美伊冲突最新进展与市场反应 - 3月21日，特朗普要求伊朗在48小时内开放霍尔木兹海峡，否则将摧毁其发电厂[5] - 3月23日，特朗普口径反转，释放谈判信号，宣布与伊朗形成协议要点，将暂停打击其能源设施5天[2][6] - 同日，伊朗方面多次否认同美国对话[2][6] - 受特朗普“TACO”表态影响，全球市场恐慌情绪缓解：美油主力合约跌9.53%，布油主力合约跌9.44%，日内振幅均超17%；美股三大指数盘中大涨超2%，道指飙升逾1100点；美国国债收益率转为下跌[6] 美国寻求降温冲突的核心动因 - **高油价反噬经济**：布伦特原油从2月底的70美元/桶一度飙升至近120美元/桶，至3月24日的100美元/桶左右[7]；全美普通汽油均价较战前上涨约16%[7]；2月美国PPI同比3.4%，创去年2月以来新高[7] - **中期选举政治压力**：最新民调显示，仅29%的受访者支持对伊朗动武，67%的美国人预计未来一年汽油价格还会继续上涨[8] - **财政与军事消耗压力**：美伊战争从“闪电战”变为“消耗战”，伊朗使用低成本无人机（约1万美元/枚）与美国昂贵的拦截弹（上百万美元/枚）形成不对称消耗[8]；美国联邦债务总额已超过39万亿美元，每年利息超过1万亿美元[8] 冲突的本质与地缘战略目标 - **谋求中东主导权与削弱伊朗**：美国旨在削弱伊朗的核能力、弹道导弹体系及地区武装网络，巩固自身在中东霸权[9] - **控制关键能源与航道**：伊朗是全球第三大石油储量国（占全球12%）和第二大天然气储量国（占全球18%）[9]；伊朗控制霍尔木兹海峡北岸，全球约20%的石油消费总量通过此海峡运输[9] - **巩固“石油-美元”体系**：特朗普表示“美元是美国不能输掉的战争”，意在应对全球去美元化趋势[10] - **国内选举考量**：中期选举临近，特朗普支持率下降，试图通过对外展现强硬姿态提升选票[10] 未来演变的三种情景及市场影响 - **情景一：实质性谈判达成，冲突降级** - 能源价格大幅回落，通胀担忧缓解，美联储降息预期重新升温，股市迎来修复性反弹[3][15] - **情景二：心理战，边打边谈** - 能源价格高位震荡，波动率高；高油价推升成本通胀，美联储加息预期上升，美元走强；股市整体承压，能源化工与新能源板块受益[3][19][20][21] - **情景三：烟雾弹与战略欺骗，旨在持久战** - 冲突全面升级，演变为长期战争；此情景接近1970年代石油危机，能源价格长期高位，全球经济滞胀，黄金价格大幅上涨，全球股市深度调整[3][24] 历史参照：石油战争的规律与影响 - **第一次石油战争（1973-1974）**：油价3个月内从3美元暴涨至13美元，涨幅4倍；黄金开启十年牛市，美国经济陷入严重滞胀，股市一度崩盘[25] - **第二次石油战争（1978-1980）**：油价从13美元飙升至34美元，后冲至41美元历史高位；通胀报复性反弹，沃尔克加息重创经济，股市承压[25] - **资产价格冲击四阶段**：1) 情绪驱动，避险资产脉冲上涨；2) 通胀传导，大宗价格上涨；3) 货币政策收紧，股债金承压；4) 战争缓和，油价回落，股债反弹[26] - **油价冲击取决于“供需紧平衡”程度**：前两次石油战争正值石油占比超煤炭达40%，中东出口占全球60%[26] - **全球股市承压规律**：若引发能源危机和通胀，货币政策被迫收紧，除资源、农产品、军工等板块外普跌[26] 关键资源全球供需格局 - **石油**：储量前三为委内瑞拉、沙特、伊朗（9%）；产量美国页岩油全球第一（约占20%）；美国为最大消费国，中国为最大进口国[30] - **天然气**：储量前三为俄罗斯（20%）、伊朗（16%）、卡塔尔（12%）；美国为全球最大LNG出口国；中国为全球最大LNG进口国[30] - **关键矿产资源**： - **稀土**：中国产量占全球约60%，冶炼分离超85%[30] - **铜**：智利为全球第一大生产国（产量占比28%）；中国占全球铜消费>50%[30] - **锂**：澳大利亚为最大锂矿生产国（全球占比超50%）；中国为最大锂盐加工和消费国[30] - **钴**：刚果（金）储量超50%，矿山产量约70%；中国为全球第一大精炼钴和电池消费国[30] - **铂族金属**：南非产量约75%；中国为全球第一大需求国，汽车催化占比超60%[30]

活动概览 - 泽平宏观将于3月26日举办年度预测活动，活动为特邀制但提供线上直播 [1][2] - 活动将进行长达四小时的演讲，系统性地发布“2026十大年度预测” [3] - 该系列年度预测自2022年创立，已成功举办五届，成为现象级年度盛典 [7] 往届活动影响力 - 历届预测实现了亿级规模的传播效应，核心单平台观看量超过1000万，全网在线观看总人数超3000万，全流程传播达5亿 [8] - 系列预测多次登上微博、今日头条等平台热榜 [8] - 往期提出的“新基建”、“信心牛”、“大宗商品元年”等研判已逐步被市场验证 [8] 2026年度预测核心议题 - 探讨全球货币放松周期下“信心牛”的真正引擎 [9] - 分析为何当前正站在未来十年向上浪潮的起点 [9] - 研判AI不是风口而是海啸，并探讨超级应用爆发的标志 [9] - 探讨当AI Agent成为人类超级助手、机器人普及时，生产力如何实现指数级跃迁 [9] - 分析自动驾驶如何终结拥堵，以及AI医生如何帮助人类突破长寿上限 [9] - 探讨中国如何凭借规模市场与供应链红利在AI竞赛中后来居上 [9] - 讨论面对AI意识觉醒与就业冲击，如何守住“科技向善”的底线 [9] 2025年预测回顾（已验证） - 第一大预测：这是一个新周期、新时代，需顺应新趋势，把握新机遇 [11][12] - 第二大预测：全球开启降息周期，特朗普2.0搅动全球，世界经济增长分化 [13] - 第三大预测：第四次科技革命如火如荼，人工智能、新能源、商业航天、低空经济、生物制造出现重大突破 [14][15] - 第四大预测：中国拉开宏观放松序幕，提振信心，大力发展新基建、新质生产力 [16] - 第五大预测：企业从出口转向出海，从红海走向蓝海，全球化本质是本土化 [17] - 第六大预测：人工智能迎来寒武纪大爆炸，图像识别、人形机器人、AI助手、AI消费电子、AI科研等超级应用呼之欲出 [18][19] - 第七大预测：新能源革命加速，汽车出海、智能驾驶、固态电池、储能、氢能酝酿新机遇 [20][21] - 第八大预测：消费回归以人为本，线下零售回暖，兴趣消费打动年轻人，文化消费、国潮出海风头正劲 [22] - 第九大预测：迈向后房地产时代，市场以止跌回稳、调整和分化为主趋势，人口向都市圈城市群集聚 [23][24] - 第十大预测：应对老龄化少子化，抓住银发经济机遇，提振生育率，重视儿童早期发展 [25][26] 活动合作伙伴 - 主办方为泽平宏观，战略合作伙伴为追觅科技 [29] - 品牌合作伙伴包括国窖1573、厦门国贸、欧定男装、北纬47°、慕思集团等 [29] - 官方指定人形机器人为魔法原子，官方唯一指定用车为东风猛士汽车 [29] - 独家财经客户端为新浪财经，独家社交媒体平台及财经垂类合作方为微博及微博财经 [29] - 播出平台覆盖微信视频号、抖音、新浪微博、腾讯视频、百家号、搜狐、快手、小红书、Bilibili等主流平台 [29] - 合作方还包括众多创新、文化合作伙伴及深度合作媒体，涉及科技、财经、出版、咨询等多个领域 [29]

文章核心观点 油价因美伊战争大幅上涨，通过交通运输和化工产业链广泛推高生活成本，同时促使世界各国更加重视能源安全，为中国新能源产业带来战略机遇，国际资金尤其中东资金加速流入中国香港等人民币资产寻求避险，油价上涨的影响将进一步传导至农业相关行业，并对长期债券和黄金资产构成利空，而AI及新质生产力等长期趋势受短期冲击有限 [3] 影响日常生活范围广：交通运输和化工原料两条传导路径推高生活成本 - 油价上涨通过交通运输渠道直接迅速推高出行与物流成本，原油成本占成品油生产成本的70-80%，国际原油价格每上涨10%理论上推高成品油生产成本7%-8%，价格传导通常需1-2周 [6] - 自中东冲突升级，布伦特原油从2月底的70美元/桶飙升至3月20日的111美元/桶以上，航空公司密集上调燃油附加费，香港航空亚洲短途航线从162港元涨至212港元，长途航线从589港元涨至739港元，国内成品油零售价格在3月9日迎来“四连涨”，汽、柴油价格每吨分别上涨695元和670元，创2022年3月17日以来最大涨幅 [7] - 油价通过化工产业链传导速度较慢但影响更广，按照“原油→基础化工品→中间体→终端消费品”链条，最终影响塑料、化纤、日化等产品，冲锋衣主力原料涤纶POY每吨报价从1月底的7000元上涨至3月中旬的9325元，涨幅超35%，面料成本占冲锋衣成本60%-70%，原料端35%的上涨将推升终端产品价格5%-15% [9] - 热熔胶等化工原料涨价影响卫生巾、纸尿裤等产品，全球粘合剂巨头汉高中国自3月17日起全线产品涨价20%，代工厂整体成本涨幅已达20% [10] - 原油涨价通过交通运输渠道在1-2周内冲击出行成本，通过化工产业链在1-3个月内推高日用消费品价格 [10] 世界各国重视能源安全：中国新能源迎接战略机遇 - 石油危机暴露全球能源安全脆弱性，日本95%石油来自中东，其中近90%经霍尔木兹海峡，韩国近70%进口原油需经该海峡，印度90%原油依赖进口，欧洲对天然气依赖度高，中国通过霍尔木兹海峡进口的石油占总进口量约33%，约占全国总消费量的22% [12] - 中国原油进口来源多元化，来源国达49个，前五大来源占比均低于20%，俄罗斯以17.4%的占比成为中国最大原油供应国，绕开了敏感区域 [12] - 中国大力发展新能源，2024年原油进口量出现20年来首次下降，2025年非化石能源占能源消费超过石油成为第二大能源类型 [12] - 中国在风电、光伏、储能、锂电池、新能源汽车五大产业确立全球领先地位，贡献了约65%的风电装备、超80%的光伏组件以及超60%的储能电池系统，动力电池全球装机量占比超60% [13] - 高油价环境下，中国新能源汽车优势凸显，加速替代海外燃油车市场，欧洲等经济体为摆脱能源依赖加速新能源部署，利好中国相关产品出口，中国“新三样”（电动汽车、光伏产品、锂电池）出口额在2025年达1.28万亿元，同比增长28%，2026年1-2月新能源汽车出口58.3万辆，同比激增1.1倍，占汽车出口总量的43.1% [13] 国际资金尤其中东资金涌入人民币资产：中国香港、深圳、上海等成为“避风港” - 中国香港私人银行管理的资产规模在2026年1-2月同比大增18.5%，远超近年平均水平 [14] - 在2026年以来的港股IPO中，中东主权基金基石认购占比已从2024年初的不到20%提升至39%左右，累计规模约六七十亿港元 [14] - 美伊冲突爆发后一周（2月28日至3月6日），港交所日均成交额约为3415亿港元，比开战前一周增加了约997亿港元，创近半年以来单周最高成交量 [14] - 自2月28日美伊冲突爆发以来，迪拜地产指数一度下挫超30%，而香港楼市已于2025年第二季度企稳回升 [14] - 中国香港成为“避风港”得益于背靠强大而和平的中国、联系汇率制度与美元挂钩资金进出自由、以及港股估值性价比高，截至3月20日恒生指数市盈率12倍、恒生科技指数市盈率21倍，显著低于纳斯达克指数的38.6倍 [15] - 波士顿咨询预测，2029年香港将成为全球最大跨境财富管理中心 [15] 行业传导：化肥农药、种业、养殖业 - 油价上涨将向化肥、农药、种业及养殖环节传导，成本端压力沿产业链逐级传导，先推升农资产品价格，后续传导至种植端 [16] - 霍尔木兹海峡关联约30%全球化肥贸易流通，地缘扰动下国际尿素价格涨幅已达30%-40% [16] - 饲料成本占畜禽养殖总成本比例约70% [18] 利空资产：长债、黄金 - 油价大幅上行后，市场交易逻辑转向通胀预期重估与利率路径调整，油价高位运行将持续加剧通胀压力，进而推迟全球央行降息预期、甚至重启加息预期，利空长期债券 [20] - 截至3月18日，英国10年期国债收益率升至4.7%，德国10年期国债收益率升至2.97%，国内3月20日10年期国债活跃券收益率报1.83%，30年期国债活跃券收益率报2.39%，过去一个月上行约14基点 [20] - 油价大涨推高通胀预期，美元与美债收益率上行压制黄金，3月18日至3月20日黄金连续三日下跌超3%，当周创历史最大单周跌幅共跌超10% [22] 穿越周期：AI、新质生产力 - AI、新质生产力、先进制造等短期或受市场情绪影响，但其核心驱动逻辑是技术突破、政策支持的长期趋势，与能源价格波动的长期关联度低 [24] - 2026年政府工作报告明确提出“打造智能经济新形态”，要求深化拓展“人工智能+”应用落地，工信部联合八部委出台“人工智能+制造”实施意见，加速培育新质生产力 [24]

活动概要与核心观点 - 任泽平博士将于3月26日举办年度预测演讲，系统性地发布“2026十大年度预测”，旨在提供穿越经济迷雾的底层逻辑和前瞻性判断[3][5][7] - 活动为特邀制但提供线上直播，预计演讲时长达四小时，并设有互动福袋环节[4][5] - 该系列年度预测自2022年创立，已成功举办五届，成为具有广泛影响力的现象级财经盛事[9] 往届预测回顾与影响力 - 系列预测过往提出的“新基建”、“信心牛”、“大宗商品元年”等研判已逐步被市场验证[6][10] - 历届活动实现了亿级规模的传播效应，核心单平台观看量超过1000万，全网在线观看总人数超3000万，全流程传播达5亿，并屡次登上各大平台热榜[10] 2025年十大预测回顾（2024年12月发布） - **宏观趋势**：全球开启降息周期，同时特朗普2.0政策将搅动全球格局，世界经济增长呈现分化[15] - **科技革命**：第四次科技革命如火如荼，人工智能、新能源、商业航天、低空经济、生物制造等领域将出现重大突破[17] - **中国经济与政策**：中国拉开宏观政策放松序幕，旨在提振信心，并大力发展新基建与新质生产力[18] - **产业与企业动向**：企业正从“出口”转向“出海”，全球化进程更注重本土化[19] 新能源革命加速，汽车出海、智能驾驶、固态电池、储能、氢能等领域酝酿新机遇[23] 消费回归以人为本，线下零售复苏，兴趣消费、文化消费及国潮出海成为趋势[24] - **人工智能发展**：人工智能迎来“寒武纪大爆炸”，图像识别、人形机器人、AI助手、AI消费电子、AI科研等超级应用呼之欲出[21] - **房地产与人口结构**：行业迈向“后房地产时代”，市场以止跌回稳、调整分化为主趋势，人口持续向都市圈城市群集聚[26] 需应对老龄化少子化挑战，抓住银发经济机遇，并重视提振生育率与儿童早期发展[28] 2026年度预测前瞻议题 - 探讨在全球货币放松周期下，推动“信心牛”的真正引擎是什么[11] - 分析当前是否正站在未来十年向上浪潮的起点[11] - 研判AI不仅是风口而是“海啸”，并探讨超级应用爆发的标志[11] - 探讨当AI智能体（Agent）和机器人普及后，生产力如何实现指数级跃迁[11] - 展望自动驾驶终结拥堵、AI医生突破人类长寿上限等应用场景[11] - 分析中国如何凭借规模市场与供应链红利在AI竞赛中后来居上[11] - 讨论面对AI意识觉醒与就业冲击，如何守住“科技向善”的底线[11] 合作与支持方 - **主办方**：泽平宏观[31] - **战略合作伙伴**：追觅科技[31] - **品牌合作伙伴**：包括国窖1573、厦门国贸、欧定男装、北纬47°、慕思集团等[31] - **官方指定产品**：魔法原子（人形机器人）、东风猛士汽车（官方唯一指定用车）[31] - **独家合作平台**：新浪财经（独家财经客户端）、微博（独家社交媒体平台及财经垂类合作方）[31] - **深度合作平台**：涵盖微信视频号、抖音、西瓜视频、腾讯视频、今日头条、快手、小红书、搜狐、Bilibili、百家号等主流内容平台[31] - **文化与媒体合作**：合作伙伴包括中信出版社、机械工业出版社，以及吴晓波频道、管清友、腾讯财经、凤凰网房产等众多深度合作媒体[31]

文章核心观点 - “泽平宏观商学”是一家专注于组织企业家进行前沿科技企业实战研学的机构，其核心模式是将课堂搬到全球顶尖科技企业、实验室和创新基地，通过深度探访、与创始人及科学家面对面交流以及举办闭门投研会等方式，帮助企业家学员把握科技趋势、链接产业资源并捕捉投资机会[13] - 该机构秉持“读万卷书，行万里路”的理念，旨在通过沉浸式研学，助力企业家在中国产业升级和科技创新的第一现场更新认知、驱动实战创新[13][43] - 机构计划在2026年组织覆盖人工智能、机器人、自动驾驶、商业航天、Web3、脑机接口、新能源、半导体等多个前沿科技领域的全球研学活动，行程遍及中国主要科创城市及美国等地[7][8][9][11] 2026年研学日程安排 - **1月4日-11日（美国）**：行程包括参加CES（国际消费电子展），并参访英伟达、特斯拉、谷歌、罗宾汉、playground等公司，以及斯坦福大学和伯克利大学[7] - **2月27日（北京）**：计划参访国内头部智驾科技企业及人形机器人公司[6][7] - **3月27日-29日（苏州、上海）**：在苏州参访追觅科技、魔法原子、灵猴机器人，并举办“2026 AI的中国力量(一)”闭门投研会；随后在上海举办长三角校友会活动[8] - **4月20日-21日（香港）**：参加“2026香港Web3嘉年华”，并参访HashKey、复星财富[8] - **5月22日-23日（北京）**：计划参访智谱、头部机器人企业及商业航天公司[8] - **6月26日-27日**：计划参访华为、莫界科技及AI算力相关企业，并举办“2026 AI的中国力量(二)”闭门投研会[9] - **7-12月部分安排**：计划在7月于成都参访新易盛、川润股份、布法罗机器人等；9月于上海参访智元机器人、开普勒机器人、燧原科技、脑虎科技等；10月于美国东部参访纽交所、纳斯达克、黑石集团、摩根斯坦利等金融机构及BrainCo脑机接口实验室；同期于合肥参访阳光电源、国轩高科、长鑫存储等新能源与半导体企业；11月于武汉参访华工科技、长江存储、黑芝麻智能等；12月于广州及东南亚参访芯粤能、极兔速递、Tokopedia等企业[9][11] 研学内容与特色 - **深度探访**：带领学员深入科技上市公司、AI独角兽、专精特新标杆企业的工厂、尖端实验室和创新孵化基地，见证技术从实验室到产业化的全链条发展[13] - **顶级对话**：与企业的创始人、高管及首席科学家进行面对面交流，解密企业战略、技术攻坚路径和行业颠覆逻辑，获取一线商业洞察[13] - **实战赋能**：聚焦“前沿技术趋势×新兴产业生态×商业思路探索”三大维度，通过标杆案例拆解和场景化深度研讨，助力学员精准捕捉投研机遇、驱动实战创新并链接高价值资源[13] - **闭门投研会**：举办如“AI的中国力量”、“稳定币研讨会”、“机器人产业投研闭门会”等高阶闭门会议，打造探索未来科技与实战投研的思想盛宴[8][9][25] 过往研学历程与标杆企业 - **2023年**：曾组织探访华为、字节跳动、东方甄选、蔚来汽车、科大讯飞等企业，并邀请刘永好、余承东、俞敏洪等企业家进行交流[24] - **2024年**：探访了比亚迪、腾讯、京东、美团、娃哈哈、小米、大疆、强脑科技等企业，围绕人工智能、新能源、生物医药等热点主题进行调研[24] - **2025年**：深度探索了绿的谐波、汇川技术、科沃斯、优必选、元戎启行、亿航智能、小鹏汽车、汇天飞行汽车等企业在机器人、自动驾驶、低空出行等领域的实践；同时访学了胖东来、禾赛科技、哔哩哔哩、小红书等代表新商业文明、智能传感与数字文化的企业[25] 学员反馈与价值体现 - 学员反馈认为该研学是在传统商学院培训基础上的再创新，通过走进企业实战学习，拓宽了认知边界，加深了商业洞察[43][47] - 学员高度评价与顶尖企业家和科学家的对话是认知升级的直接路径，而跨界资源的链接带来了持续生长的意外之喜[48] - 学员指出研学活动帮助其将宏观趋势与产业落地结合，从经营实战中来，到标杆企业中去，实现了知行合一[45][47][48] - 部分学员将其称为游学界的“特种部队”，认为其聚焦本质，兼具脚踏实地与仰望星空的特质[49][50]

文章核心观点 - 2024年中国人才流动延续分化趋势，人才持续向东部地区、一线及重点二线城市、长三角和珠三角城市群集聚 [2][4] - 北京、上海、深圳连续多年位居中国最具人才吸引力城市前三甲，前十城市排名与2023年相比无变动 [4][17] - 杭州在重点二线城市中人才净流入占比持续居首，成都人才净流入占比在2024年由负转正 [6][69] 数据说明与流动人才特征 - 数据基于智联招聘约3.74亿职场人用户，其中约80%为专科及以上学历，远超全国就业人口总体的22.1% [2][8] - 在求职者中，约四成为跨城求职的流动人才 [2][8] - **性别特征**：流动人才中男性占61%，高于求职总体的56%，男性更可能跨城求职 [3][8] - **年龄特征**：流动人才中18-30岁人才占比67%，高于求职总体的61%，30岁以下人才更可能跨城求职 [3][10] - **学历特征**：流动人才中54%为本科及以上学历，高于求职总体的47%，高学历人才更可能跨城求职 [3][12] - **行业特征**：2024年流动人才中55%分布在IT互联网、房地产、制造业，较2023年下降0.5个百分点，其中房地产行业因处于调整期，人才异地求职比例较高 [3][14] 榜单概览与人才流动趋势 - **最具人才吸引力城市TOP10**：2024年依次为北京、上海、深圳、广州、杭州、成都、南京、苏州、武汉、无锡，位次与2023年相同 [4][17] - **地区趋势**：东部地区人才持续集聚，2024年人才净流入占比为13.4%；中部、西部、东北地区持续净流出，净流入占比分别为-6.5%、-4.0%、-2.6% [4][22] - **城市线级趋势**：一线城市人才聚集连续三年放缓，2024年净流入占比为3.7%；二线城市人才净流入占比连续两年为正，为0.2%；三线、四线城市人才持续净流出，占比分别为-0.1%、-3.4% [4][25] - **城市群趋势**：约六成人才流向五大城市群，其中长三角、珠三角人才持续集聚，2024年净流入占比分别为7.8%、4.4%；京津冀人才连续两年净流出，占比为-0.6%；成渝、长江中游人才持续净流出，占比分别为-0.4%、-1.1% [4][27][28] - **高学历人才流向**：应届生和硕士及以上人才更倾向一二线城市，2024年硕士及以上人才流入一二线城市合计占比达72.7% [20] 重点城市人才流动详情 - **一线城市**：2024年上海人才净流入占比最高（1.3%），但京沪广占比同比小幅下降，深圳持平 [5][33] - **北京**：2024年人才净流入占比为0.4%，较2023年下降0.2个百分点，人才集聚放缓，对周边城市虹吸明显，天津是其第一大人才来源地（占比7%） [33][36][37] - **上海**：2024年人才净流入占比为1.3%，较2023年下降0.3个百分点，经济体量大（2024年GDP达5.4万亿元）、薪酬水平高（城镇人均可支配收入9.31万元）是主要吸引力 [33][44][45] - **深圳**：2024年人才净流入占比稳定在1.2%，经济发展快、落户门槛相对较低、高新技术企业密集（2024年突破2.5万家）是主因 [33][54][55] - **广州**：2024年人才净流入占比为0.8%，较2023年下降，生活成本及房价在一线城市中最低（2024年房价收入比为17.2）是主要吸引力，与珠三角其他城市人才内循环较强 [33][62] - **重点二线城市**：2024年杭州人才净流入占比最高（1.30%），成都转正（0.03%），南京（0.70%）、苏州（0.73%）、武汉（0.05%）、无锡（0.64%）均呈净流入 [6][69] - **杭州**：人才净流入占比近五年均超1.2%，智能物联、生物医药等产业发展迅速，数字经济核心产业增加值占GDP比重达28.8% [69][74][75] - **成都**：2024年人才净流入占比转正，得益于积极的引才政策（如“先落户后就业”）及成渝双城经济圈内人才流动频繁，重庆是其第一大人才来源地（占比9.2%） [69][81][82] - **南京**：人才净流入占比较稳定（0.7%-1%），高技术产业产值占规上工业比重达50.7%，“宁聚计划”等政策持续优化 [69][89][90] - **苏州**：近两年人才净流入占比小幅下降，2024年为0.7%，经济实力雄厚（2024年GDP 2.7万亿元），制造业立市，高新技术企业超1.74万家 [69][98][99] - **武汉**：近三年人才净流入占比小幅下降，2024年为0.05%，“百万大学生留汉”等政策吸引人才，留汉就业创业大学生已超200万 [69][104][105] - **无锡**：人才净流入占比较稳定（0.6%-0.8%），物联网、集成电路等产业集群规模超2000亿元，生活成本相对较低 [69][109][111]

文章核心观点 - 泽平宏观商学是一家专注于企业家实战研学的机构，通过组织深度探访科技企业、举办闭门投研会等方式，帮助企业家学员把握前沿科技趋势与产业投资机遇 [12][13] - 机构的核心模式是将课堂搬到全球顶尖科技企业与科研机构，通过“读万卷书，行万里路”的理念，实现深度探访、顶级对话与实战赋能 [4][13] - 研学活动聚焦于人工智能、机器人、自动驾驶、新能源、生物医药、商业航天、Web3.0等前沿科技与新兴产业赛道 [7][8][9][11][25] 2026年研学日程安排 - **1月4日-11日 美国研学**：行程覆盖洛杉矶、拉斯维加斯、旧金山，参访CES、英伟达、特斯拉、谷歌、罗宾汉、playground以及斯坦福大学、伯克利大学 [7] - **2月27日 北京**：主题为国内头部智驾科技企业及人形机器人 [6] - **3月27日-29日 苏州与上海**：在苏州参访追觅科技、魔法原子、灵猴机器人并举办“2026 AI的中国力量(一)”闭门投研会，随后在上海举办长三角校友会 [8] - **4月20日-21日 香港**：参加2026香港Web3嘉年华，并参访HashKey、复星财富 [8] - **5月22日-23日 北京**：主题涉及智谱、头部机器人企业及商业航天 [8] - **6月26日-27日**：主题涉及华为、莫界科技、AI算力，并举办“2026 AI的中国力量(二)”闭门投研会 [9] - **7-12月部分安排**： - **7月 成都**：参访新易盛、川润股份、布法罗机器人、阿加犀智能科技、通威集团 [9] - **9月 上海**：参访智元机器人、开普勒机器人、傅里叶机器人、燧原科技、脑虎科技、优脑银河 [9] - **10月 美国东部**：参访纽交所、纳斯达克、黑石集团、摩根斯坦利、Circle、BrainCo脑机接口实验室 [9] - **10月 合肥**：参访阳光电源、国轩高科、长鑫存储、龙芯中科、通富微电 [9] - **11月 武汉**：参访华工科技、长江存储、黑芝麻智能、聚芯微电子、小马智行、晶科电子 [11] - **12月 广州**：参访芯粤能、芯聚能、极兔速递、中天科技集团 [11] - **12月 东南亚**：参访万信达集团总部、Tokopedia、Surya cipta工业园、印尼商会投资部 [11] 机构定位与研学特色 - **深度探访**：带领企业家学员深入科技上市公司、AI独角兽、专精特新标杆及新经济引擎企业，零距离探访科技工厂、尖端实验室与创新孵化基地，见证技术从实验室到产业化的全链条发展 [13] - **顶级对话**：与创始人、高管、首席科学家面对面交流，解密企业战略、技术攻坚与行业颠覆逻辑，获取一线商业洞察 [13] - **实战赋能**：聚焦“前沿技术趋势×新兴产业生态×商业思路探索”三大维度，通过案例拆解与深度研讨，助力企业家精准捕捉投研机遇、驱动实战创新、链接高价值资源 [13] 往期研学回顾 - **2023年**：探访了华为、字节跳动、东方甄选、蔚来汽车、科大讯飞、新希望、名创优品等企业，并与刘永好、余承东、俞敏洪、叶国富、李斌等企业家交流 [24] - **2024年**：踏足比亚迪、腾讯、京东、美团、娃哈哈、小米、美的、大疆、强脑科技等企业，围绕人工智能、新能源、生物医药产业链等热点主题展开调研 [24] - **2025年**：深度探索绿的谐波、汇川技术、科沃斯、优必选、元戎启行、华力创科学、亿航智能、小鹏汽车、汇天飞行汽车等领军企业，覆盖机器人、自动驾驶、先进感知与低空出行等领域；同时链接阿里生态、浙大科创，并访学胖东来、禾赛科技、哔哩哔哩、小红书；举办了稳定币研讨会、机器人产业投研闭门会等高端闭门会 [25] 学员反馈与评价 - 学员认为该研学是在传统商学院培训基础上的再思考、再实践、再创新、再提升，秉承“读万卷书，行万里路”的初心和“内容为王”的理念 [43] - 研学活动帮助学员拓宽认知边界、加深商业洞察、更新认知、校准方向，并链接了跨界资源 [47][48] - 学员评价机构为“游学界的‘特种部队’”，强调其探求本质、不走过场的特点，并认可其传递的长期理性乐观主义价值观 [49][51]

演讲核心观点 - 2026年将面临一场席卷一切的“海啸”而非短暂的“风口” 这意味着底层逻辑将彻底重构 地貌将永久改变 仅顺势而为不够 需要看懂浪潮并重塑自身[2] - 演讲将系统性提出“2026十大年度预测” 旨在将复杂现象凝练为穿越迷雾的底层逻辑 帮助听众看清“看不见的转折点”[4] 演讲核心议题 - 探讨在全球降息周期下 谁是“信心牛”的真正引擎[5] - 分析为何当前正站在未来十年向上浪潮的起点[5] - 阐述AI不是风口而是海啸的原因 并探讨超级应用爆发的标志[5] - 探讨当Agent成为人类超级助手、机器人走进千家万户时 生产力如何实现指数级跃迁[5] - 分析自动驾驶如何终结拥堵 以及AI医生如何帮助人类突破长寿上限[5] - 探讨中国如何凭借规模市场与供应链红利在AI竞赛中后来居上[5] - 讨论面对AI意识觉醒与就业冲击 如何守住“科技向善”的底线[5] 活动与合作方信息 - 活动为《点燃希望·AI改变世界》年度预测演讲 将于3月26日19:00在苏州举行 时长达四小时[4][6] - 主办方为泽平宏观[9] - 品牌合作伙伴包括国窖1573、厦门国贸、欧定、北纬47°、慕思集团[9] - 官方指定人形机器人为魔法原子[9] - 官方唯一指定用车为东风猛士汽车[9] - 独家财经客户端为新浪财经[9] - 独家社交媒体平台为微博[9] - 战略合作伙伴为追觅科技[9]

市场背景与牛市逻辑 - 2024年9月24日以来，由力度空前的宏观政策和AI革命共同点燃了“信心牛”行情 [2] - 2026年初市场连创新高，牛市共识强烈并出现逼空行情，近期因美伊冲突升级市场出现震荡 [2] - 本轮牛市的核心逻辑是政策牛、科技牛与水牛（流动性充裕）的叠加 [2] 市场波动与投资者心态 - 市场波动是正常现象，股价短期可能偏离内在价值，但长期终将回归，牛市中的震荡可能更大 [6] - 应对市场波动需保持理性冷静，避免被贪婪与恐慌情绪左右而做出错误决策 [7] - 投资者应专注于方向判断，潜心寻找好公司与好时机，秉持“越涨越谨慎，越跌越乐观”的原则 [7] 投资原则与资金管理 - 投资应使用闲钱，确保不影响短期生活质量，避免赌徒心态和盲目加杠杆 [8] - 可参考标准普尔家庭资产象限图进行资产配置，务必留足3-6个月的生活紧急备用金 [9] - “牛市是普通投资者亏损的主要原因”，牛市易使人产生错觉，导致激进操作和追涨杀跌 [11] 市场结构与投资者行为 - A股具有牛短熊长的特征，过去10次牛市平均持续12.99个月，而10次熊市平均持续27.12个月 [11] - A股投资者总数已突破2.4亿，散户持股占流通市值约28%，较高的散户占比易放大市场波动并引发羊群效应 [12] - 散户在专业性、信息量和资金量上处于劣势，其风险意识匮乏和决策混乱等特性易在急涨急跌中导致亏损 [12] 投资认知与分析方法 - 投资需从改变认知开始，人无法赚到自己认知以外的钱，需系统学习股市常识、财务知识及估值原理 [13] - 股市是经济基本面、政策面、资金面、情绪面的综合反映，股票价值是未来现金流的贴现 [13] - 投资者应量力而行，在自己能力圈范围内选择投资方式，可自行决策或借助专业机构 [14] 投资策略与组合管理 - 应遵循“不把鸡蛋放在一个篮子里”的原则，通过分散投资降低非系统性风险 [15] - 可配置低相关资产如黄金、债券、商品以对冲风险，并在股市中均衡配置不同行业 [15] - 应坚持长期视野，避免被短期市场情绪干扰，选择具有长期增长潜力的好公司并坚持长期投资 [16][17] 常见投资心理偏差与应对 - “处置效应”指投资者盈利时过早抛售，亏损时不愿止损，应避免被短期波动影响而仓促决策 [18] - “选择性注意”偏差使人只关注支持自己观点的信息，应保持信息渠道多样性，基于多维度数据进行全面客观评估 [19] - 投资是长期的修炼，需不断积累知识、提升心性，保持对市场的敬畏并持续学习 [19]

文章核心观点 - 泽平宏观商学是一家专注于前沿科技与新兴产业实战研学的机构，通过组织企业家学员深度探访科技领军企业、与创始人及科学家面对面交流、举办闭门投研会等方式，旨在帮助学员把握产业趋势、链接资源并驱动实战创新[12][13] - 机构强调“读万卷书，行万里路”的理念，将课堂搬到企业现场，聚焦人工智能、机器人、自动驾驶、商业航天、低空出行、Web3、新能源、半导体等核心科技赛道，以探寻中国新质生产力的发展机遇[4][13][25] 2026年研学日程安排 - **1月4日-11日**：前往美国洛杉矶、拉斯维加斯、旧金山，参访CES、英伟达、特斯拉、谷歌、罗宾汉、playground及斯坦福大学、伯克利大学[7] - **2月27日**：于北京参访国内头部智驾科技企业及人形机器人公司[6][7] - **3月27日-28日**：在苏州参访追觅科技、魔法原子、灵猴机器人，并举办“2026 AI的中国力量(一)”闭门投研会[8] - **3月29日**：在上海举办长三角校友会活动[8] - **4月20日-21日**：在香港参加“2026香港Web3嘉年华”，并参访HashKey、复星财富[8] - **5月22日-23日**：于北京参访智谱、头部机器人企业及商业航天公司[8] - **6月26日-27日**：参访华为、莫界科技及AI算力相关企业，并举办“2026 AI的中国力量(二)”闭门投研会[9] - **7月**：计划在成都参访新易盛、川润股份、布法罗机器人、阿加犀智能科技、通威集团[9] - **8月**：计划在呼伦贝尔/巴彦淖尔或诸暨/银川举办暑期校友家庭游[9] - **9月**：计划在上海参访智元机器人、开普勒机器人、傅里叶机器人、燧原科技、脑虎科技、优脑银河[9] - **10月**：计划在美国东部参访纽交所、纳斯达克、黑石集团、摩根斯坦利、Circle、BrainCo脑机接口实验室；并在合肥参访阳光电源、国轩高科、长鑫存储、龙芯中科、通富微电[9] - **11月**：计划在武汉参访华工科技、长江存储、黑芝麻智能、聚芯微电子、小马智行、晶科电子[9][11] - **12月**：计划在广州参访芯粤能、芯聚能、极免速递、中天科技集团、万信达集团总部；并在东南亚参访Tokopedia、Surya cipta工业园、印尼商会投资部[11] 研学模式与价值主张 - **深度探访**：带领学员深入科技上市公司、AI独角兽、专精特新标杆及新经济引擎企业，零距离探访科技工厂、尖端实验室与创新孵化基地，见证技术从实验室到产业化的全链条发展[13] - **顶级对话**：与创始人、高管、首席科学家面对面交流，解密企业战略、技术攻坚与行业颠覆逻辑，获取一线商业洞察[13] - **实战赋能**：聚焦“前沿技术趋势×新兴产业生态×商业思路探索”三大维度，通过案例拆解与深度研讨，助力学员精准捕捉投研机遇、驱动实战创新、链接高价值资源[13] 过往研学历程 - **2023年**：探访了华为、字节跳动、东方甄选、蔚来汽车、科大讯飞、新希望、名创优品，并与刘永好、余承东、俞敏洪、叶国富、李斌等企业家交流[24] - **2024年**：踏足比亚迪、腾讯、京东、美团、娃哈哈、小米、美的、大疆、强脑科技，围绕人工智能、新能源、生物医药等热点主题进行调研[24] - **2025年**：深度探索绿的谐波、汇川技术、科沃斯、优必选、元戎启行、华力创科学、亿航智能、小鹏汽车、汇天飞行汽车等企业，聚焦机器人、自动驾驶、低空出行等领域；并访学胖东来、禾赛科技、哔哩哔哩、小红书；举办了稳定币研讨会、机器人产业投研闭门会等高端闭门会[25] 学员反馈与评价 - 学员认为该研学是在传统商学院基础上的再思考、再实践、再创新、再提升，秉承“读万卷书，行万里路”的初心和“内容为王”的理念[43] - 学员反馈通过参访华为、比亚迪、禾赛科技、优必选、小鹏汽车等顶级科技企业，拓宽了认知边界，加深了商业洞察，并学到了狼性企业文化、前沿管理模式与创新经营理念[47] - 学员评价该机构为“游学界的‘特种部队’”，认为其能提供宏观视角的落地、与顶尖者的对话以及跨界资源的链接，是更新认知、校准方向的“必修课”[48][49] - 学员感谢机构不仅带来投资方面的能力提升和回报，更提供了企业家精神的熏陶和高价值的朋友圈链接[47][48]