉在欧洲市场销量连续五个月下滑 截至今年5月的两个月内同比暴跌37% [13] - 美国和中国市场销量同样疲软 中国5月销量同比下降15% 华尔街预计第二季度全球交付量同比下滑至少10% [14] - 特斯拉将战略重点转向人工智能驱动的自动驾驶技术与机器人 几乎全部营收仍来自电动车相关业务 [11][17] - 特斯拉在奥斯汀推出Robotaxi服务试点 但规模有限且存在不稳定驾驶行为 被曝出多起问题 [17] 特斯拉工厂与产品进展 - 得州奥斯汀超级工厂成为公司核心运营基地 率先推出结构性4680电池包和Cybertruck皮卡 [4] - Cybertruck未能达到马斯克设定的量产目标 公司尚未找到应对中国电动车竞争对手的办法 [14] - 特斯拉亟需更新产品线 但马斯克选择向投资者推销Robotaxi服务和人形机器人等未来技术 [14][17]

特斯拉股价波动与市场反应 - 特斯拉股价周五美股盘前涨幅收窄至4.2%，此前周四暴跌14.3%，市值单日蒸发1523亿美元，创3月10日以来最差单日表现 [1] - 马斯克个人财富因股价下跌缩水近200亿美元，特斯拉今年以来股价累计跌幅超30% [1] - 对冲基金传奇人物比尔·阿克曼呼吁和平，马斯克回应"你说得对"，被视为争端缓和信号 [1] 华尔街分析师观点分歧 - 花旗集团分析师认为马斯克与特朗普的争端短期内不会升级为实质性冲突 [2] - 韦德布什证券维持对特斯拉及其人形机器人与自动驾驶业务的乐观看多立场，但承认特朗普政府的电动汽车监管框架可能带来不确定性 [2] - CFRA分析师指出特斯拉股价暴跌反映多重因素：一季度财报后不合理飙升、中欧市场份额流失、Robotaxi发布会可能令市场失望 [3] 行业与公司基本面分析 - 高盛将特斯拉目标价从295美元下调至285美元，预计未来12个月股价疲软，主因欧美中电动汽车数据走弱及潜在不利监管 [3] - Seeking Alpha分析师KM Capital对特斯拉Robotaxi持积极态度，认为即便行业第二仍能为股东创造可观价值，因行业预计爆炸式增长 [3]

市场表现 - A股无人驾驶概念股延续强势，超20只概念股涨停，包括三友科技、雄帝科技、万马科技、云内动力、得润电子等 [1] - 通达电气股票连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形 [2] - 合兴股份连续2个交易日涨停 [2] 公司回应 - 通达电气公告称目前无"无人物流车"和"无人驾驶"产品业务收入，生产经营活动正常 [2] - 合兴股份表示未涉及"无人驾驶物流车"业务，相关热点概念不会对公司业绩产生影响 [2] - 德邦股份表示暂未实际应用无人驾驶物流车，相关热点概念不会对公司业绩产生影响 [2] - 珠江股份表示暂无发展无人驾驶的相关计划，但将推动物业服务向数字化、绿色化、智能化转型 [2] 行业动态 - 交通运输部将加快出台《"人工智能+交通运输"实施意见》 [3] - 商务部等8部门联合印发《加快数智供应链发展专项行动计划》，提出推广无人配送车等设施设备 [3] - 小马智行与广州市公共交通集团签署战略合作协议，将在自动驾驶汽车和出行平台业务等领域展开合作 [3] - 特斯拉在奥斯汀公共道路上测试无人驾驶Model Y车型，计划6月12日推出Robotaxi无人驾驶出租车服务 [3] 市场前景 - 无人配送车渗透率有望快速提升，2025年头部厂商总交付量规模或达万辆级别 [4] - 以全国快递物流网点数量为基础，无人配送车市场空间约4680亿元 [4]

事故与股价影响 - 5月13日北京亦庄一辆小马智行Robotaxi因电池老化起火，车辆严重受损，无人员伤亡[1][3] - 公司回应称车辆检测到异常后触发保护机制紧急停车，工作人员2分钟内赶到现场[1] - 事件导致北京亦庄区域暂停运营，App显示临时调整[3] - 股价从5月12日20美元跌至5月15日16.175美元，三日跌幅近20%[3][16] 商业化进展与财务表现 - Robotaxi业务2022-2024年营收连续下滑，分别为896.7万、767.5万、730万美元，占总营收不足10%[6][22] - Robotruck业务同期营收增长显著，从2237万增至4040万美元，授权与应用板块营收从3705万降至2730万美元[6] - 2022-2024年净亏损持续扩大，分别为1.48亿、1.25亿、2.57亿美元，三年累计亏损5.48亿美元[7][8] - 2024年亏损同比增幅超100%，研发费用占比高达320.1%[7] 战略布局与技术突破 - 公司坚持"Robotaxi优先、中国市场优先、一线城市优先"战略，CEO彭军预计2025年为量产元年[10][11][19] - 2025年4月发布第七代自动驾驶系统，硬件套件降本70%，与丰田、广汽等合作量产三款Robotaxi车型[13] - 计划2025年投放1000辆Robotaxi，2028-2029年盈亏平衡点需达5万辆规模[26][27] - 近期与腾讯云、Uber达成合作，接入微信出行服务及中东市场，推动股价4月22日至5月12日上涨近5倍[15] 行业挑战与未来预期 - L4自动驾驶商业化难点在于技术实现与安全性，事故将直接冲击用户信任[4] - 公司预计2030年Robotaxi市场规模达2000亿元，占共享出行30%份额，单车年营收或达数十万元[26] - 管理层延长股份锁定期540天以提振信心，但起火事件加剧商业化不确定性[28][29]