市场指数表现 - 沪指本周累计上涨0.21% [1] - 深成指本周累计上涨1.06% [1] - 创业板指本周累计上涨1.96% [1] 市场趋势判断 - A股短期可能延续震荡趋势 [2] - 国庆节后市场有望继续上行 [3] - 行情整体预计震荡新高 [4] - 中期无下行风险且调整后"红十月"是大概率事件 [5] 行业配置主线 - 科技成长军工包括AI硬件、半导体、机器人、游戏、AI应用、港股互联网、军工 [1] - 顺周期品种如有色金属、化工、钢铁、建材及保险、白酒、地产 [1] - 反内卷弹性方向包括光伏、锂电、工程机械、医疗、港股恒生互联网 [1] - 出海结构性机会如汽车、风电及零食等小品类 [1] - 电子、通信、机械设备、有色金属、传媒、计算机等行业受政策和产业趋势上行支撑 [2] - 电新、创新药、新消费、食品、军工等行业基本面可能改善 [2] - TMT板块存在产业趋势进展和美联储降息催化 [3] - 老经济周期与新科技及新消费三擎驱动 [4] - 海外算力、创新药、储能、固态电池、特斯拉机器人、光刻机等重点方向 [5] 资金面因素 - 居民存款增配权益、基金发行回暖及险资四季度"开门红"贡献增量资金 [4] - 流动性驱动行情下TMT更容易成为中期主线 [3] 策略建议 - 节前建议逢低配置政策及产业趋势上行行业 [2] - 十月偏好高市盈率个股且科技类主线易穿越长假 [1] - 持股过节因假期期间风险有限 [2][4] - 结构上成长及主线延续 [4] - 科技内部高低切换效果优于成长价值切换 [5] - 光伏和化工通过行业集中度提升推动价格联盟 [5]

交易概述 - 华天科技筹划发行股份及支付现金购买华羿微电资产并募集配套资金 预计不构成重大资产重组但构成关联交易[1] - 交易标的华羿微电为华天科技控股股东华天集团的控股子公司 已签署股权收购意向协议[1] - 公司股票自2025年9月25日起停牌 预计10个交易日内披露交易方案[1] 标的公司背景 - 华羿微电主营半导体功率器件的研发、生产、销售及进出口业务[2] - 公司2023年6月申报科创板IPO获受理 但2024年6月终止且未回复首轮问询[2] - 采用"设计+封测"双轮驱动业务策略 产品性能自述达国际领先或先进水平[4] 财务表现分析 - 华羿微电2020-2022年营收分别为8.47亿元、11.6亿元和11.57亿元 2022年出现下滑[4] - 归母净利润从2020年4163万元降至2022年亏损4320万元 扣非净利润亏损7548万元[4][5] - 华天科技2021-2024年营收从121亿元增至144.6亿元 但净利润从14.16亿元降至6.16亿元[7] - 扣非净利润从2021年11亿元暴跌至2024年3342万元 2023年曾亏损3.08亿元[7][8] 业绩依赖特征 - 2025年上半年华天科技净利润2.27亿元 但扣非后继续亏损813万元[9][10] - 非经常性损益主要来自政府补助3.6亿元和税收优惠6658万元[10][11] - 集成电路产品贡献公司99%以上营业收入[6] 市场数据 - 截至2025年9月24日收盘价11.78元/股 市值约380亿元[11] - 股东总户数从2024年6月28.77万户增至2025年6月40.52万户[14][16]

华天科技收购华羿微电股权 - 公司筹划发行股份及支付现金购买华天微电股权并募集配套资金 标的公司为控股股东华天集团的控股子公司 华羿微电专业从事半导体功率器件研发设计、封测和销售 初步交易对方包括华天集团等全部或部分股东 交易不构成重大资产重组和重组上市但构成关联交易 公司股票自2025年9月25日起停牌 [2] 皖维高新前三季度业绩预增 - 公司预计2025年前三季度归母净利润34,000万元至42,000万元 同比增加13,978.15万元至21,978.15万元 同比增长69.81%至109.77% 业绩增长主要因调整销售策略使外贸份额提升 PVA出口量同比增长40%以上 醋酸甲酯出口量同比增长30%左右 VAE乳液出口大幅增长 PVA光学薄膜等新材料产品产销两旺盈利能力提升 煤炭、醋酸、PTA等原材料价格大幅下跌使PVA和聚酯切片等产品毛利率提升 [3] 精智达交付高速测试机 - 公司向国内重点客户交付首台高速测试机 设备应用于半导体存储器测试环节解决高速测试需求 公司基本完成半导体存储器件测试设备主要产品全面布局 可提供系统化解决方案并初步形成全站点服务能力 [4] 品茗科技终止控制权变更 - 公司控股股东与实际控制人与交易对方未就控制权变更达成一致 决定终止控制权变更事项 各方无需承担违约责任 公司股票于2025年9月25日起复牌 [5] 国际实业定增预案 - 公司披露向特定对象发行股票预案 发行对象为控股股东新疆融能 发行价格4.59元/股 募集资金不超过6.62亿元 全部用于补充流动资金 [7] 远望谷终止定增 - 公司决定终止2025年度以简易程序向特定对象发行股票事项 [7] 上纬新材要约收购 - 智元恒岳发出部分要约收购 预定收购149,243,840股占总股本37.00% 要约价格7.78元/股 最高资金总额1,161,117,075.20元 要约收购期限为2025年9月29日至10月28日共30个自然日 [9][10] 中国巨石股份回购 - 公司拟使用自有及自筹资金回购股份用于股权激励计划 回购价格不超过22元/股 回购数量3,000万股至4,000万股占总股本0.75%至1.00% 需资金不超过88,000万元 实施期限为股东会审议通过后12个月 [10] 新点软件股份回购 - 公司拟使用自有资金回购股份 回购价格不超过42元/股 回购金额3,000万元至5,000万元 回购股份拟用于股权激励及/或员工持股计划 [10] 石化油服签署重大合同 - 全资子公司国工公司与道达尔能源拉塔维项目公司签署NWP项目EPC合同 合同金额359,118,182美元约25.53亿元人民币 合同额约占公司2024年营业收入的3.15% [11] 高华科技收到增值税退税 - 公司收到增值税退税款20,295,710.02元 该笔款项达到2024年经审计净利润的36.47% [11] 苏能股份募投项目投产 - 公司乌拉盖2×1000MW高效超超临界燃煤发电机组工程项目的1机组(1000MW)于2025年9月24日完成168小时满负荷试运行并正式投入商业运营 [11] 恒瑞医药创新药许可 - 公司将瑞康曲妥珠单抗(SHR-A1811)项目许可给Glenmark Specialty 获得1800万美元首付款 最高可达10.93亿美元的里程碑付款 以及销售提成 [12] 丽人丽妆收到政府补助 - 公司收到政府补助22,800,000.00元 占2024年归母净利润绝对值的93.44% [12] 中微半导申请H股上市 - 公司于2025年9月23日向香港联交所递交发行H股股票并在主板挂牌上市的申请 [12] 山金国际申请H股上市 - 公司于2025年9月24日向香港联交所递交发行H股股票并在主板挂牌上市的申请 [12] 瑞玛精密获得定点通知 - 子公司普莱德(苏州)成为国内某车企新能源车型平台项目空气弹簧总成产品定点供应商 全生命周期预计销售额约5.56亿元 [13] 青龙管业签署采购合同 - 公司签署水泥制品采购合同 合同总金额8,733.82万元 占2024年营业总收入的3.1% [13] 湖南黄金子公司恢复生产 - 子公司新龙矿业本部于2025年9月25日起逐步恢复生产 此前因安全事故于2025年8月24日停产 本次停产预计减少当期净利润约5,200万元 [13] 开能健康设立子公司 - 公司拟以自有资金1亿元在海南或湖南等地设立全资子公司从事细胞行业业务及行业并购 加强细胞产业布局打造第二增长曲线 [14] 永安药业收购子公司股权 - 公司拟以2,700万元收购控股子公司凌安科技49.2%股权 收购完成后持有凌安科技100%股权 凌安科技从事一水肌酸业务属重点培育板块 [14] 佳力奇转让参股公司股权 - 公司向实际控制人控制的云枢智航转让君晖航空35%股权 交易价格2,086.9905万元 交易完成后不再持有君晖航空股权 [15] 华软科技说明光刻胶业务 - 公司主营业务为精细化工产品 电子化学品2024年营收占比不到6% 光引发剂产品按订单小批量生产销售 2024年收入占比不到2% 对经营业绩影响较小 [16]

会议安排 - 公司将于2025年10月15日上午10时举行股东特别大会[3] - 2025年10月10日至15日暂停办理股东登记[5] 会议内容 - 考虑委任李守伟先生为执行董事[4] - 授权董事会厘定董事酬金[4] 参会要求 - 欲出席并投票须于2025年10月9日下午4时30分前办过户登记[5] - 代表委任表格须于2025年10月13日上午10时前送达指定处[5] - 股东大会表决须以投票方式进行[5]

公司通讯获取 - 公司通讯中、英文版本已上载于公司及港交所网站[1][5] - 可选印刷本或网上版本，变更需填表格寄回登记处[2][6] - 可致电或邮件咨询股份过户登记处[4][7] 表格填写要求 - 填妥表格寄至登记处适用于将来所有通讯[9] - 填写超项、未选、未签或错误将作废[9] 个人资料相关 - 个人资料用于处理收取通讯指示[9] - 公司可能向第三方披露或提供资料[9]

股东特别大会 - 2025年10月15日上午10时在香港举行[1] 代表委任 - 填股份数目，未填则关联名下所有股份[6] - 受委代表须出席，每位股东可委派多名代表[6] - 表格10月13日上午10时前送交登记处[6] 决议案 - 委任李守伟为执行董事[2] - 授权董事会厘定董事酬金[2]

通函信息 - 申万宏源（香港）发布股东特别大会通函及通告[1][3] - 通函及通告中、英文版本已上载于公司及港交所网站[1][3] 资料获取 - 可选择收取印刷本，填申请表寄回股份过户登记处[2][4] - 申请表可于公司或港交所网站下载[2][4] 咨询方式 - 有疑问可致电热线或发邮件咨询[3][4] 其他 - 此函面向非登记股东，已出售股份者无需理会[4][5] - 公司股份过户登记处为卓佳登捷时有限公司[7] - 日期为2025年9月23日[1][4]

股东大会信息 - 2025年10月15日上午10时在香港举行股东特别大会[3][24] - 代表委任表格2025年10月13日上午10时前交回[3][29] - 2025年10月10日至15日暂停办理股东登记[16][29] 董事相关 - 李守伟40岁将被提名为执行董事[14] - 任期自2025年10月15日起至下届股东周年大会[15] - 提名由提名委员会审核建议[13] 投票相关 - 确定股东投票资格记录日期为2025年10月15日[16][29] - 欲投票须2025年10月9日下午4时30分前完成股份过户登记[16][29] - 表决以投票方式进行，结果会后刊于港交所及公司网站[18]

人事变动 - 谈伟军先生因已届退休之龄辞任公司执行董事、执行董事委员会成员及风险委员会成员职务 [1] - 辞任自2025年9月22日起生效 [1]

公司人事变动 - 谈伟军因已届退休之龄辞任执行董事、执行董事委员会成员及风险委员会成员职务 [1] - 辞任自2025年9月22日起生效 [1]