市场表现 - 7月A股指数创阶段性新高，沪指站上3600点，市场活跃度大幅提升，新开户数同比大增70% [1][2] - 7月券商金股组合整体收益率为7.7%，2025年以来收益率为18.5%，全历史区间年化收益率为12.2%，显著优于沪深300和中证500 [2][3] - 沪深300指数7月收益率为3.5%，年内收益率为3.6%，中证500指数7月收益率为5.3%，年内收益率为8.7% [3] 8月金股组合 - 42家券商机构公布8月金股名单，涉及医疗保健、信息技术、工业、材料、消费等多个领域 [1] - 42家券商精选376只个股，剔除重复推荐后超280只股票入选，东方财富、牧原股份、洛阳钼业、新华保险、万华化学、大金重工、中国化学等推荐次数靠前 [3] - 8月非银金融、电子、基础化工、医药生物、机械设备等行业金股数量占比靠前 [3] 机构观点 - 机构普遍认为8月A股将震荡上行，有望冲击新高，延续"慢牛"涨势 [1] - 8月风格偏均衡，成长和周期风格可能相对占优，建议逢低配置周期和科技成长 [4] - 推荐行业包括电新、有色金属、快递、化工、大金融等周期行业，以及计算机、电子、传媒、通信、军工、机器人、创新药等科技成长行业 [4] - 8月市场波动增大，景气度较高但相对低位的科技以及小盘风格有望占优，推荐科创50、中证1000、沪深300红利和恒生科技等风格指数 [4]

央行流动性操作 - 中国人民银行将于8月8日开展7000亿元3个月期买断式逆回购操作 [1] - 8月有4000亿元3个月期和5000亿元6个月期买断式逆回购到期 [1] - 预计央行月内将开展6个月期逆回购操作 两个期限品种合计操作金额超过9000亿元到期量 [1] 中期流动性管理 - 8月有3000亿元MLF到期 预计央行将加量续作 [1] - 8月处于政府债券发行高峰期且存单到期规模较大 [1] - 央行通过MLF和买断式逆回购注入中期流动性 保持银行体系流动性充裕 [1] 货币政策信号 - 操作释放数量型货币政策工具持续加力信号 [1] - 有助于推动宽信用进程和强化逆周期调节 [1] - 中期市场流动性存在一定收紧压力 [1]

近期，债券市场出现了一轮调整，债市价格走弱，以债券为底层资产的理财产品、债基等，收益也出现 了下滑。近期，部分固收类理财产品近1个月年化收益率的平均水平环比下跌35BP，多只债基近1个月 以来收益跌超4%。对此，业内人士建议，在债市调整之际，投资者可采取"固收打底+权益增强+另类分 散"的方式，合理配置"固收+"产品，适度提升权益资产。 多只债基近1个月以来收益跌超4% 近期，债市走弱，8月6日，10年期国债收益率走高至1.71%附近，较此前1.64%的低点，上行了约7BP， 由于债券收益率和价格成反比，这也意味着债券价格走低，债市走弱。 债市的调整，令底层资产投资债券的理财产品、基金产品的收益走低。普益标准监测数据显示，截至8 月3日，存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为 2.46%，环比下跌0.35个百分点。Choice数据显示，近一个月以来，恒生前海恒源昭利债券E、富安达富 祥利率债D、光大保德信永利债券D等债基，收益跌超4%。 "债市调整背后，受多重因素共同影响。"苏商银行特约研究员薛洪言分析，股市及商品市场反弹吸引资 金转向高风险资产，导致债市面临资金分流， ...

活动概况 - 国家对外文化贸易基地（广州）主办文化和旅游企业涉外能力提升培训系列活动 首场培训在广州举行 [1] - 活动吸引文化装备制造 游戏 潮玩 影视 非遗 会展 景区等多个文化领域企业代表参与 [1] - 广州会展中心海关专家及银行 法律等涉外服务机构专业人士共同参与 [1] 培训内容 - 培训聚焦全球化背景下文旅企业出海需求 通过政策解读 专业指导与企业推介相结合形式开展 [1] - 交通银行广东省分行提供文化企业跨境金融解决方案 [1] - 上海市锦天城律师事务所分享文旅企业涉外法律风险与案例 [1] - 广州会展中心海关解读ATA单证册海关通关政策 [1] - 活动提供跨境金融策略 法律风险防范 文化产品进出口实务操作等多维度指导 [1] 企业参与 - 香港紫荆花国际电影节 大爱时光（广州）科技有限公司 广州禾一展览策划有限公司 广州锦墨网络科技有限公司等4家单位进行业务推介 [1] - 参会企业围绕业务合作 资源对接 出海经验开展自由交流 [1] 活动影响 - 培训为文化贸易企业搭建政策学习与经验交流平台 [2] - 国家对外文化贸易基地（广州）将持续推出系列培训活动 针对性解决企业涉外业务痛点 [2] - 系列活动旨在助力中国文化企业提升国际竞争力 实现高质量出海 [2]

发行基本信息 - 财政部于8月10日至8月19日发行2025年第五期和第六期凭证式储蓄国债 期限分别为3年期和5年期 票面年利率分别为1.63%和1.7% 与上期持平 [1] - 第五期国债最大发行额120亿元 第六期国债最大发行额120亿元 [1] - 投资者购买10万元3年期国债累计收益4890元 购买10万元5年期国债累计收益8500元 [1] 增值税政策影响 - 自2025年8月8日起新发行国债利息收入恢复征收增值税 [1] - 个人投资者月利息收入不超过10万元免征增值税 需持有超7000万元本金才可能达到月利息10万元 [2] - 单一个人国债账户每期购买限额300万元 政策对普通投资者直接影响有限 [2] 销售与兑付方式 - 本期国债为凭证式储蓄国债 仅在银行网点柜面销售 需携带有效身份证件购买 [3] - 国债从购买日开始计息 到期一次还本付息 [3] - 提前兑取按实际持有时间和相应利率档次计息 并收取1‰手续费 [3] 利率优势与趋势 - 储蓄国债利率较银行存款利率仍具优势 对稳健型投资者有吸引力 [3] - 在货币政策宽松和利率下行背景下 未来储蓄国债利率可能进一步下调 [3]

金价高企，人民银行买金的步伐仍停不下来。8月7日，人民银行最新数据显示连续9个月增持黄金。近 期，金价窄幅震荡向上，截至8月7日，国际现货黄金价格为3377.68美元/盎司。值得关注的是，近日素 有"黄金空头"之称的花旗转向看涨黄金，引发市场高度关注。业内专家表示，金价关注3400美元关口突 破，虽短期走势向上为主，但仍需慎防回调风险。 美联储降息预期升温将推动黄金投资需求 市场对黄金走势的预期再度升温，瑞银、高盛等多家机构近期纷纷上调金价预期。瑞银表示，在基准情景 下，在全球资产配置中，继续看好黄金。在基准情景下，黄金目标价为3500美元/盎司，倘若地缘政治或 经济形势恶化，不排除金价走高至3800美元/盎司。 花旗银行也罕见"空翻多"大幅上调对金价的预测。据花旗最新发布的报告，其转向看涨黄金的核心依据是 近期美国经济增长动能减弱与通胀前景恶化。同时，该行还补充称，黄金需求强劲主要得益于强劲的投资 需求。 业内专家分析认为，上周五公布的美国就业数据弱于预期，提振了对美联储9月降息的预期。LSEG的数据 显示，美国货币市场目前预计9月份降息的可能性为91%。叠加特朗普对印度、瑞士等国的关税升级，促 使投资者的 ...

快递行业价格调整 - 广东省快递底价整体上调0.4元/票，均价涨至1.4元以上，基层网点派费增加0.1元/票 [1] - 政策要求各家快递企业不得低于1.4元成本价揽收，主要针对电商客户 [1] - 部分网点此前以0.85元/票低价揽收，导致亏损经营，新政策有助于改善收支平衡 [2] 行业竞争现状 - 快递行业长期陷入"低价换量"内卷式竞争，通达系企业尤为明显 [2] - 价格战导致基层网点利润压缩，快递员收入低，服务质量下降 [2] - 部分网点为抢占市场，以低于成本价(0.85元/票)揽收，实际亏损运营 [2] 政策监管动态 - 国家邮政局7月会议强调反对"内卷式"竞争，完善市场规则 [3] - 7月底座谈会要求解决"内卷式"竞争和农村违规收费问题 [3] - 政策推动行业从价格战转向可持续发展 [4] 专家观点分析 - 价格上调对电商快递效果明显，但需同步提升服务质量 [1][4] - 价格战无赢家，行业需寻找可持续竞争策略 [4] - 头部企业因技术投入和末端稳定，在政策调整中更具优势 [4]

应用场景发布 - 广州发布首批60个人工智能应用场景，涵盖制造、交通、城市治理、能源环保、旅游休闲等多个核心领域 [1][2] - 首批场景清单梳理自15家市属国企的关键业务需求，旨在为人工智能技术落地提供精准切口 [2] - 具体案例包括广汽集团的智能座舱、智能驾驶等5大场景，以及广州公交集团的文旅客服、医药物流等6大应用场景需求 [2] 场景需求特点与标杆价值 - 应用场景需求源自企业长期运营中的瓶颈痛点，例如广州发展集团希望用AI破解电力交易辅助决策等难题，广州工控集团需通过图像识别激活历史资产 [3] - 部分场景凸显行业标杆价值，如岭南集团的“易游AI旅游智能平台”提供全旅程服务，广州水投集团的5大场景赋能水务数智化绿色化转型 [2] 人工智能产业生态 - 广州大模型备案总数达33款，其中19款为今年新增，覆盖智慧城市、智慧交通等重点领域 [4] - 上线全省首个城市可信数据空间，覆盖37个高价值场景，建成能源、低空等五个行业数据空间 [4] - 拥有30余个人工智能专业园区，相关产业基金规模超700亿元，汇聚30多名战略科学家及5万多名行业人才 [4] 场景落地成果与速度 - 广州诞生并落地全球首个交通行业大模型、国内首个教研大模型等创新成果 [5] - 涌现重点行业应用典型案例，如中山眼科中心的眼科大模型ChatZOC诊断准确率达97%，南方电网的电力大模型隐患识别率达95% [5] 市属国企的推动作用 - 市属国企在人工智能基础设施建设、重点业务场景应用和生态资源整合三方面持续发力 [6] - 广州数科集团牵头建设广州人工智能公共算力中心，已统筹纳管社会面超过1.1万P的算力资源 [6] - 交易集团、水投集团等实现多单数据资产入表，广州数据交易所成为省级数字经济全要素枢纽 [6] 标杆项目与产业载体 - 广汽集团将在年内推出全国首款具备量产能力的L3级自动驾驶车型，交易集团发布行业首个垂直领域智慧交易大模型“e招智胜” [7] - 中国人工智能（广州）产业园正加快推进，总投资80亿元，建成后将成AI高地 [7] - 粤港智谷、粤港云谷等园区推动人才、项目、资本等要素加速集聚，形成深度融合的创新生态 [7] 未来规划与展望 - 广州计划年内发布100个“AI+”重点应用场景，涵盖制造、医疗、交通等关键行业 [8] - 将通过系列“AI+行业”对接会促进签约和项目落地，支持技术方与应用方联合开发端到端解决方案 [8] - 将打造一站式平台，集场景开放、案例展示、智算调度等功能于一体，加快构建全国一流的人工智能产业创新高地 [8]

值得关注的是，此次公布的场景需求均源自企业长期运营中的瓶颈痛点——例如，广州发展集团希望用 AI破解电力交易辅助决策、新能源功率预测、城市燃气户内安检等难题，广州工控集团则需通过图像 识别与建模算法，解析二维图纸、生成三维模型，从而激活历史资产。 今年新增19款大模型 广汽埃安智能生态工厂，入选世界经济论坛"全球灯塔网络"。 这场对接会的背后，是广州人工智能产业生态的持续壮大，人工智能与重点行业深度融合已初见成效。 60个场景需求均来自企业运营中的痛点 大模型总数达33款覆盖制造交通等多个领域 8月6日，广州首批人工智能应用场景发布暨供需对接会（市属国企首场专场）在华为广州研发中心举 行。会上，60个来自市属国企的人工智能应用场景正式亮相，涵盖制造、交通、城市治理等多个核心领 域。这场由广州市发展和改革委员会（市人工智能产业办）、广州市人民政府国有资产监督管理委员会 联合主办的活动，不仅搭建起场景需求与技术供给深度融合的对接平台，更标志着广州"人工智能+"赋 能实体经济迈出关键一步。 60个场景"从需求中来" 此次发布的首批场景清单，梳理自15家市属国企的关键业务中的应用需求，既有代表性又具实操性，为 人工智 ...

探索开展"门特"按病组和病种分值付费 《通知》指出，探索开展门诊特定病种支付方式改革，有条件的地区可在省医保局制定的门诊特定病种 范围内，选取部分病种开展按病组和病种分值付费。 定点医疗机构要按相关规定进一步加强病案管理和医保结算清单质控管理，建立参保患者门诊特定病种 病历档案，为参保患者提供更优质的医药服务。各市医疗保障部门要建立门诊特定病种用药管理机制， 规范门诊特定病种诊疗行为，严格执行"双通道"管理政策，加强门诊特定病种外配处方管理，认真落实 药品全程追溯扫码、资料留存备查、价格管理等要求，严厉打击串换药品、倒卖药品等违法违规行为。 《通知》要求完善村卫生站门诊服务。支持已纳入医保定点管理的村卫生站作为普通门诊选点，合理分 配村卫生站和乡镇卫生院的按人头付费标准，支持村卫生站的健康发展。鼓励村卫生站开展高血压、糖 尿病等基层参保群众需求较多的门诊特定病种服务，鼓励村卫生站工作人员积极加入家庭医生团队，促 进分级诊疗。 6日，《广东省医疗保障局关于建立健全门诊医保支付方式改革的通知》（下称《通知》）挂网公布。 《通知》自2026年1月1日起实施，全省实施完善普通门诊按人头付费支付方式改革、探索开展门诊特 ...