2026年七大趋势预测 - 核心观点：预测2026年将发生七件大事，包括中美大降息、AI超级应用大爆发、AI中国力量崛起、地缘动荡加大、大宗商品元年、信心牛、楼市二八分化 [2] AI革命与科技趋势 - AI革命处于爆发初期，预计2026年将出现商业化落地的超级应用，具体领域包括大模型、AI Agent、无人驾驶、AI医疗、人形机器人、脑机接口、商业航天、卫星通信 [3] - AI发展速度极快，新物种层出不穷，一个月不更新信息就可能落伍 [3] - AI不是风口而是海啸，被视为康波周期下的第四次科技革命，是60年一遇的改变人生命运的历史性机会 [3] - 各国正开展AI竞赛，开启大规模新基建资本开支，这将带动大宗商品价格上涨 [3] - AI的背后是算力，算力的背后是电力 [3] - AI泡沫会短暂出现，但终将被未来的商业化买单，任何机会都将经历看不见、看不起、看不懂、来不及四个阶段 [3] 资本市场与“信心牛” - 提出“信心牛”概念，认为由于政策大幅超预期，将带来对中国资产和经济前景信心的大幅扭转，是对看多中国的奖赏和对看空中国的打击 [3] - 本轮“信心牛”有三大强劲驱动力：货币持续放松、新一轮科技革命、流动性充裕，属于政策牛、科技牛、水牛叠加的信心牛 [5] - 当前资本市场发展承担三大历史性使命：发展新质生产力、助力大国科技博弈、修复居民资产负债表 [5] - 拥抱康波周期，慢牛就是老登负责慢，小登负责牛 [6] 投资研究理念 - 做投研不相信勤奋，只相信做对的事情，趋势决定一切，选择优于努力 [7] - 投资应看长远、想本质、敢出手、耐得住 [7]

高净值人群信息获取渠道偏好 - 61%的受访高净值人群经常使用小红书获取信息，领先抖音13个百分点 [2] - 32%的高净值人群经常看微信视频号，24%经常看哔哩哔哩 [2] - 东方财富网、知乎的热情度均超过20%，同分顺和万得Wind获得14%的热情度 [2] 不同年龄段信息平台使用差异 - 超过70%的U25（25岁及以下）将小红书和抖音作为最常用的信息获取平台 [2] - U40（36至40岁）和45岁以上高净值人群更青睐使用视频号 [2] - 东方财富网、万得Wind、同分顺等专业投资软件的受众以U35（31至35岁）、U40（36至40岁）居多 [2] 高净值人群关注的财经内容 - 任泽平（17%）位列高净值人群最常关注的财经博主前三，在专业财经领域领先 [2] 高净值人群AI助理使用偏好 - 受访高净值人群最常用的AI助理是DeepSeek和豆包 [3] - U25最常使用的AI助理是ChatGPT [3] - U30（26至30岁）、U35（31至35岁）、U40（36至40岁）、U45（41至45岁）均最常使用DeepSeek [3] - 45岁以上受访者则最常使用豆包 [3]

文章核心观点 - 文章为“泽平宏观商学”发布的2026年实战研学项目宣传材料，核心是面向企业家群体提供高端、深度的产业与科技前沿实地研学服务 [1][3][4] - 项目通过组织学员深入探访国内外顶尖科技企业、与创始人及科学家面对面交流、举办闭门投研会等方式，旨在帮助企业家提升商业认知、捕捉投资机遇并链接产业资源 [12] - 项目强调“读万卷书，行万里路”的理念，将课堂搬到企业现场，聚焦人工智能、机器人、新能源、生物医药、Web3等前沿科技与新兴产业 [3][4][12] 2026年研学日程安排 - **2026年1-6月日程**：计划在北京、苏州、上海、香港、深圳、贵州等地开展活动，涉及国内头部智驾科技企业、人形机器人、Web3、AI等主题，并计划前往美国洛杉矶、拉斯维加斯、旧金山参访CES、英伟达、特斯拉、谷歌、斯坦福大学等机构 [5][6][7][8] - **2026年7-12月日程**：计划覆盖成都、呼伦贝尔/巴彦淖尔/诺暨/银川、上海、美国东部、合肥、武汉、广州、东南亚等多个地区，参访企业涵盖机器人、脑机接口、新能源、半导体、存储芯片、智能驾驶、物流及东南亚科技与工业公司 [9][10] 研学内容与特色 - **深度探访**：带领学员深入科技上市公司、AI独角兽、专精特新标杆企业，零距离探访科技工厂、尖端实验室与创新孵化基地，见证技术从实验室到产业化的全链条发展 [12] - **顶级对话**：与企业的创始人、高管、首席科学家进行面对面交流，解密企业战略、技术攻坚路径与行业颠覆逻辑 [12] - **实战赋能**：聚焦“前沿技术趋势×新兴产业生态×商业思路探索”三大维度，通过案例拆解与深度研讨，助力学员精准捕捉投研机遇、驱动实战创新、链接高价值资源 [12] 过往研学历程 - **2023年**：探访了华为、字节跳动、东方甄选、蔚来汽车、科大讯飞等企业，并与刘永好、余承东、俞敏洪等企业家进行了交流 [23] - **2024年**：踏足比亚迪、腾讯、京东、美团、娃哈哈、小米、美的、大疆、强脑科技等企业，围绕人工智能、新能源、生物医药等热点主题进行调研 [23] - **2025年**：深度探索了绿的谐波、汇川技术、科沃斯、优必选、元戎启行、小鹏汽车、汇天飞行汽车、阿里生态、浙大科创、胖东来、禾赛科技、哔哩哔哩、小红书等领军企业与机构，并举办了稳定币研讨会、机器人产业投研闭门会等高端闭门会 [24] 学员反馈与项目价值 - 学员反馈认为该项目是在传统商学院基础上的再创新，通过深入企业实战研学，拓宽了认知边界，加深了商业洞察，并获得了宏观视角的落地、与顶尖者的对话以及跨界资源的链接 [42][46][47] - 学员具体提及通过参访华为、比亚迪、禾赛科技、优必选、小鹏汽车等企业，学习了狼性企业文化、前沿管理模式与创新经营理念 [46] - 学员评价该项目为“游学界的‘特种部队’”，强调其探求本质、不走过场的特点，并认为其提供了有热度、有温度、有价值的交流平台，帮助提升投资能力与企业家精神 [47][48][50]

文章核心观点 - 文章为一篇企业研学活动宣传文案 核心内容是介绍一场由任泽平博士主导、聚焦人工智能与机器人产业前沿的年度演讲与投研闭门会 并计划组织学员参访三家在智能科技产业链不同环节具有代表性的公司 旨在把握AI从虚拟走向物理现实所带来的产业机遇 探寻新质生产力的发展路径 [8][9][14][18] 参访企业核心信息 追觅科技 - 公司成立于2017年 是以高速数字马达、智能算法、运动控制技术为核心的全球高端科技品牌 [4][19] - 公司坚信核心技术是根本 重视研发创新 截至2025年12月 全球累计申请专利超8000件 累计获得授权专利超3000件 [4][19] - 产品覆盖清洁、个护、厨电等多元场景的高端智能产品矩阵 已成为智能清洁领域的全球领导品牌 [4][19] - 参访将探究其专利背后的故事 体验全球首创的自动换拖布、AI机械臂等科技成果 [14] 魔法原子 - 公司成立于2024年 是国内少数具备通用人形机器人全栈自研能力的创新企业 [5][20] - 公司硬件自研率超过90% 坚持以商业化落地为导向 [6][20] - 公司发起“千景共创计划” 在工厂、商业等真实场景中锤炼机器人 解决“有用、好用、有人用”的问题 加速技术转化为新质生产力 [6][20] 灵猴机器人 - 公司成立于2015年 是智能制造领域的核心零部件供应商 [7][21] - 公司自主研发机器视觉、直驱电机、工业机器人等核心产品 并积极拓展具身智能赛道 推出视觉模组、轮式机器人模组、关节模组、域控制器等核心零部件 [7][21] - 依托全流程管理体系及柔性生产能力 可向全球客户提供具身智能一站式整机ODM规模交付服务 [7][21] - 未来将加大投入 构建“核心零部件-整机ODM-场景化测试”的具身智能产业生态圈 [7][21] 活动议程与核心议题 主要活动安排 - 3月26日晚上：任泽平博士年度演讲《点燃希望：2026十大趋势，AI改变世界》 将聚焦AI智能驾驶、机器人等前沿科技赛道 [8][10][14] - 3月27日上午：投研闭门会“AI的中国力量” 聚焦前沿技术与产业落地 开展深度春季投研预测 [9][10][17] - 3月27日下午：参访追觅科技与魔法原子 包括企业参访、高管分享、对谈及交流 [11][22] - 3月28日上午：参访灵猴机器人（仅限私董会及VIP学员） 活动形式同上 [12][22] 投研闭门会核心议题 - 服务机器人：探讨AI大模型驱动下的服务机器人如何实现“感知-决策-执行”闭环 在家庭、商业、特种领域落地生根 [18] - 核心零部件：聚焦人形机器人量产瓶颈 深度剖析减速器、电机、灵巧手等关键部件的技术突破与供应链成熟度 [18] - 产业投资逻辑：重点聚焦具备“卡位优势”的核心标的 从底层硬件到上层应用 全方位解构机器人产业的投资逻辑与春季机遇 [18] 行业趋势与活动目标 - 2026年是中国“十五五”开局之年 宏观趋势是全力拼经济、求新求质 [8][14] - AI正从虚拟世界走向物理现实 开启万亿级市场机遇 [9][17] - 企业出海千帆竞发 房地产寻底 股市博弈“信心牛” [8][14] - 本次行程旨在深入智能科技产业链关键环节 从终端生态、整机创新到底层技术 全面把握人工智能与机器人融合发展的最新动态 探寻新质生产力培育与科技自主创新的现实路径与未来蓝图 [14][18]

文章核心观点 - 文章旨在推广一场由任泽平博士主导的、聚焦人工智能与机器人产业的前沿科技企业研学活动 该活动通过年度演讲、投研闭门会及企业实地参访相结合的形式 深入剖析2026年宏观经济与科技趋势 并重点考察智能生活生态、具身智能机器人及核心零部件自主化三大关键领域的代表性企业 以探寻产业投资机会与科技自主创新的现实路径 [8][9][14][18] 根据相关目录分别进行总结 宏观趋势与活动背景 - 2026年是中国“十五五”规划的开局之年 宏观基调是全力拼经济、求新求质 [8][14] - 任泽平博士年度演讲主题为“点燃希望：2026十大趋势 AI改变世界” 将聚焦AI智能驾驶、机器人等前沿科技赛道 同时关注企业出海、房地产寻底及股市“信心牛”等议题 [8][14] - AI正从虚拟世界走向物理现实 开启了万亿级的市场机遇 [9][17] 参访企业核心分析 追觅科技 - 公司成立于2017年 是以高速数字马达、智能算法、运动控制技术为核心的全球高端科技品牌 定位为全场景高端智能生态 [4][19] - 公司坚信“核心技术是一切的根本” 截至2025年12月 全球累计申请专利超8000件 累计获得授权专利超3000件 [4][19] - 产品覆盖清洁、个护、厨电等多元场景 已成为智能清洁领域的全球领导品牌 [4][19] - 拥有全球首创的自动换拖布、AI机械臂等科技成果 [14] 魔法原子 - 公司成立于2024年 是国内少数具备通用人形机器人全栈自研能力的创新企业 [5][20] - 硬件自研率超过90% 坚持以商业化落地为导向 [6][20] - 发起“千景共创计划” 在工厂、商业等真实场景中锤炼机器人 旨在解决“有用、好用、有人用”的问题 加速技术转化为新质生产力 [6][20] 灵猴机器人 - 公司成立于2015年 是智能制造领域的核心零部件供应商 [7][21] - 自主研发机器视觉、直驱电机、工业机器人等核心产品 并积极拓展具身智能赛道 推出了视觉模组、轮式机器人模组、关节模组、域控制器等核心零部件 [7][21] - 依托全流程管理体系及柔性生产能力 可向全球客户提供具身智能一站式整机ODM规模交付服务 [7][21] - 未来计划构建“核心零部件-整机ODM-场景化测试”的具身智能产业生态圈 [7][21] 投研闭门会核心议题 - 议题一：服务机器人 探讨AI大模型驱动下的服务机器人如何实现“感知-决策-执行”闭环 及其在家庭、商业、特种领域的落地 [18] - 议题二：核心零部件 聚焦人形机器人量产瓶颈 深度剖析减速器、电机、灵巧手等关键部件的技术突破与供应链成熟度 [18] - 议题三：产业投资逻辑 重点聚焦具备“卡位优势”的核心标的 从底层硬件到上层应用 全方位解构机器人产业的投资逻辑与春季机遇 [18] 活动行程安排 - 3月26日（周四）晚上：举行任泽平博士年度演讲 [10][22] - 3月27日（周五）上午：举行“AI的中国力量”投研闭门会 [10][22] - 3月27日（周五）下午：参访追觅科技与魔法原子 包括企业参访、高管分享、对谈与座谈交流 [11][22] - 3月27日（周五）晚上：举行私董晚宴 [11][22] - 3月28日（周六）上午：仅限私董会与VIP学员参访灵猴机器人 活动形式同上 [12][22]

高净值人群信息获取平台偏好 - 61%的受访高净值人群经常使用小红书获取信息，领先于抖音13个百分点 [2] - 32%的高净值人群经常看微信视频号，24%经常看哔哩哔哩 [2] - 东方财富网、知乎的热情度均超过20%，同花顺和万得Wind获得14%的热情度 [2] 不同年龄段高净值人群的平台使用差异 - 超过70%的U25（25岁及以下）将小红书和抖音作为最常用的信息获取平台 [2] - U40（36至40岁）和45岁以上高净值人群更青睐使用视频号 [2] - 东方财富网、万得Wind、同花顺等专业投资软件的受众以U35（31至35岁）、U40（36至40岁）居多 [2] 高净值人群关注的财经博主 - 任泽平位列高净值人群最常关注的财经博主前三，关注度为17% [2] 高净值人群AI助理使用情况 - 受访高净值人群最常用的AI助理是DeepSeek和豆包 [3] - U25最常使用的是ChatGPT [3] - U30（26至30岁）、U35（31至35岁）、U40（36至40岁）、U45（41至45岁）均最常使用DeepSeek [3] - 45岁以上受访者则最常使用豆包 [3]

中国城市发展潜力排名核心观点 - 基于“人随产业走、产业决定城市兴衰”的逻辑，对全国337个地级及以上城市的发展潜力进行客观排名，北京、上海、深圳、广州、杭州、成都、南京、苏州、武汉、重庆位居前10名 [2] - 从排名变动看，南京超越苏州位居第七，南京通过加大高技术投入、招才引智等推动发展，苏州的发展韧性仍较强 [2] 北京：政治、文化、国际交往和科技创新中心 - 北京集政治、创新、金融、国际交流、文化中心等优势于一身，未来聚焦发展首都核心功能 [3][9] - 2022年北京GDP超4.1万亿，全国第二，第三产业比重达83.9%为全国最高，金融、总部经济和科技创新是三大名片 [3][9][10] - 金融业是第一支柱产业，2022年增加值占GDP比重近20%，北京是国家金融管理中心，拥有“一行一局一会”及众多大型金融机构总部 [10] - 科技创新优势突出，2022年战略新兴产业和高技术产业增加值占GDP超50%，国际科技创新中心指数排名世界第3 [10] - 交通、教育、医疗资源全国领先，轨道交通运营里程807公里，拥有8所985、18所211大学及55家三甲医院 [9] - 2013年以来加强人口调控，2017年后常住人口几乎零增长，控人政策影响城市活力但有助于优化布局形成“多中心”发展 [11][12] - 未来将建设国际一流的和谐宜居之都，作为核心引擎引领京津冀协同发展，从粗放扩张转向精细化调整 [3][13] 上海：全球化的大上海，未来媲美纽约 - 上海已基本建成国际经济中心，未来有望媲美纽约成为主要的全球经济金融中心 [3][16] - 2022年上海GDP为4.5万亿全国第一，2023年1-7月新设外商投资企业3261家同比增长50.6%，累计设立跨国公司地区总部891家 [16] - 以汽车、电子、金融为支柱产业，2022年电子信息和汽车制造总产值占规上工业总产值34.2%，金融业增加值占GDP19.3% [17] - 金融实力雄厚，2022年金融市场交易总额达2933万亿，持牌金融机构1736家，全球金融中心指数排名第3 [17] - 集成电路产业规模全国领先占全国比重超22%，并培育了拼多多、哔哩哔哩等优秀互联网企业 [18] - 城市规划滞后，轨道交通路网密度0.67公里/平方公里低于纽约、东京，控人口政策降低城市活力 [19] - 近年结构性放宽落户条件引进高学历人才，以优化人口结构增强城市活力 [3][19] - 未来将继续坚持开放，建成卓越的全球城市，带动形成具有全球竞争力的长三角世界级城市群 [3][24] 深圳：乘改革开放之风、造创新活力之都 - 深圳乘改革开放之风腾飞，从1979年人均GDP仅为香港1/11到2018年GDP超过香港 [3][24] - 2022年GDP超3.2万亿全国第三，近十年常住人口年均增量超60万居全国之首，15-59岁人口占比79.5%在重点城市中排第一 [24][25] - 是引领全国的创新创意大都市，战略新兴产业为支柱产业，2022年增加值占GDP比重超41% [3][26] - 国家高新技术企业达2.3万家，拥有华为、中兴、腾讯、比亚迪等科技巨头 [26] - 面临发展空间不足、重点产业发展受限、缺乏基础研究支撑等问题，规划建设的20个先进制造业园区总面积仅300平方公里左右 [27] - 未来将携手粤港澳大湾区各城市参与全球分工与合作，打造全球创新创意之都，到2035年实现在经济总量上再造一个“深圳” [3][29] 广州：广东省的排头兵，省制造业的中坚力量 - 广州由华南中心升级为国家中心城市，GDP由1978年全国第八升至2015年全国第三，之后被深圳超越 [4][30] - 2022年GDP约2.9万亿全国第五，近十年常住人口年均增量近55万全国第二，拥有超165万在校大学生数量居全国第一 [30] - 汽车制造业、电子产品制造业和石油化工制造业是三大工业支柱产业，占全市规上工业总产值一半，2022年汽车产量310万辆连续4年全国首位 [4][31] - 第三产业增加值占比71.5%，商业氛围浓厚 [31] - 存在创新能力弱、金融业发展不足的问题，2022年R&D经费支出占GDP比重3.1%，金融业增加值占GDP比例9.2%，均低于北上深 [33] - 政府积极出台政策引导金融支持科技型企业发展，如2023年推出支持科技型企业融资的13条举措 [4][33] - 未来将携手粤港澳大湾区各城市参与全球分工与合作，建设活力全球城市 [4][34] 杭州：民营经济的“大本营”、全国领先的“数智城市” - 经济发展势头良好，2016-2022年经济增长超65%位列十大城市第三，近五年常住人口年均增量长三角第一 [5][36] - 2022年GDP约1.9万亿，A+H股上市公司215家全国第四，城镇居民人均可支配收入7.7万全国第4 [36] - 民营经济和数字经济是“金名片”，2022年民营经济占GDP比重达61%，数字经济核心产业增加值5076亿元占GDP27.1% [5][37] - 全国工商联“2023中国民营企业500强”榜单中杭州42家企业上榜，占比8.4%连续21年全国第一 [37] - 产业布局逐步完善，形成文化、旅游休闲、金融服务、生命健康、高端装备制造为支柱的产业体系 [5][38] - 过去轨道交通建设落后，正积极完善网络，“十四五”期间投资950亿元使运营里程达516公里排名全国第6 [38] - 未来将推动更高水平开放，打造面向世界的创新高地，目标成为全国数字经济第一城 [5][41][42] 成都：新一线龙头、西部经济高地 - 2022年GDP超2万亿占四川省36.7%，连续8年位居新一线城市之首 [6][43] - 常住人口2127万是全国唯一超两千万的省会城市，2022年国际航空枢纽旅客吞吐量3109.2万次全国城市排名第一 [43] - 电子为支柱产业占工业总产值62%，2022年电子信息产业规模达1.2万亿元 [6][44] - 拥有中西部地区数量最多、种类最齐全的金融机构资源，全球金融中心指数排名第44位居西部第1 [6][44] - 与重庆存在广泛竞合关系，2022年成渝电子信息先进制造集群规模达1.68万亿元占全国比重近11% [6][45] - 未来将全面发挥国家中心城市核心功能，携手重庆合力打造西部经济高地 [6][48][49] 南京：六朝古都焕发新活力，打造“创新名城” - 因地理和历史因素是江苏和安徽之间的纽带，2022年人均GDP17.9万元位居十大城市第五 [6][50] - 2022年GDP近1.7万亿，近十年常住人口年均增量13.3万人江苏省第二，拥有2所985、8所211大学 [50] - 以汽车、钢铁、电子、石化为支柱产业，积极培育新兴产业，2022年推动实施智改数转项目2896个 [6][51] - 长三角强市云集，与杭苏锡常等相比辐射能力有限，人口集聚能力减弱，2022年常住人口949.1万距离“十四五”千万目标仍有差距 [6][53] - 未来将以“创新名城、美丽古都”为愿景，携手长三角各城市打造世界级城市群 [6][54] 苏州：最强地级市，从“世界工厂”发展为“创新高地” - 先后经历乡镇工业崛起、外向型经济腾飞等阶段，2022年GDP近2.4万亿位居全国第6、地级市之首 [6][55] - 是“全球工业大市”，2022年规上工业总产值近4.4万亿以极小劣势逊于深圳，前五大工业产业合计占比约59.3% [6][56] - “有为政府+市场化导向”是制造业成功的秘诀，2021年营收超百亿工业企业46家居全省第一 [56] - 存在教育、医疗资源不足的问题，仅拥有1所211院校，每千人床位数5.86低于江苏省平均水平6.31 [6][59] - 未来将发挥长三角城市群重要中心城市作用，为国家先进制造业基地和产业科技创新中心 [6][59] 武汉：九省通衢，中部崛起的战略支点 - 基本处于中国主要经济带地理中心，2022年人均GDP近14万元雄踞中部地区首位 [7][60][61] - 2022年GDP近1.9万亿占湖北全省35%全国第八，近五年常住人口年均增量56.9万长江中游城市群排第1 [61] - 拥有钢铁及深加工、汽车、信息技术、医药等完整工业体系，2022年汽车产量近135万辆占全省71% [7][62] - 产业创新成效显著，2022年规上高技术制造业增加值增长16.3%，高新技术企业总数超1.2万家 [62] - 民营经济占比相对较低，2022年民营经济占GDP比重约41%，比杭州低20个百分点，A+H股上市公司76家 [7][65] - 未来将挺起长江经济带脊梁，作为中部崛起战略支点，建设具有竞争力和影响力的国家中心城市 [7][66] 重庆：西南双核之一，大重庆与小重庆 - 大重庆2022年经济总量超2.9万亿仅低于四个一线城市，小重庆（主城都市区）人均GDP约10.5万元与成都相当 [7][67][69] - 常住人口3213万是人口最多的城市，主城都市区人口占比从2011年62%提升至2022年66% [69] - 以汽车和电子为支柱，二者占工业总产值比重约40%，2022年笔电产量7411万台产值连续9年全球第一，汽车产量209.2万辆占全国7.7% [7][70] - 加快培育“专精特新”企业，2022年以来新增近1600家为历年之最 [70] - 面临科技创新实力不强的问题，2022年R&D经费支出占GDP比重2.4%，财政科技支出占比2.0%，均低于杭州、成都等城市 [71] - 未来将加强发挥西部国际综合交通枢纽作用，携手成都打造内陆改革开放新高地 [7][74][75]

文章核心观点 - 泽平宏观商学是一家专注于前沿科技企业实战研学的机构，通过组织企业家学员深入探访科技公司、与创始人及科学家对话、举办闭门投研会等方式，旨在帮助学员把握产业趋势、链接资源并驱动实战创新[11][12] - 机构秉持“读万卷书，行万里路”的理念，将课堂搬到企业现场，聚焦人工智能、机器人、自动驾驶、新能源、生物医药等热点科技赛道，致力于在中国产业升级的第一现场探寻规律与未来[4][12][24] 2026年研学日程安排 - **1-6月日程**：计划包括2月北京（国内头部智驾科技企业、人形机器人）、3月苏州（追觅科技、魔法原子、灵猴机器人）与上海、4月香港（Web3嘉年华）、5月深圳（华为、新凯来等）、6月茅台等地活动[5][6][7][8] - **7-12月日程**：计划包括7月成都（新易盛、川润股份等）、8月暑期家庭游、9月上海（智元机器人、燧原科技等）、10月美国东部（纽交所、黑石集团等）与合肥（阳光电源、长鑫存储等）、11月武汉（黑芝麻智能、小马智行等）、12月广州（芯粤能、极免速递等）及东南亚（万信达、Tokopedia等）活动[9][10] 机构服务与特色 - **深度探访**：带领学员零距离探访科技上市公司、AI独角兽、专精特新企业的工厂、实验室及创新基地，见证技术从实验室到产业化的全链条发展[12] - **顶级对话**：安排学员与创始人、高管及首席科学家面对面交流，解密企业战略、技术路径与行业逻辑，获取一线商业洞察[12] - **实战赋能**：聚焦前沿技术趋势、新兴产业生态与商业思路探索三大维度，通过案例拆解与深度研讨，助力学员捕捉投研机遇、驱动创新并链接高价值资源[12] 过往研学历程 - **2023年**：探访了华为、字节跳动、东方甄选、蔚来汽车、科大讯飞、新希望、名创优品等企业，并与刘永好、余承东、俞敏洪等企业家进行了交流[23] - **2024年**：踏足比亚迪、腾讯、京东、美团、娃哈哈、小米、美的、大疆、强脑科技等企业，围绕人工智能、新能源、生物医药等热点主题开展调研[23] - **2025年**：深度探索了绿的谐波、汇川技术、科沃斯、优必选、元戎启行、小鹏汽车、汇天飞行汽车、阿里生态、浙大科创、胖东来、禾赛科技、哔哩哔哩、小红书等领军企业与机构，并举办了稳定币研讨会、机器人产业投研闭门会等高端闭门会[24] 学员反馈与评价 - 学员认为该研学是在传统商学院培训基础上的再思考、再实践、再创新与再提升，以“内容为王”的理念聚焦热点赛道[42] - 学员反馈通过研学拓宽了认知边界，加深了商业洞察，学习了狼性企业文化、前沿管理模式与创新经营理念[46] - 学员评价机构提供了宏观视角的落地、与顶尖者的对话以及跨界资源的链接，成为更新认知、校准方向的“必修课”[47] - 学员称赞机构是一个有热度、有温度、有价值的组织，不仅带来投资回报，更提升了企业家精神与投资能力[46][47] - 部分学员表示将持续跟随学习，提升认知与投资能力，并认同“投资是认知的变现”的理念[50]

核心观点 - 公司于2024年9月提出“信心牛”观点 预测由于政策大幅超预期 将带来对中国资产和经济前景信心的大幅扭转 从而启动新一轮牛市 [3] - 公司展望下半年经济呈现“东升西落”格局 即中国经济重启复苏 国内资产受全球追捧 而美国经济从过热走向衰退 美元资产回落 [4] - 公司回顾其历史预测记录 曾在2014年9月A股2000点时成功预测“5000点不是梦” 随后市场启动波澜壮阔的大牛市 [5] 市场预测与展望 - 公司判断当前市场处于新一轮“信心牛”的起点 这是对看多中国的奖赏和对看空中国的打击 [3] - 公司认为“东升西落”格局的实现 有赖于推出大规模经济刺激计划以及加强对民营经济的保护 [4] - 公司拥有成功的历史预测记录 曾在中国资本市场证券分析师评选中获得大满贯冠军 [5]

市场行情阶段与特征 - 2025-2026年市场连创新高，牛市共识强烈，并出现逼空行情[1] - 随后因监管降温杠杆及神秘资金流出等因素，市场出现震荡[1] - 本轮“信心牛”行情始于2024年9月24日，由力度空前的宏观政策和AI革命点燃[2] 牛市驱动逻辑与历史对比 - 行情驱动力主要来自宏观政策放松和AI科技革命带来的信心提升[5] - 行情逻辑是政策牛、科技牛与水牛叠加[3] - 与过去三轮大牛市类似，本轮牛市同样起步于经济低迷、政策转向及估值低位之时[5] 牛市持续与终结的关键信号 - 牛市终结的四大关键信号包括：估值过高、政策转向、没有增量资金流入、经济复苏证伪[4] - 牛市往往在最疯狂时熄火，伴随踩踏式出逃[4] - 市场分化和震荡会加大，方向错误将不赚钱[4] 未来市场展望与所需条件 - 牛市若要持续，需宏观政策继续放松，包括货币政策降息降准、财政政策加大新基建投资[6] - 楼市政策需要更大力度的放松以促进止跌回稳[6] - 需加强对民营经济的保护，促进民间投资复苏，最终实现经济复苏、科技突破及企业业绩改善以消化估值[6] - 若同时出现业绩改善和利率下降，则有望实现戴维斯双击[6] - 考虑到A股散户为主、暴涨暴跌的特点，需监管好杠杆资金以实现健康发展和慢牛长牛[6] 当前市场状态与投资建议 - 当前4100点的A股风险比2024年预测“信心牛”时更大，涨上去的是风险，跌下来的是机会[6] - 部分股票估值已经很高，需理性看待市场[6] - 应寻找风口上的鹰，而非炒作风口上的猪[6] - 如果牛市逻辑仍在，则不言顶，轻易不下车；若逻辑破坏，则不抱幻想，不恋战[6] - 提醒投资者在享受牛市盛宴的同时，警惕牛市终结的四大关键信号[9] 投资者行为与市场规律 - 牛市往往是普通投资者亏钱的主要原因，源于频繁操作、追涨杀跌、炒作概念及缺乏长期基本面分析[9] - 股市总是在绝望中重生，在争议中上涨，在狂欢中崩盘[9] - 历史不会简单重复，但总是押着相同的韵脚[10] - 投资应看长远、想本质、敢出手、耐得住，趋势决定一切，模糊的正确好过精准的错误[11]