央行信贷政策导向 - 中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议，要求加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务 [3] - 央行要求进一步完善金融“五篇大文章”各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，加强与财政政策协同 [3] - 央行将大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，强化消费领域金融支持，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域 [3] 智能网联与无人驾驶 - 广东省政府印发实施意见，提出拓展无人驾驶公共交通运营区域，扩大智能网联汽车道路测试与示范应用范围 [4] - 信达证券指出，国内智能网联汽车法规持续完善，自主品牌加快智驾技术研发，行业智驾渗透率持续提升 [4] - 信达证券预测，Robotaxi在2030年市场规模有望达到2700亿元，2030年中国无人驾驶物流车产业产值增量有望升至5948亿元 [4] 光伏产业动态 - 特斯拉创始人埃隆·马斯克团队已对包括TCL中环、晶科能源、晶盛机电等在内的多家中国光伏企业开展调研，考察覆盖设备、硅片、电池组件等多个环节 [5] - 调研重点关注异质结(HJT)、钙钛矿等前沿技术路线，晶科能源近期与马斯克团队有过接触，高测股份证实有过接触但尚未达成任何合作 [5] - 知名投资人段永平在个人平台发文称，开特斯拉已是其首选，并提及FSD(完全自动驾驶)确实好用 [6][7] 风电产业与国际贸易 - 欧盟宣布对中国风电巨头金风科技股份有限公司展开调查，原因是担忧该公司从政府补贴中获益，“扭曲”欧盟市场竞争 [7] - 中国外交部回应称，欧盟频繁动用单边经贸工具对中国企业采取歧视性、限制性措施，损害欧盟形象，影响中国企业赴欧投资信心 [7] 旅游与两岸交流 - 大陆方面将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游，以促进两岸人员往来正常化和各领域交流常态化 [8] A股市场与ETF资金流向 - 截至2月4日收盘，上证指数重返4100点，上证50、沪深300等权重指数涨幅居前，主要权重宽基ETF近期的份额缩水态势已显著缓和，多个产品出现份额回流 [9] - 以沪深300成分股统计，截至2月3日，累计共有113股月内获融资客加仓，占整个成分股近37.7%比例 [9] - 中芯国际、长江电力、润泽科技、广发证券、华泰证券、三花智控6股获融资客重点加仓，融资净买额分别达3.2亿元、2.9亿元、2.6亿元、2.2亿元、2.0亿元 [9] 存储芯片行业 - 随着AI热潮下存储产业超级周期愈演愈烈，三星电子市值突破1000万亿韩元(约合6880亿美元)，成为韩国首家达到此里程碑的公司 [11] - TrendForce预测，2026年一季度通用DRAM合约价格或将环比上涨约55%至60%，NAND闪存价格预计将上涨33%至38%，其中消费级大容量QLC产品涨幅不低于40% [11] 公司重大合同与资本运作 - 中船防务签订16艘支线集装箱船建造合同，金额7.36亿美元至8.96亿美元 [15] - 惠博普签订约15.96亿元Naft Khana油田复产项目合同 [15] - 北新路桥联合体中标11.45亿元工程项目 [15] - 中信银行拟向全资子公司中信金融租赁有限公司增资人民币20亿元 [15] - 广东建工中标15.24亿元三维固态锂电池智能制造生产基地项目 [15] 公司运营风险与股东减持 - 河钢资源南非子公司因洪灾暂停井下采矿，对产销计划产生不利影响 [15] - 福光股份股东福建国资拟减持不超过3%股份 [15] - 江山欧派股东王忠拟减持不超3%股份 [15] - 凯普生物股东云南众合之拟减持不超3%股份 [15] - 张小泉股东杭州臻泉投资拟减持不超0.31%股份 [15]

贵州茅台股价表现与市场动态 - 2026年2月4日，贵州茅台盘中一度上涨4%，股价重新站上1500元，为2025年9月15日以来首次，收盘上涨3.4%，报1525元/股 [1] - 自1月29日放量大涨后，贵州茅台近5个交易日涨幅超12% [4] - 知名投资人段永平于1月27日卖出中国神华H股并买入贵州茅台，其交易记录显示，当日分6笔买入总计77194股贵州茅台，买入价格区间为1329.72元至1331.00元，总投入额约1亿元人民币 [1][4] - 截至2月4日，段永平此次买入贵州茅台的操作已浮盈超1000万元 [4] 段永平的具体交易操作 - 段永平于1月27日卖出150万股中国神华H股，分3笔完成，每笔卖出50万股，成交价格分别为43.15港币、43.28港币和43.43港币，每笔成交额约2157万至2171万港币 [4] - 同日，他分6笔买入贵州茅台，总买入量77194股，总投入约1亿元人民币 [4] - 交易记录还显示，段永平在1月21日曾挂单1365元/股的价格意图买入2万股贵州茅台 [4] i茅台平台运营数据与市场反响 - 2026年1月，i茅台平台月活用户超过1531万，其中新注册用户628万人，超过145万人成功购买产品，成交订单超过212万笔 [5] - 1月份，飞天53%vol 500ml贵州茅台酒成交订单超143万笔 [5] - 假设月活用户均参与申购，1月份i茅台平台的用户申购成功率不到9.5% [5] - 1月份平台系统成功拦截各类异常行为5.4亿次 [5] - 市场普遍认为i茅台披露的1月份运营数据超出预期 [5] i茅台销售表现与收入估算 - 根据1月份飞天茅台成交143万笔，以及申购数量限制（元旦假期每次1-12瓶，之后调整为1-6瓶）粗略推算，当月飞天茅台成交量大致在670多吨至4400多吨之间 [6] - 据此估算，仅1月份飞天茅台便可为公司带来几十亿元至一百多亿元的收入 [6] - 这一数据远超往年同期，作为对比，i茅台在2025年前三季度的总收入接近127亿元 [6] 段永平对茅台及市场的评论 - 段永平针对i茅台平台抢单现象评论称，技术上有办法改善，如同一个IP一个月内不能买两次 [5] - 他认为，在当前价位下，茅台产品可能会被持续抢购，公司或许应该考虑每年温和涨价5-8%，并指出茅台具备涨价能力 [5] - 段永平在2月4日另发评论谈及特斯拉，称其投资特斯拉基本看的是“市梦率”，完全靠蒙 [6][7]

段永平对特斯拉及马斯克的看法 - 核心观点：步步高创始人段永平对特斯拉的投资基于“市梦率”，认为带有不确定性，但对马斯克的产品成就表示认可，并开始使用其产品 [1] - 对马斯克个人的看法：段永平对马斯克本人的品行持不喜欢的态度，并表示即使给钱也不愿与其做朋友 [1] - 对特斯拉产品的看法：段永平认为特斯拉的FSD（完全自动驾驶）确实好用，Model Y驾驶体验舒适，开特斯拉已成为其首选 [1] - 对特斯拉投资的看法：段永平将投资特斯拉描述为“基本看的是‘市梦率’，完全靠蒙”，并提醒投资者“大家好自为之吧” [1] - 对马斯克产品成就的评价：段永平认可马斯克在FSD、星链（starlinks）、火箭回收等领域的产品，认为许多最初看似不靠谱的想法在十多年后都实现了 [1] - 投资行为调整：基于对产品成就的认可，段永平表示可以放下一些成见，尝试使用其产品，并在投资上考虑进行类似风险投资的操作 [1]

核心观点 - 资深投资人段永平对特斯拉的投资逻辑基于“市梦率”，并承认其投资行为带有不确定性，属于风险投资性质 [1] - 段永平高度认可特斯拉的产品技术实力，包括FSD、星链和火箭回收，并已开始使用其产品 [1] - 段永平对特斯拉创始人马斯克的个人品行持保留态度，这与其投资决策存在分离 [1] 对特斯拉公司的看法 - 段永平认为特斯拉的产品技术成就非凡，许多曾被质疑的项目如FSD、星链、火箭回收在约10年后均成功实现 [1] - 段永平个人已开始使用特斯拉产品，认为FSD确实好用，Model Y驾驶体验舒适，并已将特斯拉作为出行首选 [1] 对特斯拉的投资逻辑 - 段永平将其对特斯拉的投资描述为基于“市梦率”，并承认投资过程“完全靠蒙”，带有较强的不确定性和投机色彩 [1] - 段永平表示可以尝试对特斯拉进行类似风险投资性质的投资 [1] 对管理层（马斯克）的看法 - 段永平对马斯克本人的看法没有重大改变，依然不喜欢其某些方面 [1] - 段永平在去年11月曾明确表示不喜欢马斯克的品行，其投资理念是与公司经营者做朋友，但不愿与马斯克做朋友 [1]

知名投资人对特斯拉的看法 - 步步高创始人段永平高度评价特斯拉产品 认为其FSD自动驾驶系统确实好用 驾驶体验舒适 开特斯拉已是其首选[2] - 段永平认为特斯拉CEO马斯克的产品如FSD、星链、火箭回收非常了不起 许多曾被质疑的构想最终在约十年后实现[2] - 段永平对马斯克本人的看法未有大改变 虽承认其为牛人且想法先进 但从个人角度不喜欢其品行[2][4] - 段永平认为投资特斯拉基本看的是“市梦率” 指其市盈率过高且脱离实际价值支撑 完全靠蒙[2][3] 特斯拉近期财务与运营表现 - 公司2025年第四季度总营收为249.01亿美元 同比下降约3% 归属于普通股股东的净利润为8.40亿美元 同比下降61%[4] - 公司2025年全年总营收为948.27亿美元 同比下滑3% 这是其首次出现年度营收下滑[4] - 汽车业务2025年第四季度收入为176.93亿美元 同比下降约11% 全年收入为695.26亿美元 同比下降10%[4] - 公司2025年全年汽车交付量为163.6万辆 同比下滑8.6% 2024年交付178.92万辆 同比下滑1.1% 交付量已连续两年同比下滑[4] 特斯拉战略转型与未来投资 - 公司宣布将停产Model S和Model X车型 其生产线将替换为Optimus人形机器人生产基地 标志着战略重心从传统汽车制造转向人工智能、自动驾驶和人形机器人领域[5] - 公司宣称2026年投资将高达200亿美元 这些投资大都集中于AI、无人驾驶与机器人业务[5] - 公司宣布第三代特斯拉人形机器人即将亮相 该机器人通过观察人类行为即可学习新技能 预计年产百万台[5] - 公司表示未沿用现有供应链体系 几乎完全从第一性原理出发 对人形机器人进行了重新设计[5]

文章核心观点 - 资深投资人段永平对特斯拉的投资逻辑发生转变，从基于对马斯克个人品行的不认可而回避，转变为认可其产品力并愿意尝试进行风险投资，但其认为当前投资特斯拉更像是基于“市梦率”的投机行为[1] 对特斯拉及其管理层的看法 - 段永平对特斯拉CEO马斯克本人的看法没有根本改变，不喜欢的东西依然不喜欢[1] - 在去年11月的访谈中，段永平曾表示不喜欢马斯克的品行，并认为投资是在与公司经营者做朋友，因此不愿投资特斯拉[1] 对特斯拉产品与技术的评价 - 段永平高度认可马斯克领导下的产品成就，包括FSD（完全自动驾驶）、Starlink（星链）和火箭回收技术，认为许多起初看似不切实际的想法在十来年后都成为了现实[1] - 段永平亲身使用后认为特斯拉的FSD确实好用，Model Y开起来也没有不舒服的感觉，现在开特斯拉已是其首选[1] 对特斯拉投资价值的判断 - 段永平表示，其“投资”特斯拉基本看的是“市梦率”，并形容此举“完全靠蒙”，建议投资者“大家好自为之吧”，暗示其认为当前估值已脱离传统基本面，风险较高[1] - 基于对产品力的认可，段永平个人态度有所转变，表示可以放下一些成见，尝试特斯拉的产品，并可能在投资上做一些风险投资类的尝试[1]

核心观点 - 著名投资人对特斯拉的投资逻辑基于“市梦率”，认为其投资行为具有高度不确定性，近乎“完全靠蒙” [1] 对特斯拉及其管理层的看法 - 投资人对特斯拉首席执行官马斯克本人的看法没有重大改变，对其不喜欢之处依然不喜欢 [1] - 投资人认可马斯克领导下的产品成就，包括全自动驾驶、星链和火箭回收等技术，认为许多最初看似不可能的项目在约十年后均得以实现 [1] 投资态度与行为 - 投资人表示愿意放下某些固有看法，尝试使用特斯拉的产品 [1] - 在投资层面，投资人考虑对特斯拉进行类似风险投资性质的投资 [1]

段永平对特斯拉及其产品的看法 - 段永平对特斯拉的投资定性为基于“市梦率”的投机行为，并承认其投资决策“完全靠蒙” [1] - 段永平高度认可特斯拉的产品与技术成就，包括FSD（完全自动驾驶）、Starlink（星链）和火箭回收技术，认为许多曾被质疑的构想已在约10年后实现 [1] - 段永平个人使用体验积极，认为FSD确实好用，Model Y驾驶舒适，特斯拉已成为其出行首选 [1] 段永平对马斯克的个人评价 - 段永平对马斯克本人的看法未发生根本改变，依然不喜欢其某些品行 [1] - 段永平曾表示，其投资哲学是与公司经营者做朋友，但因不喜欢马斯克的品行而不愿与其为友，甚至表示“哪怕给我钱我也不干” [1] - 尽管对经营者个人有保留意见，段永平表示可以放下一些成见，尝试使用其产品并进行类似风险投资的行为 [1]

知名投资人对特斯拉及其CEO的观点 - 知名投资人对特斯拉CEO马斯克本人的看法没有大的改变，不喜欢的部分依然不喜欢[1] - 该投资人认为马斯克的产品非常了不起，具体列举了FSD（完全自动驾驶）、Starlink（星链）和火箭回收技术[1] - 该投资人坦言，马斯克很多最初听起来像蒙人的想法，在十来年后都真的做出来了[1] 投资人对特斯拉产品的体验与投资看法 - 该投资人表示自己可以放下一些东西，尝试使用马斯克的产品，并考虑进行类似风险投资的投资[1] - 该投资人认为投资特斯拉基本看的是“市梦率”，并形容其投资方式“完全靠蒙”，提醒投资者“大家好自为之”[1] - 该投资人此前提到自己刚购买了特斯拉Model Y，并称赞“FSD确实好用”，现在开特斯拉已经是其首选[2]

段永平对特斯拉及其产品的看法 - 著名投资人段永平表示对特斯拉的投资基本看的是“市梦率”，完全靠蒙 [1][2] - 段永平认为马斯克的产品如FSD、Starlink、火箭回收等非常了不起，许多最初看似不靠谱的构想都在约10年后实现 [1][2] - 段永平称其个人对马斯克本人的看法没有大改变，不喜欢的东西依然不喜欢 [1] 段永平对特斯拉产品的使用体验 - 段永平发文表示FSD确实好用，Model Y开起来没有不舒服，现在开特斯拉已是其首选 [1][4] - 基于对产品的认可，段永平表示可以放下一些东西尝试其产品，投资上也可以做点风投 [1][2] 段永平对马斯克个人的评价 - 在去年11月的访谈中，段永平称不是很喜欢马斯克的品行 [1][4] - 段永平认为投资实际上是在跟公司经营者做朋友，但其表示“我不想跟他做朋友，哪怕给我钱我也不干” [1][4]