市场扩张和并购 - 2024年1月10日石藥創新拟收购百克生物并募集配套资金[2] - 2025年4月28日该重组交易终止[3] 股份增持 - 恩必普拟2023年12月8日起六个月内择机增持石藥創新不超1亿元[2] - 2023年12月8 - 20日潘先生买入石藥創新2742580股，金额99988758.56元[2] - 增持股份约占石藥創新总股本0.23%[3] 股份持有 - 公告日公司通过恩必普和欧意药业分别持有石藥創新1037058294股及11587212股[3] - 公告日公司合计持有石藥創新股份约占其总股本74.66%[3] 其他 - 2024年9月23日潘先生辞任石藥創新董事长[3] - 中证监责令潘先生处理非法证券，并处500万元罚款[2] - 处罚预期不对集团业务运作造成负面影响[3]

基金表现 - 10月31日港股创新药ETF收盘上涨5.46%，成交额达33.27亿元 [1] - 基金经理马君自2024年1月3日任职以来，基金实现64.72%的收益率 [2] - 基金业绩比较基准为国证港股通创新药指数收益率(经估值汇率调整) [1] 规模与流动性 - 截至10月30日，基金最新份额为81.79亿份，规模为66.12亿元 [1] - 相较于2023年12月31日，基金份额增长1968.65%，规模增长1650.00% [1] - 近20个交易日累计成交金额232.02亿元，日均成交11.60亿元 [1] - 今年以来200个交易日累计成交2343.46亿元，日均成交11.72亿元 [1] 基金概况 - 港股创新药ETF成立于2024年1月3日，管理费率为每年0.50%，托管费率为每年0.10% [1] - 基金全称为银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 [1] 投资组合 - 前十大重仓股合计持仓占比超过77%，集中度较高 [2] - 前三大重仓股为百济神州(持仓占比10.62%)、康方生物(持仓占比10.55%)、信达生物(持仓占比10.21%) [2] - 其他主要持仓包括中国生物制药(9.62%)、石药集团(7.56%)、三生制药(7.25%)等 [2]

港股通持股比例排行 - 中国电信、中远海能、绿色动力环保位居港股通持股比例前三位，持股比例分别为71.15%、70.14%和70.09% [1] - 持股比例排行前20名的公司持股比例均超过57%，涵盖电信、能源、环保、金融及科技等多个行业 [2] - 大众公用、凯盛新能、中国神华紧随其后，持股比例分别为68.18%、67.79%和67.76% [2] 港股通近期增持情况 - 中国海洋石油、中芯国际、腾讯控股在最近5个交易日内持股额增幅最大，分别增加21.83亿元、21.36亿元和16.79亿元 [1] - 增持榜前10名公司涉及能源、半导体、互联网、金融及生物科技等领域，美团-W持股额增加11.86亿元，地平线机器人-W持股额增加8.39亿元 [2] - 从持股数量看，中国海洋石油增持1.09亿股，地平线机器人-W增持9282.97万股，中芯国际增持2696.83万股 [2] 港股通近期减持情况 - 阿里巴巴-W、盈富基金、石药集团在最近5个交易日内持股额减幅最大，分别减少16.59亿元、14.05亿元和13.24亿元 [1][3] - 理想汽车-W、中国生物制药持股额减幅显著，分别为8.94亿元和4.83亿元 [3] - 石药集团持股数减少1.77亿股，为减持榜中持股数减少最多的公司，盈富基金持股数减少5322.40万股 [3]

谈判整体氛围与安排 - 2025国家医保目录谈判于10月30日在北京全国人大会议中心启动，谈判周期预计持续4天左右 [1] - 与往年相比，今年谈判入场环节更为安静有序，药企代表态度低调审慎，保密意识明显升级 [3] - 谈判首日分为上午场和下午场，下午场参与企业数量明显多于上午场 [9] - 根据往年惯例，创新药的集中谈判预计会安排在后期，而新设立的商保创新药目录谈判预计安排在整个谈判日程的最后阶段 [12] 参与谈判的国内外药企 - 上午场入场企业包括恒瑞医药、海思科、丽珠医药、石药集团、绿叶制药等国内药企，以及阿斯利康、罗氏制药、住友制药等跨国药企 [4] - 下午场参与谈判的企业包括辉瑞、诺华、勃林格殷格翰、费森尤斯卡比、协和麒麟、西安杨森、齐鲁药业、康缘药业、百利药业、盛迪医药、复星万邦、湖南科伦制药、生诺医药等 [9] 谈判涉及的药品与市场前景 - 本次国谈共有535个药品通过基本目录形式审查，其中目录外药品311个、目录内药品224个，另有121个高值药品通过商保创新药目录形式审查，其中79个药品同时申报了两个目录 [9] - 抗菌药是下午场重要谈判品类之一，例如有药企透露其万古霉素参与谈判 [9] - 市场关注的创新药包括天价抗癌药CAR-T产品、新一代抗体偶联药物、罕见病治疗药物、新型降脂药物等 [10] - 恒瑞医药的瑞卡西单抗是一款新型PCSK9抑制剂降脂药，于今年5月获批，作为全球首个超长效PCSK9单抗，其注射间隔可长达8周，年注射次数仅6-7次，当前国内PCSK9抑制剂市场规模达13.2亿元，占全国降脂药市场的7.8% [10][11] - 丽珠集团的阿立哌唑微球于今年5月获批，是全球精神分裂症治疗领域给药间隔最长的微球产品，仅需每月注射一针，若成功纳入医保，有望逐步替代口服制剂并抢占市场份额，实现快速市场放量 [12]

港股创新药精选ETF表现 - 截至2025年10月29日13:21，该ETF上涨0.22%，报0.89元 [3] - 盘中换手率为4.25%，成交2178.24万元，近1年日均成交额为1.20亿元 [3] - ETF最新规模达5.12亿元，份额达5.74亿份，均创成立以来新高 [4] - 近5天连续资金净流入，合计8280.60万元，日均净流入1656.12万元，最高单日净流入3147.84万元 [4] 行业研发与临床进展 - Grail公司在2025 ESMO年会公布多癌早筛产品Galleri的Pathfinder 2临床数据，阳性预测值为61.6%，特异性达99.6% [3] - 检出的新发癌症中69.3%处于I-III期，组织溯源准确率为91.7% [3] - 国信证券认为该数据是多癌早筛领域的重要里程碑，产品有望作为现有筛查体系的增量补充工具 [3] 医药生物公司业绩 - 截至10月28日，超280家医药生物上市公司披露2025年三季报，多家企业交出亮眼成绩单 [3] - 多家药企通过研发管线推进和创新药上市实现营收利润双增长 [3] - 海外业务突破为药企业绩注入新动能，行业呈现创新筑基、出海拓局的发展态势 [3] CXO行业景气度 - 海外CDMO龙头Lonza三季报表现优异，维持全年CDMO收入20-21%增长预期，核心EBITDA利润率保持在30-31% [4] - Medpace新签订单连续两季度正增长，显示美国中小Biotech融资环境回暖 [4] - 药明康德Q3业绩超预期并上调全年指引，进一步确认CXO行业景气度 [4] 指数成分与构成 - 港股创新药精选ETF跟踪恒生港股通创新药精选指数，该指数反映可通过港股通买卖的创新药相关公司表现 [4] - 截至2025年10月8日，指数前十大权重股合计占比72.15%，包括百济神州、中国生物制药、信达生物等公司 [5]

港股通持股比例排行 - 中国电信以98.79亿股持股数量位居港股通持股比例榜首，持股比例达71.18% [1] - 中远海能和绿色动力环保持股比例紧随其后，分别为70.26%和70.25% [1] - 前20名公司持股比例均超过57%，涵盖能源、科技、金融及公用事业等多个行业 [1] 港股通近期增持情况 - 中国海洋石油在最近5个交易日内获最大金额增持，持股额增加30.09亿元，持股数增加15082.89万股 [1] - 中芯国际和美团-W分别获增持17.46亿元和13.64亿元，持股数增加2180.15万股和1364.05万股 [1] - 增持前十名公司包括中国移动、腾讯控股等，增持金额从5.79亿元至30.09亿元不等 [1] 港股通近期减持情况 - 华虹半导体在最近5个交易日内遭最大金额减持，持股额减少14.99亿元，持股数减少1740.38万股 [3] - 石药集团和中国生物製药持股额减幅位居第二和第三，分别为12.09亿元和6.06亿元 [3] - 减持前十名公司以医药生物行业为主，减持金额从2.04亿元至14.99亿元不等 [3]

南向资金净流入概况 - 10月24日南向资金净流入前三公司为美团-W、中芯国际、中国海洋石油，净流入金额分别为6.53亿元、5.90亿元、5.70亿元 [1] - 南向资金净流出前三公司为石药集团、泡泡玛特、优必选，净流出金额分别为6.50亿元、6.42亿元、2.95亿元 [1] - 招商局港口、绿城服务、同仁堂国药位列净流入比前三，比例分别为69.84%、64.68%、63.56% [1] 前十大资金净流入榜详情 - 美团-W为净流入金额最高公司，达6.53亿元，净流入比12.11%，收盘价100.600元，上涨0.60% [2] - 中芯国际净流入5.90亿元，净流入比4.88%，收盘价80.000元，大幅上涨8.04% [2] - 中国海洋石油净流入5.70亿元，净流入比高达31.18%，收盘价20.020元，上涨0.50% [2] - 腾讯控股、地平线机器人-W、招商银行净流入金额分别为3.74亿元、3.49亿元、3.35亿元 [2] - 小米集团-W、中银香港、快手-W、中国移动净流入金额在2.18亿元至2.99亿元之间 [2] 前十大资金净流出榜详情 - 石药集团净流出金额最大，为6.50亿元，净流出比-30.64%，收盘价7.890元，下跌3.90% [2] - 泡泡玛特净流出6.42亿元，净流出比-8.26%，收盘价230.400元，下跌0.86% [2] - 优必选净流出2.95亿元，净流出比-18.15%，但收盘价142.700元，上涨6.81% [2] - 比亚迪电子、晶泰控股、理想汽车-W净流出金额分别为2.49亿元、1.84亿元、1.56亿元 [2] - 康诺亚-B、中国生物制药、上海复旦、荣昌生物净流出金额在1.38亿元至1.53亿元之间 [2] 前十大净流入比榜详情 - 招商局港口净流入比最高，为69.84%，净流入金额2409.46万元，收盘价15.210元，上涨0.40% [2][3] - 绿城服务净流入比64.68%，净流入金额926.54万元，收盘价4.680元，上涨1.30% [2][3] - 同仁堂国药净流入比63.56%，净流入金额564.03万元，收盘价8.710元，下跌0.80% [2][3] - 伟禄集团、统一企业中国、喜相逢集团净流入比分别为60.40%、53.35%、52.96% [2][3] 前十大净流出比榜详情 - 易方达恒指ESG净流出比达-100.00%，净流出金额7802.00元，收盘价3.902元，上涨0.88% [3] - 康诺亚-B净流出比-58.25%，净流出金额1.53亿元，收盘价59.100元，下跌2.80% [3] - 顺丰控股净流出比-56.29%，净流出金额9996.34万元，收盘价36.860元，下跌0.54% [3] - 绿城管理控股、环球医疗、KLN净流出比分别为-55.18%、-53.08%、-52.17% [3]

基金表现与交易数据 - 10月28日港股创新药ETF收盘下跌1.32% 成交额为5.88亿元 [1] - 基金近20个交易日累计成交金额达220.01亿元 日均成交金额为11.00亿元 [1] - 今年以来197个交易日累计成交金额为2296.68亿元 日均成交金额为11.66亿元 [1] 基金规模与增长 - 截至10月27日基金最新份额为81.77亿份 最新规模为68.23亿元 [1] - 相较于2023年12月31日基金份额增长1968.15% 规模增长1706.06% [1] - 基金成立于2024年1月3日 管理费率为每年0.50% 托管费率为每年0.10% [1] 基金经理与业绩 - 基金经理马君自2024年1月3日管理该基金 任职期内收益为66.90% [2] - 基金业绩比较基准为国证港股通创新药指数收益率(经估值汇率调整) [1] 投资组合与持仓 - 基金前十大重仓股包括百济神州 康方生物 信达生物等创新药企业 [2] - 百济神州为第一大重仓股 持仓占比10.62% 持仓市值约8.17亿元 [2] - 康方生物持仓占比10.55% 信达生物持仓占比10.21% 中国生物制药持仓占比9.62% [2]

港股通持股比例排行 - 中国电信（00728）以98.76亿股的持股数量位居港股通持股比例榜首，最新持股比例为71.16% [1] - 绿色动力环保（01330）和中远海能（01138）分别以70.40%和70.32%的持股比例位列第二和第三名 [1] - 前20名公司的持股比例均超过57%，显示出内地资金对这些港股公司的高度控盘 [1] 港股通近期增持情况 - 中国海洋石油（00883）在最近5个交易日内获得最大幅度增持，持股额增加29.48亿元，持股数量增加1.47亿股 [1] - 泡泡玛特（09992）和中芯国际（00981）增持额分别达到20.05亿元和13.19亿元，位列增持榜第二和第三 [1] - 增持前十名公司涉及能源、科技、金融及消费等多个行业，其中工商银行（01398）增持股数最多，达1.40亿股 [1] 港股通近期减持情况 - 华虹半导体（01347）在最近5个交易日内遭遇最大幅度减持，持股额减少10.93亿元，持股数量减少1263.64万股 [2] - 恆生中国企业（02828）和石药集团（01093）减持额分别为6.03亿元和5.96亿元，位列减持榜第二和第三 [2] - 减持涉及半导体、生物制药、金融及互联网等行业，石药集团（01093）和中国生物製药（01177）减持股数均超过8000万股 [2]

南向资金净流入概况 - 中国移动、中国海洋石油、泡泡玛特为当日南向资金净流入金额前三名，分别净流入11.31亿港元、9.79亿港元、7.82亿港元 [1] - 华虹半导体、盈富基金、石药集团为当日南向资金净流出金额前三名，分别净流出10.18亿港元、7.95亿港元、4.88亿港元 [1] - 在净流入比方面，GX恒生科技、同仁堂国药、神威药业位列市场前三，净流入比分别为67.25%、65.42%、54.29% [1] 前十大资金净流入榜详情 - 中国移动净流入11.31亿港元，净流入比42.43%，收盘价85.10港元，上涨0.77% [2] - 中国海洋石油净流入9.79亿港元，净流入比28.62%，收盘价19.92港元，上涨2.15% [2] - 泡泡玛特净流入7.82亿港元，净流入比6.44%，收盘价232.40港元，下跌9.36% [2] - 美团-W净流入5.16亿港元，净流入比4.86%，收盘价100.00港元，上涨4.06% [2] - 中芯国际净流入4.21亿港元，净流入比6.27%，收盘价74.05港元，下跌1.07% [2] - 巨子生物净流入3.57亿港元，净流入比13.01%，收盘价41.20港元，上涨6.68% [2] - 工商银行净流入3.09亿港元，净流入比19.81%，收盘价6.06港元，上涨1.68% [2] - 招商银行净流入2.61亿港元，净流入比30.40%，收盘价49.96港元，上涨1.01% [2] - 腾讯控股净流入2.60亿港元，净流入比3.34%，收盘价633.00港元，上涨1.52% [2] - 中国铝业净流入2.51亿港元，净流入比34.55%，收盘价8.77港元，上涨3.18% [2] 前十大资金净流出榜详情 - 华虹半导体净流出10.18亿港元，净流出比-22.36%，收盘价72.45港元，下跌4.61% [2] - 盈富基金净流出7.95亿港元，净流出比-6.53%，收盘价26.60港元，上涨0.68% [2] - 石药集团净流出4.88亿港元，净流出比-26.11%，收盘价8.21港元，下跌2.96% [2] - 恒生中国企业净流出4.35亿港元，净流出比-11.76%，收盘价94.92港元，上涨0.66% [2] - 中国生物制药净流出3.12亿港元，净流出比-25.92%，收盘价7.00港元，下跌2.78% [2] - 三生制药净流出2.70亿港元，净流出比-22.19%，收盘价27.12港元，下跌1.60% [2] - 荣昌生物净流出2.13亿港元，净流出比-14.88%，收盘价81.90港元，下跌10.93% [2] - 科伦博泰生物-B净流出2.06亿港元，净流出比-35.70%，收盘价427.00港元，下跌5.82% [2] - 比亚迪股份净流出1.49亿港元，净流出比-9.22%，收盘价103.90港元，上涨0.97% [2] - 中国人民保险集团净流出1.47亿港元，净流出比-23.62%，收盘价7.41港元，上涨2.07% [2] 前十大净流入比榜详情 - GX恒生科技净流入比最高，达67.25%，净流入1475.13万港元，收盘价7.32港元，上涨0.14% [2] - 同仁堂国药净流入比65.42%，净流入489.58万港元，收盘价8.78港元，无涨跌 [2] - 神威药业净流入比54.29%，净流入314.20万港元，收盘价8.43港元，下跌1.17% [2] - 兖煤澳大利亚净流入比54.19%，净流入3366.81万港元，收盘价27.04港元，下跌0.44% [3] - 丘钛科技净流入比52.17%，净流入3607.92万港元，收盘价14.88港元，上涨1.09% [3] - 神州控股净流入比51.01%，净流入613.11万港元，收盘价2.87港元，上涨1.06% [3] - 固生堂净流入比49.45%，净流入1606.07万港元，收盘价29.62港元，下跌1.73% [3] - 中环新能源净流入比48.92%，净流入3417.92万港元，收盘价9.22港元，上涨0.11% [3] - 现代牧业净流入比48.16%，净流入329.65万港元，收盘价1.18港元，下跌2.48% [3] - 环球新材国际净流入比47.88%，净流入1255.96万港元，收盘价4.47港元，上涨0.45% [3] 前十大净流出比榜详情 - 标智香港100净流出比-100.00%，净流出5972.00港元，收盘价30.22港元，下跌0.26% [3] - 中集集团净流出比-63.47%，净流出1971.22万港元，收盘价7.44港元，无涨跌 [3] - 鹰君净流出比-60.44%，净流出571.19万港元，收盘价14.37港元，上涨0.35% [3] - 浙江沪杭甬净流出比-51.24%，净流出1326.51万港元，收盘价7.64港元，下跌0.13% [3] - 泰格医药净流出比-44.86%，净流出4305.50万港元，收盘价41.20港元，下跌1.95% [3] - 深圳国际净流出比-43.29%，净流出1744.08万港元，收盘价8.08港元，上涨0.87% [3] - 江苏宁沪高速公路净流出比-39.44%，净流出1834.30万港元，收盘价9.43港元，下跌0.42% [3] - 晋景新能净流出比-37.84%，净流出423.29万港元，收盘价2.90港元，下跌4.29% [3] - 茶百道净流出比-36.21%，净流出490.96万港元，收盘价7.56港元，下跌2.33% [3] - 绿叶制药净流出比-35.89%，净流出5007.64万港元，收盘价3.13港元，下跌2.49% [3]